[摘　要]隨著國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，財政、稅收及金融體制均發(fā)生了巨大的變化，擔(dān)負經(jīng)理國庫業(yè)務(wù)的中央銀行，是聯(lián)結(jié)財政、稅務(wù)及地方政府的橋梁和紐帶。從客觀上講有必要研究國庫資金收支的變化和發(fā)展趨勢對經(jīng)濟發(fā)展、經(jīng)濟貿(mào)易、金融運行的影響及產(chǎn)生的效應(yīng)，為政府正確的決策提供準(zhǔn)確的參考資料。

　　[關(guān)鍵詞]國庫資金；經(jīng)濟貿(mào)易；金融運行

　　隨著國民經(jīng)濟的快速發(fā)展，財政、稅收及金融體制均發(fā)生了明顯的變化，國庫的業(yè)務(wù)量也隨之成倍增加。貨幣政策的制定必須研究國庫資金收支活動及財政政策、稅收政策和國家信用的變化情況，國庫部門只有建立起財、稅、庫良性互動的工作機制，共同收集相關(guān)信息資料，才能確保財政預(yù)算收支的科學(xué)性和完整性。國庫與財稅部門相比，國庫數(shù)據(jù)的最大特點就是時間最及時、金額最準(zhǔn)確。在此基礎(chǔ)上，建立起包括稅收、預(yù)算計劃、貨幣投放回籠、信貸規(guī)模、儲蓄、國債發(fā)行、兌付等在內(nèi)的統(tǒng)計信息資料庫，才能真正為政府提供有價值、有分量的分析資料和政策性建議。

　　國庫資金分析工作是指運用統(tǒng)計學(xué)原理對國庫收支（包括稅收、利潤、事業(yè)收入、國債發(fā)行兌付及收入退庫）等情況進行分析，是宏觀經(jīng)濟分析的重要組成部分，全面細致地進行國庫資金分析既能彌補貨幣政策調(diào)控經(jīng)濟之不足，并配合貨幣政策的實施，對貨幣政策最終目標(biāo)的實現(xiàn)起促進作用，又能對地方政府的預(yù)算收支進行有效管理，同時國庫資金還是構(gòu)成貨幣政策中介指標(biāo)的內(nèi)在因素，其為實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)提供了資金來源。近年來，財政、稅收及金融體制均發(fā)生了巨大的變化，擔(dān)負經(jīng)理國庫的中央銀行，是聯(lián)結(jié)財政、稅務(wù)及地方政府的橋梁和紐帶，從客觀上講有必要研究國庫資金收支的變化和發(fā)展趨勢對經(jīng)濟生活發(fā)展變化、對經(jīng)濟、金融運行的影響及產(chǎn)生的效應(yīng)，為政府正確的決策提供準(zhǔn)確的參考資料，因此，對國庫資金進行統(tǒng)計分析是非常必要的。

　　一、國庫資金分析是政府進行正確經(jīng)濟決策的重要依據(jù)

　�。ㄒ唬┯捎趪�家金庫處于特殊的地位，其統(tǒng)計分析工作為政府經(jīng)濟決策提供依據(jù)具有重要的現(xiàn)實意義。在經(jīng)濟基礎(chǔ)建設(shè)中，國庫資金“取之于民，用之于民”，國家每年都會在國家預(yù)算中安排一定規(guī)模的國庫資金直接投資基本建設(shè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)以及重點行業(yè)，一般而言，財政部門側(cè)重于對財政收支狀況及預(yù)算執(zhí)行情況的分析，中央銀行側(cè)重于對金融運行貨幣政策執(zhí)行情況的分析。具體說來，國庫分析是央行對財政資金運行給社會經(jīng)濟帶來影響的分析，如財政收支對當(dāng)?shù)刎泿磐斗�、回籠量大小的影響、財政支撥與庫存余額的關(guān)系、稅收征收數(shù)與入庫數(shù)的比較分析、財政收支與預(yù)算收支計劃差額分析、國債發(fā)行對地方資金吸納大小的影響分析等等。國庫分析主體的特點使這一分析更具有客觀性、真實性和可參考性。各級政府在發(fā)展經(jīng)濟進行宏觀經(jīng)濟決策時，比較注重統(tǒng)計分析的社會性、全面性、客觀性和真實性，而國庫收支分析正好能提供這方面的服務(wù)。國庫資金從性質(zhì)上講不同于銀行的信貸資金，應(yīng)歸屬財政資金。但在目前的實際操作中，其資金的大量流動能夠創(chuàng)造或減少貨幣供應(yīng)量，從而影響地方銀行的短期信貸行為。

　�。ǘ�）國庫收支分析不僅為分析宏觀金融運行和制定貨幣政策服務(wù)，相當(dāng)程度上促進了貨幣政策與財政政策協(xié)調(diào)發(fā)展。國庫資金通過貨幣政策工具的有效運用，為貨幣政策的執(zhí)行提供了強有力的手段。公開市場業(yè)務(wù)是中央銀行在金融市場上公開買賣各種政府債券及銀行承兌票據(jù)等有價證券的業(yè)務(wù)活動。開展公開市場業(yè)務(wù)，是貨幣政策操作的最主要的手段，而適度規(guī)模的國債是開展公開市場業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)性條件，是國庫資金收支不足的平衡器。公開市場業(yè)務(wù)的開展理順了中央銀行與政府、財政、商業(yè)銀行的關(guān)系，強化了央行執(zhí)行貨幣政策的獨立地位，為貨幣政策的實施提供了強有力的保證。財政彌補赤字不再向中央銀行透支。中央銀行通過在公開市場上吞吐有價證券，調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣量，控制金融機構(gòu)信用，影響貨幣供應(yīng)和市場利率，達到實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。公開市場業(yè)務(wù)對信用創(chuàng)造的影響因素也將成為財政政策與貨幣政策之間協(xié)調(diào)配合的重要領(lǐng)域，對貫徹執(zhí)行貨幣政策、實施科學(xué)有效的宏觀經(jīng)濟調(diào)控具有重要意義。

　�。ㄈ�）國庫資金的最大職能是服務(wù)于國家宏觀經(jīng)濟管理，當(dāng)宏觀經(jīng)濟發(fā)展不協(xié)調(diào)、社會總供給與社會總需求不平衡時，國家可以直接利用國庫資金進行調(diào)控。如要控制總需求，可通過提高稅率，增加財政收入，壓縮財政支出，特別是基本建設(shè)支出等措施；而要刺激需求，則可通過減稅、擴大國債發(fā)行規(guī)模、增加固定資產(chǎn)投資等手段較快實現(xiàn)調(diào)控的經(jīng)濟目標(biāo)�？梢�，國庫資金調(diào)控的特點是時間短、見效快。而貨幣政策調(diào)節(jié)則不同，從中央銀行運用貨幣政策工具到貨幣政策發(fā)揮效力，對最終目標(biāo)產(chǎn)生影響，有一個極其復(fù)雜的過程。首先是中央銀行運用各種調(diào)節(jié)手段，調(diào)節(jié)存款準(zhǔn)備金和對商業(yè)銀行貸款數(shù)量，以影響商業(yè)銀行的行為。在控制總需求時，就調(diào)高商業(yè)銀行對中央銀行的法定存款準(zhǔn)備金比率及再貼現(xiàn)比率，反之，則降低比率。在此之后，商業(yè)銀行對中央銀行行為做出反映，相應(yīng)調(diào)整對企業(yè)和居民的貸款規(guī)模，并通過派生機能影響貨幣供應(yīng)量的變動。企業(yè)和居民再對商業(yè)銀行的行為做出反映，相應(yīng)調(diào)整投資和消費支出，影響社會需求，從而達到貨幣政策目標(biāo)的實現(xiàn)，調(diào)節(jié)效果相對滯后。

　　二、國庫資金分析對地方政府的預(yù)算收支管理具有重要的參考價值

　�。ㄒ唬﹪鴰旆治鰞�(nèi)容的特殊性，成為政府發(fā)展經(jīng)濟深化改革的綜合性較強的參考材料。國庫分析不僅是為中央銀行服務(wù)，在相當(dāng)程度上也是為各級政府經(jīng)濟部門服務(wù)。國庫分析的特點決定了它是對有關(guān)貨幣政策與財政政策結(jié)合點的“邊緣性”問題進行的分析和研究，以促進貨幣政策與財政政策的協(xié)調(diào)，支持國民經(jīng)濟的改革與發(fā)展，因此，它起著其他分析工作所不可替代的作用。國庫分析更有利于為各級政府在發(fā)展經(jīng)濟、深化改革方面提供服務(wù)。近幾年來，各級國庫在國庫收支分析方面盡心盡職，基本上能及時反映當(dāng)?shù)貒鴰焓罩�狀況，做到隨時關(guān)注當(dāng)?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展，認真、細致地從財政收支、企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、外貿(mào)出口、固定資產(chǎn)投資增長、銀行儲蓄、個人消費觀念轉(zhuǎn)變及央行貨幣政策、信貸、稅收與企業(yè)情況全面地進行分析，為當(dāng)?shù)卣�府提供了較好的經(jīng)濟參考決策依據(jù)。因此國庫收支分析為地方政府經(jīng)濟決策提供了重要的參考依據(jù)。

　�。ǘ�）統(tǒng)計、分析并預(yù)測國庫資金流動趨勢和國庫資金存量，為政府債務(wù)政策提供參考。各級政府在確定債務(wù)政策時，需要研究、分析以往財政收入和支出的資金流動規(guī)律，根據(jù)下一時期的政策方向，預(yù)測財政資金存量的變化趨勢，將債務(wù)政策與國庫資金狀況聯(lián)系起來，以減少債務(wù)成本，提高債務(wù)收入資金的效益和債務(wù)政策的靈活度。

　�。ㄈ�）分析國債發(fā)行、兌付對地方經(jīng)濟、金融運行的影響是地方政府應(yīng)該認真考慮的事情。國債是中央財政籌集資金的一種有效方式，而對地方來說，卻是當(dāng)?shù)孛耖g資金的流失，各級政府部門應(yīng)十分關(guān)注國債吸納本地資金的大小。國債不同于稅收之處在于國債是一種有償性或輔助性的中央財政收入，但就其將地方資金轉(zhuǎn)移到中央財政這一作用來說，國債和中央稅收則無二致。在市場經(jīng)濟條件下，中央財政可以通過國債集中相當(dāng)一部分資金，支持國家重點經(jīng)濟建設(shè)。除了國債導(dǎo)致地方資金的流失及中央財政收人和國債兌付資金對宏觀經(jīng)濟、金融運行的影響之外，國債購買主體、國債發(fā)行總量、時機和期限都會對地方資金供給和需求以及中央國庫收入、支出和資金存量產(chǎn)生較大影響。國債發(fā)行、兌付資金數(shù)量的大小，國債的流動性效應(yīng)和利率效應(yīng)會對地方經(jīng)濟發(fā)展和金融運行產(chǎn)生較大影響。

　　三、國庫資金構(gòu)成貨幣政策中介指標(biāo)的內(nèi)在因素，為實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)提供了資金來源

　�。ㄒ唬﹪鴰旆治瞿転樨斦�政策的有效實施，深化財稅改革提供服務(wù)。國庫部門通過對國庫支出的總量和構(gòu)成的分析，反映財政政策執(zhí)行的情況；通過對收入總量及構(gòu)成的分析，反映財政政策的最終實施結(jié)果；通過對財政改革前與改革后的情況對比分析，反映財政改革的成果及存在的問題，為進一步深化改革服務(wù)。

　�。ǘ�）國庫資金來源于企業(yè)、個人，與微觀經(jīng)濟緊密相聯(lián)。資金在支出時，把資金直接投向基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)等一些關(guān)系國計民生、國家長遠發(fā)展的經(jīng)濟領(lǐng)域，通過減免農(nóng)業(yè)稅、直接發(fā)放補貼，積極解決“三農(nóng)”問題，實行信貸資金貼息、稅收減免財政補貼，引導(dǎo)金融部門認真貫徹執(zhí)行國家的產(chǎn)業(yè)政策和貨幣信貸政策，扶優(yōu)限劣，優(yōu)化投入，積極支持有效益、有市場、有規(guī)模的企業(yè)，促進企業(yè)的發(fā)展。

　�。ㄈ�）中央銀行國庫資金的收支行為能為貨幣政策制定帶來大量真實可信的數(shù)據(jù)、資料、信息，反饋貨幣政策調(diào)控宏觀經(jīng)濟的效果，傳遞微觀經(jīng)濟主體對貨幣政策的反應(yīng)。在貨幣政策實施時，國庫資金為中央銀行提供了資金來源，通過貨幣政策工具的有效使用，充當(dāng)了貨幣供應(yīng)量的調(diào)節(jié)器，直接或間接引導(dǎo)商業(yè)銀行信貸投向及信貸規(guī)模，有力地支持了貨幣政策的實施，使貨幣政策的制定、實施既便于宏觀調(diào)控又服務(wù)于微觀經(jīng)濟的發(fā)展。

　　總之，國庫資金收支分析對地方政府經(jīng)濟決策、為國家財政政策、貨幣政策的制定和執(zhí)行提供分析參考資料，具有其他經(jīng)濟分析不可替代的作用，我們應(yīng)該在做好日常國庫收支核算的同時，努力綜合運用多種方法和技術(shù)手段進行國庫資金收支分析，提高分析的信息含量，為地方政府經(jīng)濟決策提供有價值的參考資料，以贏得政府對國庫工作的理解與支持，同時建立起財、稅、庫良性互動的工作機制，共同收集相關(guān)信息資料，確保國庫收支分析的完整，提高國庫統(tǒng)計分析質(zhì)量，充分發(fā)揮其各種效應(yīng)，當(dāng)好政府經(jīng)濟決策的參謀。

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