（三）小結(jié)

　　通過以上的分析，可以從理論上得出如此結(jié)論：80年代末期以來的兩次繁榮走向蕭條，是由于受到資源短缺和總需求不足的雙重約束，特別是隨著市場化程度的不斷提高，總需求不足的約束呈日益加劇的趨勢，其影響力越來越大，咄咄逼人。事實(shí)上，我國現(xiàn)階段的蕭條，總需求不足已經(jīng)成為主要原因。

　　四、蕭條走向繁榮��

　　研究中國經(jīng)濟(jì)繁榮與蕭條的目的，就是要尋求實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的長期持續(xù)繁榮和增長的途徑。雙重約束表明，繁榮走向蕭條是由于資源短缺和總需求不足。與此相適應(yīng)，蕭條走向繁榮就要立足于雙重約束的緩和。資源短缺主要是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，是體制性投資過度帶來的。因此，緩和資源短缺的約束，主要是進(jìn)一步深化改革，徹底打破計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的框架，建立較為完善的市場經(jīng)濟(jì)體制，解決體制性投資過度我國現(xiàn)階段存在的是投資不足，但投資膨脹的基因依然存在。問題，歸根到底，是社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)制度的變革和完善。緩和總需求不足的約束，主要是運(yùn)用財(cái)政—貨幣政策來調(diào)節(jié)總需求。��

　　（一）社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)制度的變革和完善

　　進(jìn)一步深化改革，變革社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)制度，有多方面的內(nèi)容，諸如政府職能的變革，國企改革，本文僅從以下兩方面加以論述。��

　　1�碧岣咝�率與推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長：科教興國

　　社會(huì)主義的中心問題是資源配置缺乏效率，借用生產(chǎn)可能性曲線（PPC）圖形，社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)位于大大低于生產(chǎn)可能性曲線的地方E點(diǎn)。社會(huì)主義的中心任務(wù)就是克服資源配置缺乏效率的障礙，從而高效率地配置資源。社會(huì)主義的中心任務(wù)可分為兩步：第一步，有效地利用自己現(xiàn)有的資源，使經(jīng)濟(jì)從E點(diǎn)移動(dòng)到F點(diǎn)，即移動(dòng)到生產(chǎn)可能性曲線上。第二步，挖掘生產(chǎn)潛力，促使生產(chǎn)可能性曲線向外移動(dòng)。

　　經(jīng)濟(jì)效率與增長

　　實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義的中心任務(wù)，促使經(jīng)濟(jì)從E點(diǎn)移動(dòng)到F點(diǎn)，進(jìn)而推動(dòng)生產(chǎn)可能性曲線向外移動(dòng)，其動(dòng)力源泉是經(jīng)濟(jì)增長。本小節(jié)集中分析經(jīng)濟(jì)增長的源泉及它們各自的相對重要性，進(jìn)而得出必須以科教作為立國之本的結(jié)論。

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)家們已經(jīng)深入研究了研究增長的源泉。他們發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)增長的源泉主要有以下因素：資本品積累（投資）的增加、勞動(dòng)力質(zhì)量的提高、技術(shù)變革薩繆爾森等在《經(jīng)濟(jì)學(xué)》第16版中認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)增長的四個(gè)車輪是人力資源（Human resources）、自然資源（Natural resources）、資本積累（Capital formation）和技術(shù)（Technology），用總生產(chǎn)函數(shù)表示為Q=AF（K，L，R），式中Q代表產(chǎn)量，K和L是資本和勞動(dòng)力投入，R表示自然資源投入，A代表技術(shù)水平，F(xiàn)是生產(chǎn)函數(shù)。參見參考文獻(xiàn)［1］，第519、520頁。這三個(gè)源泉，可以通過總生產(chǎn)（Aggregate production function，or APF）得到更清晰的描述。方程2表示總生產(chǎn)函數(shù)：

　　Y=AF（K，L）（2）

　　式中K和L分別代表資本和勞動(dòng)力的投入，A代表技術(shù)水平。方程2表示產(chǎn)量依賴于要素投入K和L及技術(shù)水平A.要素投入的增加和技術(shù)的改進(jìn)將導(dǎo)致產(chǎn)量的增加。

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)家們進(jìn)而測量要素投入和技術(shù)變革在增長中的相對重要性。這方面的經(jīng)典研究是由麻省理工學(xué)院的諾貝爾獎(jiǎng)得主羅伯特.索洛（Solow，R�盡�保┳鞒龅�。索洛利用美國1909—1949年間的數(shù)據(jù)，得出的結(jié)論是：在這段時(shí)期每勞動(dòng)小時(shí)產(chǎn)量增長的超過80%的部分是由技術(shù)變革引起的。參見索洛的論文“Technical Change and the Aggregate ProductionFunction，”Review of Economics and Statistics�獳ugust 1957索洛之后該領(lǐng)域最全面的研究成果之一是由愛德華.丹尼森（Edward F�盌enison）做出的。丹尼森的研究成果支持了索洛的估計(jì)，丹尼森得出的結(jié)論是：盡管人力資本是重要的，但技術(shù)變革起著支配性作用。對經(jīng)濟(jì)增長各種源泉的相對重要性的精確估計(jì)極其困難，研究成果中也得出了一些不同的結(jié)論。例如，哈佛大學(xué)的戴爾.喬根森宣稱，增長的大部分因素可以歸功于資本品的增加，參見Dale Jorgenson、Frank Gollop和Barbara Fraumeni所著的�玃roductivity and U.S.Economic Growth�獵ambridge，Mass.：Harvard University Press，1987，中譯本：《生產(chǎn)率與美國經(jīng)濟(jì)增長》，李京文等譯，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，1989.這個(gè)領(lǐng)域的其他人，包括西蒙.庫茲涅茨（Simon.Kuznets）和J��.W.�笨系吕锟耍↘endrick，J.W），也都突出了技術(shù)進(jìn)步在經(jīng)濟(jì)增長中的作用。

　　通過以上的分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，經(jīng)典研究都認(rèn)為經(jīng)濟(jì)增長的最重要源泉是技術(shù)變革技術(shù)變革的重要性還可以從多個(gè)角度來加以論證。中國近代經(jīng)濟(jì)發(fā)過程中的兩次繁榮（1886—1903年，1915—1931年），技術(shù)變革（相繼以洋務(wù)運(yùn)動(dòng)和電力的普遍應(yīng)用為標(biāo)志）起了決定性作用。美國始于1991年2月的經(jīng)濟(jì)增長，主要原因無疑是高科技，即技術(shù)變革。技術(shù)變革的組成部分或源泉是研究、教育和培訓(xùn)。事實(shí)上，有時(shí)為了強(qiáng)調(diào)教育和培訓(xùn)對經(jīng)濟(jì)增長的潛在貢獻(xiàn)，也把人力資本（Human capital）人力資本本是個(gè)古老的概念，但直到本世紀(jì)60年代以來才在專業(yè)論著中獲得廣泛的使用。人力資本的發(fā)展來自于正規(guī)的學(xué)標(biāo)教育、在工作中的學(xué)習(xí)以及幼年時(shí)期父母在金錢和時(shí)間上所作的許多投資。一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家估計(jì)，全部資本中的2／3到3／4是人力資本。

　　作為一種單獨(dú)的投入寫進(jìn)總生產(chǎn)函數(shù)。這時(shí)，總生產(chǎn)函數(shù)被表示為：��

　　Y=AF（K，H，L）（3）式中H代表人力資本。

　　在式（3）中，代表教育和培訓(xùn)的人力資本處于與技術(shù)變革并列的地位。其實(shí)，技術(shù)和教育是相輔相成的，教育是技術(shù)進(jìn)步的基礎(chǔ)，政府在教育方面的支出決定了對研究與開發(fā)基本投入的數(shù)量和質(zhì)量，即從事研究與開發(fā)的科學(xué)家和工程師的數(shù)量和質(zhì)量。在經(jīng)濟(jì)增長源泉的分析中，筆者認(rèn)為，為了突出教育和培訓(xùn)，不妨把教育也作為與技術(shù)進(jìn)步并列的一個(gè)源泉。因此，本文提出經(jīng)濟(jì)增長的主要源泉是技術(shù)變革和教育。這個(gè)提法，對于不重視教育而欲大力發(fā)展經(jīng)濟(jì)的國家，具有很重要的意義，尤其是對于中國。因此，要實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義的中心任務(wù)，提高效率，促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)增長，必須將技術(shù)進(jìn)步和教育列為最重要的源泉。以科教作為立國之本，這是本文的結(jié)論。科教興國戰(zhàn)略的實(shí)證分析，可參見蔡增正，教育對經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)的計(jì)量分析［J］經(jīng)濟(jì)研究，1999，（2）可喜的是，中國政府已確立科教興國的戰(zhàn)略。教育部于1998年12月24日頒布《面向21世紀(jì)教育振興行動(dòng)計(jì)劃》，描繪了跨世紀(jì)教育改革和發(fā)展的施工藍(lán)圖。關(guān)鍵是如何落實(shí)了，國人將拭目以待。

　　2�鄙鐣�(huì)主義經(jīng)濟(jì)中的市場運(yùn)行

　　在社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)中，存在著馬歇爾（Marshall，Alfred）均衡與瓦爾拉（Walras，Léon）非均衡并存的極端事例。在這種情況下，勞動(dòng)市場、資本市場和商品市場處于持續(xù)不出清狀態(tài)，但各類價(jià)格（包括工資、利率和商品價(jià)格）拒絕調(diào)整，因而市場是穩(wěn)定的，經(jīng)濟(jì)停留在一個(gè)靜止點(diǎn)，從而陷入停滯。進(jìn)一步說，社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)中，不存在自動(dòng)伸縮的工資機(jī)會(huì)、自動(dòng)伸縮的利率機(jī)制、自動(dòng)伸縮的價(jià)格機(jī)制，取而代之的是拒絕調(diào)整、完全由政府計(jì)劃制定的工資機(jī)制、利率機(jī)制和價(jià)格機(jī)制，這種機(jī)制無法調(diào)節(jié)勞動(dòng)市場、資本市場和商品市場的供求，于是，

　　這些市場長期處于不出清和非均衡狀態(tài)。傳統(tǒng)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)中的三大市場運(yùn)行狀況如下：社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)中的三大市場運(yùn)行的圖形分析，可參見Stiglitz，1993，參考文獻(xiàn)［3］中的Chapter 40，本文從略。

　�。�1）勞動(dòng)市場：主要特征是勞動(dòng)者缺乏激勵(lì)。這樣的結(jié)果是，一方面職工具有穩(wěn)定的工作保障，但是另一方面，社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的效率很低。這就是說，在社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)制度下，工作保障方面的收益是以經(jīng)濟(jì)效率的損失作為代價(jià)的。

　�。�2）資本市場：主要特征是政府擁有全部資本，盡可能通過壓榨農(nóng)民來壓低消費(fèi)，使得整個(gè)國家實(shí)際上進(jìn)行高儲(chǔ)蓄，并得以實(shí)行重工業(yè)化。

　�。�3）商品市場；政府制定的計(jì)劃價(jià)格，通常比市場出清價(jià)格低許多，在這一價(jià)格水平下，需求量超過供給量，即存在超額需求。結(jié)果是出現(xiàn)短缺現(xiàn)象。人們?yōu)榱速徺I到有限的商品，不得不排長隊(duì)等侯。

　　由于三大市場固有的相互依存性，一個(gè)市場的價(jià)格不能隨供求而自動(dòng)伸縮，不能順暢運(yùn)行，實(shí)際上也使得其他市場的順暢運(yùn)行成為不可能。

　　當(dāng)今世界的絕大多數(shù)社會(huì)主義國家正在進(jìn)行變革，快速或逐步向市場經(jīng)濟(jì)過渡。中國的社會(huì)主義正處于過渡期，市場運(yùn)行狀況發(fā)生了很大變化。商品市場價(jià)格已絕大部分放開，由市場定價(jià)。據(jù)測算，商品市場的價(jià)格市場化程度已經(jīng)從1979年的2��25%上升到了90年代中期的85%上下，比較接近某些市場經(jīng)濟(jì)國家的水平（陳宗勝等，1999年）。但是，勞動(dòng)市場和資本市場的市場化進(jìn)程則要滯后很多，這是走向繁榮的主要障礙之一。因此，走向繁榮過程中，要突出勞動(dòng)市場和資本市場的變革，同時(shí)進(jìn)一步完善商品市場，實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)中市場的順暢運(yùn)行。

　　（二）財(cái)政—貨幣政策的組合

　　假設(shè)現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)處于蕭條時(shí)期，即點(diǎn)E.這時(shí)，產(chǎn)量為Y0，低于充分就業(yè)水平（Y*），位于充分就業(yè)線左邊。E點(diǎn)在走向充分就業(yè)，即走向繁榮過程中，面臨政策選擇，即是實(shí)行擴(kuò)張性財(cái)政政策還是擴(kuò)張性貨幣政策的選擇問題。財(cái)政擴(kuò)張推動(dòng)IS曲線右移，將均衡點(diǎn)移動(dòng)至點(diǎn)E1，這時(shí)產(chǎn)量提高了，實(shí)現(xiàn)了充分就業(yè)，但是利率提高了。貨幣擴(kuò)張推動(dòng)LM曲線右移，均衡點(diǎn)移動(dòng)至點(diǎn)E2，這時(shí)產(chǎn)量也提高了，實(shí)現(xiàn)了充分就業(yè)，并且利率下降。華幣政策情形下的較低利率意味著在點(diǎn)E2的投資高于在點(diǎn)E1的投資，不過，如果IS曲線的移動(dòng)是由投資補(bǔ)貼引致的，情況就不同了。�ガF(xiàn)在究竟是應(yīng)該采取擴(kuò)張性財(cái)政政策，還是擴(kuò)張性貨幣政策，抑或應(yīng)該選擇財(cái)政擴(kuò)張和貨幣配合的某種政策組合從而趨向一個(gè)中間位置？為此，有必要進(jìn)一步分析財(cái)政貨幣政策乘數(shù)或政策效力強(qiáng)弱等問題。這里借用IS—LM模型盡管IS—LM模型受到批判，但仍然是理解宏觀經(jīng)濟(jì)的首先工具，它是財(cái)政貨幣政策乘數(shù)大小的理論基礎(chǔ)。來分析財(cái)政貨幣政策乘數(shù)的大小政策效力強(qiáng)弱筆者已有論述，參見參考文獻(xiàn)［8］，這里分析財(cái)政貨幣政策乘數(shù)。兩者的結(jié)果對政策組合的選擇是一致的。

　　財(cái)政政策乘數(shù)可表述為（推導(dǎo)過程從略）：——

　　式（4）中的dy/dg就是考慮了利率調(diào)整因素的財(cái)政政策乘數(shù)。式中a�璆為簡單的政府支出乘數(shù)（aG=1/（1-c（1-t），c為邊際消費(fèi)傾向，t為收入稅率），b用來衡量投資支出對利率的反應(yīng)程度，k與h分別反映實(shí)際余額需求對收入水平與利率變化的反應(yīng)的敏感程度。

　　由式（4）可看出，財(cái)政政策乘數(shù)SX（）dy[]dg的大小取決于a�璆、k、b、h這四個(gè)因素。為了分析的方便，這里集中討論投資支出對利率敏感程度b和實(shí)際貨幣余額對利率的敏感程度h，a�璆和k暫且假定為不變這只是假設(shè)而已。有學(xué)者對這種假設(shè)進(jìn)行了攻擊參見張一馳，對霍爾和泰勒的宏觀經(jīng)濟(jì)政策效力分析的修正［J］�北本┐髮W(xué)學(xué)報(bào)，1997，（1）。事實(shí)上a�璆和k也被認(rèn)為比較穩(wěn)定。根據(jù)式（4），b越大（即IS曲線斜率越小或IS曲線越平坦），則財(cái)政政策乘數(shù)越小；b越小（即IS曲線斜率越大或IS曲線越陡峭），則財(cái)政政策乘數(shù)越大。h越大（LM曲線斜率越小或LM曲線越平坦），則財(cái)政政策乘數(shù)越大；h越小（LM曲線斜率越大或LM曲線越陡峭），則財(cái)政政策乘數(shù)越小。財(cái)政政策乘數(shù)大小的各種可能性還可用Robert E.Hall and John B.Taylor的�玀acroeconomics�睺heory，Performance，and Policy��（1991.W.W.Norton & Company，Inc�保┑�175頁中的圖來表示。該圖顯示了4種情況，詳細(xì)說明了各種可能性。

　　貨幣政策乘數(shù)可表述為（推導(dǎo)過程從略）：

　　dy/dm=aG/（h/b+kaG）

　　根據(jù)式（5），貨幣政策乘數(shù)的大小取決于a�璫、k、b、h四個(gè)因素。同財(cái)政政策乘數(shù)的分析一樣，暫且假定a�璆、k不變。因此，b越大（即IS曲線斜率越小或IS曲線越平坦），則貨幣政策乘數(shù)越大；b越�。�即IS曲線斜率越大或IS曲線越陡峭），則貨幣政策乘數(shù)越小。h越大（LM曲線斜率越小或LM曲線越平坦），則貨幣政策乘數(shù)越�。籬越�。↙M曲線斜率越小或LM曲線越陡峭），則貨幣政策乘數(shù)越大。貨幣政策乘數(shù)大小的各種可能性還可用Robert E.Hall and John B.Taylor的�玀arcroeconomics�睺heory，Performance，and Policy��（1991�盬�盬�盢orton & Company，Inc�保┑�174頁中的圖來表示。該圖顯示了4種情況，詳細(xì)說明了各種可能性。

　　根據(jù)財(cái)政政策乘數(shù)和貨幣政策乘數(shù)的分析，蕭條時(shí)期的財(cái)政政策乘數(shù)比貨幣政策大因?yàn)槭挆l時(shí)期的b比較小，即IS曲線斜率比較大或IS曲線比較陡峭；h比較大，即LM曲線斜率比較小或LM曲線比較平坦。效果比貨幣政策強(qiáng)。因此，蕭條走向繁榮過程中宜突出財(cái)政政策。但是，同時(shí)必須提防財(cái)政政策的副作用。財(cái)政政策的副作用主要是存在“擠出效應(yīng)”（Crowding out），內(nèi)在滯后（The inside lag）較長，有可能引發(fā)通貨膨脹。

　　五、結(jié)論��

　　本文通過全面分析新中國歷次繁榮與蕭條的運(yùn)行過程，可得出如此結(jié)論：1�睔v次繁榮與蕭條循環(huán)往復(fù)的物質(zhì)技術(shù)基礎(chǔ)是投資波動(dòng)。在乘數(shù)和加速數(shù)的相互作用下，消費(fèi)、投資和收入相互影響，相互調(diào)節(jié)，進(jìn)而導(dǎo)致繁榮與蕭條的交替出現(xiàn)。2��80年代末期以來的兩次繁榮走向蕭條，是由于受到資源短缺和總需求不足的雙重約束，特別是隨著市場化程度的不斷提高，總需求不足的約束呈日益加劇的趨勢，其影響力越來越大，咄咄逼人。事實(shí)上，我國現(xiàn)階段的蕭條，總需求不足已經(jīng)成為主要原因。本文最后立足于雙重約束的緩和，提出了蕭條走向繁榮的若干政策主張。

　　最后還要表述的是，繁榮與蕭條的循環(huán)往復(fù)，不僅是新中國經(jīng)濟(jì)的特征，而且也存在于中國漫長的2 000多年的封建社會(huì)經(jīng)濟(jì)中。中國封建社會(huì)的一個(gè)重大特點(diǎn)是，社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不但長期停滯不前，而且動(dòng)蕩起伏，如用曲線表示，波峰到波谷之間落差非常巨大。從秦漢時(shí)代到近代的2 000多年歷史中，我國經(jīng)歷了無數(shù)次大大小小的經(jīng)濟(jì)的動(dòng)蕩起伏，其中有幾次波動(dòng)非常巨大，給社會(huì)經(jīng)濟(jì)帶來了毀滅性的災(zāi)難，它們分別是：戰(zhàn)國末年至秦漢之交的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、西漢末年的新莽時(shí)期至東漢初年的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、東漢末年至三國初年的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、隋唐五代時(shí)期社會(huì)經(jīng)濟(jì)的反復(fù)波動(dòng)、宋代社會(huì)經(jīng)濟(jì)的局部波動(dòng)和元代大崩潰。中國封建社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)生巨大波動(dòng)的根本原因是小農(nóng)制經(jīng)濟(jì)的長期存在，直接原因則是天災(zāi)人禍，詳細(xì)分析參見參考文獻(xiàn)［12］。

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