摘要：財務管理的規(guī)范性目標是一個以企業(yè)價值最大為主導的層次結構，會計是一個信息系統(tǒng)，提供財務管理所需信息是會計的重要作用；會計政策選擇是決定會計信息的主要因素，會計政策選擇的目標要從屬于會計的目標。

　　關鍵詞：財務目標；企業(yè)價值；會計目標；會計政策選擇

　　一、企業(yè)財務目標是以企業(yè)價值最大化為中心的層次結構

　　現(xiàn)代企業(yè)是財務主導型的，企業(yè)財務管理的成敗決定著企業(yè)的興衰成敗。如何設置財務目標，發(fā)揮企業(yè)資源配置的基本職能，不僅是個重要的理論問題，更是一個重要的實踐問題。理論界對此進行了大量研究，取得了大量成果，也存有很多爭論，縱觀這些成果與爭論，可分為兩類：一類是規(guī)范性目標；一類是實證性目標。規(guī)范性目標是研究的主流，研究應如何約束企業(yè)使之更好地為社會服務，實證性目標研究企業(yè)在一定的環(huán)境和條件下，選擇什么樣的財務目標，如陳共榮(2003)認為“企業(yè)只能是企業(yè)所有權擁有者的企業(yè)，財務的基本目標也只能由企業(yè)所有權擁有者的目標所決定”，這就是一種典型的實證性財務目標。有些爭論即是未能區(qū)分這兩類目標所致。以下本文就規(guī)范性目標展開討論。

　　在眾多的財務目標中，企業(yè)價值最大化是一種較為普遍接受的選擇，這是由于它具有其他目標所沒有的優(yōu)點，克服了其他目標的缺點。為了解決可計量性的問題，現(xiàn)有文獻大都把企業(yè)價值定義為凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值或企業(yè)的市場價值(對上市公司即指股票市價)。但企業(yè)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值難以確切計量，股票市價受多種因素的影響，只能反映投資者的心理預期，而且股票市價多變，不能反映企業(yè)真實價值的變化。

　　企業(yè)的產出是一個多變量函數，任何一個單一的數量指標和經濟指標難以概括企業(yè)的價值。而且馬克思的經濟學告訴我們，企業(yè)作為一種特殊的商品具有使用價值，價值和價格是有區(qū)別的，我們決不能簡單地將企業(yè)價值等同于企業(yè)在市場上的價格。價格通常反映企業(yè)的價值但不總是等于其內在價值，甚至經常不等于企業(yè)的內在價值。應對企業(yè)價值的含義進行重新界定。這里的價值應指哲學意義上的價值，即指客體和主體相互作用的產物，是客體自身的尺度和主體的內在尺度的統(tǒng)一，是客體對主體的效用和滿足。企業(yè)價值不僅應包括經濟價值也應包括社會責任價值等。所以企業(yè)價值是一個綜合性指標，可以涵蓋其他如利潤、股東權益等指標。企業(yè)的存在就在于它對社會的價值，企業(yè)價值最大化是企業(yè)存在的終極目標，具體如何實現(xiàn)這個目標，需要有一個層次結構。在這個層次結構中，企業(yè)價值最大化處于最高層次，是企業(yè)財力活動的最高目標，這目標是指導性的，不是操作性的，在實務中，需要其他目標如凈利潤、每股收益最大化等作為補充。

　　二、會計目標及其與財務目標的關系

　　與對財務目標的研究一樣，針對會計和會計政策選擇的目標的研究也有規(guī)范性目標和實證性目標之分，如國外研究的會計政策選擇的機會主義觀和有效契約觀就屬于實證性目標，會計準則制定機構將會計的目標定義為提供投資者決策所需的信息屬規(guī)范性目標，我國研究的會計政策選擇的合法性、公允性也屬于規(guī)范性目標。

　　會計目標也是一個層次結構，林鐘高(2001)提出了會計目標的三分法，將會計目標分為終極目標(社會資源的有效配置)、基本目標(滿足會計信息使用者的決策需要)、具體目標(會計信息的質量特征)。會計活動的最終成果是財務會計報告，我國2006年2月頒布的《基本準則》將財務會計報告的目標確定為：向財務會計報告使用者提供與企業(yè)財務狀況、經營成果和現(xiàn)金流量等有關的會計信息，反映企業(yè)管理層受托責任履行情況，有助于財務會計報告使用者作出經濟決策。

　　會計目標與財務目標的關系要從會計和財務的關系談起。財務與會計是企業(yè)的兩種不同的活動，它們的對象、職能、方法等各不相同。財務是一種管理活動，其對象是資金運動，是用以貨幣表示的價值形式管理企業(yè)資源，職能是為企業(yè)的籌資、投資等活動提供服務。

　　會計是一種信息系統(tǒng)(關于會計的本質，國外還有受托責任觀，也有管理活動論。筆者認為這些觀點在很大程度上是出于研究需要，是觀察會計的不同方面得出的結論。而且也有不少學者認為兩種觀點并不沖突，信息系統(tǒng)論可以涵蓋受托責任觀和管理活動論，我國的會計準則將信息系統(tǒng)和受托責任并列作為會計的目標)，會計的對象并不是資金運動本身，而是資金運動所形成的信息，屬于信息流，從而規(guī)定了會計的性質是對資金運動所形成的信息是直接管理，而對資金運動本身只是間接管理，主要職能是提供企業(yè)內外部主體決策所需的信息。

　　會計信息的使用者可分為內外兩部分。在企業(yè)內部，會計信息是財務管理所需信息的主要來源，如財務預算、財務預測等都要用到會計信息，現(xiàn)金流量表更是與多項財務管理職能相關，財務會計所強調的相關性使會計信息與財務管理的關聯(lián)性增加。企業(yè)外部的會計信息使用者，如投資者、債權人、職工使用會計信息的目的是為是否將資源投入企業(yè)做出決策，而這些決策又最終影響企業(yè)的投資管理、薪酬管理等財務管理活動。

　　三、會計政策選擇的目標及其與會計目標之間的關系

　　會計要用量化的數字記錄企業(yè)的外部交易和內部事項，會計系統(tǒng)的最終成果是用財務報告的形式體現(xiàn)的。由于量化信息只能近似表示企業(yè)的經濟活動，會計數字很大程度上是人為判斷的結果，這個人為判斷的過程就是會計政策選擇的過程，所以會計政策的選擇對會計系統(tǒng)的結果起重要作用，甚至可以說，會計政策選擇的結果就是會計系統(tǒng)的結果。

　　從現(xiàn)有研究成果來看，會計政策選擇的目標也有規(guī)范性目標和實證性目標之分，如國外研究的會計政策選擇的機會主義觀和有效契約觀就屬于實證性目標，即研究實務中企業(yè)是如何進行會計政策選擇的：會計準則制定機構將會計的目標定義為提供投資者決策所需的信息屬規(guī)范性目標，即研究應如何提供會計信息、提供什么樣的會計信息。我國研究的會計政策選擇的合法性、公允性也屬于規(guī)范性目標。

　　從以上會計與會計政策選擇的關系來看，會計政策選擇的目標應從屬于會計目標。會計和會計政策選擇的終極目標也應是企業(yè)價值最大化。正是為了實現(xiàn)此目標，才需要將相關可靠的信息提供給各相關主體，進而產生了各種提供會計信息的方法。在終極目標企業(yè)價值最大化下，為了規(guī)范企業(yè)的會計行為，同樣需要有一個層次結構，即會計和會計政策選擇的基本目標和具體目標。

　　筆者贊成會計目標的三層次劃分法，但終極目標以企業(yè)價值最大化代替資源有效配置更為妥當。根據現(xiàn)代企業(yè)理論，企業(yè)和市場是兩種不同的資源配置方式，將終極目標定位于資源配置不能體現(xiàn)企業(yè)這種特定形式。在企業(yè)已成立，既定資源已投入企業(yè)的條件下，會計的終極目標是發(fā)揮這些資源的最佳用途，即實現(xiàn)企業(yè)價值最大化，是否繼續(xù)追加資源的目的和依據也是能否使企業(yè)產生更大的價值，資源配置的最終結果也是將資源配置到能產生更大價值的企業(yè)中去。即使企業(yè)即將破產，會計的終極目標也是使企業(yè)的現(xiàn)有資源發(fā)揮最佳用途。如果企業(yè)不存在了，會計主體也就無從談起，資源配置方式也就由企業(yè)讓位于市場。

　　會計政策的不同選擇會導致不同的會計報告數字，即會計政策選擇具有會計后果，同時會計政策的不同選擇會導致社會財富的分配，并最終影響企業(yè)價值。所以會計政策選擇的終極目標也是企業(yè)價值最大化。同時，由于會計政策選擇是為會計服務的，所以其基本目標應是提供相關、可靠的會計報告，具體目標是會計政策選擇的合法性、公允性等。

　　四、結論與啟示

　　會計政策選擇是企業(yè)會計活動的一項主要內容，會計政策選擇的目標從屬于會計目標；會計的目標是提供信息，其中財務所需信息是會計信息的主要方面，而財務管理所需要的信息主要來自會計信息，所以會計目標要從屬于財務目標。三者有很強的關聯(lián)性和層次性。企業(yè)在進行會計政策選擇時不應只從會計角度出發(fā)，要考慮其他方面尤其是財務管理的需要。