摘要：通過對財務風險的成因、特征和財務分析方法等幾方面的闡述，來說明企業(yè)如何控制和防范企業(yè)財務風險。

　　1 財務風險的成因

　　1.1 自然因素的影響 自然界的運動變化往往對經(jīng)濟活動產(chǎn)生影響。有些運動變化規(guī)則與不規(guī)則性，季節(jié)變化產(chǎn)生商品銷售的“淡季”和“旺季”，自然災害對企業(yè)運營的破壞性影響，最終都要反映到企業(yè)的財務成果上來。

　　1.2 社會因素的影響 企業(yè)生存的社會環(huán)境的不斷發(fā)展變化，都有可能使企業(yè)的財務風險加大。

　　1.3 市場因素的影響 市場是企業(yè)生存的基礎，市場的高度變化都可能導致企業(yè)的財務風險增強。

　　1.4 內(nèi)部因素的影響 在企業(yè)內(nèi)部，為了適應市場的要求和加快企業(yè)的發(fā)展，現(xiàn)代企業(yè)的財務活動日益復雜多樣化和企業(yè)的管理水平的高低也會給企業(yè)財務管理活動帶來風險。

　　2 財務風險的特征

　　2.1 客觀性 財務風險的客觀性取決于形成財務風險來源的客觀性。產(chǎn)生和誘發(fā)財務風險的原因主要源于社會經(jīng)濟背景、市場環(huán)境和競爭對手的不確定性，企業(yè)經(jīng)營活動及其資金運動規(guī)律的復雜性，市場經(jīng)濟參與主體及其他方面能力的局限性。對財務風險的認識只有通過無數(shù)次觀察、比較、分析和積累總結(jié)，才能發(fā)現(xiàn)和揭示財務風險的內(nèi)在運行規(guī)律。

　　2.2 不確定性 財務活動本身具有連續(xù)性和復雜性，而作為財務活動的主體對客觀世界的認識又有局限性，由此必然導致各種可能性和不確定性。一是財務風險內(nèi)涵的肯定性和外延的偶然性；二是財務風險發(fā)生的概率難以計算性；三財務風險后果的潛在性。

　　2.3 相對性 財務風險不是一成不變的，它可以隨著一定條件發(fā)生轉(zhuǎn)化，或者加強或者削弱。財務風險與收益在一定條件下會互相轉(zhuǎn)化。

　　2.4 收益性 風險不同于危險，風險同時還孕育著收益的可能。收益與風險的配比性是市場競爭的結(jié)果。

　　2.5 復雜性 財務風險的成因是復雜的；有經(jīng)營者與經(jīng)營者以外原因；有可預測與不可預測的原因；有自然原與社會原因；有直接與間接原因等。

　　3 財務風險的分析方法

　　3.1 定性分析方法 ①專家會議法：專家們可以互相交流，互相啟發(fā)，通過討論與辯論，取長補短，去異求同，而做出正確的結(jié)論。②頭腦風暴法：頭腦風暴法是通過專家間的相互交流，引起“思維共鳴”，形成宏觀的智能結(jié)構(gòu)，進行創(chuàng)造性思維，分為直接頭腦風暴法和質(zhì)疑頭腦風暴法。③特爾菲法：特爾菲法是在專家個人判斷和專家會議方法的基礎上發(fā)展起來的一個新型直觀預測方法。

　　3.2 定量分析方法 定量分析是通過一系列指標的計算測定企業(yè)財務風險的大小，分析財務風險。是管理與防范控制財務風險的前提，主要的分析方法有以下幾個方面：①經(jīng)營杠桿是指由于企業(yè)存在著固定成本而出現(xiàn)的息稅前利潤變動率大于業(yè)務量變動率的現(xiàn)象，衡量經(jīng)營杠桿作用大小的指標是經(jīng)營杠桿系數(shù)。首先，經(jīng)營杠桿系數(shù)隨著固定成本總額的變動而同方向變動。其次，經(jīng)營杠桿系數(shù)隨著銷售量的變動而反方向變動。②財務杠桿是指由于企業(yè)舉債經(jīng)營存在著固定利息費用，從而出現(xiàn)的普通股每股收益變動率大于息稅前利潤變動率的現(xiàn)象，衡量財務杠桿作用大小的是財務杠桿系數(shù)。負債是財務杠桿產(chǎn)生的根源。③總杠桿，以上兩種杠桿的連鎖作用稱為總杠桿作用。衡量總杠桿作用大小的指標是總杠桿系數(shù)，它是經(jīng)營杠桿系數(shù)和財務杠桿系數(shù)的乘積。

　　3.3 層次分析法 它是將人的主觀判斷用數(shù)量形式表達和處理的多準則決策（評價）方法。采用層次分析法從短期償債能力和長期償債能力來測定企業(yè)財務風險的大小，反映企業(yè)短期償債能力的指標主要有流動比率、速度比率；反映企業(yè)長期償債能力的指標主要指企業(yè)的獲利能力和資本結(jié)構(gòu)，企業(yè)賺取的利潤越多，償債能力就越強。

　　4 財務風險的防范

　　企業(yè)可以規(guī)避的財務風險只是面臨財務風險中的較小部分，對企業(yè)整體財務風險水平影響不大。風險減輕是風險發(fā)生后的補救措施，風險一旦發(fā)生，損失就不可避免，任何補救措施只能起到消極的減損作用，且一直成本較高。同樣，風險融資也是事后管理，風險管理成本較高。風險防范主要有以下辦法：

　　4.1 財務風險轉(zhuǎn)移 ①控制性風險轉(zhuǎn)移：轉(zhuǎn)移會引起風險及損失活動，即將可能遭受損失的財務及有關活動轉(zhuǎn)移出去。這種隨所有權(quán)轉(zhuǎn)移而實現(xiàn)的轉(zhuǎn)嫁屬于風險控制型轉(zhuǎn)移，是轉(zhuǎn)移風險的一種主要形式。通過風險的轉(zhuǎn)移和流動，來改善資產(chǎn)的質(zhì)量，進而達到良性循環(huán)的目的。②保險轉(zhuǎn)移。保險轉(zhuǎn)移，即將標的物面臨的財務損失轉(zhuǎn)嫁給保險人承擔。保險轉(zhuǎn)移是經(jīng)濟單位或個人，以繳納保險為條件，將自己可能遭受的風險成本轉(zhuǎn)移給保險公司，承擔全部或部分成本的方法.由于保險轉(zhuǎn)移是以保險費為條件的，因此轉(zhuǎn)移之前就發(fā)生了風險處理成本，所以，考慮保險轉(zhuǎn)移時，應充分考慮保險轉(zhuǎn)移的成本問題。

　　4.2 財務風險降低 風險降低法是通過付出一定的成本來減少損失出現(xiàn)的可能性。如資金回收風險中的結(jié)算資金回收風險；預付、出借資金回收風險；對外擔保風險。為了確?？焖偈栈貞召~款；維持公司利潤和銷售的最大化；維持和客戶的關系；提高公司的形象，應收賬款能否順利收回以及收回的金額和時間，依賴于企業(yè)的信用政策。信用政策包括：信用標準、信用期間和現(xiàn)金折扣政策。

　　4.3 財務風險緩沖 企業(yè)遵循謹慎性原則，建立風險基金，為風險較大的長期負債建立償還基金，提取一定比例的準備金，如壞賬準備金、存貨跌價準備金、短期投資跌價準備金、長期投資減值準備金等來降低和緩沖財務風險。

　　總之，財務風險是客觀存在的，并且對企業(yè)的盈虧與否、經(jīng)營狀況如何具有舉足輕重的作用，要完全消除風險及其影響是不現(xiàn)實的。

　　這種客觀存在決定了我們在投資過程中只能盡量充分的而不能完全的認識和避免；財務風險貫穿與企業(yè)的財務系統(tǒng)，并體現(xiàn)在各種財務關系上，而財務系統(tǒng)受許多不確定因素淡淡的影響，由于各種因素的作用和條件限制，財務風險影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的連續(xù)性、經(jīng)濟效益的穩(wěn)定性和企業(yè)生存的安全性，最終威脅企業(yè)的收益。目前，我國企業(yè)對財務風險評價并沒有高度重視，防范意識較差，所以如何控制和防范財務風險就顯得尤為必要。