金蝶軟件CFO羅明星：及時(shí)正確 CFO的披露“勇氣

    各地股票交易所或證券監(jiān)管部門(mén)對(duì)于上市公司的信息披露有各種各樣的要求，最根本的出發(fā)點(diǎn)是保證各投資者所得到的信息是一致的，信息對(duì)等已成為證券市場(chǎng)監(jiān)管非常重要的內(nèi)容之一。不管是好消息或是壞消息，只要消息的重要性程度達(dá)到了規(guī)定的要求就必須以某種具體的約定方式披露。當(dāng)上市公司股票價(jià)格有稍不正常的變動(dòng)時(shí)，交易所都會(huì)要求上市公司做出澄清公告：是否有應(yīng)該披露的重大信息沒(méi)有及時(shí)披露給投資者。這就對(duì)首席財(cái)務(wù)官提出了非常嚴(yán)格的要求：確保經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和重大交易（或須予披露的交易）信息披露的及時(shí)與正確。

    保持角色獨(dú)立性

    美國(guó)安然和意大利帕瑪拉特財(cái)務(wù)丑聞發(fā)生的根本原因，是這些公司的高管蓄意制造相關(guān)各種虛假業(yè)務(wù)交易或虛構(gòu)的財(cái)務(wù)記錄，而他們的首席財(cái)務(wù)官由于參與到虛假信息披露的隊(duì)伍中或缺乏主動(dòng)披露事實(shí)真相的勇氣，而造成了公司一次次的信息漏洞。最終隨著時(shí)間的積累，披露虛假信息的成本會(huì)越來(lái)越大，最后只能走向破產(chǎn)。而今年被深交所公開(kāi)譴責(zé)的岳陽(yáng)某公司就是因?yàn)闆](méi)有及時(shí)履行信息披露義務(wù)，而違反了《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》。實(shí)際上，假如公司的首席財(cái)務(wù)官不參與虛假交易并且盡責(zé)審核業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)記錄，上市公司是難以用合法的形式披露不恰當(dāng)?shù)男畔⒒蛘卟慌�露本�?yīng)披露的信息的，除非公司董事已經(jīng)決定繞過(guò)首席財(cái)務(wù)官來(lái)達(dá)到目的。因此，在信息披露中，首席財(cái)務(wù)官要必須保持自己的獨(dú)立性，不要因?yàn)镃EO或其他高層而影響自己對(duì)信息的判斷，不會(huì)因別人有所要求而改變，堅(jiān)持及時(shí)、準(zhǔn)確地向投資者披露相關(guān)信息。必須要做到以下三點(diǎn)：

    1. 建立與維護(hù)上市公司內(nèi)部的信息披露。CFO應(yīng)充分利用現(xiàn)代的企業(yè)管理軟件技術(shù)，及時(shí)、正確地記錄與合并所有業(yè)務(wù)交易活動(dòng)，并通過(guò)商業(yè)績(jī)效管理系統(tǒng)分析企業(yè)運(yùn)營(yíng)和投資績(jī)效，發(fā)現(xiàn)已有或潛在的風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的成長(zhǎng)動(dòng)力與速度，從而達(dá)到管理經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的目標(biāo)。只有所有的業(yè)務(wù)交易活動(dòng)及賬務(wù)處理都得到及時(shí)、正確地記錄與合并，CFO才有可能得到最準(zhǔn)確的信息來(lái)面對(duì)董事會(huì)、管理層、員工、投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾。制訂一套有效的內(nèi)控制度及對(duì)各有關(guān)崗位人員的職業(yè)培訓(xùn)是保障IT系統(tǒng)有效運(yùn)作的必要前提，這也是確保每一個(gè)信息最原始的輸入點(diǎn)不會(huì)產(chǎn)生錯(cuò)誤的最好辦法。

    在金蝶，有一整套的IT系統(tǒng)來(lái)確保每個(gè)信息的輸入點(diǎn)，比如人力資源系統(tǒng)、財(cái)務(wù)系統(tǒng)、客戶(hù)服務(wù)系統(tǒng)、內(nèi)部流程系統(tǒng)等等。而在這些系統(tǒng)的建立中，首席財(cái)務(wù)官必須要承擔(dān)起應(yīng)有的責(zé)任，發(fā)揮應(yīng)有的重要作用。由于我在金蝶工作時(shí)間較長(zhǎng)，又擔(dān)任執(zhí)行董事，因此在與董事會(huì)成員、管理層充分交流溝通前提下，與團(tuán)隊(duì)一起建立了一整套信息應(yīng)用、信息架構(gòu)和信息來(lái)源系統(tǒng)，以確保信息系統(tǒng)達(dá)成目標(biāo)的清晰性，保證CFO所需要的業(yè)務(wù)活動(dòng)的掌握準(zhǔn)確性，并得到及時(shí)的反饋。而在內(nèi)控制度上，CFO發(fā)揮著主導(dǎo)作用，要確保公司在必要的環(huán)節(jié)上均建立起內(nèi)控節(jié)點(diǎn)，以便做到事前、事中和事后的及時(shí)調(diào)整和掌控，使預(yù)計(jì)結(jié)果得以實(shí)施或做到更好的結(jié)果。在一系列制度的建立和執(zhí)行中，作為首席財(cái)務(wù)官，我經(jīng)常會(huì)與公司高層交流對(duì)公司業(yè)務(wù)的看法，同時(shí)也不時(shí)地探討一些正在考慮中的初步計(jì)劃，這種交流有助于信息在內(nèi)部得到溝通，保證了信息系統(tǒng)的有效應(yīng)用和實(shí)施，從而有利于保障信息對(duì)外披露的正確性。一位對(duì)內(nèi)部營(yíng)運(yùn)不甚了解的首席財(cái)務(wù)官很難促進(jìn)公司信息披露的及時(shí)與正確。

    2. 最低程度滿(mǎn)足監(jiān)管機(jī)構(gòu)與公眾的信息需求，最大程度保障信息溝通。出于公司商業(yè)秘密等各種各樣的原因，上市公司一般只會(huì)最低程度滿(mǎn)足信息披露的要求，而不會(huì)提供未要求提供的信息。比如：普遍要求上市公司的營(yíng)業(yè)額按地區(qū)或者產(chǎn)品劃分，但一般不要求利潤(rùn)或現(xiàn)金流量按地區(qū)或產(chǎn)品劃分，因?yàn)槊恳粋�(gè)產(chǎn)品的市場(chǎng)投入或研發(fā)成本等都是每個(gè)公司較為核心的秘密；再如，收購(gòu)或兼并項(xiàng)目只要金額達(dá)到公司凈資產(chǎn)的一定比例就會(huì)被要求披露，上市公司一般會(huì)把此事解釋成為沒(méi)有任何具體計(jì)劃，而實(shí)際上談判可能已經(jīng)完成到只差相關(guān)文件簽署了！所以，為了避免一系列不必要的麻煩，上市公司通常會(huì)做出最低程度的滿(mǎn)足信息披露需要。有些投資者會(huì)試圖進(jìn)一步了解尚未披露的信息，此時(shí)，首席財(cái)務(wù)官就要努力做到平衡處理。為了保障公司的核心商業(yè)秘密不被泄漏，就要在保證最低程度滿(mǎn)足監(jiān)管機(jī)構(gòu)與公眾信息需求的同時(shí)，最大程度保障信息溝通。這樣既回答了投資者的問(wèn)題又不會(huì)因此而造成信息披露不對(duì)等。

    3. 縮短財(cái)務(wù)報(bào)告披露期限。從投資者的需要或防止信息泄露的角度來(lái)審視信息披露，就會(huì)發(fā)現(xiàn)目前各國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告都存在著披露時(shí)間嚴(yán)重滯后的問(wèn)題。這大大降低了所披露信息的決策有用性。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管力度的加強(qiáng)，上市公司的信息披露也越來(lái)越要求縮短期限。這就要求CFO要建立健全企業(yè)內(nèi)部控制制度及報(bào)告制度，保證流程的暢通。從我個(gè)人的角度來(lái)說(shuō)，我在所披露的財(cái)務(wù)報(bào)告中比較注重對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的審核和每一個(gè)原始輸入點(diǎn)的核對(duì)。因?yàn)樵诒３植粫?huì)增加財(cái)務(wù)報(bào)告的編制成本前提下，只有提升財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量，提高信息披露的可靠性和及時(shí)性，才會(huì)贏得廣大投資者對(duì)企業(yè)的信任。當(dāng)然，要想做到信息披露的及時(shí)性，除了CFO自身外，證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管制度的完善和管理層的開(kāi)放態(tài)度都是決定性的因素之一。

    提升職業(yè)素養(yǎng)

    作為投資者和管理隊(duì)伍、股東和員工之間的一座橋梁，首席財(cái)務(wù)官必須要加強(qiáng)信息披露的可靠性，以提高投資者對(duì)公司的信任度，而不是為了取得相關(guān)物質(zhì)利益或是滿(mǎn)足某種心理需要，提供虛假信息，掩蓋可能出現(xiàn)的漏洞。為此，CFO必須要提高自身的職業(yè)道德修養(yǎng)，加強(qiáng)個(gè)人行為規(guī)范：

    1. CFO要有勇氣行使角色并承擔(dān)責(zé)任，不受或少受企業(yè)內(nèi)部某些因素的影響；

    2. 具備較強(qiáng)的跟團(tuán)隊(duì)打交道的能力，能較好的解決與團(tuán)隊(duì)之間產(chǎn)生的沖突，有良好的協(xié)調(diào)性；

    3. 誠(chéng)實(shí)、道德的行為，包括私人利益與職責(zé)發(fā)生明顯沖突時(shí)的道德準(zhǔn)則；

    4. 定期制定并執(zhí)行個(gè)人專(zhuān)業(yè)發(fā)展計(jì)劃；

    5. 定期審查財(cái)務(wù)人員的專(zhuān)業(yè)發(fā)展情況；

    6. 自始至終力求在定期的財(cái)務(wù)報(bào)告中采用最佳實(shí)務(wù)做法；

    7. 不有意參與不完善或令人誤解的財(cái)務(wù)報(bào)告的編制；

    8. 為確保公正表述定期報(bào)告中的內(nèi)容，采用適當(dāng)?shù)臋C(jī)制，進(jìn)行必要的控制、檢查和平衡；

    9. 確保定期財(cái)務(wù)報(bào)表的透明度和可理解性，在敘述性報(bào)告中避免出現(xiàn)公式化語(yǔ)言；

    10. 把信息公正地披露給不同級(jí)別的股東，向非執(zhí)行董事、審計(jì)委員會(huì)和外部審計(jì)人員提供他們認(rèn)為對(duì)他們完成任務(wù)有必要的信息和解釋?zhuān)?br>
    11. 承諾在年度報(bào)告和報(bào)表中對(duì)遵守職業(yè)道德的總體情況進(jìn)行說(shuō)明；

    12. 檢查除主要機(jī)構(gòu)股東外的利益群體公司的業(yè)務(wù)安排。