圍繞交通部《道路運輸業(yè)發(fā)展規(guī)劃綱要（2001～2010年）》提出“十五”期間的具體目標，2002年我國公路運輸繼續(xù)保持穩(wěn)步增長，上半年公路客運量、旅客周轉量在綜合運輸體系中所占比重比上年同期分別提高了0.4和1.0個百分點，達到了92.1％、56.1％；公路貨運量在綜合運輸體系中所占比重為76.6％，比上年同期下降了0.5個百分點，貨物周轉量達13.8％，同比提高0.3個百分點。這表明了在國民經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長的大環(huán)境下，作為經(jīng)濟發(fā)展先導和基礎的汽車運輸業(yè)，發(fā)展前景十分樂觀。但近幾年來，與社會發(fā)展速度相比，我省公路運輸發(fā)展緩慢，客貨運量平均增長均低于35％，分別為4.1％和3.3％，而汽車保有量年平均增長僅為3.4％，造成以上局面的主要原因是融資手段單一、途徑不暢。今后政府將致力于實現(xiàn)道路運輸業(yè)的跨越式發(fā)展，加快運力結構調(diào)整，提高車輛等級和素質(zhì)�？梢灶A見，今后全省乃至全國，營運車輛的新增和更新規(guī)模日益龐大，伴隨而來的將是巨大的資金需求。
一、汽車運輸企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因
雖然汽車運輸業(yè)的資金需求巨大，由于經(jīng)營主體分散，企業(yè)規(guī)模較小，發(fā)行債券、股票等直接融資方式不能廣泛適用于該產(chǎn)業(yè)，而最便捷、最主要的資金來源是汽車信貸。但目前我國購車交易中，僅有10％左右采用信貸方式，汽車運輸企業(yè)購車貸款的比例更小。而世界平均水平，私用車銷售70％靠融資，商用車銷售的融資比例更高，國外汽車巨頭和一部分非銀行金融機構認為，汽車信貸是一個含金量很大的市場。2000年，通用公司在全球的貸款總額達到1600億美元，利潤達到16億美元，是通用公司總利潤的36％，福特汽車金融服務的收入也大致占到整個福特汽車公司總收入的20％以上。在中國加入WTO的談判中，美國同意延緩中國降低汽車進口關稅時間的條件之一是要求允許美國汽車公司在中國提供購車貸款。由此可見，汽車信貸的市場潛力巨大，但目前我國商業(yè)銀行對汽車信貸較少，曾作過許多試探，但都不成功，許多銀行不敢從事汽車信貸，成了我國汽車融資的一個怪圈，造成了汽車運輸企業(yè)貸款融資難度大，其主要原因有以下幾點。
第一，我國尚未建立健全汽車抵押登記和產(chǎn)權證制度，由于缺乏汽車產(chǎn)權證書，即使辦理了汽車抵押登記手續(xù)，由于一些中、小運輸企業(yè)財務管理水平有限，誠信度缺失，導致避免不了汽車轉讓、重復抵押給銀行帶來的風險。
第二，汽車貸款的擔保制度不健全，現(xiàn)有條件下可操作性較差。一般擔保主要有抵押、質(zhì)押、第三者保證和履約保證保險等方式。購車者若以不動產(chǎn)作抵押，則需由專業(yè)機構評估，要支付高額評估費，并且評估報告有效期一般僅1年，而汽車貸款的有效期最長為5年，期間可能需要重復評估。營運車輛是動產(chǎn)，是移動的生產(chǎn)工具，不適宜作質(zhì)押物；汽車運輸企業(yè)的財產(chǎn)結構中宜作質(zhì)押品的很少；而且汽車運輸屬于特種行業(yè)，其經(jīng)營受到嚴格的許可證和資質(zhì)的限制，不能實施權利質(zhì)押。運輸業(yè)經(jīng)營風險高，并且我國多年來的行業(yè)政策導向和管理機制，并不利于大型汽車運輸企業(yè)的形成和發(fā)展，造成該行業(yè)的經(jīng)營主體“多、小、散、弱”的結構現(xiàn)狀，因此也難以得到第三者的還款保證。目前，保險一旦發(fā)生，雙方往往在賠付問題上拖延不決，況且保費負擔也較高。
第三，我國的二手車交易市場不發(fā)達，轉讓套現(xiàn)效率低。盡管目前不良汽車貸款比例還不足1％，但萬一發(fā)生風險，即使銀行能夠實現(xiàn)資產(chǎn)保全，收回的車輛不易找到買家轉手套現(xiàn)，銀行對經(jīng)營汽車陌生，難以處置和管理車輛財產(chǎn)，使得銀行再發(fā)放購車貸款時，顧慮重重。
第四，盡管一些中小運輸企業(yè)具有很強的現(xiàn)金流，還貸能力不弱（從他們的存在和發(fā)展歷史就可以說明），但種種原因，賬面反映的盈利普遍偏低。按銀行正常的信貸評審制度，也難以通過貸款審查。
第五，運輸市場長期缺乏統(tǒng)一、協(xié)調(diào)、科學、合理的調(diào)控和管理，導致經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績波動不穩(wěn)，也使銀行放貸信心不足。
二、汽車運輸企業(yè)信貸風險評估
雖然許多因素制約了銀行對汽車信貸業(yè)務的發(fā)展，但是作為發(fā)展前景較好的汽車運輸行業(yè)，信用品質(zhì)實際上是優(yōu)良的，信貸的風險主要來自于以下幾方面。
1.系統(tǒng)風險。如經(jīng)濟發(fā)展是否增長穩(wěn)定，所處行業(yè)是否景氣，國家的貨幣政策是否平穩(wěn)等等。目前對于汽車信貸而言，其風險較低。
2.財務風險。簡單的說就是受信主體的還貸能力如何，現(xiàn)金流是否充沛，財務結構是否穩(wěn)健，盈利是否呈增長趨勢。我們知道，具有良好經(jīng)營資源（如優(yōu)質(zhì)線路、良好的站點）、良好的管理團隊和良好的資產(chǎn)素質(zhì)的汽車運輸企業(yè)，其投資回報率都高于10％，尤其是客運企業(yè)，債權債務結構簡單，基本沒有呆賬風險，盈利穩(wěn)定，現(xiàn)金流充沛。對于此類企業(yè)，通過合理的設定還貸期限、首期付款比率，汽車信貸的財務風險完全能夠控制。例如，某一客運企業(yè)，其營運車輛的折舊年限為5年，投資回報率為10％，如果購置一批營運客車企業(yè)付首期款30％，銀行貸款70％，即使是該企業(yè)的首次購車，該企業(yè)也只需2年4個月即可還清貸款。而營運車輛的使用年限一般不超過8年，保守估計其進入二手車交易市場的轉讓價，每年約貶值20％。因此，對于以上的貸款，還款期定在3至5年，財務風險完全有可能避免，并且企業(yè)的投資回報率通常不少于20％，足見其財務風險之低。
3.經(jīng)營風險管理。有兩個方面，一是授信，銀行對發(fā)放貸款和回收款項的管理風險，主要是通過受信方的信用分析，設計貸款結構，貸款的審查、復核、跟蹤檢查等管理程序來控制風險。另一方面是受信方，運輸企業(yè)對經(jīng)營業(yè)務的管理控制風險，它關系到企業(yè)的經(jīng)營是否穩(wěn)健，如何贏得市場競爭優(yōu)勢，效益是否穩(wěn)定，最終影響到企業(yè)能否順利還本付息。
4.道德風險。主要是指貸款人的誠信，重信守諾的品質(zhì)，對貸款認真負責的態(tài)度和對貸款安全的影響�？梢酝ㄟ^貸款前的信用調(diào)查，以及貸款擔保來降低風險。
5.意外風險。對于汽車信貸而言，主要是交通事故帶來的風險。可以通過購買保險和第三者保險而得到化解。
三、構建良好的融資環(huán)境
綜上所述，目前汽車運輸企業(yè)貸款融資關鍵在于貸款擔保和車輛變現(xiàn)兩個方面。擔保就是要盡快使車輛成為合格的抵押物，只要修改完善車輛管理的有關登記管理制度就可以解決�，F(xiàn)在有權辦理車輛過戶登記的公安車輛管理部門將實現(xiàn)電腦化、規(guī)范化管理，營運車輛將實現(xiàn)如同房地產(chǎn)一樣擁有權益信息清晰全面的產(chǎn)權證書，解決了車輛產(chǎn)權問題。至于車輛的變現(xiàn)，需進一步發(fā)展和規(guī)范二手車交易市場，使二手車的交易價格更加合理，交易效率更高。
在未建立健全營運車輛的抵押登記制度和產(chǎn)權證書管理以前，汽車信貸還可以采取對一些經(jīng)營管理水平較高，經(jīng)濟效益較好，信譽良好的運輸企業(yè)實行協(xié)議車輛抵押的貸款辦法作為過渡。
而企業(yè)本身為取得良好的融資環(huán)境，鞏固銀企合作成果，拓展銀企合作空間，也應做好以下工作。
1.決策是企業(yè)管理中一項最為重要的工作。投資決策是企業(yè)所有決策中最為關鍵、最為重要的決策，因之我們常說：投資決策失誤是企業(yè)最大的失誤，一個重要的投資決策失誤往往會使一個企業(yè)陷入困境，甚至破產(chǎn)。因此，財務管理的一項極為重要的職能就是為企業(yè)當好參謀把好投資決策關。根據(jù)要求進行投資分析時堅持把好“四關”，即：把好經(jīng)濟行為關，把好調(diào)查研究關，把好投資程序關，把好成本控制、風險與收益關。
2.運輸企業(yè)對車輛檔次、油胎考核、營收結算、站場結算、站場設施建設、人員配置、經(jīng)營風險等財務管理密切相關的因素提出：要正確處理投入與產(chǎn)出、規(guī)模與效益的關系，堅持經(jīng)營規(guī)模與生產(chǎn)能力、財務狀況、資源配置相結合，慎重選擇長期投資項目，積極探索資本運作的有效途徑，最終為決策提供完整的、量化的切實依據(jù)，從而緩解資金和風險的雙重壓力，并達到擴充企業(yè)規(guī)模，增強企業(yè)經(jīng)濟實力，占領運輸市場，達到了企業(yè)資源的有效配置。
3.作為一個有著50多年歷史的老國有企業(yè)，過去的沉重包袱還沒有甩脫，當前的飛速發(fā)展又需要大量資金的投入。隨著運輸市場競爭日趨激烈，油胎料價格持續(xù)上揚，運輸成本居高不下，企業(yè)盈利空間再度緊縮，資金籌措更加艱難，理財難度不斷加大。如何應對新時期出現(xiàn)的新情況，如何解決好資金緊張的問題，是我們企業(yè)財務管理中的當務之急。按照樹立和落實科學發(fā)展觀的要求，堅持“生財有道、聚財有方、用財有效”的方針，才能積極做好企業(yè)穩(wěn)健理財工作。
4.企業(yè)要通過短期籌款和投資來調(diào)劑資金的余缺，提高資金使用效率。本著“保重點、壓一般”的原則，調(diào)整和優(yōu)化支出結構，確保重點資金需求，集中資金辦大事、辦急事、辦關鍵事，把有限的資金投入到生產(chǎn)經(jīng)營急需和攸關企業(yè)生存發(fā)展的項目上，把錢用在刀刃上，努力提高資金運營效益。堅持“統(tǒng)籌兼顧、負債適度、收益優(yōu)先、誠實信用”的籌融資原則，積極爭取與企業(yè)持續(xù)發(fā)展相適應的信貸規(guī)模。
5.對資金實施跟蹤管理，做到專款專用，防止違規(guī)操作，確保資金到位。堅持“集中統(tǒng)一、適當調(diào)控”的方針，以財務集中管理系統(tǒng)運行為契機，加強對現(xiàn)金流量的全過程監(jiān)控，確保企業(yè)財會信息真實準確和及時完整。資金管理工作做好了，企業(yè)的資金流通與安全便有了基本的保證。
總而言之，客、貨運量是反映經(jīng)濟和社會對交通運輸需求的主要指標。隨著國民經(jīng)濟的發(fā)展，社會的不斷進步，人民生活水平的不斷提高，生產(chǎn)布局的展開，產(chǎn)業(yè)結構的不斷變化，自然資源特別是旅游資源的進一步開發(fā)利用，全社會公路客、貨運量的不斷增長是發(fā)展的必然趨勢。盡快解決汽車運輸企業(yè)融資途徑單一、貸款難的問題，是一個關乎運輸業(yè)能否配合好國民經(jīng)濟發(fā)展的問題；是一個關乎入世后，我國解決汽車運輸企業(yè)能否抵御跨國運輸企業(yè)競爭的企業(yè)生存和發(fā)展的問題，很值得政府、社會、金融機構等有關部門認真研究解決。
