什么是籌資戰(zhàn)略

　　籌資戰(zhàn)略是指根據(jù)企業(yè)的整體發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行的資金安排或籌劃。要解決的問題是如何取得企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中所需要的資金，包括向誰、在何時、籌集多少資金?；I資與投資、股利分配密切相關(guān)，所需資金的數(shù)量多少取決于投資的需要，同時要兼顧利潤分配時保留盈余的多少。

　　籌資是指企業(yè)通過發(fā)行股票、發(fā)行債券、取得借款、賒購、租賃等方式籌集資金的行為。

　　籌資戰(zhàn)略的實施

　　一、確定籌資總量

　　企業(yè)的資金需求主要靠自身的發(fā)展進(jìn)行籌措，形成自我發(fā)展，自我消化的多渠道籌集資金的經(jīng)營模式?；I資分為短期籌資和長期籌資， 短期籌資主要是指流動資金方面的籌集；長期籌資主要是指一年以上的固定資產(chǎn)項目籌資。資金需求量的確定，主要是考慮夠用為度，多或少都會加重企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

　　1、根據(jù)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，全盤考慮，全面預(yù)算

　　企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略是在目前經(jīng)營的基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)的發(fā)展方向與潛力，制定出短、中、長期的資金需求總量，做到分類匯總，分階段實施，并確定出各類籌資來源的結(jié)構(gòu)比例。

　　2、確定籌資立項

　?。?）短期籌資，亦指流動資金的籌措。

　　企業(yè)在充分考慮采購環(huán)境、生產(chǎn)環(huán)境、銷售環(huán)境與生產(chǎn)周期等因素后，可按產(chǎn)值資金率的方法測算，其數(shù)學(xué)模型為：預(yù)測期流動資金需要量=預(yù)測期計劃完成總產(chǎn)值×（基期流動資金平均合理占用額÷基期完成工業(yè)總產(chǎn)值）×100%×（1-預(yù)測期流動資金周轉(zhuǎn)加速率），在考慮歷史年度流動資金周轉(zhuǎn)速度趨勢快與慢因素的基礎(chǔ)上，流動資金需要量可在正負(fù)1%的范圍內(nèi)校正增減幅度，核定出年流動資金需求總量。

　?。?）長期籌資，亦指固定項目的籌資。

　　企業(yè)根據(jù)擴大再生產(chǎn)及發(fā)展規(guī)劃的需要，核定出項目需求的設(shè)備數(shù)量并確定投資額度，其數(shù)學(xué)模型為：某項設(shè)備需要量= （單位產(chǎn)品定額臺時×定額改進(jìn)系數(shù)×計劃年度產(chǎn)量）÷單臺設(shè)備計劃有效工作臺時數(shù)，某項設(shè)備需要量的投資額度=需求設(shè)備數(shù)量×設(shè)備單價。

　　（3）籌資的可行性分析

　　經(jīng)過上述方法測定出資金需求總量后，對籌資的投資項目進(jìn)行量本利分析，進(jìn)一步對投資項目進(jìn)行效益分析，以確保資金回收的安全性。無論哪種籌資都是要付出代價的，如果無計劃的盲目籌資，致使投資不能按期收回，本息得不到償還，將把企業(yè)帶向破產(chǎn)倒閉的邊緣，所以籌資必須經(jīng)過可行性分析、測算，才能決策籌與否的界限。

　　首先，確定項目的投資回收期，核定每年應(yīng)攤銷的固定成本（包括籌資成本）；其次，確定項目產(chǎn)品的銷售價格和銷售量（假定銷售量等于生產(chǎn)量）；再次，確定項目產(chǎn)品的變動成本；第四，確定保本銷售額，測算的數(shù)學(xué)模型為s₀=a÷[1-i-（b÷p）]，（注：a為固定成本，i為稅率，b為變動成本，p為銷售價格）。保本銷售額只是一種簡單的再生產(chǎn)，是利潤等于零的銷售額，故還要測算安全邊際。第五，確定安全邊際。安全邊際是指實際或預(yù)算銷售額超過保本銷售額的差異數(shù)，反映實際或預(yù)計銷售額的安全程度，也就是通常所說的能否賺到錢或只有銷售額超過保本點才能有利潤可得。企業(yè)生產(chǎn)的主要目的之一就是最大限度的賺取利潤，其數(shù)學(xué)模型為：s₁=（k₁-k）÷k₁（注：k₁為實際銷售額，k為保本銷售額，s₁為安全邊際。）

　　經(jīng)過上述的量本利分析后，基本上就可以對籌資方案有個明確的認(rèn)識，并進(jìn)行決策籌與否的問題。在充分利用自有閑置資金的基礎(chǔ)上，確定從外部籌資的額度。

　　3 確定籌資額度

　　根據(jù)上述的測算過程后，在企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營過程中，需考慮以下因素：

　?。?）自有資金能夠提供的額度；

　?。?）賒購商品能夠提供的額度（再與供貨商協(xié)商一致的基礎(chǔ)上方可使用的資金）；

　?。?）銀行承兌匯票能夠提供的資金；

　?。?）外部籌資（主要指向金融機構(gòu)的貸款）。

　　在充分考慮四項因素后，首先，確定短期籌資額度；其次，確定長期籌資額度。

　　二 籌資戰(zhàn)略的實施

　　根據(jù)資金需求額度，制定出籌資計劃與方案，綜合考慮，分步實施。按照短期籌資與長期籌資的特點，可選擇發(fā)行股票、企業(yè)債券、銀行貸款、融資租賃、共同開發(fā)共同投資等形式，按照規(guī)定程序報批后，按計劃，分步驟組織實施，確保資金按計劃及時到位。

　　要按照籌資效益與效率最大化的原則，最多可選擇1～2種籌資辦法，對所需求的資金總額組織實施，自籌與外籌的比例應(yīng)分別掌握在30%和70%為度。

　　三 籌資的運用與管理

　　籌措的資金必須堅持“?？顚Ｓ茫瑢舸鎯?，單獨列賬核算”的原則，確?；I措到的資金按計劃、用途、進(jìn)度投放，以發(fā)揮資金的最大經(jīng)濟(jì)效益。要堅決杜絕挪作他用的違規(guī)、違法現(xiàn)象的發(fā)生。打亂資金的使用格局，致使計劃項目得不到落實，拖延工期，由此造成的損失將是巨大的。

　　四 償還籌資本息

　　誠實守信，遵守諾言，樹立良好的信用形象和企業(yè)形象。在利用會計科目“長期借款”、“短期借款”對籌集到的資金進(jìn)行核算、反映、監(jiān)督的基礎(chǔ)上，還應(yīng)分別建立籌資款還本付息臺賬，更明晰的反映企業(yè)的債務(wù)情況，使企業(yè)的管理層、決策層所擔(dān)負(fù)的責(zé)任常思不懈，審慎對待。