物流業(yè)資金如何管理？“流動(dòng)資金管理的重點(diǎn)在于加速資金周轉(zhuǎn)，而長(zhǎng)期資金管理則重在決策。”這是中鐵新世紀(jì)集團(tuán)（下稱(chēng)“新世紀(jì)”）常務(wù)副總裁兼財(cái)務(wù)總監(jiān)楊念祖給出的答案。

　　盡管眼下新世紀(jì)的資金周轉(zhuǎn)良好，業(yè)務(wù)需求穩(wěn)定，融資渠道暢通，但楊念祖未雨綢繆，為公司籌劃好一種“混搭式”融資模式，即多渠道融資、多角度節(jié)省財(cái)務(wù)費(fèi)用。

　　楊念祖認(rèn)為，恰當(dāng)?shù)娜谫Y技巧既能幫助企業(yè)找到亟需的資金，還能降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，提高融資效率。

　　融資渠道多

　　對(duì)新世紀(jì)而言，首選的融資方式為“搭配”不同類(lèi)型的客戶(hù)，獲得應(yīng)付款項(xiàng)、預(yù)收款項(xiàng)等臨時(shí)資金支持。

　　新世紀(jì)的大客戶(hù)以中煤、中鋁、西鋼、邯鋼等有實(shí)力且信譽(yù)度較高的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)為主，但按物流業(yè)的慣例，資金往往要1個(gè)月至2個(gè)月后才能結(jié)算，墊付的部分物流費(fèi)用給新世紀(jì)帶來(lái)較大資金壓力。

　　為了彌補(bǔ)大客戶(hù)占用的流動(dòng)資金缺口，新世紀(jì)也選擇了向一部分上游民營(yíng)企業(yè)客戶(hù)以應(yīng)付款項(xiàng)方式獲得貨物。楊念祖說(shuō)，選擇這些中小型客戶(hù)的重要標(biāo)準(zhǔn)就是他們能接受應(yīng)付款，這樣公司就獲得了中小型客戶(hù)的臨時(shí)資金支持。

　　新世紀(jì)擁有鐵路集裝箱班列運(yùn)輸、鐵路自備車(chē)班列運(yùn)輸、集裝箱公路運(yùn)輸及倉(cāng)儲(chǔ)大客戶(hù)等綜合 物流解決方案，這種無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)“黏住”了很多大客戶(hù)，大客戶(hù)愿意與新世紀(jì)長(zhǎng)期保持合作并且在關(guān)鍵時(shí)刻給予新世紀(jì)預(yù)收款項(xiàng)這樣的臨時(shí)資金支持。

　　其次，從互補(bǔ)業(yè)務(wù)中獲取資金支持也是新世紀(jì)融資的一大特色。

　　利用2000多個(gè)鐵路集裝箱和十幾套自營(yíng)班列的物流網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，新世紀(jì)選擇煤炭貿(mào)易做為副業(yè)。而煤炭貿(mào)易能預(yù)付、交易風(fēng)險(xiǎn)小、結(jié)算周期短的特點(diǎn)彌補(bǔ)了物流業(yè)墊資、結(jié)算周期長(zhǎng)等資金方面缺陷。

　　再其次，票據(jù)也是新世紀(jì)慣用的融資方式之一。利用票據(jù)融資成本低的特點(diǎn)，新世紀(jì)以票據(jù)結(jié)算方式向短途汽運(yùn)的合作伙伴支付運(yùn)費(fèi)，降低了資金成本。

　　“比如商業(yè)票據(jù)不貼現(xiàn)（貼現(xiàn)要付利息），而是質(zhì)押給銀行，這樣質(zhì)押開(kāi)出的應(yīng)付票據(jù)到期日肯定可以再晚一些，這中間的資金時(shí)間價(jià)值就歸公司享有了。”楊念祖說(shuō)。

　　最后，銀行貸款是企業(yè)資金的主要來(lái)源。對(duì)此，楊念祖建議：銀行的長(zhǎng)期借款與短期借款要合理搭配，商業(yè)信用與金融負(fù)債也要合理搭配。

　　具體而言，短期負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的比例應(yīng)該視新世紀(jì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)而定：日常營(yíng)運(yùn)資金由短期負(fù)債解決，而部分長(zhǎng)期資產(chǎn)（如車(chē)輛、集裝箱、吊車(chē)等）可由融資租賃來(lái)解決，成本相對(duì)降低，融資與融物一起解決。

　　“去年年底，我們需要添置一臺(tái)設(shè)備，但用自有資金購(gòu)買(mǎi)是相當(dāng)不劃算的。后來(lái)與租賃公司取得聯(lián)系后，我們采用融資租賃方式從三一重工獲得該設(shè)備。”楊念祖說(shuō)。

　　融資租賃即融資與融物相結(jié)合，租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小，對(duì)企業(yè)的審核和資信要求不高，所以非常適合中小企業(yè)。此外，由于融資租賃屬于表外融資，不體現(xiàn)在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的負(fù)債項(xiàng)目中，不影響企業(yè)的資信狀況，這對(duì)需要多渠道融資的中小企業(yè)而言非常有利。

　　節(jié)省財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　在擴(kuò)大融資渠道的同時(shí)，楊念祖還在節(jié)省財(cái)務(wù)費(fèi)用方面大做文章。

　　利息支出是財(cái)務(wù)費(fèi)用的主要部分，因此，“貸款時(shí)機(jī)的把握十分關(guān)鍵。”楊念祖說(shuō)。具體而言，楊念祖總結(jié)了以下幾點(diǎn)：在銀根收緊前而不是企業(yè)正好需要的時(shí)候貸款；在企業(yè)業(yè)績(jī)好的時(shí)候而不是業(yè)績(jī)差的時(shí)候貸款。

　　楊念祖說(shuō)，企業(yè)可以提前從銀行獲得授信，再隨業(yè)務(wù)進(jìn)度分期使用貸款，分期償還借款，減少實(shí)際資金占用量，節(jié)省利息支出。

　　貸款前要貨比三家，學(xué)會(huì)與銀行談判。銀行雖然在確定利率時(shí)以央行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，但大都在此基礎(chǔ)上有所浮動(dòng)，具體視宏觀情況和各家銀行手頭資金的寬裕程度而定，因此與銀行談判非常必要。記者隨機(jī)采訪后得知，在目前北京的信貸市場(chǎng)上，北京農(nóng)商行的利率相對(duì)較高，而工行的利率則低不少。

　　“此外，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人能否正確解讀本企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這是企業(yè)在與銀行的談判中能否把握貸款主動(dòng)權(quán)的關(guān)鍵。”楊念祖總結(jié)道。

　　貸款額應(yīng)該以未來(lái)能夠收回的現(xiàn)金流量（利潤(rùn)＋現(xiàn)金）為準(zhǔn)。多年的財(cái)務(wù)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)告訴楊念祖，企業(yè)在申請(qǐng)銀行貸款時(shí)，千萬(wàn)不要以為能貸到多少資金就貸多少，也不要在業(yè)績(jī)好的時(shí)候過(guò)分貸款，而是要充分考慮到業(yè)績(jī)“好、一般、差”這三種情況下的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，做到謹(jǐn)慎貸款。

　　事實(shí)上，很多企業(yè)在信貸縮緊的時(shí)候發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其原因主要在于“短貸長(zhǎng)投”，高估了企業(yè)持續(xù)創(chuàng)造良好經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的能力。

　　不要光盯著利潤(rùn)，還要關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，追求二者的平衡，這樣就能得到更優(yōu)惠的貸款利率。

　　貸款時(shí)企業(yè)既要強(qiáng)調(diào)優(yōu)勢(shì)，也要披露不足，以取得銀行信任。

　　“即使在虧損的時(shí)候，新世紀(jì)依然能從銀行貸到資金，關(guān)鍵就在于企業(yè)管理者開(kāi)誠(chéng)布公，充分了解企業(yè)的發(fā)展需要，并在此基礎(chǔ)上不斷地優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、加強(qiáng)企業(yè)管理。”楊念祖總結(jié)出一條企業(yè)與銀行相處的真理：打鐵先得自身硬。