2011年8月10日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部和中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)在京召開(kāi)了上市公司并購(gòu)重組企業(yè)價(jià)值評(píng)估協(xié)同監(jiān)管溝通會(huì)。會(huì)議主題是研究如何更好地發(fā)揮資產(chǎn)評(píng)估在上市公司并購(gòu)重組中的專(zhuān)業(yè)價(jià)值作用，如何建立合作機(jī)制、發(fā)揮監(jiān)管合力，進(jìn)一步加強(qiáng)上市公司并購(gòu)重組企業(yè)價(jià)值評(píng)估監(jiān)管。中國(guó)資產(chǎn)評(píng)估協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)、秘書(shū)長(zhǎng)劉萍，中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部副主任趙立新出席會(huì)議，中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部并購(gòu)二處處長(zhǎng)范永武、部分業(yè)內(nèi)專(zhuān)家和協(xié)會(huì)相關(guān)部門(mén)主任等參加會(huì)議。會(huì)議由中評(píng)協(xié)副會(huì)長(zhǎng)、秘書(shū)長(zhǎng)劉萍主持。
趙立新副主任指出，中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部和中評(píng)協(xié)的溝通、配合與合作很有成效，中評(píng)協(xié)對(duì)并購(gòu)重組工作發(fā)揮了重要的支持和推進(jìn)作用。一是對(duì)上市公司并購(gòu)重組相關(guān)政策法規(guī)制定發(fā)揮了一定的推動(dòng)作用。在上市公司并購(gòu)重組相關(guān)法規(guī)制定中征求中評(píng)協(xié)意見(jiàn)，使相關(guān)政策法規(guī)制度更加完善。二是專(zhuān)家支持和合作研究很有成效。中評(píng)協(xié)推薦的行業(yè)專(zhuān)家在并購(gòu)重組相關(guān)問(wèn)題的研究和重組委、咨詢(xún)委會(huì)議上提供了許多很有價(jià)值的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)，雙方合作開(kāi)展的《上市公司并購(gòu)重組企業(yè)價(jià)值評(píng)估和定價(jià)研究》課題，在一些領(lǐng)域取得重大突破。三是在人員培訓(xùn)和交流方面做了很多工作。雙方互相邀請(qǐng)專(zhuān)家給本系統(tǒng)人員授課，對(duì)雙方人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和工作水平的提高發(fā)揮很大作用。
趙立新副主任對(duì)今后雙方加強(qiáng)合作和協(xié)同監(jiān)管提出了新的思路。一是進(jìn)一步推進(jìn)合作課題研究。將共同關(guān)注的困擾上市公司并購(gòu)重組發(fā)展的重要問(wèn)題、需集中全行業(yè)力量攻關(guān)的問(wèn)題，作為未來(lái)研究的方向，如市場(chǎng)法定價(jià)、流動(dòng)性折扣、折現(xiàn)率等，發(fā)揮雙方的研究力量，進(jìn)一步共同研究和完善。二是建立行業(yè)信息平臺(tái)。探索有效模式，建立評(píng)估行業(yè)信息平臺(tái)，為行業(yè)整體執(zhí)業(yè)水平提高、更好地服務(wù)資本市場(chǎng)定價(jià)提供信息支持。三是加強(qiáng)上市公司并購(gòu)重組協(xié)同監(jiān)管。從監(jiān)管的發(fā)展方向看，上市公司并購(gòu)重組監(jiān)管將由直接監(jiān)管向間接監(jiān)管轉(zhuǎn)變，即由側(cè)重對(duì)每一個(gè)上市公司項(xiàng)目的審核，逐步轉(zhuǎn)向?qū)Y產(chǎn)評(píng)估等專(zhuān)業(yè)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的審核，形成機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)、行業(yè)自律監(jiān)管、證監(jiān)會(huì)事后查處的格局。在這一過(guò)程中，要逐步加重中介機(jī)構(gòu)的作用，促進(jìn)其歸位盡責(zé)，對(duì)評(píng)估報(bào)告負(fù)責(zé)，出了問(wèn)題有后續(xù)責(zé)任追究。要進(jìn)一步加強(qiáng)自律監(jiān)管，通過(guò)誠(chéng)信系統(tǒng)建設(shè)以及自律懲戒，在行業(yè)中形成優(yōu)勝劣汰的態(tài)勢(shì)，推動(dòng)評(píng)估行業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)做大。上市公司監(jiān)管部將在并購(gòu)重組項(xiàng)目審核管理上采取一些扶優(yōu)限劣的措施，推進(jìn)各自監(jiān)管和職能定位清晰。
趙立新副主任還提出了建立常態(tài)合作機(jī)制的具體建議：一是建立人員交流和培訓(xùn)機(jī)制。邀請(qǐng)?jiān)u估行業(yè)專(zhuān)家給證監(jiān)系統(tǒng)授課。二是建立情況直接通報(bào)機(jī)制。上市公司監(jiān)管部將反饋會(huì)或者重組委討論的意見(jiàn)，以及普遍性的問(wèn)題進(jìn)行梳理，直接通報(bào)給協(xié)會(huì)，中評(píng)協(xié)在制定準(zhǔn)則或者監(jiān)管制度中可以做一些規(guī)范性的要求。中評(píng)協(xié)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)不規(guī)范的情況也要及時(shí)通報(bào)證監(jiān)會(huì)。
劉萍秘書(shū)長(zhǎng)指出，評(píng)估行業(yè)近幾年由弱到強(qiáng)、由小到大、由不規(guī)范到逐步規(guī)范的發(fā)展過(guò)程，離不開(kāi)中國(guó)證監(jiān)會(huì)，特別是上市公司監(jiān)管部的關(guān)心、培育、支持和扶持。隨著上市公司并購(gòu)重組監(jiān)管方式的轉(zhuǎn)變，機(jī)構(gòu)的責(zé)任更大了，協(xié)會(huì)的責(zé)任也更大了，協(xié)會(huì)管理任務(wù)也加重了。劉秘書(shū)長(zhǎng)就對(duì)評(píng)估行業(yè)如何適應(yīng)上市公司并購(gòu)重組監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變，提出了具體舉施：
一是加大對(duì)市場(chǎng)法的規(guī)范。盡快把市場(chǎng)法運(yùn)用中證監(jiān)會(huì)最需要解決的問(wèn)題梳理出來(lái)，形成指導(dǎo)意見(jiàn)。協(xié)會(huì)擬成立專(zhuān)門(mén)服務(wù)于證券市場(chǎng)的專(zhuān)業(yè)委員會(huì)，形成人才保障和思想支持。二是加大信息庫(kù)建設(shè)。研究探索信息庫(kù)建設(shè)的模式和組織形式，希望證監(jiān)會(huì)提要求，評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)運(yùn)用市場(chǎng)法中需要的數(shù)據(jù)提需求。三是建立人員培訓(xùn)、業(yè)務(wù)交流等合作機(jī)制。充分發(fā)揮雙方的專(zhuān)業(yè)資源，共同推動(dòng)上市公司并購(gòu)重組企業(yè)價(jià)值評(píng)估相關(guān)培訓(xùn)，加大專(zhuān)業(yè)交流力度。可以分類(lèi)、分期組織并購(gòu)重組評(píng)估相關(guān)政策、準(zhǔn)則和案例培訓(xùn)。利用專(zhuān)題研究方式成立若干研究小組，促進(jìn)專(zhuān)業(yè)問(wèn)題研究。
劉萍秘書(shū)長(zhǎng)指出，通過(guò)本次協(xié)同監(jiān)管會(huì)的召開(kāi)，今后中評(píng)協(xié)參與協(xié)同監(jiān)管的方向更加明確。要繼續(xù)加強(qiáng)緊密聯(lián)系，建立信息平臺(tái)的共享機(jī)制、培訓(xùn)的溝通交流機(jī)制、標(biāo)準(zhǔn)制度的建立機(jī)制、監(jiān)管對(duì)話機(jī)制、案例建設(shè)制度和課題研究合作機(jī)制。中評(píng)協(xié)還要加大對(duì)監(jiān)管部門(mén)所提問(wèn)題的改進(jìn)力度，加大對(duì)新市場(chǎng)的研究，中評(píng)協(xié)近期將出臺(tái)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新型業(yè)務(wù)報(bào)備制度，對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)創(chuàng)新給予指導(dǎo)和支持。
上市公司監(jiān)管部并購(gòu)二處處長(zhǎng)范永武認(rèn)為，資產(chǎn)評(píng)估在上市公司并購(gòu)重組中發(fā)揮了非常重要的作用。評(píng)估行業(yè)已經(jīng)建立了相對(duì)比較完善的評(píng)估準(zhǔn)則體系，評(píng)估機(jī)構(gòu)逐步發(fā)展壯大，評(píng)估報(bào)告質(zhì)量穩(wěn)步提高，有效保障了并購(gòu)重組市場(chǎng)的規(guī)范和發(fā)展。但是，在諸多方面，評(píng)估行業(yè)還需進(jìn)一步發(fā)展完善，如對(duì)市場(chǎng)法的運(yùn)用還需擴(kuò)大，評(píng)估報(bào)告中的細(xì)節(jié)、具體問(wèn)題有待改進(jìn)，有些參數(shù)存在不盡規(guī)范等。范永武處長(zhǎng)還簡(jiǎn)要介紹了證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組企業(yè)價(jià)值評(píng)估的主要做法，并提出了加強(qiáng)協(xié)同監(jiān)管的建議和設(shè)想。
會(huì)上各位評(píng)估機(jī)構(gòu)專(zhuān)家也就如何充分發(fā)揮資產(chǎn)評(píng)估作用為資本市場(chǎng)服務(wù)，以及如何完善上市公司并購(gòu)重組企業(yè)價(jià)值評(píng)估充分發(fā)表意見(jiàn)。大家一致表示，面對(duì)中國(guó)并購(gòu)重組市場(chǎng)的飛速發(fā)展和上市公司并購(gòu)重組監(jiān)管模式的轉(zhuǎn)變，評(píng)估行業(yè)同仁要增強(qiáng)責(zé)任感和使命感，按照資本市場(chǎng)的需求和證監(jiān)會(huì)的要求，不斷提升執(zhí)業(yè)水平，拓展評(píng)估服務(wù)功能，為上市公司并購(gòu)重組發(fā)揮更大的作用。