民生銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等3家銀行近日獲銀監(jiān)會批準(zhǔn)，可發(fā)行專項(xiàng)用于發(fā)放小微企業(yè)貸款的金融債共1100億元。其對應(yīng)的單戶500萬元（含）以下小微企業(yè)貸款，將不計(jì)入存貸比考核，從而增加銀行為小微企業(yè)服務(wù)的積極性。
銀行發(fā)行意愿較高提升為小微企業(yè)服務(wù)積極性
此次民生、浦發(fā)、興業(yè)銀行分別被銀監(jiān)會批準(zhǔn)發(fā)行的人民幣債券額度分別為不超過500億元、300億元和300億元，募集資金須專項(xiàng)用于小微企業(yè)貸款。
興業(yè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者表示，此舉將有利于解決該行小微企業(yè)貸款資金來源不足的問題，緩解銀行存貸比壓力，同時(shí)有助于補(bǔ)充中長期負(fù)債來源。
業(yè)內(nèi)專家表示，在當(dāng)前銀行體系內(nèi)流動性日益緊張、吸儲壓力加大的情況下，發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債，一方面可以增加銀行小微企業(yè)信貸資金額度，另一方面還可以享受存貸比考核上的放松政策，商業(yè)銀行因而有較高的意愿申請發(fā)行。
此舉在利好銀行的同時(shí)，也將使小微企業(yè)迎來“及時(shí)雨”。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)教授郭田勇說，在小微企業(yè)融資難成為全國關(guān)注熱點(diǎn)的今天，小微企業(yè)將得到1100億元信貸額度，說它是“及時(shí)雨”并不為過，它將在一定程度上改善小微企業(yè)融資環(huán)境。
民生銀行、浦發(fā)銀行相關(guān)人士表示，發(fā)行小企業(yè)專項(xiàng)金融債所募集的資金將全部用于發(fā)放單戶500萬元（含）以下的小微企業(yè)貸款。
興業(yè)銀行表示，發(fā)行專項(xiàng)金融債券所募集的中長期資金不用繳納存款準(zhǔn)備金，可百分之百用于支持小微企業(yè)貸款的發(fā)放，能幫助緩解小微企業(yè)貸款“融資難”問題。
發(fā)債成本高于吸儲成本后續(xù)監(jiān)管措施須到位
據(jù)了解，民生等3家銀行發(fā)行專項(xiàng)金融債的相關(guān)事項(xiàng)還需經(jīng)過中國人民銀行批準(zhǔn)。也就是說，小企業(yè)專項(xiàng)金融債具體的發(fā)行時(shí)間、發(fā)行期限、發(fā)行結(jié)構(gòu)、發(fā)行價(jià)格都要等人民銀行批準(zhǔn)后才能確定。
業(yè)內(nèi)相關(guān)人士表示，今年年底到明年春節(jié)前這段時(shí)期，是小微企業(yè)產(chǎn)銷旺季，企業(yè)資金需求量大，相關(guān)銀行也會愿意在年底之前正式發(fā)行該項(xiàng)金融債，以及時(shí)補(bǔ)充小微企業(yè)貸款額度。不過，在年底之前整體資金成本還是偏高，發(fā)行金融債的成本也不會太低。
“銀行發(fā)行債券的成本在年息4%至6%，而一般銀行吸收存款的平均資金成本為3%左右，發(fā)債成本高于吸儲成本。再加上人工成本、小微企業(yè)貸款較高的不良率損失成本等，發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債的成本不低。”金融專家趙慶明說。
作為銀行額外的小微企業(yè)貸款資金來源，一些市場人士表示，后續(xù)監(jiān)管必須到位。如果后續(xù)監(jiān)管措施不到位，銀行在發(fā)行成本較高的情況下，或?qū)⒛技馁Y金挪作他用�，F(xiàn)在這方面的監(jiān)管措施還未出臺，需加快研究制定一套動態(tài)持續(xù)性的監(jiān)管跟蹤機(jī)制。
郭田勇認(rèn)為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)制定出相應(yīng)的辦法，使小微企業(yè)專項(xiàng)金融債做到“�？顚Ｓ�”，防止銀行利用發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債所募集的資金貸款給地方融資平臺、房地產(chǎn)行業(yè)以及其他投資業(yè)務(wù)。
“但是，小微企業(yè)專項(xiàng)金融債不是一筆‘救濟(jì)金’，商業(yè)銀行會按照市場原則來操作。”趙慶明說，“后續(xù)監(jiān)管政策必須到位，同時(shí)也得尊重市場規(guī)律，不應(yīng)過分壓縮銀行的利潤空間。”
貨幣政策“定向?qū)捤?rdquo;更多中小銀行申請發(fā)行專項(xiàng)金融債
今年四季度以來，多部委相繼出臺了多項(xiàng)利好小微企業(yè)的政策。尤其在信貸領(lǐng)域，針對小微企業(yè)，顯示出貨幣政策“定向?qū)捤?rdquo;的局面。業(yè)內(nèi)人士稱，第一批銀行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債的發(fā)行，凸顯出當(dāng)前貨幣政策“定向?qū)捤?rdquo;的特點(diǎn)。
據(jù)了解，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)今年都在加大對小微企業(yè)的信貸支持力度。截至2011年9月末，興業(yè)銀行單戶500萬元（含）以下的小企業(yè)貸款余額（含貼現(xiàn)）為155．73億元，增幅達(dá)98．91%；浦發(fā)銀行溫州分行日前向總行申請作為小微企業(yè)貸款試點(diǎn)分行，并申請新增10億元貸款額度；民生銀行泉州支行副行長尤國山表示，在該行目前小微企業(yè)貸款達(dá)到42億元的基礎(chǔ)上，年底前還要突破50億元。
央行本月11日公布的數(shù)據(jù)顯示，10月份我國人民幣貸款增加5868億元。
“10月份新增貸款是今年7月份以來的新高，這表明貨幣政策的‘定向?qū)捤?rsquo;局面已經(jīng)奠定。小微企業(yè)專項(xiàng)金融債的發(fā)行進(jìn)一步體現(xiàn)了這一特點(diǎn)。”趙慶明說。
郭田勇認(rèn)為，銀監(jiān)會批準(zhǔn)銀行發(fā)行小企業(yè)專項(xiàng)金融債，是“定向?qū)捤?rdquo;政策的體現(xiàn)，能夠在信貸規(guī)模總量不至于出現(xiàn)明顯擴(kuò)張的情況下，體現(xiàn)宏觀調(diào)控政策的針對性和靈活性。
相關(guān)專家表示，中國這么多小微企業(yè)，幾筆金融債遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能使小微企業(yè)“解渴”。據(jù)悉，杭州銀行、深圳發(fā)展銀行等均已向監(jiān)管部門申請發(fā)行金額不等的小微企業(yè)貸款專項(xiàng)金融債。
銀監(jiān)會在10月底發(fā)布的通知中，明確支持商業(yè)銀行發(fā)行專項(xiàng)用于小微企業(yè)貸款的金融債。銀監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，對商業(yè)銀行申請發(fā)行小微企業(yè)貸款專項(xiàng)金融債的，將結(jié)合其小微企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營情況作出審批決定。對符合要求且確有需求的銀行，銀監(jiān)會將盡快審批。
“將會有越來越多的銀行申請發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債。”郭田勇說，“各個部委也都在陸續(xù)出臺更多解決小微企業(yè)資金難題的政策。”