易會滿主席受國務(wù)院委托向全國人民代表大會常務(wù)委員會報告股票發(fā)行注冊制改革有關(guān)工作情況

全國人民代表大會常務(wù)委員會： 

受國務(wù)院委托，現(xiàn)將股票發(fā)行注冊制改革有關(guān)工作情況報告如下，請審議。 

以習(xí)近平同志為核心的黨中央高度重視資本市場改革發(fā)展。黨的十八屆三中全會明確提出，推進(jìn)股票發(fā)行注冊制改革。全國人大常委會及時解決注冊制改革的法律授權(quán)問題，修訂證券法，為注冊制改革提供了法律保障。國務(wù)院對注冊制改革作出具體部署，明確實施注冊制的范圍和步驟。證監(jiān)會會同有關(guān)方面，以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，認(rèn)真貫徹習(xí)近平總書記關(guān)于資本市場的一系列重要批示指示精神，按照黨中央、國務(wù)院決策部署，堅持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅持“建制度、不干預(yù)、零容忍”的方針，堅持“敬畏市場、敬畏法治、敬畏專業(yè)、敬畏風(fēng)險，形成合力”的監(jiān)管理念，全力以赴推進(jìn)注冊制改革試點。總的看，注冊制改革已經(jīng)取得突破性進(jìn)展，主要制度安排經(jīng)受了市場的初步檢驗，市場運(yùn)行總體平穩(wěn)，開局良好。 

一、注冊制改革試點情況和主要成效 

2018年11月5日，習(xí)近平總書記在首屆中國國際進(jìn)口博覽會開幕式上宣布設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的重大決策，標(biāo)志著注冊制改革進(jìn)入啟動實施的階段，在我國資本市場發(fā)展史上具有里程碑意義。經(jīng)過8個多月的努力，2019年7月22日首批科創(chuàng)板公司上市交易。此后，黨中央、國務(wù)院決定推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制，2020年8月24日正式落地。兩年來，證監(jiān)會堅持市場化、法治化的改革方向，把握好尊重注冊制基本內(nèi)涵、借鑒國際最佳實踐、體現(xiàn)中國特色和發(fā)展階段3個原則，推動形成了從科創(chuàng)板到創(chuàng)業(yè)板、再到全市場的“三步走”注冊制改革布局，一攬子推進(jìn)板塊改革、基礎(chǔ)制度改革和證監(jiān)會自身改革，開啟了全面深化資本市場改革的新局面。 

（一）探索形成符合我國國情的注冊制框架。注冊制是比核準(zhǔn)制更加市場化的股票發(fā)行制度。從國際上看，成熟市場普遍實行注冊制，但沒有統(tǒng)一的模式?；緝?nèi)涵是處理好政府與市場的關(guān)系，真正把選擇權(quán)交給市場，最大限度減少不必要的行政干預(yù)。證監(jiān)會從實際出發(fā)，初步建立了“一個核心、兩個環(huán)節(jié)、三項市場化安排”的注冊制架構(gòu)。 

“一個核心”就是以信息披露為核心，要求發(fā)行人充分披露投資者作出價值判斷和投資決策所必需的信息，確保信息披露真實、準(zhǔn)確、完整。將核準(zhǔn)制下發(fā)行條件中可以由投資者判斷的事項轉(zhuǎn)化為信息披露要求，完善以招股說明書內(nèi)容與格式準(zhǔn)則為主體的信息披露規(guī)則體系，提高信息披露的針對性、有效性和可讀性。推動市場各參與主體歸位盡責(zé)，明確發(fā)行人是信息披露第一責(zé)任人，中介機(jī)構(gòu)對發(fā)行人的信息披露資料承擔(dān)核查驗證和專業(yè)把關(guān)責(zé)任，投資者根據(jù)披露的信息審慎作出投資決策，自主判斷投資價值。 

“兩個環(huán)節(jié)”就是將審核注冊分為交易所審核和證監(jiān)會注冊兩個環(huán)節(jié)，各有側(cè)重，相互銜接。交易所審核主要通過向發(fā)行人提出問題、發(fā)行人回答問題的方式來進(jìn)行，督促發(fā)行人“講清楚”、中介機(jī)構(gòu)“核清楚”，使投資者“看清楚”，就企業(yè)是否符合發(fā)行上市條件和信息披露要求向證監(jiān)會報送審核意見。證監(jiān)會在注冊環(huán)節(jié)對交易所審核質(zhì)量及發(fā)行條件、信息披露的重要方面進(jìn)行把關(guān)并監(jiān)督。同時，綜合運(yùn)用多要素校驗、現(xiàn)場督導(dǎo)、現(xiàn)場檢查、監(jiān)管執(zhí)法等多種方式，落實信息披露責(zé)任，提高信息披露質(zhì)量。目前，已開展現(xiàn)場督導(dǎo)32次、現(xiàn)場檢查5次，對22家信息披露違規(guī)的發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)、46名相關(guān)責(zé)任人員采取了監(jiān)管措施。對信息披露存在嚴(yán)重問題的3家企業(yè)，或不予注冊，或由發(fā)行人主動撤回注冊申請。 

“三項市場化安排”：一是設(shè)立多元包容的發(fā)行上市條件。綜合考慮預(yù)計市值、收入、凈利潤、研發(fā)投入、現(xiàn)金流等因素設(shè)置多套上市標(biāo)準(zhǔn)，不要求企業(yè)在上市前必須盈利，允許特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)、紅籌企業(yè)上市。目前，已有14家未盈利企業(yè)、1家特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)、2家紅籌企業(yè)在科創(chuàng)板上市。二是建立市場化的新股發(fā)行承銷機(jī)制。對新股發(fā)行價格、規(guī)模等不設(shè)任何行政性限制，以機(jī)構(gòu)投資者為主體進(jìn)行詢價、定價、配售，真正實現(xiàn)由市場供求決定價格?？苿?chuàng)板發(fā)行市盈率中位數(shù)為48倍，創(chuàng)業(yè)板注冊制首批企業(yè)發(fā)行市盈率中位數(shù)為38倍，基本符合市場預(yù)期。三是構(gòu)建公開透明可預(yù)期的審核注冊機(jī)制。在交易所成立上市委，實行合議制。審核注冊全程在線，電子化留痕，標(biāo)準(zhǔn)、程序、內(nèi)容、過程、結(jié)果公開，各環(huán)節(jié)都有明確的時限要求，審核注冊效率明顯提高，企業(yè)從受理申請到完成注冊平均用時5個多月。 

證監(jiān)會黨委高度重視防范審核注冊過程中的廉政風(fēng)險。駐證監(jiān)會紀(jì)檢監(jiān)察組向交易所派出工作組開展駐點監(jiān)督，突出重點，加大監(jiān)督力度。壓實交易所黨委主體責(zé)任，交易所紀(jì)委向上市審核中心派駐現(xiàn)場監(jiān)督小組進(jìn)行嵌入式監(jiān)督，切實加強(qiáng)對重點環(huán)節(jié)、關(guān)鍵人員的監(jiān)督，嚴(yán)防利益輸送等違法違紀(jì)行為。 

（二）打造支持科技創(chuàng)新的特色板塊。創(chuàng)新能力不足仍是我國經(jīng)濟(jì)的軟肋。黨中央審時度勢，決定設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制，在增量板塊探索建立支持關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新的制度安排，促進(jìn)科技與資本深度融合，引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)型。在定位上，科創(chuàng)板突出“硬科技”特色，主要服務(wù)符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)，重點支持新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。根據(jù)這個定位，結(jié)合科創(chuàng)企業(yè)的特點，設(shè)立了“50萬元資產(chǎn)+2年投資經(jīng)驗”的投資者門檻，制定了科創(chuàng)屬性評價指引，明確符合科創(chuàng)板定位和科創(chuàng)屬性要求的企業(yè)在科創(chuàng)板上市。從已上市公司情況看，科創(chuàng)板公司研發(fā)投入與營業(yè)收入之比、研發(fā)人員占公司人員總數(shù)之比、平均發(fā)明專利數(shù)量等均高于其他市場板塊。一批處于“卡脖子”技術(shù)攻關(guān)領(lǐng)域的“硬科技”企業(yè)、具有關(guān)鍵核心技術(shù)的標(biāo)桿企業(yè)在科創(chuàng)板上市或已進(jìn)入審核階段，產(chǎn)業(yè)聚集和品牌效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。 

創(chuàng)業(yè)板改革后，適應(yīng)發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢，定位于主要服務(wù)成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合。創(chuàng)業(yè)板作為存量板塊，充分借鑒了科創(chuàng)板的經(jīng)驗，并在一些制度上做了差異化設(shè)計和過渡安排。在投資者適當(dāng)性要求方面，對新開戶投資者設(shè)立“10萬元資產(chǎn)+2年投資經(jīng)驗”的門檻，已開戶投資者簽署新的風(fēng)險揭示書后，可以繼續(xù)交易創(chuàng)業(yè)板股票。為突出板塊特色，對申報企業(yè)實行負(fù)面清單管理。從創(chuàng)業(yè)板改革后新申報企業(yè)看，多數(shù)企業(yè)在細(xì)分行業(yè)處于領(lǐng)先地位，具備較好成長預(yù)期。 

科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板總體上處于同一市場層次。我們在兩個板塊的制度設(shè)計上保持總體平衡，堅持錯位發(fā)展，突出各自特色，推動形成各有側(cè)重、相互補(bǔ)充的適度競爭格局。兩個板塊改革落地以來，上市資源充足，流動性明顯超過其他板塊，資本市場服務(wù)科技創(chuàng)新和實體經(jīng)濟(jì)的能力大幅提升。截至9月15日，科創(chuàng)板上市公司已達(dá)173家，IPO合計融資2607億元，占同期A股IPO融資金額的51%，總市值達(dá)到2.8萬億元；創(chuàng)業(yè)板通過注冊制發(fā)行上市公司已有24家，IPO合計融資224億元。 

（三）改革完善基礎(chǔ)制度。證監(jiān)會以注冊制改革為龍頭，統(tǒng)籌推進(jìn)交易、退市、再融資和并購重組等關(guān)鍵制度創(chuàng)新，改進(jìn)各領(lǐng)域各環(huán)節(jié)的監(jiān)管，著力提升上市公司質(zhì)量，夯實市場平穩(wěn)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。在交易制度方面，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板新股上市前5個交易日不設(shè)漲跌幅限制，此后日漲跌幅限制為20%。新股上市首日即可納入融資融券標(biāo)的，改進(jìn)轉(zhuǎn)融通機(jī)制，促進(jìn)多空平衡。引入盤中臨時停牌、有效價格申報范圍等機(jī)制，發(fā)揮平滑市場波動的作用。從實際運(yùn)行情況看，前5個交易日價格博弈比較充分，二級市場定價效率顯著提升。 

在退市制度方面，針對長期以來存在的退市難、退市慢等問題，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板優(yōu)化了退市標(biāo)準(zhǔn)，以組合財務(wù)類指標(biāo)取代單一連續(xù)虧損退市指標(biāo)，增加市值持續(xù)低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的交易類退市指標(biāo)。簡化退市程序，取消暫停上市、恢復(fù)上市環(huán)節(jié)，觸及退市條件的直接終止上市，提高了退市效率。 

在上市公司持續(xù)監(jiān)管方面，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板再融資實施注冊制，建立小額快速融資制度。并購重組由交易所審核，涉及發(fā)行股票的，實行注冊制，放開創(chuàng)業(yè)板重組上市限制。允許上市公司分拆子公司在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市。針對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的特點，實行更加靈活的股權(quán)激勵機(jī)制，大幅放寬激勵對象、規(guī)模和價格的限制。 

在壓實中介機(jī)構(gòu)責(zé)任方面，細(xì)化中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)要求，建立執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價機(jī)制，將保薦人資格與新股發(fā)行信息披露質(zhì)量掛鉤管理，適當(dāng)延長保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)期。試行保薦機(jī)構(gòu)“跟投”制度，加強(qiáng)保薦業(yè)務(wù)內(nèi)部控制機(jī)制建設(shè)，強(qiáng)化廉潔從業(yè)要求。豐富監(jiān)管措施類型，擴(kuò)大人員問責(zé)范圍，加大處罰力度。 

（四）加快證監(jiān)會職能轉(zhuǎn)變。實施注冊制，客觀上要求政府“退一步”，減少管制，還權(quán)于市場，同時又要“進(jìn)一步”，加強(qiáng)監(jiān)管，維護(hù)市場秩序。證監(jiān)會按照“放管服”改革要求，堅持刀刃向內(nèi)、簡政放權(quán)，只要是市場約束比較有效的領(lǐng)域就堅決放權(quán)。去年以來，取消和調(diào)整14項行政許可，取消26%的備案事項，全面清理“口袋政策”和“隱形門檻”。本著簡明易懂、方便使用的原則，分兩批廢止18件規(guī)范性文件，“打包”修改13件規(guī)章、29件規(guī)范性文件，上市公司監(jiān)管問答從44項減少至18項。聚焦市場反映集中的問題，開展為期3個月的作風(fēng)問題專項整治活動。 

證監(jiān)會堅持以“零容忍”的態(tài)度嚴(yán)厲打擊財務(wù)造假、欺詐發(fā)行等證券違法活動。2019年以來，啟動財務(wù)造假、欺詐發(fā)行等信息披露違法案件調(diào)查176件，作出行政處罰決定99件、市場禁入決定15件，向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件及線索33起，從嚴(yán)從重查處了一批大要案。堅持一案雙查，嚴(yán)肅追究中介機(jī)構(gòu)違法責(zé)任，累計啟動調(diào)查中介機(jī)構(gòu)違法案件29件。完善監(jiān)管架構(gòu)，理順監(jiān)管權(quán)責(zé)，組建科技監(jiān)管局，促進(jìn)科技與業(yè)務(wù)深度融合，從體制機(jī)制上加強(qiáng)事中事后監(jiān)管。堅持管少才能管好，聚焦重點業(yè)務(wù)、重點機(jī)構(gòu)、重要風(fēng)險點，實施分類監(jiān)管，提升監(jiān)管效能。 

（五）完善法治保障。資本市場的市場屬性極強(qiáng)，規(guī)范要求極高，實施注冊制必須加強(qiáng)法治。在全國人大及有關(guān)方面的大力支持下，資本市場法治建設(shè)取得重大突破，實現(xiàn)了立法決策與改革決策相銜接、相統(tǒng)一。2015年12月，十二屆全國人大常委會第十八次會議通過了授權(quán)國務(wù)院在實施股票發(fā)行注冊制改革中調(diào)整適用證券法有關(guān)規(guī)定的決定，為在證券法完成修訂之前推進(jìn)注冊制改革提供了法律依據(jù)。2018年2月，十二屆全國人大常委會第三十三次會議決定將上述授權(quán)延期兩年。在設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制落地后，全國人大常委會加快證券法修訂進(jìn)程，于2019年12月完成修訂，2020年3月1日起施行，與授權(quán)決定無縫銜接。新證券法確立證券發(fā)行注冊制度，引入證券集體訴訟制度，大幅提高違法違規(guī)成本，為全面實施注冊制提供了堅實保障。同時，刑法修訂也在加快，對欺詐發(fā)行、信息披露造假、中介機(jī)構(gòu)提供虛假證明文件等3類犯罪的刑罰力度將大幅提高。最高人民法院圍繞科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板改革分別出臺專門的司法保障意見，對相關(guān)案件實施集中管轄；發(fā)布證券糾紛代表人訴訟司法解釋，解決了具有中國特色的證券集體訴訟司法實踐操作問題。最高人民檢察院、公安部、司法部在法治建設(shè)方面也給予了大力支持。 

在試點注冊制過程中，各有關(guān)方面密切溝通，加強(qiáng)協(xié)同，形成了改革合力。人民銀行、銀保監(jiān)會、外匯局在保持流動性合理充裕、推動中長期資金入市、便利跨境投融資等方面給予了大力支持，營造了良好的貨幣金融環(huán)境。發(fā)展改革委、科技部、工業(yè)和信息化部、財政部、商務(wù)部、稅務(wù)總局等部委積極推動解決失信聯(lián)合懲戒、科創(chuàng)屬性評價、紅籌企業(yè)政策、稅收等方面的問題。中宣部、中央網(wǎng)信辦在新聞宣傳和輿論引導(dǎo)方面做了大量工作，為試點注冊制營造了良好的輿論環(huán)境。上海、廣東及深圳等地方黨委、政府也從多方面提供了支持和幫助。 

經(jīng)過兩年來的努力，試點注冊制從增量市場向存量市場不斷深入，各領(lǐng)域各環(huán)節(jié)改革有序展開，我國資本市場正在發(fā)生深刻的結(jié)構(gòu)性變化。一是推動了要素資源向科技創(chuàng)新領(lǐng)域集聚，暢通了科技、資本和實體經(jīng)濟(jì)的高水平循環(huán)，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。以集成電路行業(yè)為例，科創(chuàng)板推出后，已有24家相關(guān)企業(yè)上市，IPO融資850億元，累計完成研發(fā)投入122億元。2020年上半年，相關(guān)企業(yè)在遭遇新冠肺炎疫情沖擊的情況下逆勢快速發(fā)展，營業(yè)收入同比增長21%，比上市前3年平均增速提高8.2個百分點。二是壓實了發(fā)行人、中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任，信息披露質(zhì)量初步得到市場驗證。試點注冊制以來，上市后發(fā)現(xiàn)信息披露違規(guī)的公司明顯減少。三是促進(jìn)了上市公司優(yōu)勝劣汰，市場生態(tài)明顯改善。2019年以來，強(qiáng)制退市公司合計達(dá)24家，是之前6年總和的兩倍。價值投資、長期投資理念日漸深入人心，投資行為漸趨理性，資本市場的頑疾逐步得到解決。四是凝聚了改革共識，提升了市場參與各方的獲得感。證監(jiān)會加強(qiáng)頂層設(shè)計，制定《全面深化資本市場改革總體方案》，明確了12個方面的改革任務(wù)，正在有序?qū)嵤?。五是激發(fā)了市場活力，促進(jìn)了市場平穩(wěn)健康發(fā)展。2019年以來，面臨多重不利因素影響，A股市場保持了總體穩(wěn)定，韌性增強(qiáng)。重點領(lǐng)域風(fēng)險趨于收斂。 

二、注冊制改革面臨的挑戰(zhàn) 

我們清醒地認(rèn)識到，目前注冊制改革只是有了好的開端，制度安排尚未經(jīng)歷完整市場周期和監(jiān)管閉環(huán)的檢驗，有些制度還需要不斷磨合和優(yōu)化，各種新情況新問題可能逐步顯現(xiàn)。還要看到，解決資本市場長期積累的深層次矛盾需要綜合施策，久久為功，不可能一蹴而就。 

主要挑戰(zhàn)：一是形成有效的市場約束需要一個漸進(jìn)的過程。我國資本市場發(fā)展仍不充分，“賣方市場”特征明顯，再加上長期投資者發(fā)育不足，中介機(jī)構(gòu)的定價和風(fēng)控能力還比較薄弱。一系列更加市場化的制度安排需要各市場參與者逐步調(diào)適，短期內(nèi)市場主體之間的充分博弈和相互制衡很難到位。二是有效保護(hù)投資者合法權(quán)益仍面臨不少難題。目前，對欺詐發(fā)行、信息披露造假、中介機(jī)構(gòu)提供虛假證明文件等違法犯罪刑罰力度偏輕，上市公司控股股東、實際控制人“掏空”上市公司、損害中小股東權(quán)益的行為在公司法層面缺乏有效制約。新證券法規(guī)定的證券民事賠償制度真正落地還有許多工作要做。三是市場環(huán)境面臨較大不確定性。當(dāng)前，新冠肺炎疫情仍在全球蔓延，世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，地緣政治和貿(mào)易沖突加劇，產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈面臨重構(gòu)，國際金融市場脆弱性上升，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)金融形勢仍然復(fù)雜嚴(yán)峻，給我國資本市場穩(wěn)定帶來壓力。 

因此，在我國這樣一個新興市場實施注冊制，不能過于理想化，也不能急于求成。我們將保持改革定力，堅持底線思維，充分估計并有效防范改革可能面臨的各種風(fēng)險，積極穩(wěn)妥地把注冊制改革落實到位。 

三、下一步改革考慮和建議 

注冊制改革關(guān)乎資本市場發(fā)展全局，意義重大。經(jīng)過科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板兩個板塊的試點，全市場推行注冊制的條件逐步具備。證監(jiān)會將認(rèn)真貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，在國務(wù)院金融委的統(tǒng)一指揮協(xié)調(diào)下，深入總結(jié)試點經(jīng)驗，及時研究新情況、解決新問題，選擇適當(dāng)時機(jī)全面推進(jìn)注冊制改革，著力提升資本市場功能，努力打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。 

（一）不斷完善科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊制試點安排。重點是完善信息披露制度，促進(jìn)信息披露更加簡明清晰、通俗易懂，進(jìn)一步壓實發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，增強(qiáng)審核問詢的專業(yè)性。優(yōu)化發(fā)行審核與注冊的銜接機(jī)制。促進(jìn)科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板協(xié)調(diào)發(fā)展。 

（二）穩(wěn)步推進(jìn)主板（中小板）、新三板注冊制改革。充分考慮主板（中小板）特點，設(shè)計好注冊制實施方案。按照注冊制的要求，改進(jìn)新三板公開發(fā)行及轉(zhuǎn)讓制度。開展新三板精選層掛牌公司向科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板上市試點。 

（三）系統(tǒng)推進(jìn)基礎(chǔ)制度改革?？偟目紤]是，堅持整體設(shè)計、突出重點、問題導(dǎo)向，補(bǔ)齊制度短板，推進(jìn)關(guān)鍵制度創(chuàng)新，增強(qiáng)制度的穩(wěn)定性、平衡性、協(xié)同性，加快建立更加成熟更加定型的資本市場基礎(chǔ)制度體系。 

（四）加強(qiáng)上市公司持續(xù)監(jiān)管。證監(jiān)會將切實把好市場入口和出口兩道關(guān)，優(yōu)化增量，調(diào)整存量，促進(jìn)上市公司優(yōu)勝劣汰。完善公司治理規(guī)則體系，盯住控股股東、實際控制人等“關(guān)鍵少數(shù)”，督促上市公司規(guī)范運(yùn)作。聚焦問題公司、高風(fēng)險公司，加快市場出清。動員各方面力量，推動提高上市公司質(zhì)量。 

（五）加快證監(jiān)會自身改革。注冊制改革是涉及監(jiān)管理念、監(jiān)管體制、監(jiān)管方式的一場深刻變革。證監(jiān)會將摒棄行政審批思維，切實減少對各類市場主體的微觀管理，加強(qiáng)對重大問題的前瞻性研究和政策設(shè)計，加強(qiáng)對交易所和派出機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和監(jiān)督，加大監(jiān)管資源整合力度，提高整體監(jiān)管效能。同時，深化“放管服”改革，推行權(quán)責(zé)清單制度，加強(qiáng)科技監(jiān)管能力建設(shè)，培養(yǎng)“忠、專、實”的監(jiān)管隊伍。 

（六）建立健全嚴(yán)厲打擊資本市場違法犯罪的制度機(jī)制。推動成立跨部委協(xié)調(diào)小組，加強(qiáng)行政執(zhí)法、民事追償和刑事懲戒之間的銜接和協(xié)同，形成打擊合力。啟動證券集體訴訟，抓好個案，發(fā)揮示范威懾作用。完善證券投資者賠償機(jī)制。加強(qiáng)對典型案件的宣傳，以案說法，向市場傳遞“零容忍”的信號，取信于市場。 

委員長、各位副委員長、秘書長、各位委員，衷心感謝全國人大常委會長期以來對資本市場改革發(fā)展的關(guān)心支持。證監(jiān)會將更加緊密地團(tuán)結(jié)在以習(xí)近平同志為核心的黨中央周圍，在全國人大及全國人大常委會的監(jiān)督支持下，認(rèn)真落實這次會議的審議意見，提高政治站位，主動擔(dān)當(dāng)作為，扎實推進(jìn)注冊制改革各項工作，不斷鞏固資本市場總體向好的發(fā)展態(tài)勢，為新時代中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展大局貢獻(xiàn)力量。