[期貨日報]期貨公司居間人管理辦法公開征求意見

備受業(yè)界關注的“期貨公司居間人管理辦法”開始公開征求意見。 

12月1日，中期協發(fā)布公告就《期貨公司居間人管理辦法（試行）》（下稱《管理辦法》）公開征求意見，意見反饋截止時間為2020年12月15日?！豆芾磙k法》按照“尊重現狀，摸清底數，問題導向，數據依托，規(guī)范管理”的原則，以“統(tǒng)一管、規(guī)范管”為導向，旨在加強對期貨公司與除證券公司以外的機構及自然人開展居間合作的自律管理，規(guī)范居間人行為，保護投資者合法權益，促進期貨行業(yè)健康發(fā)展。 

市場人士紛紛表示，《管理辦法》創(chuàng)新點多，體現出監(jiān)管層對期貨行業(yè)發(fā)展的良苦用心。其明確居間定義、條件、業(yè)務邊際及監(jiān)管路徑，將進一步規(guī)范期貨居間人的行為，讓居間人能夠更規(guī)范地做好期貨公司與客戶之間的紐帶和橋梁，進而促進整個行業(yè)的健康長遠發(fā)展。 

據期貨日報記者了解，期貨居間人伴隨著我國期貨行業(yè)的誕生而出現，經過近三十年的發(fā)展，目前仍是期貨市場重要的參與群體，也是部分期貨公司重要的外部營銷力量。目前，有北京、上海、深圳、江蘇、浙江等13個轄區(qū)的中國證監(jiān)會派出機構或地方期貨行業(yè)協會出臺了本轄區(qū)的居間人管理辦法或自律規(guī)則，但管理標準和尺度不盡一致。 

就行業(yè)居間人現狀而言，一方面因居間人誠信、道德風險引發(fā)的跨區(qū)套利、侵害投資者合法權益等問題屢見不鮮，更有個別期貨公司、從業(yè)人員和居間人因開展居間活動涉嫌犯罪被追究刑事責任。另一方面，居間人是部分客戶與期貨公司發(fā)生經紀業(yè)務關系的橋梁，其收入主要依靠期貨公司按照其所介紹客戶參與期貨交易產生的手續(xù)費返還，其與期貨公司的合作已經成為此類期貨經紀業(yè)務的關鍵一環(huán)，其誠信程度與投資者利益息息相關。 

中期協調研結果顯示，國內149家期貨公司上報的2019年開展居間合作的自然人居間人數量為48437人，機構居間人數量為6323家，因同一居間人可能同時為多家期貨公司提供中介服務，實際居間人數量應當小于上述統(tǒng)計數量。調研中有期貨公司明確建議徹底取消居間人，149家期貨公司中也已有7家公司沒有與居間人開展合作，還有部分公司正在逐步降低居間人介紹客戶的比例。 

考慮到期貨行業(yè)居間人實際存在的亂象和不規(guī)范問題，參考國內證券、保險等行業(yè)及境外有關經紀人均已納入監(jiān)管范圍的實踐，有必要制定全國統(tǒng)一的自律管理規(guī)則，把居間人納入自律管理范圍，厘清居間合作邊界。這既對改善期貨公司競爭環(huán)境、提高期貨市場透明度具有重要意義，也是中期協貫徹《中共中央國務院關于新時代加快完善社會主義市場經濟體制的意見》關于“構建適應高質量發(fā)展要求的社會信用體系和新型監(jiān)管機制”精神，落實證監(jiān)會作風建設工作相關要求，回應行業(yè)對解決居間人問題日益高漲呼聲的重要舉措。 

《管理辦法》共七章四十條，主要包括以下五方面內容：

一是明確居間人定義，規(guī)范居間人資質條件。《管理辦法》所稱居間人，是指“受期貨公司委托，為期貨公司提供訂立期貨經紀合同的中介服務，獨立承擔基于中介服務所產生的民事責任，期貨公司按照約定向其支付報酬的機構及自然人。機構居間人包括法人、個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)”。

《管理辦法》規(guī)范了與期貨公司開展居間合作的居間人需具備的資質條件，要求“機構居間人應當經最近一期分類評級不低于B類BBB級的期貨公司舉薦加入中國期貨業(yè)協會成為聯系會員”“注冊資本不低于人民幣100萬元”“負責與期貨公司開展居間合作的工作人員不得少于5人”，并有健全的業(yè)務規(guī)則和內控制度；機構居間人的工作人員和自然人居間人均應當品行端正，取得期貨從業(yè)人員資格考試成績合格證并完成相應培訓課程。

如果期貨公司最近一期分類評級降至B類BBB級以下，則從最近一期分類評級結果公示之日起，其不得與新的機構居間人簽訂居間合同，存續(xù)的居間合同應當到期終止并不得與機構居間人開發(fā)的新客戶簽訂期貨經紀合同。

二是突出信義義務，保護投資者合法權益?！豆芾磙k法》突出強調居間人的信義義務，提高居間人的行為標準與執(zhí)業(yè)成本。一是要求居間人誠實守信，謹慎勤勉，堅持投資者利益至上，履行合格投資者確認和風險揭示程序，介紹適當的投資者從事期貨投資，簽署《期貨居間人承諾書》；二是要求居間人合規(guī)執(zhí)業(yè)，禁止出現隱瞞居間人身份、配資、代客理財、利益輸送等行為；三是居間人應當按照協會要求每季報送與居間合作相關的信息。

三是強化合同管理，規(guī)范居間報酬?！豆芾磙k法》規(guī)定了期貨公司與居間人簽訂的居間合同必備條款，如居間人業(yè)務范圍、主要權利義務、居間人基本行為規(guī)范、禁止行為、報酬計算方式及計提比例、持續(xù)符合條件等。要求期貨公司與居間人簽訂居間合同前做好盡職調查，對其能否勝任居間人工作進行認真評估，審慎做出決定。

為防止期貨公司間惡性競爭，避免居間人擠壓期貨公司的利潤及生存空間，《管理辦法》規(guī)定，期貨公司每年按全成本核算確認的居間費用總額不得超過公司所有居間人名下客戶產生的期貨經紀業(yè)務凈收入總額的50%。對于期貨公司支付給單個居間人的報酬標準，仍由期貨公司根據各居間人的貢獻度、合規(guī)性、投訴率等綜合評判后在居間合同中自行約定，但基于單個客戶支付給居間人的報酬不得超過該客戶產生的期貨經紀業(yè)務凈收入。

四是加強期貨公司內控，要求留置風險金。為加強事前和事中的內部控制，彌補因不可預見風險帶來的損失，《管理辦法》規(guī)定居間合同中應當約定期貨公司從居間報酬中按一定比例留置相應金額作為風險金，具體留置比例與使用方式由雙方在居間合同中約定。

五是明確協會自律管理職責，加強事中事后管理。具體包括提高居間人自律管理信息化水平和加大檢查和自律處分力度。協會可以視情節(jié)輕重對居間人采取列入提示名單或者失信名單、對期貨公司及其工作人員的違規(guī)行為采取相應的紀律處分措施。

《管理辦法》還設置了過渡期。《管理辦法》自正式發(fā)布之日起12個月為過渡期。過渡期內，期貨公司不得新增與不符合《管理辦法》規(guī)定的機構或者個人開展居間合作。對于合同存續(xù)期內的機構和個人，如不符合《管理辦法》規(guī)定，期貨公司應在過渡期內完成合同解除及相關善后工作。過渡期滿，經檢查發(fā)現期貨公司未按《管理辦法》要求執(zhí)行的，協會將按照有關規(guī)定給予紀律處分。

中大期貨副總經理景川對期貨日報記者表示，從主要內容看，《管理辦法》將進一步厘清期貨公司、客戶以及居間人之間的關系，調動各方力量，共同促進期貨市場的健康發(fā)展，進一步服務好國民經濟。《管理辦法》的核心是充分保護投資者合法權益，未來，居間人要做好合格投資者鑒別、期貨公司要做好投資者適當性管理及回訪確認等工作。