2014年期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識(shí)》期貨市場(chǎng)必做題三

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判斷題（判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示）

1.利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，有助于企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)的平穩(wěn)進(jìn)行。（ ）

【解析】利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)， 達(dá)到鎖定生產(chǎn)成本、實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤的目的，避免企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)受到價(jià)格波動(dòng)的干擾， 保證生產(chǎn)活動(dòng)的平穩(wěn)進(jìn)行。

2.規(guī)避風(fēng)臉和價(jià)格發(fā)現(xiàn)是期貨市場(chǎng)的兩個(gè)基本功能。（ ）

【解析】規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)是期貨市場(chǎng)的兩大基本功能。期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能是 指借助套期保值交易方式，通過在期貨和現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行方向相反的交易，從而在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵機(jī)制，以一個(gè)市場(chǎng)的盈利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng) 的虧損，實(shí)現(xiàn)鎖定成本、穩(wěn)定收益的目的；價(jià)格發(fā)現(xiàn)是指在市場(chǎng)條件下，買賣雙方通過交易活動(dòng)，使某一時(shí)間和地點(diǎn)上某一特定質(zhì)量和數(shù)量的產(chǎn)品的交易價(jià)格接近其均衡 價(jià)格的過程。

3.期貨市場(chǎng)的套期保值功能可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者消滅大部分市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（ ）

【解析】生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，但套期保值并不能消滅風(fēng)險(xiǎn)，而只是將 其轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險(xiǎn)需要有相應(yīng)的承擔(dān)者，期貨投機(jī)者、套利者正是期貨市場(chǎng)的 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。

4.一般情況下，對(duì)同一種商品來說，期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)是相反 的。（ ）

【解析】對(duì)于同一種商品來說，在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)同時(shí)存在的情況下，在同一時(shí)空 內(nèi)會(huì)受到相同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下兩個(gè)市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì) 相同。

5.套期保值之所以有助于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)楝F(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格之間的差_會(huì)在期貨合 約到期之前一直保持不變。（ ）

【解析】期貨市場(chǎng)通過套期保值來實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，主要基于如下基本原理：①同 種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走一致；②期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格隨著期貨合約到期日 的來臨，兩者呈現(xiàn)趨同性。

6.期貨投機(jī)者、套利者的爹與是套期保值實(shí)現(xiàn)的條件。（ ）

【解析】投機(jī)者、套利者的參與是套期保值實(shí)現(xiàn)的條件。生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值來規(guī) 避風(fēng)險(xiǎn)，但套期保值并不是消滅風(fēng)險(xiǎn)，而只是將其轉(zhuǎn)移出去，轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險(xiǎn)需要有 相應(yīng)的承擔(dān)者，期貨投機(jī)者、套利者正是期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者。

7.期貨市場(chǎng)形成的價(jià)格之所以為舍眾所承認(rèn)，是因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)特有的機(jī)制使得期貨價(jià)格 具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開性、權(quán)威性四個(gè)特點(diǎn)。（ ）

8.按照規(guī)定，所有期貨合約買賣都必須在交易所的交易場(chǎng)內(nèi)通過公開競價(jià)的方式進(jìn)行， 不允許場(chǎng)外交易。（ ）

9.期貨價(jià)格不能反映人們對(duì)未來商品供求的預(yù)期。（ ）

【解析】期貨合約是一種遠(yuǎn)期合約，該合約所包含的遠(yuǎn)期成本和遠(yuǎn)期因素必然會(huì)通過期 貨價(jià)格反映出來，即期貨價(jià)格反映人們（眾多的買方和賣方）對(duì)于未來商品供求的 預(yù)期。

10.期貨價(jià)格是周期性、間歇性地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)的一種價(jià)格。（ ）

【解析】期貨價(jià)格是連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)的一種價(jià)格。

11.所有在期貨交易所達(dá)成的交易及其價(jià)格都只能在會(huì)員內(nèi)部進(jìn)行通報(bào)。（ ）

【解析】期貨價(jià)格是集中在交易所內(nèi)通過公開競爭達(dá)成的，依據(jù)期貨市場(chǎng)的信息披露 制度，所有在期貨交易所達(dá)成的交易及其價(jià)格都必須及時(shí)向會(huì)員報(bào)告并公之于眾。

12.期貨市場(chǎng)形成的未來價(jià)格信號(hào)能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時(shí)期的變化趨勢(shì)，具 有超前性。（ ）

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