2014年期貨從業(yè)基礎(chǔ)知識試題：期貨合約必做題一

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第一節(jié)期貨合約

單項選擇題

1．采用現(xiàn)金交割方式的是（ ）期貨。

A．大豆

B．黃金

C．白糖

D．股票指數(shù)

【解析】期貨交易的交割方式分為實物交割和現(xiàn)金交割兩種。商品期貨、股票期貨、外匯期貨、中長期利率期貨通常釆取實物交割方式，股票指數(shù)期貨和某些短期利率期貨采用現(xiàn)金交割方式。

2．超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報價（ ）。

A．有效，但交易價格應(yīng)調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)

B．無效，不能成交

C．無效，但可自動轉(zhuǎn)移至下一交易日

D．將變?yōu)槭袃r單

【解析】每日價格最大波動限制（漲跌停板幅度)是指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交

3．期貨合約與現(xiàn)貨遠期合約的本質(zhì)區(qū)別在于（ ）。

A．期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的合約

B．遠期合約期限比期貨合約長

C．遠期合約不需交付保證金以擔(dān)保履約

D．遠期合約不可以轉(zhuǎn)讓背書

【解析】期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約；而遠期合約的交割時間、地點等條款都可以由買賣雙方商討決定，從本質(zhì)上期貨合約就是標(biāo)準(zhǔn)化的遠期合約。

4．我國期貨交易if漲跌停板一般是以期貨合約在上一交易日的（ ）為基準(zhǔn)確定的。

A．開盤價

B．結(jié)算價

C．平均價

D．收盤價

【解析】在我國，期貨交易所的漲跌停板一般是以合約上一交易日的結(jié)算價為基準(zhǔn)確定的，它規(guī)定了期貨合約每日價格最大波動幅度。這一規(guī)定的目的在于防止格波動幅度過大而帶來的風(fēng)險。

5．我國銅期貨合約的交易代碼是（ ）。

A．RU

B．CU

C．WT

D．M

【解析】為便于交易，每一期貨品種都有交易代碼。如我國期貨市場中，陰極銅合約為CU,鋁合約為AL，小麥合約的交易代碼為WT，豆粕合約為M，天然橡膠合約為RU，燃料油合約的交易代碼為FU，黃金合約為AU。

6．下列關(guān)于期貨合約的說法，不正確的是（ ）。

A．期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的

B．期貨合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化合約

C．期貨合約除價格外的條款需由交易雙方進行協(xié)商

D．期貨合約規(guī)定了在將來某一特定時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量的標(biāo)的物

【解析】期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化是指除價格外的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的，這給期貨交易帶來很大便利，交易雙方朱薷對交易的具體條款進行協(xié)商。

7．期貨合約中的惟一變量是（ ）。

A．?dāng)?shù)量

B．價格

C．質(zhì)量

D．交割月份

【解析】期貨價格在交易所以公開競價方式產(chǎn)生。

8．期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的商品的數(shù)量稱為（ ）。

A．合約名稱

B．最小變動價位

C．報價單位

D．交易單位

9．鄭州商品交易所綠豆期貨合約的最小變動價位是2元/噸，那么每手合約的最小變動值是（ ）

A．2

B．10

C．20

D．200

【解析】鄭州商品交易所綠豆期貨合約一手為10噸，因此，每手合約的最小變動值為：2×10=20(元）。

10．下列關(guān)于期貨合約最小變動價位的說法，不正確的是．（ ）。

A．每次報價的最小變動數(shù)值必須是其最小變動價位的整數(shù)倍

B．商品期貨合約最小變動價位的確定，通常取決于標(biāo)的物的種類、性質(zhì)、市價波動情況和商業(yè)規(guī)范等

C．較大的最小變動價位有利于市場流動性的增加

D．最小變動價位是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計量單位報價的最小變動數(shù)值

【解析】一般而言，較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加，伹過小的最小變動價位將會增加交易成本；過大的最小變動價位會減少交易量，影響市場的活躍程度，不利于套利和套期保值的正常操作。

11．在期貨交易中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是其合約規(guī)定的（ ）。

A．交易單位

B．最小變動價位的整數(shù)倍

C．報價單位

D．最大波動限制

12．期金合約的交割月份由（ ）規(guī)定，期貨交易者可自由選擇交易不同交割月份的期貨合約。

A．期貨交易所

B．交割倉庫

C．中國證監(jiān)會

D．國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)

13．商品期貨合約交割月份的決定因素是（ ）。

A．該商品的市場供求狀況

B．期貨交易所的規(guī)定

C．該商品的生產(chǎn)、使用、流通等方面的特點

D．投資者協(xié)議決定

【解析】商品期貨合約交割月份的確定一般受該合約標(biāo)的商品的生產(chǎn)、使用、儲藏、流通等方面的特點影響。例如，許多農(nóng)產(chǎn)品期貨的生產(chǎn)與消費具有很強的季節(jié)性，因而其交割月份的規(guī)定也具有季節(jié)性特點。

14．如果交易商在最后交易日仍未將期貨合約平倉，則必須（ ）。

A．交付違約金

B．強行平倉

C．換成下一交割月份合約

D．進行實物交割或現(xiàn)金交割

【解析】最后交易日是指某種期貨合約在合約交割月份中進行交易的最后一個交易日，過了這個期限的未平倉期貨合約，必須按規(guī)定進行實物交割或現(xiàn)金交割。期貨交易所根據(jù)不同期貨合約標(biāo)的物的現(xiàn)貨交易特點等因素確定其最后交易曰。

15．關(guān)于交割等級，以下表述錯誤的是（ ）。

A．交割等級是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準(zhǔn)許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級

B．在進行期貨交易時，交易雙方無須對標(biāo)的物的質(zhì)量等級進行協(xié)商，發(fā)生實物交割時按交易所期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)質(zhì)量等級進行交割

C．替代品的質(zhì)量等級和品種，一般由買賣雙方自由決定

D．用替代品進行實物交割時，價格需要升貼水

【解析】期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定替代品的質(zhì)量等級和品種。交貨人用期貨交易所認可的替代品代替標(biāo)準(zhǔn)品進行實物交割時，收貨人不能拒收。

16．關(guān)于交易手續(xù)費，下列說法不正確的是（ ）。

A．是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手數(shù)收取的費用

B．不同的期貨交易所有不同的規(guī)定

C．由中國證監(jiān)會統(tǒng)一規(guī)定

D．交易手續(xù)費過髙，可起到抑制過度投機的作用

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