2014證券《證券發(fā)行與承銷(xiāo)》第九章：債券發(fā)行條件 條款設(shè)計(jì)

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證券從業(yè)《債券的發(fā)行與承銷(xiāo)》第九章知識(shí)點(diǎn)十一

　　知識(shí)點(diǎn)十一：發(fā)行條件、條款設(shè)計(jì)和其他安排

　?。ㄒ唬┌l(fā)行條件

　　1.基本條件

　?。?）公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；

　?。?）公司內(nèi)部控制制度健全，內(nèi)部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷；

　?。?）經(jīng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，債券信用等級(jí)良好；

　?。?）公司最近1年期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額應(yīng)符合法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定；

　?。?）最近3年會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息；

　?。?）本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近1期末凈資產(chǎn)額的40%；金融類(lèi)公司的累計(jì)公司債券余額按金融企業(yè)的有關(guān)規(guī)定計(jì)算。

　　2.募集資金符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策

　　3.不能再次發(fā)行的情形

　?。?）最近36個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為；（2）本次發(fā)行申請(qǐng)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；（3）對(duì)已發(fā)行的公司債券或其他債務(wù)有違約或遲延支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；（4）嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。

　?。ǘl款設(shè)計(jì)要求及其他安排

　　1.定價(jià)：面值100元，發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)通過(guò)詢(xún)價(jià)確定

　　2.信用評(píng)級(jí)：聘請(qǐng)有證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行。公司與資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)約定，在債券有效存續(xù)期間，資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)每年至少公告1次跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。

　　3.債券擔(dān)保（與企業(yè)債相似，無(wú)強(qiáng)制性擔(dān)保要求）

　?。?）擔(dān)保范圍包括債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實(shí)現(xiàn)債券的費(fèi)用；（2）以保證方式提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為連帶責(zé)任保證，且保證人資產(chǎn)質(zhì)量良好；（3）設(shè)定擔(dān)保的，擔(dān)保財(cái)產(chǎn)權(quán)屬應(yīng)當(dāng)清晰，尚未被設(shè)定擔(dān)保或采取保全措施，且擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的價(jià)值經(jīng)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估不低于擔(dān)保金額。（4）符合相關(guān)法律規(guī)定。

　?。ㄈ┌l(fā)行方式

　　向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行，達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)，可采用“網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行”相結(jié)合方式，向全市場(chǎng)投資者（包括個(gè)人投資者）發(fā)行。

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