證券從業(yè)資格考試《證券投資基金》模擬試題一

為了幫助廣大學(xué)員備戰(zhàn)2014年證券從業(yè)資格考試，正保會計網(wǎng)校精心為大家整理了證券從業(yè)資格考試各科目模擬試題，希望能夠提升您的備考效果，祝您學(xué)習(xí)愉快！

一、單項(xiàng)選擇題 （本類題共60小題，每題0.5分，共30.0分。只有一個符合題意的正確答案。多選、錯選、不選均不得分）

1. 證券投資基金在美國被稱為（ ）。

A. 證券投資信托基金

B. 共同基金

C. 信托產(chǎn)品

D. 單位信托基金

【正確答案】 B

【答案解析】 證券投資基金在美國被稱為共同基金；在英國和中國香港特別行政區(qū)被稱為單位信托基金；在歐洲一些國家被稱為集合投資基金或集合投資計劃；在日本和中國臺灣地區(qū)則被稱為證券投資信托基金。

2. 基金托管人承擔(dān)基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會計復(fù)核以及（ ）等職責(zé)。

A. 基金倍息披露

B. 基金估值

C. 對基金投資運(yùn)作的監(jiān)督

D. 基金會計核算

【正確答案】 C

【答案解析】 基金托管人承擔(dān)基金資產(chǎn)保管、基金資金清算、會計復(fù)核以及對基金投資運(yùn)作的監(jiān)督等職責(zé)。

3. （ ）依據(jù)基金合同而設(shè)立，基金投資者自取得基金份額后即成為基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人。

A. 開放式基金

B. 封閉式基金

C. 契約型基金

D. 公司型基金

【正確答案】 C

【答案解析】 契約型基金依據(jù)基金合同而設(shè)立，基金投資者自取得基金份額后即成為基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人。

4. 貨幣市場基金可以投資于剩余期限小于（ ）但剩余存續(xù)期超過（ ）的浮動利率債券。

A. 180天，180天

B. 365天，365天

C. 367天，367天

D. 397天，397天

【正確答案】 D

【答案解析】 貨幣市場基金可以投資于剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券。

5. （ ）是指債券發(fā)行人沒有能力按時支付利息、到期歸還本金的風(fēng)險。

A. 利率風(fēng)險

B. 信用風(fēng)險

C. 通貨膨脹風(fēng)險

D. 提前贖回風(fēng)險

【正確答案】 B

【答案解析】 信用風(fēng)險是指債券發(fā)行人沒有能力按時支付利息、到期歸還本金的風(fēng)險。

6. 債券基金沒有固定到期日，所承擔(dān)的利率風(fēng)險將取決于所持有的債券的（ ）。

A. 平均利率

B. 平均票面價值

C. 平均到期日

D. 久期

【正確答案】 C

【答案解析】 債券基金沒有固定到期日，所承擔(dān)的利率風(fēng)險將取決于所持有的債券的平均到期日。

7. QDII基金應(yīng)付贖回、交易清算等臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的（ ）。

A. 15%

B. 10%

C. 25%

D. 20%

【正確答案】 B

【答案解析】 QDII基金應(yīng)付贖回、交易清算等臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10%。

8. 投資者進(jìn)行ETF證券認(rèn)購時需具有（ ）。

A. 滬、深B股或H股賬戶

B. 開放式基金賬戶

C. 滬、深A(yù)股賬戶

D. 封閉式基金賬戶

【正確答案】 C

【答案解析】 投資者進(jìn)行ETF證券認(rèn)購時需具有滬、深A(yù)股賬戶。

9. 某投資人投資1萬元認(rèn)購基金，認(rèn)購資金在募集期產(chǎn)生的利息為3元，其對應(yīng)的認(rèn)購費(fèi)率為1.2%，基金份額面值為1元，則以下計算正確的是（ ）。

A. 認(rèn)購費(fèi)用為120元

B. 凈認(rèn)購金額為9 884.42元

C. 認(rèn)購費(fèi)用為118.58元

D. 認(rèn)購份額為9 881.42份

【正確答案】 C

【答案解析】 凈認(rèn)購金額=認(rèn)購金額/（1+認(rèn)購費(fèi)率）=10000/（1+1.2%）=9 881.42元

認(rèn)購費(fèi)用=凈認(rèn)購金額×認(rèn)購費(fèi)率=9 881.42×1.2%=118.58元

認(rèn)購份額=（凈認(rèn)購金額+利息）/基金份額面值= (9 881.42+3)÷1= 9 884.42份。

10. 內(nèi)部控制制度的制定應(yīng)遵循（ ）原則，以具有前瞻性，并且必須隨著有關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整和公司經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、經(jīng)營理念等內(nèi)、外部環(huán)境的變化進(jìn)行及時修改或完善。

A. 合法、合規(guī)性

B. 全面性

C. 審慎性

D. 適時性

【正確答案】 D

【答案解析】 適時性原則。內(nèi)部控制制度的制定應(yīng)當(dāng)具有前瞻性，并且必須隨著有關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整和公司經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、經(jīng)營理念等內(nèi)、外部環(huán)境的變化進(jìn)行及時修改或完善。

11. （ ）要貫穿于公司經(jīng)營活動的始終，建立健全公司授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)和程序，確保授權(quán)制度的貫徹執(zhí)行。

A. 明確責(zé)任

B. 權(quán)利制衡

C. 風(fēng)險控制

D. 嚴(yán)格授權(quán)

【正確答案】 D

【答案解析】 嚴(yán)格授權(quán)要貫穿于公司經(jīng)營活動的始終，建立健全公司授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)和程序，確保授權(quán)制度的貫徹執(zhí)行。

12. 下列與基金有關(guān)的費(fèi)用不能從基金財產(chǎn)中列支的是（ ）。

A. 基金轉(zhuǎn)換費(fèi)

B. 基金管理人的管理費(fèi)

C. 基金托管人的托管費(fèi)

D. 銷售服務(wù)費(fèi)

【正確答案】 A

【答案解析】 基金轉(zhuǎn)換費(fèi)是由投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用，不能從基金財產(chǎn)中列支。

13. 如基金運(yùn)作發(fā)生的費(fèi)用（ ）基金凈值十萬分之一，則應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計入基金損益。

A. 大于

B. 小于

C. 等于

D. 大于等于

【正確答案】 A

【答案解析】 如基金運(yùn)作發(fā)生的費(fèi)用大于基金凈值十萬分之一，則應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計入基金損益。

14. 證券投資基金一般在（ ）結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價格報價的貨幣市場基金一般（ ）結(jié)轉(zhuǎn)損益。

A. 季末，逐日

B. 季末，逐月

C. 月末，逐日

D. 月末，逐月

【正確答案】 C

【答案解析】 證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價格報價的貨幣市場基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。

15. QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在（ ）披露。

A. 估值日前1個工作日

B. 估值日

C. 估值日后1個工作日內(nèi)

D. 估值日后2個工作日內(nèi)

【正確答案】 D

【答案解析】 QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個工作日內(nèi)披露。

16. （ ）是基金營銷部門的一項(xiàng)關(guān)鍵性工作。只有仔細(xì)地分析投資者，針對不同的市場與客戶推出有針對性的基金產(chǎn)品，才能更有效地實(shí)現(xiàn)營銷目標(biāo)。

A. 確定目標(biāo)市場與客戶

B. 開發(fā)新客戶

C. 保住老客戶

D. 設(shè)計市場營銷組合

【正確答案】 A

【答案解析】 確定目標(biāo)市場與客戶是基金營銷部門的一項(xiàng)關(guān)鍵性工作。只有仔細(xì)地分析投資者，針對不同的市場與客戶推出有針對性的基金產(chǎn)品，才能更有效地實(shí)現(xiàn)營銷目標(biāo)。

17. 基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)立專門的監(jiān)察稽核部門或崗位，就基金銷售業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況獨(dú)立地履行監(jiān)察、評價、報告、建議職能，這屬于（ ）的內(nèi)容。

A. 內(nèi)部環(huán)境控制

B. 銷售業(yè)務(wù)流程控制

C. 會計系統(tǒng)內(nèi)部控制

D. 監(jiān)察稽核控制

【正確答案】 D

【答案解析】 基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)設(shè)立專門的監(jiān)察稽核部門或崗位，就基金銷售業(yè)務(wù)內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況獨(dú)立地履行監(jiān)察、評價、報告、建議職能，這屬于監(jiān)察稽核控制的內(nèi)容。

18. 公允價值變動損益指基金持有的采用公允價值模式計量的交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債等公允價值變動形成的應(yīng)計入當(dāng)期損益的利得或損失，并于（ ）對基金資產(chǎn)按公允價值估值時予以確認(rèn)。

A. 月末

B. 年末

C. 估值日

D. 當(dāng)日

【正確答案】 C

【答案解析】 公允價值變動損益指基金持有的采用公允價值模式計量的交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債等公允價值變動形成的應(yīng)計入當(dāng)期損益的利得或損失，并于估值日對基金資產(chǎn)按公允價值估值時予以確認(rèn)。

19. 證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個人所得稅時，按（ ）計算應(yīng)納稅所得額。

A. 30%

B. 40%

C. 45%

D. 50%

【正確答案】 D

【答案解析】 證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，扣繳義務(wù)人在代扣代繳個人所得稅時，按50%計算應(yīng)納稅所得額。

20. 基金產(chǎn)品線是指一家基金管理公司所擁有的不同基金產(chǎn)品及其組合?？疾旎甬a(chǎn)品線的內(nèi)涵一般不包括（ ）。

A. 產(chǎn)品線的長度

B. 產(chǎn)品線的寬度

C. 產(chǎn)品線的深度

D. 產(chǎn)品線的高度

【正確答案】 D

【答案解析】 考察基金產(chǎn)品線的內(nèi)涵包括：一是產(chǎn)品線的長度；二是產(chǎn)品線的寬度；三是產(chǎn)品線的深度。

21. XBRL(可擴(kuò)展商業(yè)報告語言)是國際上將會計準(zhǔn)則與計算機(jī)語言相結(jié)合，用于（ ）數(shù)據(jù)，尤其是財務(wù)信息交換的最新公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)。

A. 結(jié)構(gòu)化

B. 非結(jié)構(gòu)化

C. 抽象化

D. 復(fù)雜化

【正確答案】 B

【答案解析】 XBRL(可擴(kuò)展商業(yè)報告語言)是國際上將會計準(zhǔn)則與計算機(jī)語言相結(jié)合，用于非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，尤其是財務(wù)信息交換的最新公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)。

22. 存續(xù)期募集信息披露主要指開放式基金在基金合同生效后每6個月披露一次更新的（ ）。

A. 招募說明書

B. 托管協(xié)議

C. 基金合同

D. 基金份額發(fā)售公告

【正確答案】 A

【答案解析】 存續(xù)期募集信息披露主要指開放式基金在基金合同生效后每6個月披露一次更新的招募說明書。

23. 信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在重大事件發(fā)生之日起（ ）日內(nèi)編制并披露臨時報告書。

A. 1

B. 2

C. 3

D. 5

【正確答案】 B

【答案解析】 信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在重大事件發(fā)生之日起2日內(nèi)編制并披露臨時報告書。

24. 以下不屬于基金募集合規(guī)性審查內(nèi)容的是（ ）。

A. 有明確、合法的投資方向

B. 有明確的基金運(yùn)作方式

C. 基金募集申請材料是否齊備

D. 基金合同、招募說明書等法律文件草案符合法律法規(guī)的規(guī)定

【正確答案】 C

【答案解析】 擬募集的基金具備法規(guī)規(guī)定的條件，至少包括：（1）有明確、合法的投資方向；（2）有明確的基金運(yùn)作方式；（3）符合法律法規(guī)關(guān)于基金品種的規(guī)定；（4）不與擬任基金管理人已管理的基金雷同；（5）基金合同、招募說明書等法律文件草案符合法律法規(guī)的規(guī)定。

25. （ ）負(fù)責(zé)基金管理公司和基金托管銀行特別會員的自律管理。

A. 基金公會

B. 證券投資基金業(yè)委員會

C. 基金公司會員部

D. 基金業(yè)行會

【正確答案】 C

【答案解析】 基金公司會員部負(fù)責(zé)基金管理公司和基金托管銀行特別會員的自律管理。

26. （ ）對有效市場假設(shè)理論的闡述最為系統(tǒng)。

A. 尤金•法瑪

B. 瑪澤

C. 馬柯威茨

D. 詹森

【正確答案】 A

【答案解析】 尤金•法瑪有效市場假設(shè)理論的闡述最為系統(tǒng)。

27. （ ）是指長期穩(wěn)定持有模擬市場指數(shù)的證券組合以獲得市場平均收益的管理方法。

A. 無為管理法

B. 被動管理法

C. 樂觀管理法

D. 積極管理法

【正確答案】 B

【答案解析】 所謂被動管理法，指長期穩(wěn)定持有模擬市場指數(shù)的證券組合以獲得市場平均收益的管理方法。

28. 對于個人投資者而言，（ ）是影響資產(chǎn)配置的最主要因素。

A. 資產(chǎn)負(fù)債狀況

B. 財務(wù)變動狀況與趨勢

C. 財富凈值和風(fēng)險偏好

D. 個人的生命周期

【正確答案】 D

【答案解析】 一般情況下，對于個人投資者而言，個人的生命周期是影響資產(chǎn)配置的最主要因素。

29. 稅收對債券投資收益其影響的主要途徑不包括（ ）。

A. 債券收入現(xiàn)金流本身的稅收特性不同

B. 現(xiàn)金流的形式

C. 現(xiàn)金流的時間特征

D. 現(xiàn)金流的數(shù)量

【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查稅差激發(fā)互換。

30. 一般來說，指數(shù)構(gòu)造中所包含的債券數(shù)量越少，由交易費(fèi)用所產(chǎn)生的跟蹤誤差就（ ），由于投資組合與指數(shù)之間的不匹配所造成的跟蹤誤差就( （ ）。

A. 越小，越小

B. 越大，越小

C. 越小，越大

D. 越大，越大

【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查指數(shù)化的衡量標(biāo)準(zhǔn)。

31. 在收益率與系統(tǒng)風(fēng)險所構(gòu)成的坐標(biāo)系中，（ ）實(shí)際上是無風(fēng)險收益率與基金組合連線的斜率。

A. 特雷諾指數(shù)

B. 夏普指數(shù)

C. 詹森指數(shù)

D. 道氏指數(shù)

【正確答案】 A

【答案解析】 在收益率與系統(tǒng)風(fēng)險所構(gòu)成的坐標(biāo)系中，特雷諾指數(shù)實(shí)際上是無風(fēng)險收益率與基金組合連線的斜率。

32. 對于基金凈收益率的計算，以下說法不正確的是（ ）。

A. 簡單(凈值)收益率的計算不考慮分紅再投資時間價值的影響

B. 時間加權(quán)收益率的計算考慮了分紅再投資時間價值的影響

C. 一般算術(shù)平均收益率要小于幾何平均收益率

D. 算術(shù)平均收益率一般可以用作對平均收益率的無偏估計

【正確答案】 C

【答案解析】 一般算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率。

33. 相比于替代互換，市場間利差互換的風(fēng)險要（ ）一些。

A. 更大

B. 更小

C. 平穩(wěn)

D. 復(fù)雜

【正確答案】 A

【答案解析】 相比于替代互換，市場間利差互換的風(fēng)險要更大一些。

34. 債券互換的估價方法之一投資期分析法把債券互換各個方面的回報率分解為（ ）個組成成分。

A. 2

B. 4

C. 5

D. 7

【正確答案】 B

【答案解析】 債券互換的估價方法之一投資期分析法把債券互換各個方面的回報率分解為4個組成成分。

35. 道氏對市場波動三種趨勢的劃分為以后的（ ）打下了基礎(chǔ)。

A. K線理論

B. 波浪理論

C. 斜線理論

D. 指標(biāo)理論

【正確答案】 B

【答案解析】 道氏對市場波動三種趨勢的劃分為以后的波浪理論打下了基礎(chǔ)。

36. 開放式基金應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值（ ）的現(xiàn)金或者到期日在1年以內(nèi)的政府債券，以備支付基金份額持有人的贖回款項(xiàng)，但中國證監(jiān)會規(guī)定的特殊基金品種除外。

A. 1%

B. 3%

C. 5%

D. 15%

【正確答案】 C

【答案解析】 本題考查開放式基金投資的比例問題。

37. 依法對基金市場參與者的行為進(jìn)行監(jiān)督管理的機(jī)構(gòu)是（ ）。

A. 中國銀監(jiān)會

B. 中國證監(jiān)會

C. 中國人民銀行

D. 中國證券業(yè)協(xié)會基金業(yè)委員會

【正確答案】 B

【答案解析】 中國證監(jiān)會是我國基金市場的監(jiān)管主體，其依法對基金市場參與者的行為進(jìn)行監(jiān)督管理。

38. 對于每日按照（ ）進(jìn)行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。

A. 市值

B. 面值

C. 份額凈值

D. 最近7日年化收益率

【正確答案】 B

【答案解析】 對于每日按照面值進(jìn)行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配。

39. 從2008年9月起基金賣出股票按照（ ）的稅率征收證券交易印花稅。

A. 4‰

B. 1.5‰

C. 1‰

D. 2.5‰

【正確答案】 C

【答案解析】 從2008年9月起基金賣出股票按照1‰的稅率征收證券交易印花稅。

40. （ ）多屬于階段性或短期性的刺激工具，用以鼓勵投資者在短期內(nèi)較迅速和較大量地購買某一基金產(chǎn)品。

A. 人員推銷

B. 廣告促銷

C. 營業(yè)推廣

D. 公共關(guān)系

【正確答案】 C

【答案解析】 營業(yè)推廣多屬于階段性或短期性的刺激工具，用以鼓勵投資者在短期內(nèi)較迅速和較大量地購買某一基金產(chǎn)品。

41. 實(shí)際運(yùn)作中，托管人對基金管理人投資運(yùn)作監(jiān)督時，場外交易主要借助于（ ）完成。

A. 法律法規(guī)

B. 技術(shù)系統(tǒng)

C. 人工手段

D. 員工自律

【正確答案】 C

【答案解析】 場內(nèi)交易主要通過技術(shù)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)，場外交易主要借助于人工手段完成，屬于托管人對基金管理人投資運(yùn)作監(jiān)督的特點(diǎn)之一。

42. （ ）是構(gòu)成托管人內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。

A. 環(huán)境控制

B. 風(fēng)險評估

C. 內(nèi)部監(jiān)控

D. 信息溝通

【正確答案】 A

【答案解析】 環(huán)境控制構(gòu)成托管人內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。

43. 各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營活動必須防范風(fēng)險，審慎經(jīng)營，保證基金資產(chǎn)的安全與完整。這體現(xiàn)了內(nèi)部控制原則中的（ ）。

A. 合法性原則

B. 獨(dú)立性原則

C. 有效性原則

D. 審慎性原則

【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查內(nèi)部控制的審慎性原則。內(nèi)部控制原則中的審慎性原則要求，各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營活動必須防范風(fēng)險，審慎經(jīng)營，保證基金財產(chǎn)的安全與完整。

44. QDII基金在境內(nèi)募集資金，境外進(jìn)行投資，其托管業(yè)務(wù)有一定的特殊性，境內(nèi)托管銀行一般委托境外機(jī)構(gòu)擔(dān)任次托管人，由擔(dān)任次托管人的境外托管人履行部分境外托管業(yè)務(wù)職責(zé)，但托管業(yè)務(wù)的責(zé)任仍由 （ ）承擔(dān)。

A. 境外托管人

B. 境內(nèi)托管人

C. QDII基金

D. 次托管人

【正確答案】 B

【答案解析】 QDII基金在境內(nèi)募集資金，境外進(jìn)行投資，其托管業(yè)務(wù)有一定的特殊性，境內(nèi)托管銀行一般委托境外機(jī)構(gòu)擔(dān)任次托管人，由擔(dān)任次托管人的境外托管人履行部分境外托管業(yè)務(wù)職責(zé)，但托管業(yè)務(wù)的責(zé)任仍由境內(nèi)托管人承擔(dān)。

45. 基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全督察長制度，督察長由（ ）聘任，并應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體獨(dú)立董事同意。

A. 董事長

B. 董事會

C. 股東會

D. 監(jiān)事會

【正確答案】 B

【答案解析】 基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全督察長制度，督察長由董事會聘任，并對其負(fù)責(zé)。

46. （ ）是基金管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)。

A. 監(jiān)事會

B. 董事會

C. 投資決策委員會

D. 風(fēng)險控制委員會

【正確答案】 C

【答案解析】 投資決策委員會是基金管理公司管理基金投資的最高決策機(jī)構(gòu)，是非常設(shè)議事機(jī)構(gòu)，在遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、條例的前提下，擁有對所管理基金的投資事務(wù)的最高決策權(quán)。

47. 下列對于封閉式基金交易價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則理解正確的是（ ）。

A. 較高價格的賣出申報優(yōu)先于較低價格的賣出申報

B. 較低價格買進(jìn)申報優(yōu)先于較高價格買進(jìn)申報

C. 買賣方向相同、申報價格相同的，后申報者優(yōu)先于先申報者

D. 較高價格買進(jìn)申報優(yōu)先于較低價格買進(jìn)申報

【正確答案】 D

【答案解析】 封閉式基金的交易遵從“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”原則。價格優(yōu)先指較高價格買進(jìn)申報優(yōu)先于較低價格買進(jìn)申報，較低價格賣出申報優(yōu)先于較高價格的賣出申報。時間優(yōu)先指買賣方向相同、申報價格相同的，先申報者優(yōu)先于后申報者，先后順序按照交易主機(jī)接受申報的時間確定。

48. 基金募集期限屆滿，封閉式基金滿足的要求之一是，募集的基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的（ ）以上。

A. 50%

B. 60%

C. 80%

D. 85%

【正確答案】 C

【答案解析】 基金募集期限屆滿，封閉式基金滿足募集的基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上。

49. 1924年3月21日誕生于美國的“馬薩諸塞投資信托基金”成為世界上第一個（ ）。

A. 開放式基金

B. 契約型投資基金

C. 封閉式基金

D. 股票基金

【正確答案】 A

【答案解析】 1924年3月21日誕生予美國的“馬薩諸塞投資信托基金”成為世界上第一個開放式基金。

50. 使用現(xiàn)金比例變化法，首先需要確定基金的（ ）。

A. 現(xiàn)金比例

B. 特殊現(xiàn)金比例

C. 投資比例

D. 正?，F(xiàn)金比例

【正確答案】 D

【答案解析】 使用現(xiàn)金比例變化法，首先需要確定基金的正?，F(xiàn)金比例。

51. 根據(jù)資產(chǎn)配置效果計算公式，當(dāng)（ ）時，說明基金經(jīng)理在資產(chǎn)配置上具有良好的選擇能力。

A. Tp =0

B. Tp≥0

C. Tp 0

【正確答案】 D

【答案解析】 根據(jù)資產(chǎn)配置效果計算公式，當(dāng)Tp>0時，說明基金經(jīng)理在資產(chǎn)配置上具有良好的選擇能力。

52. 一般買賣雙方對價格的認(rèn)同程度通過（ ）得到確認(rèn)。

A. 成交金額大小

B. 交易時間的早晚

C. 報價的高低

D. 成交量大小

【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查價量關(guān)系。

53. 持續(xù)增長率和紅利收益率對公司的增長前景進(jìn)行預(yù)測時，這兩個變量應(yīng)該是互補(bǔ)的，同時還必須注意它們之間的（ ）關(guān)系。

A. 正相關(guān)

B. 負(fù)相關(guān)

C. 不相關(guān)

D. 線性相關(guān)

【正確答案】 B

【答案解析】 持續(xù)增長率和紅利收益率對公司的增長前景進(jìn)行預(yù)測時，這兩個變量應(yīng)該是互補(bǔ)的，同時還必須注意它們之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系。

54. 從紅利收益率和市場對優(yōu)秀增長類公司發(fā)出的價格信號來看，紅利收益率通常和公司增長能力呈（ ）關(guān)系。

A. 正向變化

B. 反向變化

C. 不相關(guān)

D. 線性相關(guān)

【正確答案】 B

【答案解析】 從紅利收益率和市場對優(yōu)秀增長類公司發(fā)出的價格信號來看，紅利收益率通常和公司增長能力呈反向關(guān)系。

55. 明確資本市場的期望值包括利用歷史數(shù)據(jù)與經(jīng)濟(jì)分析來決定投資者所考慮資產(chǎn)在相關(guān)持有期間內(nèi)的（ ），確定投資的指導(dǎo)性目標(biāo)。

A. 實(shí)際收益率

B. 平均收益率

C. 預(yù)期收益率

D. 加權(quán)平均收益率

【正確答案】 C

【答案解析】 明確資本市場的期望值包括利用歷史數(shù)據(jù)與經(jīng)濟(jì)分析來決定投資者所考慮資產(chǎn)在相關(guān)持有期間內(nèi)的預(yù)期收益率，確定投資的指導(dǎo)性目標(biāo)。 

56. 投資者必須根據(jù)自己短時間內(nèi)處理資產(chǎn)的可能性，建立投資中流動性資產(chǎn)的（ ）標(biāo)準(zhǔn)。

A. 最低

B. 最高

C. 適中

D. 規(guī)模

【正確答案】 A

【答案解析】 投資者必須根據(jù)自己短時間內(nèi)處理資產(chǎn)的可能性，建立投資中流動性資產(chǎn)的最低標(biāo)準(zhǔn)。

57. （ ）是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素。

A. 資產(chǎn)配置

B. 股票投資組合管理

C. 債券投資組合管理

D. 基金績效衡量

【正確答案】 A

【答案解析】 資產(chǎn)配置是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素。

58. （ ）認(rèn)為，證券價格由有信息的投資者決定。

A. BSV模型

B. DHS模型

C. 特雷諾模型

D. 詹森模型

【正確答案】 B

【答案解析】 DHS模型將投資者分為有消息與無信息兩類。證券價格由有信息的投資者決定。

59. 無論單個證券還是證券組合，均可將其β系數(shù)作為風(fēng)險的合理測定，其期望收益與由β系數(shù)測定的系統(tǒng)風(fēng)險之間存在（ ）關(guān)系。

A. 正相關(guān)

B. 負(fù)相關(guān)

C. 線性

D. 凸性

【正確答案】 C

【答案解析】 無論單個證券還是證券組合，均可將其β系數(shù)作為風(fēng)險的合理測定，其期望收益與由β系數(shù)測定的系統(tǒng)風(fēng)險之間存在線性關(guān)系。 

60. 基金信息披露內(nèi)容方面應(yīng)遵循的原則中，（ ）要求將信息向市場上所有的投資者平等公開地披露，而不是僅向個別機(jī)構(gòu)或投資者披露，不是針對不同投資者對信息進(jìn)行選擇性披露。

A. 準(zhǔn)確性原則

B. 及時性原則

C. 完整性原則

D. 公平披露原則

【正確答案】 D

【答案解析】 本題考查披露內(nèi)容方面應(yīng)遵循的公平披露原則。

二、多項(xiàng)選擇題 （本類題共50小題，每題1.0分，共50.0分。有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯選、不選均不得分）

61. 以下屬于基金份額持有人依法應(yīng)享有的權(quán)利有（ ）。

A. 分享基金財產(chǎn)收益

B. 資產(chǎn)管理權(quán)

C. 參與分配清算后的剩余基金財產(chǎn)

D. 資產(chǎn)保管權(quán)

【正確答案】 AC

【答案解析】 本題考查基金份兒持有人依法享有的權(quán)利。AC正確。

62. 基金的市場營銷主要涉及（ ）。

A. 基金份額的募集

B. 基金份額的注冊登記

C. 基金資產(chǎn)的估值

D. 客戶服務(wù)

【正確答案】 AD

【答案解析】 本題考查基金的市場營銷。AD都正確。

63. 按照基金法律形式，證券投資基金可以劃分為（ ）。

A. 開放式基金

B. 封閉式基金

C. 契約型基金

D. 公司型基金

【正確答案】 CD

【答案解析】 按照基金法律形式，證券投資基金可以劃分為契約型基金與公司型基金。

64. 下列說法正確的是（ ）。

A. 基金的募集是證券投資基金投資的起點(diǎn)

B. 基金的交易與申購、贖回為基金投資提供流動性

C. 基金份額的注冊登記是證券投資基金投資的起點(diǎn)

D. 基金份額的注冊登記在確?；鹉技c交易活動的安全性上起著重要作用

【正確答案】 ABD

【答案解析】 基金的募集是證券投資基金投資的起點(diǎn)，基金份額的注冊登記在確?；鹉技c交易活動的安全性上起著重要作用。選項(xiàng)C說法錯誤。

65. 基金管理公司監(jiān)察稽核部的主要工作包括（ ）。

A. 基金管理稽核

B. 財務(wù)管理稽核

C. 內(nèi)部審計

D. 協(xié)調(diào)公司對外信息披露

【正確答案】 ABD

【答案解析】 基金管理公司監(jiān)察稽核部的主要工作不包括內(nèi)部審計。

66. 關(guān)于基金交易業(yè)務(wù)控制，下列說法正確的是（ ）。

A. 基金交易應(yīng)實(shí)行集中交易制度，基金經(jīng)理可以直接向交易員下達(dá)投資指令或者直接進(jìn)行交易

B. 建立交易監(jiān)測系統(tǒng)、預(yù)警系統(tǒng)和交易反饋系統(tǒng)，完善相關(guān)的安全設(shè)施

C. 公司應(yīng)當(dāng)執(zhí)行公平的交易分配制度，確保不同投資者的利益能夠得到公平對待

D. 建立完善的交易記錄制度，每日投資組合列表等應(yīng)當(dāng)及時核對并存檔保管

【正確答案】 BCD

【答案解析】 基金交易應(yīng)實(shí)行集中交易制度，將投資管理職能和交易執(zhí)行職能相隔離，基金經(jīng)理不得直接向交易員下達(dá)投資指令或者直接進(jìn)行交易。

67. 基金管理公司研究業(yè)務(wù)控制的主要內(nèi)容有（ ）。

A. 建立嚴(yán)密的研究工作業(yè)務(wù)流程，形成科學(xué)、有效的研究方法

B. 建立投資對象備選庫制度，根據(jù)基金合同要求，在充分研究的基礎(chǔ)上建立和維護(hù)備選庫

C. 建立研究與投資的業(yè)務(wù)交流制度，保持通暢的交流渠道

D. 建立研究報告質(zhì)量評價體系

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查研究業(yè)務(wù)控制主要內(nèi)容。

68. 以下敘述正確的有（ ）。

A. 基金規(guī)模越大，基金管理費(fèi)率越高

B. 基金托管費(fèi)是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用

C. 股票基金的托管費(fèi)率要高于債券基金及貨幣市場基金的托管費(fèi)率

D. 目前我國封閉式基金按照2.5%的比例計提基金托管費(fèi)

【正確答案】 BC

【答案解析】 基金規(guī)模越大，基金管理費(fèi)率越低。選項(xiàng)A說法錯誤。目前我國封閉式基金按照0.25%的比例計提基金托管費(fèi)，選項(xiàng)D說法錯誤。

69. 以下敘述錯誤的是（ ）。

A. 基金管理費(fèi)通常與基金規(guī)模成正比，與風(fēng)險成反比

B. 不同類別及不同國家或地區(qū)的基金，管理費(fèi)率大體一致

C. 從基金類型看，證券衍生工具基金管理費(fèi)率最高

D. 基金風(fēng)險程度越高，基金管理費(fèi)率越高

【正確答案】 AB

【答案解析】 基金管理費(fèi)通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險成正比，選項(xiàng)A說法錯誤。不同類別及不同國家或地區(qū)的基金，管理費(fèi)率不完全相同，從基金類型看，證券衍生工具基金管理費(fèi)率最高，選項(xiàng)B說法錯誤。

70. 以下對存在活躍市場的投資品種，確定公允價值的原則敘述正確的是（ ）。

A. 如估值日有市價的，應(yīng)采用最近交易市價確定公允價值

B. 估值日無市價的，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，應(yīng)采用最近交易市價確定公允價值

C. 估值日無市價的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應(yīng)采用最近交易市價確定公允價值

D. 有充分證據(jù)表明最近交易市價不能真實(shí)反映公允價值的，應(yīng)對最近交易的市價進(jìn)行調(diào)整，以確定投資品種的公允價值

【正確答案】 BD

【答案解析】 對存在活躍市場的投資品種，如估值日有市價的，應(yīng)采用市價確定公允價值，選項(xiàng)A說法錯誤。估值日無市價的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應(yīng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價，確定公允價值，選項(xiàng)C說法錯誤。

71. 在營銷環(huán)境的諸多因素中，基金管理人最需要關(guān)注的有（ ）。

A. 銷售機(jī)構(gòu)本身的情況

B. 影響投資者決策的因素

C. 監(jiān)管機(jī)構(gòu)對基金營銷的監(jiān)管

D. 基金市場的總體情況

【正確答案】 ABC

【答案解析】 基金管理人最需要關(guān)注的有：銷售機(jī)構(gòu)本身的情況、影響投資者決策的因素、監(jiān)管機(jī)構(gòu)對基金營銷的監(jiān)管。

72. 開放式基金的代銷是一種通過（ ）等代銷機(jī)構(gòu)銷售基金的方法。

A. 銀行

B. 證券公司

C. 保險公司

D. 證券交易所

【正確答案】 ABC

【答案解析】 開放式基金的代銷是一種通過銀行、證券公司、保險公司、財務(wù)顧問公司等代銷機(jī)構(gòu)銷售基金的方法。

73. 在基金營銷環(huán)境的要素中，公司（ ）會對基金營銷產(chǎn)生重要的影響。

A. 股權(quán)結(jié)構(gòu)

B. 經(jīng)營流程

C. 經(jīng)營策略

D. 資本實(shí)力

【正確答案】 ACD

【答案解析】 在基金營銷環(huán)境的要素中，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標(biāo)、經(jīng)營策略、資本實(shí)力、營銷團(tuán)隊等都會對基金營銷產(chǎn)生重要的影響。

74. 《證券投資基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺管理規(guī)定》要求銷售機(jī)構(gòu)信息管理平臺的建立和維護(hù)應(yīng)該滿足的要求有（ ）。

A. 具備基金銷售業(yè)務(wù)信息流和資金流的監(jiān)控核對機(jī)制

B. 保障基金投資人資金流動的安全性

C. 具備基金銷售費(fèi)率的監(jiān)控機(jī)制

D. 支持基金銷售適用性原則在基金銷售業(yè)務(wù)中的運(yùn)用

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 四個選項(xiàng)均正確。

75. 基金托管人主要負(fù)責(zé)辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項(xiàng)，具體涉及（ ）。

A. 基金資產(chǎn)保管

B. 代理清算交割

C. 凈值評估

D. 投資運(yùn)作監(jiān)督

【正確答案】 ABD

【答案解析】 基金托管人主要負(fù)責(zé)辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項(xiàng)，具體涉及基金資產(chǎn)保管、代理清算交割、會計核算、凈值復(fù)核、投資運(yùn)作監(jiān)督等環(huán)節(jié)。

76. 基金信息披露編報規(guī)則包括（ ）。

A. 主要財務(wù)指標(biāo)的計算及披露

B. 基金凈值表現(xiàn)的編制及披露

C. 會計報表附注的編制及披露

D. 投資組合報告的編制及披露和貨幣市場基金信息披露特別規(guī)定

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 基金信息披露編報規(guī)則主要規(guī)范特定事項(xiàng)或特殊基金品種的披露，包括主要財務(wù)指標(biāo)的計算及披露、基金凈值表現(xiàn)的編制及披露、會計報表附注的編制及披露、投資組合報告的編制及披露和貨幣市場基金信息披露特別規(guī)定等。

77. 中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部主要通過（ ）方式實(shí)現(xiàn)基金監(jiān)管。

A. 市場準(zhǔn)入監(jiān)管

B. 市場秩序監(jiān)管

C. 日常持續(xù)監(jiān)管

D. 基金管理人員監(jiān)管

【正確答案】 AC

【答案解析】 基金監(jiān)管部主要通過市場準(zhǔn)入監(jiān)管與日常持續(xù)監(jiān)管兩種方式實(shí)現(xiàn)基金監(jiān)管。

78. 中國證監(jiān)會對基金管理公司內(nèi)部控制情況的監(jiān)督檢查是日常監(jiān)管的重點(diǎn)，監(jiān)督檢查的內(nèi)容包括（ ）。

A. 內(nèi)部控制是否體現(xiàn)了健全性、有效性、獨(dú)立性、相互制約性和成本效益的原則

B. 控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、信息溝通和內(nèi)部監(jiān)控等基本要素是否達(dá)到要求

C. 投資管理、信息披露、信息技術(shù)系統(tǒng)、財務(wù)會計、監(jiān)察稽核等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)是否按照法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)部控制制度有效執(zhí)行

D. 基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺建設(shè)是否進(jìn)行了規(guī)范

【正確答案】 ABC

【答案解析】 本題考查監(jiān)督檢查的內(nèi)容。選項(xiàng)D屬于銷售機(jī)構(gòu)日常監(jiān)管的主要內(nèi)容。

79. 基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運(yùn)用（ ）手段，對基金市場參與者行為進(jìn)行的監(jiān)督與管理。

A. 法律的

B. 自律的

C. 經(jīng)濟(jì)的

D. 行政的

【正確答案】 ACD

【答案解析】 基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運(yùn)用法律的、經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對基金市場參與者行為進(jìn)行的監(jiān)督與管理。

80. 資本資產(chǎn)定價模型主要應(yīng)用于（ ）。

A. 套利定價

B. 資產(chǎn)估值

C. 資金成本預(yù)算

D. 資源配置

【正確答案】 BCD

【答案解析】 資本資產(chǎn)定價模型主要應(yīng)用于資產(chǎn)估值、資金成本預(yù)算以及資源配置等方面。

81. 在構(gòu)建證券投資組合時，投資者需要注意（ ）。

A. 個別證券的選擇

B. 投資時機(jī)選擇

C. 收益最大化

D. 多元化

【正確答案】 ABD

【答案解析】 在構(gòu)建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機(jī)選擇和多元化三個問題。

82. 從實(shí)際的投資需求看，資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于以（ ）為基礎(chǔ)，決定不同資產(chǎn)類別在投資組合中所占比重，從而降低風(fēng)險，提高投資收益，消除投資人對收益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險。

A. 資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)

B. 資產(chǎn)類別的表現(xiàn)

C. 投資人的風(fēng)險偏好

D. 投資人的風(fēng)險規(guī)避

【正確答案】 AC

【答案解析】 從實(shí)際的投資需求看，資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于以資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)與投資者的風(fēng)險偏好為基礎(chǔ)，決定不同資產(chǎn)類別在投資組合中所占比重，從而降低風(fēng)險，提高投資收益，消除投資人對收益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險。

83. 投資組合保險策略在市場變動時的行動方向是（ ）。

A. 下降時買入

B. 上升時賣出

C. 下降時賣出

D. 上升時買入

【正確答案】 CD

【答案解析】 投資組合保險策略在市場變動時的行動方向是下降時賣出、上升時買入。

84. 收益率曲線反映了市場的利率期限結(jié)構(gòu)，對于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，其中包括（ ）。

A. 預(yù)期理論

B. 市場分割理論

C. 優(yōu)先置產(chǎn)理論

D. 資本資產(chǎn)定價理論

【正確答案】 ABC

【答案解析】 收益率曲線反映了市場的利率期限結(jié)構(gòu)，對于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，其中包括預(yù)期理論、市場分割理論與優(yōu)先置產(chǎn)理論。

85. 按股票價格行為分類的基本思想是在計算了股票集合中每只股票與其他股票之間的相關(guān)系數(shù)后，將相關(guān)系數(shù)（ ）的兩只股票視為同類并合并為一組，然后重新計算相關(guān)系數(shù)矩陣，包括合并股票（或群落）與剩余股票（或群落）之間的相關(guān)系數(shù)。

A. 為正

B. 為負(fù)

C. 最大

D. 最小

【正確答案】 AC

86. 積極型股票投資策略大致包括（ ）。

A. 在否定弱式有效市場前提下的以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略

B. 在否定半強(qiáng)式市場前提下的以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略

C. 人們提出的市場異常策略，如小公司效應(yīng)、日歷效應(yīng)等

D. 選定一種投資風(fēng)格后，不論市場發(fā)生何種變化均不改變這一風(fēng)格

【正確答案】 ABC

【答案解析】 本題考查積極型股票投資策略。

87. 對公司基本面狀況分析，其內(nèi)容包括（ ）。

A. 資本結(jié)構(gòu)

B. 資產(chǎn)運(yùn)作效率

C. 償債能力

D. 盈利能力

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 對公司基本面狀況分析，其內(nèi)容包括公司的資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)運(yùn)作效率、償債能力、盈利能力和市場占有率等。

88. 夏普指數(shù)和特雷諾指數(shù)的區(qū)別包括（ ）。

A. 夏普指數(shù)考慮的是總風(fēng)險，而特雷諾指數(shù)考慮的是市場風(fēng)險

B. 特雷諾指數(shù)考慮的是總風(fēng)險，而夏普指數(shù)考慮的是市場風(fēng)險

C. 夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)在對基金績效的排序結(jié)論上有可能不一致

D. 夏普指數(shù)與特雷諾指數(shù)在對基金績效的表現(xiàn)是否優(yōu)于市場指數(shù)上的評判也可能不一致

【正確答案】 ACD

【答案解析】 夏普指數(shù)指數(shù)考慮的是總風(fēng)險，而特雷諾考慮的是市場風(fēng)險。

89. 基準(zhǔn)比較法在實(shí)際應(yīng)用中存在的問題有（ ）。

A. 要從市場上已有的指數(shù)中選出一個與基金投資風(fēng)格完全對應(yīng)的指數(shù)非常困難

B. 基金經(jīng)理常有與基準(zhǔn)組合比賽的念頭

C. 基準(zhǔn)指數(shù)的風(fēng)格可能由于其中股票性質(zhì)的變化而發(fā)生變化

D. 公開的市場指數(shù)并不包含現(xiàn)金余額

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查基準(zhǔn)比較法。

90. 基金績效收益率衡量的主要方法有（ ）。

A. 整體分析法

B. 分組比較法

C. 個體分析法

D. 基準(zhǔn)比較法

【正確答案】 BD

【答案解析】 基金績效收益率衡量的主要方法有分組比較法和基準(zhǔn)比較法。

91. 債券在（ ）是較具價值的投資。

A. 滯脹時期

B. 通貨膨脹加速期

C. 通貨緊縮時期

D. 通貨膨脹減速期

【正確答案】 CD

【答案解析】 債券在通貨膨脹減速期或通貨緊縮時期是較具價值的投資。

92. 有關(guān)指數(shù)型消極投資策略，以下說法正確的是（ ）。

A. 復(fù)制的組合包括的股票數(shù)越少，跟蹤誤差越大

B. 復(fù)制的投資組合波動不可能與選定的股票價格指數(shù)的波動完全一致

C. 創(chuàng)立指數(shù)基金的理論基礎(chǔ)是有效市場學(xué)說基礎(chǔ)上的隨機(jī)漫步理論

D. 核心思想是相信市場是有效的

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查指數(shù)型消極投資策略。

93. 關(guān)于資本市場線的有效邊界上的切點(diǎn)證券組合T的特征有（ ）。

A. T是有效組合中唯一一個不含無風(fēng)險證券而僅由風(fēng)險證券構(gòu)成的組合

B. 有效邊界上任意證券組合均可視為無風(fēng)險證券與T的再組合

C. 切點(diǎn)證券組合T與投資者的偏好有關(guān)

D. 切點(diǎn)證券組合T完全由市場確定

【正確答案】 ABD

【答案解析】 切點(diǎn)證券組合T完全由市場確定，與投資者的偏好無關(guān)。

94. 資產(chǎn)配置的基本步驟有（ ）。

A. 明確投資目標(biāo)和限制因素

B. 明確資本市場的期望值

C. 尋找最佳的資產(chǎn)組合

D. 確定有效資產(chǎn)組合的邊界

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 資產(chǎn)配置的基本步驟如下：（1）明確投資目標(biāo)和限制因素；（2）明確資本市場的期望值；（3）明確資產(chǎn)組合中包括哪幾類資產(chǎn)；（4）確定有效資產(chǎn)組合的邊界；（5）尋找最佳的資產(chǎn)組合。

95. 中國證監(jiān)會對基金托管部門內(nèi)部控制的監(jiān)督包括（ ）。

A. 各機(jī)構(gòu)、部門和崗位職責(zé)是否保持相對獨(dú)立

B. 基金資產(chǎn)、托管銀行自有資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的保管是否嚴(yán)格分離

C. 托管銀行托管業(yè)務(wù)部門的崗位設(shè)置應(yīng)當(dāng)權(quán)責(zé)分明、相互制衡

D. 在辦理基金的清算交割事宜中，即保證清算的及時高效，又保證基金財產(chǎn)的安全與獨(dú)立

【正確答案】 ABC

【答案解析】 D選項(xiàng)是中國證監(jiān)會對基金托管職責(zé)的履行情況的監(jiān)督。

96. QDII基金在披露相關(guān)信息時，下列說法正確的是（ ）。

A. 可同時采用中、英文，并以英文為準(zhǔn)

B. QDII基金應(yīng)至少每周計算并披露一次凈值信息

C. 當(dāng)涉及幣種之間轉(zhuǎn)換的，應(yīng)披露匯率數(shù)據(jù)來源，并保持一致性

D. 可單獨(dú)或同時以人民幣、美元等主要外匯幣種計算并披露凈值信息

【正確答案】 BCD

【答案解析】 本題考查QDII基金的信息披露。選項(xiàng)A的正確說法應(yīng)該是“可同時采用中、英文，并以中文為準(zhǔn)”。

97. 基金募集信息披露可分為（ ）募集信息披露。

A. 首次

B. 第二次

C. 終止

D. 存續(xù)期

【正確答案】 AD

【答案解析】 基金募集信息披露可分為首次募集信息披露和存續(xù)期募集信息披露。

98. 關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者買賣基金的稅收，以下說法正確的是（ ）。

A. 對金融機(jī)構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅

B. 對非金融機(jī)構(gòu)買賣基金份額的差價收入不征收營業(yè)稅

C. 企業(yè)投資者買賣基金份額印花稅暫免征收

D. 對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入不征收企業(yè)所得稅

【正確答案】 ABC

【答案解析】 題考查機(jī)構(gòu)投資者買賣基金的稅收。 選項(xiàng)D的正確說法應(yīng)該是“對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應(yīng)并入企業(yè)的應(yīng)納稅所得額，征收企業(yè)所得稅”。

99. 開放式基金的分紅方式有（ ）。

A. 現(xiàn)金分紅方式

B. 增加投資份額

C. 股利分紅

D. 分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額

【正確答案】 AD

【答案解析】 開放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅方式和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。

100. 基金的會計核算對象包括（ ）。

A. 資產(chǎn)類

B. 負(fù)債類

C. 資產(chǎn)損益共同類

D. 資產(chǎn)負(fù)債共同類

【正確答案】 ABD

【答案解析】 本題考查基金的會計核算對象?；鸬臅嫼怂銓ο蟀ㄙY產(chǎn)類、負(fù)債類、資產(chǎn)負(fù)債共同類、所有者權(quán)益類和損益類的核算。

101. 稽核監(jiān)督部門負(fù)責(zé)內(nèi)部控制制度的綜合管理，其主要職責(zé)有 （ ）。

A. 對各項(xiàng)業(yè)務(wù)及其操作提出內(nèi)部控制建議

B. 獨(dú)立檢查和評價有關(guān)內(nèi)部控制制度的合理性及相關(guān)業(yè)務(wù)活動的合規(guī)性

C. 對涉及內(nèi)部控制方面的問題進(jìn)行專題檢查及調(diào)查

D. 健全完善內(nèi)部控制制度的評審和反饋機(jī)制，建立預(yù)測預(yù)警系統(tǒng)

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查稽核監(jiān)督部門的主要職責(zé)。題中四個選項(xiàng)均為正確。

102. 基金投資運(yùn)作監(jiān)督的方式包括（ ）。

A. 書面報告

B. 書面警示

C. 電話提示

D. 定期報告

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查基金投資運(yùn)作監(jiān)督的方式。 基金托管人對基金管理人投資運(yùn)作的監(jiān)督，可以通過多種方式與手段進(jìn)行。具體方式包括電話提示、書面警示、書面報告和定期報告等。

103. 基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核指基金托管人以《證券投資基金法》《證券投資基金會計核算辦法》《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》等法律法規(guī)為依據(jù)，對基金管理人的估值結(jié)果即（ ）進(jìn)行的核對。

A. 基金份額凈值

B. 基金份額累計凈值

C. 期末基金份額凈值

D. 期初基金份額凈值

【正確答案】 ABD

【答案解析】 本題考查基金資產(chǎn)凈值復(fù)核的對象。

104. 基金托管人的作用主要體現(xiàn)在（ ）。

A. 可以防止基金財產(chǎn)挪作他用，有利于保障基金資產(chǎn)安全

B. 有利于保護(hù)基金份額持有人的權(quán)益

C. 基金托管人對基金資產(chǎn)進(jìn)行會計復(fù)核和凈值計算，保證基金份額凈值和會計核算的真實(shí)性、準(zhǔn)確性

D. 基金托管人對基金管理人的投資運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督，可以促使基金管理人按照要求運(yùn)作基金資產(chǎn)

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 本題考查基金托管人的作用。

105. 出現(xiàn)巨額贖回時，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時的資產(chǎn)組合狀況決定（ ）。

A. 拒絕全額贖回

B. 接受全額贖回

C. 部分延期贖回

D. 全部延期贖回

【正確答案】 BC

【答案解析】 出現(xiàn)巨額贖回時，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時的資產(chǎn)組合狀況決定接受全額贖回或者部分延期贖回。

106. 關(guān)于封閉式基金的交易，以下說法不正確的是（ ）。

A. 封閉式基金的交易遵從“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則

B. 每份基金的申報價格最小變動單位為0.01元人民幣

C. 封閉式基金的交易實(shí)行T+2日交割、交收

D. 封閉式基金價格漲跌幅限制比例為30%

【正確答案】 BCD

【答案解析】 每份基金的申報價格最小變動單位為0.001元人民幣；封閉式基金的交易實(shí)行T+1日交割、交收；封閉式基金價格漲跌幅限制比例為10%。

107. 反映貨幣市場基金風(fēng)險的指標(biāo)主要有（ ）。

A. 投資組合平均剩余期限

B. 收益的標(biāo)準(zhǔn)差

C. 浮動利率債券投資情況

D. 融資比例

【正確答案】 ACD

【答案解析】 反映貨幣市場基金風(fēng)險的指標(biāo)主要有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動利率債券投資情況。

108. 依據(jù)股票基金所持有的相關(guān)指標(biāo)，可以對股票基金的投資風(fēng)格進(jìn)行分析。這些指標(biāo)包括（ ）。

A. 平均市值

B. 平均市凈率

C. 平均市盈率

D. 凈值收益率

【正確答案】 ABC

【答案解析】 依據(jù)股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標(biāo)可以對股票基金的投資風(fēng)格進(jìn)行分析。

109. 反映股票基金經(jīng)營業(yè)績的指標(biāo)主要有（ ）。

A. 已實(shí)現(xiàn)收益

B. 基金分紅

C. 凈值增長率

D. 凈值增長率標(biāo)準(zhǔn)差

【正確答案】 ABC

【答案解析】 反映股票基金經(jīng)營業(yè)績的主要指標(biāo)包括基金分紅、已實(shí)現(xiàn)收益、凈值增長率等指標(biāo)。

110. 以下屬于基金注冊登記機(jī)構(gòu)的具體業(yè)務(wù)的有（ ）。

A. 紅利發(fā)放

B. 基金份額注冊登記

C. 投資者基金賬戶管理

D. 建立并保管基金份額持有人名冊

【正確答案】 ABCD

【答案解析】 基金注冊登記機(jī)構(gòu)具體業(yè)務(wù)包括投資者基金賬戶管理、基金份額注冊登記、清算及基金交易確認(rèn)、紅利發(fā)放、基金份額持有人名冊的建立與保管等。

三、判斷題 （本類題共40小題，每題0.5分，共20.0分。每小題答題正確的得0.5分，答題錯誤的不得分。不答題的不得分也不扣分）

111. 基金投資者盡管也可以通過持有人大會表達(dá)意見，但與契約型基金的股東大會相比，公司型基金持有人大會賦予基金持有者的權(quán)利相對較小。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 基金投資者盡管也可以通過持有人大會表達(dá)意見，但與公司型基金的股東大會相比，契約型基金持有人大會賦予基金持有者的權(quán)利相對較小。

112. ETF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對價；而LOF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 LOF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對價；而ETF與投資者交換的是基金份額與一籃子股票。

113. 建立完善的崗位責(zé)任制度和科學(xué)、嚴(yán)格的崗位分離制度，就是要求基金管理公司要建立有效的內(nèi)部監(jiān)控制度，對內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況實(shí)行嚴(yán)格的檢查和反饋，并進(jìn)行持續(xù)的監(jiān)督，保證內(nèi)部控制制度落實(shí)。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 建立完善的崗位責(zé)任制度和科學(xué)、嚴(yán)格的崗位分離制度。在明確不同崗位工資任務(wù)的基礎(chǔ)上，賦予各崗位相應(yīng)的責(zé)任和職權(quán)。

114. 目前我國的基金會計核算均已細(xì)化到日。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 目前我國的基金會計核算均已細(xì)化到日。

115. 基金管理人和基金托管人因未履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財產(chǎn)的損失，不列入基金費(fèi)用。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 基金管理人和基金托管人因未履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或基金財產(chǎn)的損失，不列入基金費(fèi)用。

116. 基金托管人根據(jù)前一日證券交易清算情況計算生成基金頭寸。（ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 基金托管人根據(jù)當(dāng)日證券交易清算情況計算生成基金頭寸。

117. 對企業(yè)投資者買賣基金份額征收印花稅。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 對企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。

118. 對非金融機(jī)構(gòu)買賣基金份額的差價收入不征收營業(yè)稅。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 對非金融機(jī)構(gòu)買賣基金份額的差價收入不征收營業(yè)稅。

119. 以客觀事實(shí)為基礎(chǔ)，以沒有扭曲和不加粉飾的方式反映真實(shí)狀態(tài)，是基金信息披露最根本、最重要的原則。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 真實(shí)性原則是基金信息披露最根本、最重要的原則，它要求披露的信息應(yīng)當(dāng)是以客觀事實(shí)為基礎(chǔ)，以沒有扭曲和不加粉飾的方式反映真實(shí)狀態(tài)。

120. 采用主動管理方法的管理者認(rèn)為，市場不總是有效的，加工和分析某些信息可以預(yù)測市場行情趨勢和發(fā)現(xiàn)定價過高或過低的證券。（ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 采用主動管理方法的管理者認(rèn)為，市場不總是有效的，加工和分析某些信息可以預(yù)測市場行情趨勢和發(fā)現(xiàn)定價過高或過低的證券。

121. 資本市場線只是揭示了有效組合的收益風(fēng)險均衡關(guān)系，而沒有給出任意證券或組合的收益風(fēng)險關(guān)系。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 資本市場線只是揭示了有效組合的收益風(fēng)險均衡關(guān)系，而沒有給出任意證券或組合的收益風(fēng)險關(guān)系。

122. 恒定混合策略對資產(chǎn)配置的調(diào)整基礎(chǔ)在于資產(chǎn)收益率的變動或者投資者的風(fēng)險承受能力變動。（ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 與戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置相比，恒定混合策略對資產(chǎn)配置的調(diào)整是假定資產(chǎn)的收益情況和投資偏好沒有大的改變，因而最優(yōu)投資組合的配置比例不變。

123. 個人的生命周期進(jìn)入工作穩(wěn)固期以后，投資應(yīng)偏向風(fēng)險高、收益高的產(chǎn)品。（ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 進(jìn)入工作穩(wěn)固期以后，收入相對而言高于需求，可適當(dāng)選擇風(fēng)險適中的產(chǎn)品以降低長期投資的風(fēng)險。

124. 國債利息也需按稅收規(guī)定支付所得稅。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 國債利息一般不需要支付所得稅。

125. 債券投資收益可能來自于息票利息、利息收入的再投資收益和債券到期或被提前贖回或賣出時所得到的資本利得三個方面。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 題干表述正確。

126. 加權(quán)平均投資組合收益率是對投資組合中所有債券的收益率按所占比重作為權(quán)重進(jìn)行加權(quán)平均后得到的收益率。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 題干表述正確。

127. 股票投資風(fēng)格指數(shù)就是對股票投資風(fēng)格進(jìn)行業(yè)績評價的指數(shù)。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 題干表述正確。

128. 為了盡量減少跟蹤誤差，需要對復(fù)制的股票組合進(jìn)行動態(tài)維護(hù)，并為此支付相應(yīng)的交易費(fèi)用。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 題干表述正確。

129. 特雷諾指數(shù)用的是系統(tǒng)風(fēng)險而不是全部風(fēng)險，因此當(dāng)一項(xiàng)資產(chǎn)只是資產(chǎn)組合中的一部分時，特雷諾指數(shù)就可以作為衡量績效表現(xiàn)的恰當(dāng)指標(biāo)加以應(yīng)用。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 題干表述正確。

130. 信息比率較低的基金其表現(xiàn)要好于信息比率較大的基金。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 信息比率較大的基金其表現(xiàn)要好于信息比率較低的基金。

131. 一般情況下，對個人投資者而言，個人的風(fēng)險偏好是影響資產(chǎn)配置的最主要因素。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 一般情況下，對個人投資者而言，個人的生命周期是影響資產(chǎn)配置的最主要因素。

132. 行為金融理論認(rèn)為，所有人（不包括專家在內(nèi)）都會受制于心理偏差的影響，因此機(jī)構(gòu)投資者包括基金經(jīng)理也可能變得非理性。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 行為金融理論認(rèn)為，所有人包括專家在內(nèi)都會受制于心理偏差的影響，因此機(jī)構(gòu)投資者包括基金經(jīng)理也可能變得非理性。

133. 表現(xiàn)好的基金表明基金經(jīng)理在投資上有較高的投資技巧。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 基金的投資表現(xiàn)實(shí)際上反映了投資技巧與投資運(yùn)氣的綜合影響。績效表現(xiàn)好的基金可能是高超的投資技巧使然，也可能是運(yùn)氣使然。

134. 基金管理公司必須由具備條件的非金融機(jī)構(gòu)作為主要股東。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 基金管理公司必須由具備條件的金融機(jī)構(gòu)作為主要股東。

135. 風(fēng)險準(zhǔn)備金主要用于賠償因公司違法違規(guī)、違反基金合同、技術(shù)保障、操作失誤等給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成的損失。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 風(fēng)險準(zhǔn)備金主要用于賠償因公司違法違規(guī)、違反基金合同、技術(shù)故障、操作失誤等給基金財產(chǎn)或基金份額持有人造成的損失，該制度已成為保護(hù)基金份額持有人利益的重要措施。

136. 本期利潤是目前較為合理的評價基金業(yè)績表現(xiàn)的指標(biāo)。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 目前較為合理的評價基金業(yè)績表現(xiàn)的指標(biāo)是本期基金份額凈值增長指標(biāo)，而不是本期利潤。

137. 目前，基金信息披露法規(guī)要求，當(dāng)偏離達(dá)到一定程度時，貨幣市場基金應(yīng)刊登偏離度信息。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 目前，基金信息披露法規(guī)要求，當(dāng)偏離達(dá)到一定程度時，貨幣市場基金應(yīng)刊登偏離度信息。

138. 基金在銀行間債券市場發(fā)生債券現(xiàn)貨買賣、回購業(yè)務(wù)時，基金管理公司將該筆業(yè)務(wù)的成交通知單加蓋公司業(yè)務(wù)章后發(fā)送基金托管人。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 基金在銀行間債券市場發(fā)生債券現(xiàn)貨買賣、回購業(yè)務(wù)時，基金管理公司將該筆業(yè)務(wù)的成交通知單加蓋公司業(yè)務(wù)章后發(fā)送基金托管人。

139. 開放式基金認(rèn)購中，投資者在募集期內(nèi)可以多次認(rèn)購基金份額。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 投資者在募集期內(nèi)可以多次認(rèn)購基金份額。

140. 根據(jù)《證券投資基金法》的要求，中國證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請之日起6個月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 中國證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)自受理基金募集申請之日起6個月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。

141. 由于ETF實(shí)行一級市場與二級市場交易同步進(jìn)行的制度安排，因此，投資者可以在ETF二級市場交易價格與基金份額凈值二者之間存在差價時進(jìn)行套利交易。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 ETF的獨(dú)特之處在于實(shí)行一級市場與二級市場交易同步進(jìn)行的制度安排，因此，投資者可以在ETF二級市場交易價格與基金份額凈值兩者之間存在差價時進(jìn)行套利交易。

142. 證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立財產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享，風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。（ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨(dú)立財產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享，風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。

143. 基金財務(wù)會計報告是指基金對外提供的反映基金某一特定日期的財務(wù)狀況和某一會計期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計信息的文件。（ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 基金財務(wù)會計報告是指基金對外提供的反映基金某一特定日期的財務(wù)狀況和某一會計期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計信息的文件。

144. 基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)在內(nèi)部每周完成各銷售網(wǎng)點(diǎn)與基金銷售總部的信息與資金的對賬，在外部定期完成與客戶和基金注冊登記機(jī)構(gòu)的信息與資金的對賬。 （ ）

對

錯

【正確答案】 錯

【答案解析】 基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)在內(nèi)部每日（而不是每周）完成各銷售網(wǎng)點(diǎn)與基金銷售總部的信息與資金的對賬，在外部定期完成與客戶和基金注冊登記機(jī)構(gòu)的信息與資金的對賬。

145. 廣告的目的就是通知、影響和勸說目標(biāo)市場。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 廣告的目的就是通知、影響和勸說目標(biāo)市場。

146. 基金托管人應(yīng)辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項(xiàng)。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 基金托管人應(yīng)辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項(xiàng)。

147. 基金管理人對投資者負(fù)有重要的信托責(zé)任，必須以投資者的利益為最高利益，嚴(yán)防利益沖突與利益輸送。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 基金管理人對投資者負(fù)有重要的信托責(zé)任，必須以投資者的利益為最高利益，嚴(yán)防利益沖突與利益輸送。

148. LOF采取“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申請，贖回以份額申請。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 LOF采取“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申請，贖回以份額申請。

149. 基金管理人、基金托管人既是基金的當(dāng)事人，又是基金的主要服務(wù)機(jī)構(gòu)。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 基金管理人、基金托管人既是基金的當(dāng)事人，又是基金的主要服務(wù)機(jī)構(gòu)。

150. 成交量是推動股價上漲的原動力，是測量股市行情變化的溫度計，通過其增加或減少的速度可以推斷出多空之間的力量對比和股價漲跌的幅度。 （ ）

對

錯

【正確答案】 對

【答案解析】 題干表述正確。

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