證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》模擬試題二

為了幫助廣大學(xué)員備戰(zhàn)2014年證券從業(yè)資格考試，正保會計網(wǎng)校精心為大家整理了證券從業(yè)資格考試各科目模擬試題，希望能夠提升您的備考效果，祝您學(xué)習(xí)愉快！

一、單項選擇題（本類題共60小題，每題0.5分，共30.0分。只有一個符合題意的正確答案。多選、錯選、不選均不得分）

1.證券投資分析的目標(biāo)之一是（?。?。

A.證券風(fēng)險最小化

B.證券投資凈效用最大化

C.證券流動性最大化

D.證券投資預(yù)期收益與風(fēng)險固定化

【正確答案】B

【答案解析】證券投資分析的目標(biāo)是實現(xiàn)投資決策的科學(xué)性、實現(xiàn)證券投資凈效用的最大化。

2.在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是（　）。

A.國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會

B.中國人民銀行

C.中國證券監(jiān)督管理委員會

D.商務(wù)部

【正確答案】B

【答案解析】中國人民銀行是在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門。

3.宏觀經(jīng)濟分析所探討的經(jīng)濟指標(biāo)包括（?。?/p>

A.同一性、同步性、滯后性

B.先行性、同一性、滯后性

C.先行性、同步性、超越性

D.先行性、同步性、滯后性

【正確答案】D

【答案解析】宏觀經(jīng)濟分析所探討的經(jīng)濟指標(biāo)包括先行性、同步性、滯后性。

4.可轉(zhuǎn)換證券的理論價值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時的轉(zhuǎn)換價值按適當(dāng)?shù)模ā。┱鬯愕默F(xiàn)值。

A.內(nèi)部收益率

B.凈資產(chǎn)收益率

C.市盈率

D.必要收益率

【正確答案】D

5.債券交易中，報價是指每（?。┟嬷祩膬r格。

A.1元

B.10元

C.100元

D.1000元

【正確答案】C

【答案解析】本題考查債券報價形式。

6.收入政策的總量目標(biāo)著眼于近期的（?。?。

A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

B.經(jīng)濟與社會協(xié)調(diào)發(fā)展

C.宏觀經(jīng)濟總量平衡

D.國民收入公平分配

【正確答案】C

【答案解析】本題考查收入政策的總量目標(biāo)。

7.行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的（　）。

A.市場結(jié)構(gòu)

B.生命周期

C.競爭地位

D.成長性

【正確答案】C

【答案解析】行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的競爭地位。

8.屬于試探性的多元化經(jīng)營的開始和策略性投資的資產(chǎn)重組方式是（?。?。

A.收購公司

B.收購股份

C.公司合并

D.購買資產(chǎn)

【正確答案】B

【答案解析】本題考查資產(chǎn)重組方式。

9.（　）指標(biāo)的計算不需要使用現(xiàn)金流量表。

A.現(xiàn)金到期債務(wù)比

B.每股凈資產(chǎn)

C.每股經(jīng)營現(xiàn)金流量

D.全部資金現(xiàn)金回報率

【正確答案】B

【答案解析】本題考查現(xiàn)金流量分析的指標(biāo)。

10.下列指標(biāo)不反映企業(yè)償付長期債務(wù)能力的是（?。?/p>

A.速動比率

B.已獲利息倍數(shù)

C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D.資產(chǎn)負(fù)債率

【正確答案】A

【答案解析】本題考查長期償債能力分析的指標(biāo)。

11.某公司2009年稅后利潤201萬元，所得稅稅率為25%，利息費用為40萬元，則該公司2009年已獲利息倍數(shù)為（?。?/p>

A.7.70

B.8.25

C.6.45

D.6.70

【正確答案】A

【答案解析】已獲利息倍數(shù)=稅息前利潤/利息費用=[201/（1-25%）+40]/40=7.7

12.會計政策是指（?。?。

A.企業(yè)對其結(jié)果不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎(chǔ)所作的判斷

B.企業(yè)在會計核算時所遵循的具體原則以及企業(yè)所采納的具體會計處理方法，也是指導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行會計核算的基礎(chǔ)

C.可能導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生損益的不確定狀態(tài)或情形

D.自年度資產(chǎn)負(fù)債表日至財務(wù)報告批準(zhǔn)報出日之間發(fā)生的需要告訴或說明的事項

【正確答案】B

【答案解析】本題考查會計政策的概念。

13.對估計非公開上市公司的價值或上市公司某一公司的價值十分有用的資產(chǎn)重組評估方法是（　）。

A.清算價格法

B.重置成本法

C.收益現(xiàn)值法

D.市場法

【正確答案】D

【答案解析】本題考查市場法的相關(guān)知識。

14.在聯(lián)合國經(jīng)濟和社會事務(wù)統(tǒng)計局制定《全部經(jīng)濟活動國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，把國民經(jīng)濟劃分為（　）個門類。

A.3

B.6

C.10

D.13

【正確答案】C

【答案解析】在聯(lián)合國經(jīng)濟和社會事務(wù)統(tǒng)計局制定《全部經(jīng)濟活動國際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》中，把國民經(jīng)濟劃分為10個門類。

15.技術(shù)高度密集型行業(yè)—般屬于（?。┦袌觥?/p>

A.完全競爭型

B.壟斷競爭型

C.寡頭壟斷型

D.完全壟斷型

【正確答案】D

【答案解析】技術(shù)高度密集型行業(yè)—般屬于完全壟斷型市場。

16.當(dāng)前的現(xiàn)實生活中沒有真正的完全壟斷市場，以下接近完全壟斷市場類型的行業(yè)有（?。?。

A.鋼鐵、汽車等重工業(yè)

B.資本密集型、技術(shù)密集型產(chǎn)品

C.少數(shù)儲量集中的礦產(chǎn)品

D.公用事業(yè)如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司

【正確答案】D

【答案解析】當(dāng)前的現(xiàn)實生活中沒有真正的完全壟斷市場，公用事業(yè)（如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等）和某些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)術(shù)語接近完全壟斷市場類型的行業(yè)。

17.行業(yè)處于成熟期的特點不包括（　）。

A.企業(yè)規(guī)模空前，地位顯赫，產(chǎn)品普及程度高

B.行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場需求也趨于飽和，買方市場出現(xiàn)

C.行業(yè)在空間轉(zhuǎn)移活動繼續(xù)進(jìn)行

D.構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國民經(jīng)濟中占有—席之地

【正確答案】C

18.旗形和楔形是兩個最為著名的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢往往是（　）。

A.與原有趨勢相反

B.與原有趨勢相同

C.尋找突破方向

D.不能判斷

【正確答案】B

【答案解析】旗形和楔形是兩個最為著名的持續(xù)整理形態(tài)，它們都是一個趨勢的中途休整過程，休整之后，還要保持原來的趨勢方向。

19.在技術(shù)分析理論中，不能單獨存在的切線是（?。?。

A.支撐線

B.壓力線

C.軌道線

D.趨勢線

【正確答案】C

【答案解析】軌道線不能單獨存在。

20.（?。┮话銜?日內(nèi)回補，成交量很小，很少有主動的參與者。

A.普通缺口

B.突破缺口

C.持續(xù)性缺口

D.消耗性缺口

【正確答案】A

【答案解析】本題考查普通缺口的相關(guān)知識。

21.西方投資非?？粗兀ā。┮苿悠骄€，并以此作為長期投資的依據(jù)。

A.100天

B.150天

C.200天

D.250天

【正確答案】C

【答案解析】西方投資非?？粗?00天移動平均線，并以此作為長期投資的依據(jù)。

22.描述股價與股價移動平均線相距遠(yuǎn)近程度的指標(biāo)是（?。?。

A.PSY

B.BIAS

C.RSI

D.WMS

【正確答案】B

【答案解析】本題考查BIAS的概念。

23.（?。┑男纬稍诤艽蟪潭壬先Q于成交量的變化情況。

A.普通缺口

B.突破缺口

C.持續(xù)性缺口

D.消耗性缺口

【正確答案】B

【答案解析】突破缺口的形成在很大程度上取決于成交量的變化情況。

24.威廉·夏普、約翰·林特耐和簡·摩辛分別于1964年、1965年和1966年提出了著名的（?。?。

A.資本資產(chǎn)定價模型

B.套利定價模型

C.期權(quán)定價模型

D.有效市場理論

【正確答案】A

【答案解析】威廉·夏普、約翰·林特耐和簡·摩辛分別于1964年、1965年和1966年提出了著名的資本資產(chǎn)定價模型。

25.投資于（?。┳C券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長。

A.避稅型

B.收入型

C.增長型

D.貨幣市場型

【正確答案】C

【答案解析】本題考查增長型證券組合的相關(guān)知識。

26.以下有關(guān)資本資產(chǎn)定價模型資本市場沒有摩擦的假設(shè)，說法錯誤的是（　）。

A.信息向市場中的每個人自由流動

B.任何證券的交易單位都是無限可分的

C.市場只有一個無風(fēng)險借貸利率

D.在借貸和賣空上有限制

【正確答案】D

【答案解析】選項D應(yīng)該是在借貸和賣空上沒有限制。

27.當(dāng)期貨市場上不存在與需要保值的現(xiàn)貨一致的品種時，人們會在期貨市場上尋找與現(xiàn)貨（　）的品種，以其作為替代品進(jìn)行套期保值。

A.在功能上互補性強

B.期限相近

C.功能上比較相近

D.地域相同

【正確答案】C

【答案解析】本題考查套期保值的原則。

28.在股指期貨中，由于（?。?，因而從制度上保證了現(xiàn)貨價與期貨價最終一致。

A.實行現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

B.實行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

C.實行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

D.實行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

【正確答案】D

【答案解析】在股指期貨中，由于實行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)，因而從制度上保證了現(xiàn)貨價與期貨價最終一致。

29.（?。┦墙鹑诠こ痰暮诵膬?nèi)容之一。

A.公司理財

B.金融工具交易

C.融資與投資管理

D.風(fēng)險管理

【正確答案】D

【答案解析】風(fēng)險管理是金融工程的核心內(nèi)容之一。

30.CIIA考試中，國際通用知識考試包括基礎(chǔ)考試和最終資格考試。其中，基礎(chǔ)知識考試教材采用瑞士協(xié)會所編的教材，其考試課程及內(nèi)容認(rèn)可有效期限為（?。?/p>

A.2年

B.3年

C.5年

D.10年

【正確答案】C

【答案解析】CIIA考試中，國際通用知識考試包括基礎(chǔ)考試和最終資格考試。其中，基礎(chǔ)知識考試教材采用瑞士協(xié)會所編的教材，其考試課程及內(nèi)容認(rèn)可有效期限為5年。

31.《證券法》規(guī)定，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以（?。┑牧P款。

A.1萬元以上10萬元以下

B.3萬元以上20萬元以下

C.5萬元以上30萬元以下

D.10萬元以上50萬元以下

【正確答案】B

【答案解析】《證券法》規(guī)定，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以3萬元以上20萬元以下的罰款。

32.拉丁美洲金融分析師和投資經(jīng)理協(xié)會聯(lián)盟以（?。﹨f(xié)會為中心，于1998年召開成立大會。

A.墨西哥

B.巴西

C.阿根廷

D.智利

【正確答案】B

【答案解析】拉丁美洲金融分析師和投資經(jīng)理協(xié)會聯(lián)盟以巴西協(xié)會為中心，于1998年召開成立大會。

33.下列影響股票投資價值的外部因素中，不屬于宏觀經(jīng)濟因素的是（?。?。

A.貨幣政策

B.財政政策

C.經(jīng)濟周期

D.產(chǎn)業(yè)政策

【正確答案】D

【答案解析】本題考查影響股票投資價值的宏觀經(jīng)濟因素。D選項屬于行業(yè)因素。

34.《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成（?。﹤€門類。

A.6

B.10

C.13

D.20

【正確答案】C

【答案解析】《上市公司行業(yè)分類指引》將上市公司共分成13個門類。

35.根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可以分為四種市場結(jié)構(gòu)，即（　）。

A.完全競爭、不完全競爭、壟斷競爭、完全壟斷

B.公平競爭、不公平競爭、完全壟斷、不完全壟斷

C.完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷

D.完全競爭、壟斷競爭、部分壟斷、完全壟斷

【正確答案】C

【答案解析】根據(jù)行業(yè)中企業(yè)數(shù)量的多少、進(jìn)入限制程度和產(chǎn)品差別，行業(yè)基本上可以分為四種市場結(jié)構(gòu)，即完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、完全壟斷。

36.道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為（?。?。

A.農(nóng)業(yè)、工業(yè)和商業(yè)

B.制造業(yè)、建筑業(yè)和金融業(yè)

C.工業(yè)、公用事業(yè)和高科技行業(yè)

D.工業(yè)、運輸業(yè)和公用事業(yè)

【正確答案】D

【答案解析】道瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為工業(yè)、運輸業(yè)和公用事業(yè)。

37.下列指標(biāo)中，不能反映企業(yè)償付長期債務(wù)能力的是（　）。

A.已獲利息倍數(shù)

B.速動比率

C.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率

D.資產(chǎn)負(fù)債率

【正確答案】B

【答案解析】反映企業(yè)償付長期債務(wù)能力的指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、長期債務(wù)與營運資金比率。B選項反映的是公司的變現(xiàn)能力。

38.特雷諾指數(shù)是（?。?/p>

A.證券組合所獲得的高于市場的那部分風(fēng)險溢價

B.連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線的斜率

C.連接證券組合與最優(yōu)風(fēng)險證券組合的直線的斜率

D.連接證券組合與無風(fēng)險資產(chǎn)的直線的斜率

【正確答案】B

【答案解析】特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線的斜率。

39.下列理論中，由史蒂夫·羅斯突破性地提出的是（?。?。

A.期權(quán)定價模型

B.套利定價理論

C.有效市場理論

D.資本資產(chǎn)定價模型

【正確答案】B

【答案解析】史蒂夫？羅斯突破性地提出了套利定價理論。

40.（?。┍硎镜氖前凑宅F(xiàn)值計算，投資者能夠收回投資債券本金的時間（用年表示），也就是債券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年的債券利息或本金的現(xiàn)值占當(dāng)前市價的比重。

A.凸性

B.到期期限

C.久期

D.獲利期

【正確答案】C

【答案解析】久期表示的是按照現(xiàn)值計算，投資者能夠收回投資債券本金的時間（用年表示），也就是債券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年的債券利息或本金的現(xiàn)值占當(dāng)前市價的比重。

41.關(guān)于圓弧形態(tài)理論的說法正確的是（?。?。

A.圓弧形態(tài)是一種持續(xù)整理形態(tài)

B.一般來說圓弧形態(tài)形成的時間越短，反轉(zhuǎn)的力度越強

C.圓弧形態(tài)的形成過程中，成交量一般中間多，兩頭少

D.圓弧形又稱為碟形

【正確答案】D

【答案解析】圓弧形態(tài)是一種持續(xù)不長的狀態(tài)；一般來說圓弧形態(tài)形成的時間越長，反轉(zhuǎn)的力度越強；圓弧形態(tài)的形成過程中，成交量一般中間少，兩頭多。

42.《證券法》規(guī)定，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以（　）的罰款。

A.1萬元以上10萬元以下

B.3萬元以上20萬元以下

C.5萬元以上30萬元以下

D.10萬元以上50萬元以下

【正確答案】B

【答案解析】《證券法》規(guī)定，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以3萬元以上20萬元以下的罰款。

43.我國證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是（?。?/p>

A.公開公正、獨立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職

B.獨立透明、誠信客觀、謹(jǐn)慎負(fù)責(zé)、公平公正

C.獨立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平

D.獨立客觀、謹(jǐn)慎誠實、勤勉盡職、公正公平

【正確答案】C

【答案解析】我國證券分析師執(zhí)業(yè)道德的十六字原則是獨立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平。

44.關(guān)于套利，下列說法正確的是（?。?/p>

A.套利和期貨投機是截然不同的交易方式

B.套利獲得利潤的關(guān)鍵是差價的變動

C.套利最終盈虧取決于兩個不同時點的價格變化

D.套利對于單向投機，有很高的風(fēng)險

【正確答案】B

【答案解析】套利最終盈虧取決于兩個不同時點的差價變化；套利是期貨投機的特殊方式；套利對于單向投機，具有相對較低的交易風(fēng)險。

45.金融工程運作的步驟中，（?。┦侵缸R別金融問題的實質(zhì)與根源。

A.診斷

B.分析

C.生產(chǎn)

D.定價

【正確答案】A

【答案解析】金融工程運作的步驟中，診斷是指識別金融問題的實質(zhì)與根源。

46.1998年美國金融學(xué)教授（?。┦状谓o出了金融工程的正式定義：金融工程包括新型金融工具與金融工序的設(shè)計、開發(fā)與實施，并為金融問題提供創(chuàng)造性的解決辦法。

A.費納蒂

B.費舍

C.格雷厄姆

D.法瑪

【正確答案】A

【答案解析】1998年美國金融學(xué)教授費納蒂首次給出了金融工程的正式定義。

47.最優(yōu)證券組合是指，相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的（　），是使投資者最滿意的有效組合。

A.位置最低

B.位置最高

C.曲度最小

D.曲度最大

【正確答案】B

【答案解析】最優(yōu)證券組合是指，相對于其他有效組合，該組合所在的無差異曲線的位置最高，是使投資者最滿意的有效組合。

48.對于證券組合的管理者來說，如果市場是強勢有效的，管理者會選擇（?。┑膽B(tài)度，只求獲得市場平均的收益水平。

A.積極

B.中庸

C.主動

D.消極保守

【正確答案】D

【答案解析】對于證券組合的管理者來說，如果市場是強勢有效的，管理者會選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益水平。

49.關(guān)于證券市場的類型，下列說法不正確的是（?。?。

A.在半強勢有效市場中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報

B.在強勢有效市場中，任何人都不可能通過對公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益

C.在強勢有效市場中，證券組合的管理者往往努力尋找價格偏離價值的證券

D.在弱勢有效市場中，要想取得超額回報，必須尋求歷史價格信息以外的信息

【正確答案】C

【答案解析】在弱勢和半強勢有效市場中，證券組合的管理者往往努力尋找價格偏離價值的證券。

50.如果以EVt表示期權(quán)在t時點的內(nèi)在價值，x表示期權(quán)合約的協(xié)定價格，St表示該期權(quán)標(biāo)的物在t時點的市場價格，m表示期權(quán)合約的交易單位，當(dāng)x=9980、St=10000、m=10時，則每一看漲期權(quán)在t時點的內(nèi)在價值為（　）。

A.0

B.200

C.-200

D.20

【正確答案】B

【答案解析】由于St＞x，所以EVt=（10000-9980）×10=200.

51.中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會的任務(wù)不包括（?。?。

A.制定證券分析師執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則

B.制定證券投資咨詢行業(yè)自律性公約

C.制定證券分析師行業(yè)法規(guī)

D.制定證券分析師職業(yè)道德規(guī)范

【正確答案】C

【答案解析】C選項不屬于中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會的任務(wù)，行業(yè)法規(guī)由證監(jiān)會制定。

52.證券分析師職業(yè)道德的十六字原則中，（?。┰瓌t是指證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進(jìn)行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測和建議。

A.勤勉盡職

B.謹(jǐn)慎客觀

C.獨立誠信

D.公正公平

【正確答案】B

【答案解析】謹(jǐn)慎客觀原則是指證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進(jìn)行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測和建議。

53.金融工程起源于對（　）。

A.金融的工具交易

B.融資與投資的管理

C.公司的理財

D.風(fēng)險的管理

【正確答案】D

【答案解析】金融工程起源于對風(fēng)險的管理。

54.某公司可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比例為20，其普通股股票當(dāng)期市場價格為40元，債券的市場價格為1000元，則（?。?。

A.轉(zhuǎn)換升水比率15%

B.轉(zhuǎn)換貼水比率15%

C.轉(zhuǎn)換升水比率25%

D.轉(zhuǎn)換貼水比率25%

【正確答案】C

【答案解析】轉(zhuǎn)換價值=20×40=800元，由于股票的轉(zhuǎn)換價值小于債券的市場價格，所以轉(zhuǎn)換升水。轉(zhuǎn)換升水比率=（1000-800）÷800×100%=25%。

55.下列關(guān)于乖離率指標(biāo)（BIAS）的表述錯誤的是（?。?/p>

A.BIAS是測算股價與移動平均線偏離程度的指標(biāo)

B.當(dāng)短期BIAS在高位上穿長期BIAS時，是賣出信號

C.形態(tài)學(xué)和切線理論可以在BIAS上適用，主要是頂背離和底背離的原理

D.正的乖離率愈大，表示短期多頭的獲利愈大，獲利回吐的可能性愈高

【正確答案】B

【答案解析】當(dāng)短期BIAS在高位下穿長期BIAS時，是賣出信號；在低位，短期BIAS上穿長期BIAS時是買入信號。

56.關(guān)于國內(nèi)生產(chǎn)總值與國民生產(chǎn)總值，以下說法正確的是（　）。

A.GDP=GNP-本國居民在國外的收入＋外國居民在本國的收入

B.GDP=GNP＋本國居民在國外的收入-外國居民在本國的收入

C.GNP=GDP-本國居民在國外的收入＋外國居民在本國的收入

D.GNP=C＋I(xiàn)＋G＋（X-M）

【正確答案】A

【答案解析】GDP=GNP-本國居民在國外的收入＋外國居民在本國的收入，GDP=C＋I(xiàn)＋G＋（X-M）。

57.以一定時期內(nèi)股價的變動情況推測價格未來的變動方向，并根據(jù)股價漲跌幅度顯示市場強弱的指標(biāo)是（?。?/p>

A.MACD

B.RSI

C.WMS

D.KDJ

【正確答案】B

【答案解析】RSI是以一定時期內(nèi)股價的變動情況推測價格未來的變動方向，并根據(jù)股價漲跌幅度顯示市場強弱的指標(biāo)。

58.債券產(chǎn)品的主要供給方是（?。?/p>

A.公司（企業(yè)）

B.政府與政府機構(gòu)

C.投資者

D.金融機構(gòu)

【正確答案】B

【答案解析】政府與政府機構(gòu)是債券產(chǎn)品的主要供給方。

59.（　）是按當(dāng)年不變價格計算的國民生產(chǎn)總值與按基年不變價格計算的國民生產(chǎn)總值的比率。

A.零售物價指數(shù)

B.生產(chǎn)者物價指數(shù)

C.成本物價指數(shù)

D.國民生產(chǎn)總值物價平減指數(shù)

【正確答案】D

【答案解析】國民生產(chǎn)總值物價平減指數(shù)是按當(dāng)年不變價格計算的國民生產(chǎn)總值與按基年不變價格計算的國民生產(chǎn)總值的比率。

60.（?。┦且粐鴮ν鈧鶛?quán)的總和，用于償還外債和支付進(jìn)口，是國際儲備的一種。

A.外匯儲備

B.國際儲備

C.黃金儲備

D.特別提款權(quán)

【正確答案】A

【答案解析】外匯儲備是一國對外債權(quán)的總和，用于償還外債和支付進(jìn)口，是國際儲備的一種。

二、多項選擇題（本類題共50小題，每題1.0分，共50.0分。有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。多選、少選、錯選、不選均不得分）

61.在實際核算中，國內(nèi)生產(chǎn)總值的計算方法有（?。?/p>

A.收入法

B.支出法

C.消費法

D.生產(chǎn)法

【正確答案】ABD

【答案解析】在實際核算中，國內(nèi)生產(chǎn)總值的計算方法有三種：收入法、支出法、生產(chǎn)法。

62.中央銀行進(jìn)行直接信用控制的具體手段包括（?。?/p>

A.規(guī)定利率限額與信用配額

B.信用條件限制

C.規(guī)定金融機構(gòu)流動性比率

D.窗口指導(dǎo)

【正確答案】ABC

【答案解析】中央銀行進(jìn)行直接信用控制的具體手段包括規(guī)定利率限額與信用配額、信用條件限制、規(guī)定金融機構(gòu)流動性比率。D選項屬于間接信用指導(dǎo)。

63.融資融券交易包括（?。?。

A.金融機構(gòu)對券商的融資、融券

B.券商對投資者的融資、融券

C.央行對銀行的融資、融券

D.銀行對投資者的融資、融券

【正確答案】AB

【答案解析】融資融券交易包括券商對投資者的融資、融券和金融機構(gòu)對券商的融資、融券。

64.宏觀分析所需的有效資料來源主要有（　）。

A.政府部門與經(jīng)濟管理部門

B.電視、廣播、報紙、雜志

C.部門與企業(yè)內(nèi)部的原始記錄

D.國家領(lǐng)導(dǎo)人和有關(guān)部門、省市領(lǐng)導(dǎo)報告或講話中的統(tǒng)計數(shù)字和信息

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查宏觀分析所需的有效資料來源。ABCD選項都正確。

65.（?。┒技僭O(shè)市場參與者會按照他們的利率預(yù)期從債券市場的一個償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個償還期部分，而不受任何阻礙。

A.市場預(yù)期理論

B.期限結(jié)構(gòu)理論

C.市場分割理論

D.流動性偏好理論

【正確答案】AD

【答案解析】市場預(yù)期理論和流動性偏好理論都假設(shè)市場參與者會按照他們的利率預(yù)期從債券市場的一個償還期部分自由地轉(zhuǎn)移到另一個償還期部分，而不受任何阻礙。

66.在任一時點上，影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的因素有（?。?/p>

A.市場效率低下

B.債券預(yù)期收益中可能存在的流動性溢價

C.對未來利率變動方向的預(yù)期

D.資金在長期和短期市場之間的流動可能存在的障礙

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的因素。ABCD選項都正確。

67.下列關(guān)于權(quán)證的說法正確的是（?。?/p>

A.認(rèn)購權(quán)證的持有人有權(quán)買入標(biāo)的證券，認(rèn)沽權(quán)證的持有人有權(quán)賣出標(biāo)的證券

B.按權(quán)證的內(nèi)在價值，可以將權(quán)證分為平價權(quán)證、價內(nèi)權(quán)證和價外權(quán)證

C.美式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券，而歐式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券

D.現(xiàn)金結(jié)算權(quán)證行權(quán)時，發(fā)行人僅對標(biāo)的證券的市場價與行權(quán)價格的差額部分進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算；實物交割權(quán)證行權(quán)時則涉及標(biāo)的證券的實際轉(zhuǎn)移

【正確答案】ABD

【答案解析】歐式權(quán)證的持有人只有在約定的到期日才有權(quán)買賣標(biāo)的證券，而美式權(quán)證的持有人在到期日前的任意時刻都有權(quán)買賣標(biāo)的證券。

68.下列關(guān)于認(rèn)股權(quán)證杠桿作用的說法正確的是（?。?。

A.杠桿作用可以用考察期內(nèi)認(rèn)股權(quán)證的市場價格變化百分比與同一時期內(nèi)可認(rèn)購股票的市場價格變化百分比的比值表示

B.杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場價格要比其可認(rèn)購股票的市場價格上漲或下跌的速度快得多

C.杠桿作用可以用考察期期初可認(rèn)購股票的市場價格與考察期期初認(rèn)股權(quán)證的市場價格的比值近似表示

D.杠桿作用反映了認(rèn)股權(quán)證市場價格上漲（或下跌）幅度是可認(rèn)購股票市場價格上漲（或下跌）幅度的幾倍

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查認(rèn)股權(quán)證的杠桿作用。ABCD選項都正確。

69.下列期權(quán)中，屬于虛值期權(quán)的是（　）。

A.市場價格高于協(xié)定價格的看跌期權(quán)

B.市場價格低于協(xié)定價格的看漲期權(quán)

C.市場價格低于協(xié)定價格的看跌期權(quán)

D.市場價格高于協(xié)定價格的看漲期權(quán)

【正確答案】AB

【答案解析】屬于虛值期權(quán)的是市場價格低于協(xié)定價格的看漲期權(quán)、市場價格高于協(xié)定價格的看跌期權(quán).

70.下列關(guān)于市凈率的說法，正確的是（　）。

A.市凈率越大，說明股價處于較高水平；市凈率越小，則說明股價處于較低水平

B.相對于凈資產(chǎn)，市凈率反映的是股票當(dāng)前市場價格是處于較高水平還是較低水平

C.市凈率又稱價格收益比或本益比，是每股價格與每股收益之間的比率

D.市凈率通常用于考察股票的內(nèi)在價值，多為長期投資者所重視

【正確答案】ABD

【答案解析】市凈率又稱凈資產(chǎn)倍率，是每股市場價格與每股凈資產(chǎn)之間的比率。

71.公司財務(wù)狀況的綜合評價方法評價的主要內(nèi)容有（?。?。

A.盈利能力

B.償債能力

C.生存能力

D.成長能力

【正確答案】ABD

【答案解析】公司財務(wù)狀況的綜合評價方法評價的主要內(nèi)容有盈利能力、償債能力、成長能力。

72.企業(yè)的經(jīng)理人員應(yīng)該有的素質(zhì)包括（?。?。

A.從事管理工作的愿望

B.專業(yè)技術(shù)能力

C.人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力

D.良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查企業(yè)經(jīng)理人員的素質(zhì)。ABCD選項都正確。

73.時間數(shù)列分析的一個重要任務(wù)是根據(jù)現(xiàn)象發(fā)展變化的規(guī)律進(jìn)行外推預(yù)測。最常見的時間數(shù)列預(yù)測方法有（?。?。

A.趨勢外推法

B.移動平均法

C.因子分析法

D.指數(shù)平滑法

【正確答案】ABD

【答案解析】本題考查時間數(shù)列的預(yù)測方法。最常見的時間數(shù)列預(yù)測方法是趨勢外推法、移動平均法和指數(shù)平滑法。

74.關(guān)于指數(shù)平滑法，下列說法正確的是（?。?/p>

A.應(yīng)用指數(shù)平滑法預(yù)測的一個關(guān)鍵是修正常數(shù)α的取值。一般情況下，時間數(shù)列越平穩(wěn)，α取值越小

B.只需要本期實際數(shù)值和本期預(yù)測值便可預(yù)測下期數(shù)值，不需要大量歷史數(shù)據(jù)

C.它需要大量的歷史資料，且權(quán)數(shù)的選擇具有較大的隨意性，所以預(yù)測的準(zhǔn)確性相對較差

D.指數(shù)平滑法是由移動平均法演變而來的

【正確答案】ABD

【答案解析】指數(shù)平滑法只需要本期實際數(shù)值和本期預(yù)測值便可預(yù)測下期數(shù)值，不需要大量歷史數(shù)據(jù)，所以C選項是錯誤的。

75.影響一個行業(yè)興衰的因素有（?。?。

A.技術(shù)進(jìn)步

B.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新

C.社會習(xí)慣改變

D.經(jīng)濟全球化

【正確答案】ABCD

【答案解析】影響一個行業(yè)興衰的因素有：技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)政策、產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新、社會習(xí)慣改變、經(jīng)濟全球化。

76.下列關(guān)于產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的說法中，正確的是（?。?。

A.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新是推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的重要力量之一

B.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新不僅是產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)與企業(yè)之間壟斷或競爭關(guān)系平衡的結(jié)果，更是企業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新協(xié)調(diào)互動的結(jié)果

C.產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新在很大程度上由產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的過程和產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的結(jié)果所驅(qū)動

D.產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新共同成為產(chǎn)業(yè)不斷適應(yīng)外部競爭環(huán)境或者從內(nèi)部增強產(chǎn)業(yè)核心能力的關(guān)鍵

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查產(chǎn)業(yè)組織創(chuàng)新的內(nèi)容。ABCD選項都正確。

77.根據(jù)上海證券交易所上市公司行業(yè)分類，下列屬于“可選消費”行業(yè)是（　）。

A.飲料

B.紙類與林業(yè)產(chǎn)品

C.休閑設(shè)備和產(chǎn)品

D.紡織品、服裝

【正確答案】CD

【答案解析】本題考查上海證券交易所的上市公司行業(yè)分類。A選項屬于主要消費行業(yè)，B選項屬于原材料行業(yè)。

78.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是一個政策系統(tǒng)，主要包括（?。?。

A.市場秩序政策

B.對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護和扶植

C.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期構(gòu)想

D.對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助

【正確答案】BCD

【答案解析】產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是一個政策系統(tǒng)，主要包括對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護和扶植、對衰退產(chǎn)業(yè)的調(diào)整和援助、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)長期構(gòu)想。

79.宏觀經(jīng)濟分析的基本方法包括（　）。

A.因素分析法

B.總量分析法

C.結(jié)構(gòu)分析法

D.比較分析法

【正確答案】BC

【答案解析】宏觀經(jīng)濟分析的基本方法包括總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法。

80.下列選項中，影響證券市場供給的制度因素主要有（?。?。

A.市場設(shè)立制度

B.發(fā)行上市制度

C.證企合作制度

D.股權(quán)流通制度

【正確答案】ABD

【答案解析】影響證券市場供給的制度因素有發(fā)行上市制度、市場設(shè)立制度和股權(quán)流通制度。

81.關(guān)于特雷諾指數(shù)，下列說法正確的有（　）。

A.特雷諾指數(shù)是1965年由特雷諾提出的

B.特雷諾指數(shù)值由每單位風(fēng)險獲取的風(fēng)險溢價來計算

C.特雷諾指數(shù)用獲利機會來評價績效

D.特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險證券的直線的斜率

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查特雷諾指數(shù)。ABCD選項都正確。

82.下列屬于趨勢型技術(shù)指標(biāo)的有（?。?。

A.MA

B.MACD

C.RSI

D.WMS

【正確答案】AB

【答案解析】本題考查趨勢型技術(shù)指標(biāo)。CD選項屬于超買超賣型技術(shù)指標(biāo)。

83.下列關(guān)于應(yīng)用一根K線分析的說法正確的是（?。?。

A.多空雙方力量的對比取決于影線的長短與實體的大小

B.一般來說，指向一個方向的影線越長，越有利于股價今后朝這個方向變動

C.陰線實體越長越有利于上漲，陽線實體越長越有利于下跌

D.當(dāng)上下影線相對實體較短時，可忽略影線的存在

【正確答案】AD

【答案解析】B選項應(yīng)該是一般來說，指向一個方向的影線越長，越不利于股價今后朝這個方向變動；C選項應(yīng)該是陰線實體越長越有利于下跌，陽線實體越長越有利于上漲。

84.下列選項中，關(guān)于技術(shù)分析指標(biāo)PSY的說法，正確的是（?。?。

A.一般進(jìn)入高位區(qū)至少兩次其所發(fā)出的賣出信號才更可靠

B.在50以上是空方市場

C.取值過高或過低，都是行動的信號

D.在50以上是多方市場

【正確答案】ACD

【答案解析】B選項應(yīng)該是在50以下是空方市場。

85.對于兩根K線組合來說，下列說法正確的是（?。?/p>

A.第二天多空雙方爭斗的區(qū)域越高，越有利于上漲

B.連續(xù)兩陰線的情況，表明空方獲勝

C.連續(xù)兩陽線的情況，第二根K線實體越長，超出前一根K線越多，則多方優(yōu)勢越大

D.無論K線的組合多復(fù)雜，都是由最后一根K線相對于前面K線的位置來判斷多空雙方的實力大小

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查兩根K線組合的內(nèi)容。ABCD選項都正確。

86.一般來說，買賣雙方對價格的認(rèn)同程度通過成交量的大小來確認(rèn)，具體為（　）。

A.認(rèn)同程度小，分歧大，成交量小

B.認(rèn)同程度小，分歧大，成交量大

C.價升量增，價跌量減

D.價升量減，價跌量增

【正確答案】AC

【答案解析】一般來說，買賣雙方對價格的認(rèn)同程度通過成交量的大小來確認(rèn)，具體為認(rèn)同程度小，分歧大，成交量小；價升量增，價跌量減。

87.技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具，在應(yīng)用時應(yīng)該注意（?。?。

A.技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來使用

B.多種技術(shù)分析方法綜合研判

C.理論與實踐相結(jié)合

D.充分發(fā)揮單項技術(shù)分析方法的作用

【正確答案】ABC

【答案解析】技術(shù)分析作為一種證券投資分析工具，在應(yīng)用時應(yīng)該注意：技術(shù)分析必須與基本分析結(jié)合起來使用；多種技術(shù)分析方法綜合研判；理論與實踐相結(jié)合。

88.影響長期償債能力的其他因素包括（?。?。

A.擔(dān)保責(zé)任

B.長期租賃

C.或有項目

D.以上都對

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查影響長期償債能力的其他因素。ABCD選項都正確。

89.下列選項中，關(guān)于已獲利息倍數(shù)的說法正確的是（?。?。

A.反映企業(yè)經(jīng)營收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍

B.也稱利息保障倍數(shù)

C.可以測試債權(quán)人投入資本的風(fēng)險

D.指企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查已獲利息倍數(shù)的內(nèi)容。ABCD選項都正確。

90.廣義上的法人治理結(jié)構(gòu)是指有關(guān)企業(yè)控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一整套法律、文化和制度安排，包括（　）。

A.內(nèi)部制度和管理

B.財務(wù)制度

C.收益分配和激勵機制

D.人力資源管理

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查廣義上的法人治理結(jié)構(gòu)包括的內(nèi)容。ABCD選項都正確。

91.比率分析涉及公司管理的各個方面，比率指標(biāo)也特別多，大致可歸為（?。?/p>

A.變現(xiàn)能力分析

B.營運能力分析

C.盈利能力分析

D.現(xiàn)金流量分析

【正確答案】ABCD

【答案解析】比率分析涉及公司管理的各個方面，比率指標(biāo)大致可歸為變現(xiàn)能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、現(xiàn)金流量分析等。

92.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》規(guī)定，證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報告或者意見時，必須（?。?。

A.注明所在證券、期貨投資咨詢機構(gòu)的名稱

B.注明個人真實姓名

C.注明聯(lián)系電話

D.對投資風(fēng)險作充分說明

【正確答案】ABD

【答案解析】《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》規(guī)定，證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報告或者意見時，必須注明所在證券、期貨投資咨詢機構(gòu)的名稱、個人真實姓名，并對投資風(fēng)險作充分說明。

93.關(guān)于套利交易對期貨市場的作用，下列說法正確的有（?。?/p>

A.套利交易有利于被扭曲的價格關(guān)系恢復(fù)到正常水平

B.套利交易有利于市場流動性的提高

C.套利交易可以抑制過度投機

D.套利交易可以抑制金融市場創(chuàng)新

【正確答案】ABC

【答案解析】本題考查套利交易對期貨市場的作用，主要體現(xiàn)在ABC選項。

94.一般而言，進(jìn)行套期保值操作要遵循的原則有（?。?。

A.品種相同原則

B.買賣方向?qū)?yīng)的原則

C.數(shù)量相等原則

D.月份相同或相近原則

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查進(jìn)行套期保值操作要遵循的原則。ABCD選項都正確。

95.名義值法、敏感性法、波動性法的缺陷是（?。?。

A.不能回答有多大的可能性會產(chǎn)生損失

B.無法度量不同市場中的總風(fēng)險

C.不能將各個不同市場中的風(fēng)險加總

D.都是利用統(tǒng)計學(xué)原理對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析

【正確答案】ABC

【答案解析】名義值法、敏感性法、波動性法的缺陷是不能回答有多大的可能性會產(chǎn)生損失、無法度量不同市場中的總風(fēng)險、不能將各個不同市場中的風(fēng)險加總。96.運用風(fēng)險管理工具進(jìn)行風(fēng)險控制的方法有（?。?。

A.通過多樣化的投資組合降低乃至消除非系統(tǒng)風(fēng)險

B.將風(fēng)險資產(chǎn)進(jìn)行對沖

C.集中投資、長期持有

D.購買損失保險

【正確答案】ABD

【答案解析】運用風(fēng)險管理工具進(jìn)行風(fēng)險控制的方法有通過多樣化的投資組合降低乃至消除非系統(tǒng)風(fēng)險；將風(fēng)險資產(chǎn)進(jìn)行對沖；購買損失保險。

97.下列關(guān)于最優(yōu)證券組合的表述正確的是（?。?/p>

A.是能帶來最高收益的組合

B.肯定在有效邊界上

C.是理性投資者的最佳選擇

D.是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合

【正確答案】BCD

【答案解析】最優(yōu)證券組合肯定在有效邊界上、是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合、是理性投資者的最佳選擇。

98.下列關(guān)于ADL的應(yīng)用法則表述正確的是（?。?。

A.ADL的應(yīng)用重在取值的大小，而不看重相對走勢

B.ADL不能單獨使用，要同股價曲線聯(lián)合使用才能顯示出作用

C.形態(tài)學(xué)和切線理論的內(nèi)容也可以用于ADL曲線

D.經(jīng)驗證明，ADL對空頭市場的應(yīng)用比對多頭市場的應(yīng)用效果好

【正確答案】BC

【答案解析】A選項應(yīng)該是ADL的應(yīng)用重在相對走勢，而不看重取值的大小。D選項應(yīng)該是經(jīng)驗證明，ADL對多頭市場的應(yīng)用比對空頭市場的應(yīng)用效果好。

99.在資本資產(chǎn)定價模型中，資本市場沒有摩擦的假設(shè)意味著（?。?/p>

A.交易沒有成本

B.不考慮對紅利、股息及資本利得的征稅

C.信息在市場中自由流動

D.市場只有一個無風(fēng)險借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查資本市場沒有摩擦假設(shè)的內(nèi)容。ABCD選項都正確。

100.ASAF執(zhí)行委員會下設(shè)（?。?。

A.教育委員會

B.倡議委員會

C.公共關(guān)系委員會

D.會員大會

【正確答案】ABC

【答案解析】ASAF執(zhí)行委員會下設(shè)教育委員會、公共關(guān)系委員會、倡議委員會。

101.《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是指（　）。

A.信托責(zé)任原則

B.公平對待已有客戶和潛在客戶原則

C.獨立性和客觀性原則

D.謹(jǐn)慎客觀原則

【正確答案】ABC

【答案解析】《國際倫理綱領(lǐng)、職業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)》對投資分析師提出的道德規(guī)范三大原則是公平對待已有客戶和潛在客戶原則、信托責(zé)任原則、獨立性和客觀性原則。

102.國際注冊投資分析師協(xié)會由（?。┙?jīng)過3年多的策劃，于2000年6月正式成立。

A.歐洲金融分析師協(xié)會

B.亞洲證券分析師聯(lián)合會

C.巴西投資分析師協(xié)會

D.中國證券業(yè)協(xié)會證券分析師專業(yè)委員會

【正確答案】ABC

【答案解析】國際注冊投資分析師協(xié)會由歐洲金融分析師協(xié)會、亞洲證券分析師聯(lián)合會、巴西投資分析師協(xié)會經(jīng)過3年多的策劃，于2000年6月正式成立。

103.AIMR由原來的（?。┯?990年合并而成，總部設(shè)在美國。

A.特許金融分析師學(xué)院

B.金融分析師聯(lián)盟

C.歐洲證券分析師公會

D.亞洲證券分析師聯(lián)合會

【正確答案】AB

【答案解析】AIMR由原來的金融分析師聯(lián)盟、特許金融分析師學(xué)院于1990年合并而成，總部設(shè)在美國。

104.CIIA考試分為國際通用知識考試和國家知識考試兩部分。其中，國際通用知識考試的內(nèi)容涉及（?。?/p>

A.經(jīng)濟學(xué)

B.股票定價與分析

C.財務(wù)會計和財務(wù)報表分析

D.金融衍生工具定價和分析

【正確答案】ABCD

【答案解析】CIIA考試中，國際通用知識考試的內(nèi)容涉及經(jīng)濟學(xué)、股票定價與分析、財務(wù)會計和財務(wù)報表分析、金融衍生工具定價和分析。

105.上市公司通過定期報告、臨時公告等形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關(guān)信息，包括（?。?/p>

A.增資減資

B.公司盈利水平

C.公司股利政策

D.資產(chǎn)重組情況

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查上市公司披露的信息。ABCD選項都正確。

106.證券投資分析的信息來源包括（?。?。

A.上市公司的年度報告和中期報告

B.國家的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息

C.通過家庭成員、朋友、鄰居等獲得的有關(guān)信息，甚至包括內(nèi)幕信息

D.投資者通過實地調(diào)研、專家訪談、市場調(diào)查等渠道獲得的有關(guān)信息

【正確答案】ABCD

【答案解析】本題考查證券投資分析的信息來源。ABCD選項都正確。

107.法瑪（1970）根據(jù)市場對信息反應(yīng)的強弱將有效市場分為（?。?。

A.強勢有效市場

B.弱勢有效市場

C.半強勢有效市場

D.半弱勢有效市場

【正確答案】ABC

【答案解析】法瑪（1970）根據(jù)市場對信息反應(yīng)的強弱將有效市場分為弱勢有效市場、半強勢有效市場、強勢有效市場。

108.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在（?。┘僭O(shè)之上的。

A.投資者對風(fēng)險有共同的偏好

B.價格沿趨勢移動

C.市場的行為包含一切信息

D.歷史會重復(fù)

【正確答案】BCD

【答案解析】技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在三個假設(shè)之上的，即市場的行為包含一切信息、價格沿趨勢移動、歷史會重復(fù)。

109.基本分析法的缺點主要是（?。?。

A.不能全面地把握證券價格的基本走勢

B.短期價格走勢的預(yù)測能力較弱

C.對基本面數(shù)據(jù)的真實、完整性具有較強依賴

D.應(yīng)用起來比較復(fù)雜

【正確答案】BC

【答案解析】基本分析法的缺點主要是對基本面數(shù)據(jù)的真實、完整性具有較強依賴，短期價格走勢的預(yù)測能力較弱。

110.基本分析流派的兩個假設(shè)為（?。?/p>

A.股票的價值決定其價格

B.歷史會重復(fù)

C.股票的價格圍繞價值波動

D.市場的行為包含一切信息

【正確答案】AC

【答案解析】基本分析流派的兩個假設(shè)為股票的價值決定其價格和股票的價格圍繞價值波動。

三、判斷題（本類題共40小題，每題0.5分，共20.0分。每小題答題正確的得0.5分，答題錯誤的不得分。不答題的不得分也不扣分）

111.證券投資分析有利于增加證券投資的凈效用，但不能降低投資者的投資風(fēng)險。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】錯

【答案解析】證券投資分析有利于降低投資者的投資風(fēng)險。

112.有價證券的市場價格是指該證券在市場中的交易價格，反映了市場參與者對該證券價值的評估。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】對

【答案解析】本題說法正確。

113.居民收入水平的提高會直接促進(jìn)證券市場投資需求。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】對

【答案解析】本題說法正確。

114.2006年6月30日，中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)布的《證券公司融資融券試點管理辦法》是融資融券業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)性指導(dǎo)文件。（　）

對

錯

【正確答案】對

【答案解析】本題說法正確。

115.小于1的營運指數(shù)，說明收益質(zhì)量不夠好。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】對

116.資產(chǎn)負(fù)債率是資產(chǎn)總額除以負(fù)債總額的百分比。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】錯

【答案解析】資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額。

117.擁有創(chuàng)新優(yōu)勢與能力的生物技術(shù)、航天軍工等行業(yè)的上市公司仍是兩稅合并得益者之一。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】對

118.投資于防守型行業(yè)—般屬于收入型投資，而非資本利得型投資。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】對

119.《上市公司行業(yè)分類指引》是以上市公司營業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)公司沒有—類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大于或等于50%時，如果某類業(yè)務(wù)營業(yè)收入比重比其他業(yè)務(wù)收入比重均高出25%，則將該公司劃入此類業(yè)務(wù)相對應(yīng)的行業(yè)類別。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】錯

【答案解析】《上市公司行業(yè)分類指引》是以上市公司營業(yè)收入為分類標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)公司沒有—類業(yè)務(wù)的營業(yè)收入比重大于或等于50%時，如果某類業(yè)務(wù)營業(yè)收入比重比其他業(yè)務(wù)收入比重均高出30%，則將該公司劃入此類業(yè)務(wù)相對應(yīng)的行業(yè)類別。

120.投資者為了從—個行業(yè)的發(fā)展歷程來認(rèn)識它，更有助于較為全面深刻地認(rèn)識和理解該行業(yè)，并把握它的發(fā)展脈搏，應(yīng)該采用歸納與演繹法。（　）

對

錯

【正確答案】錯

【答案解析】投資者為了從—個行業(yè)的發(fā)展歷程來認(rèn)識它，更有助于較為全面深刻地認(rèn)識和理解該行業(yè)，并把握它的發(fā)展脈搏，應(yīng)該采用歷史資料研究法。

121.高增長行業(yè)對經(jīng)濟周期性波動提供了—種財富“套期保值”的手段，因此投資者對其十分感興趣。（　）

對

錯

【正確答案】對

122.行業(yè)經(jīng)濟是宏觀經(jīng)濟的構(gòu)成部分，宏觀經(jīng)濟是行業(yè)經(jīng)濟活動的總和。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】對

123.在識別圓弧形時，成交量也是很重要的。無論是圓弧頂還是圓弧底，在它們的形成過程中，成交量的過程都是兩頭小、中間大。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】錯

【答案解析】在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中，成交量的過程都是兩頭多、中間少。

124.v形走勢的一個重要特征是在轉(zhuǎn)勢點必須有大成交量的配合。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】對

125.當(dāng)短期RSI<長期RSI時，一般可判斷屬多頭市場。（　）

對

錯

【正確答案】錯

【答案解析】當(dāng)短期RSI＞長期RSI時，一般可判斷屬多頭市場。

126.可行域滿足一個共同的特點，即右邊界必然向外凸或呈線性。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】錯

【答案解析】可行域滿足一個共同的特點，即左邊界必然向外凸或呈線性。

127.當(dāng)交易所漲跌停板制度、交割制度發(fā)生變化時，套利行為同樣受到影響。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】對

128.套利的經(jīng)濟學(xué)原理是差價定律。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】錯

【答案解析】套利的經(jīng)濟學(xué)原理是一價定律。

129.熊市套利者認(rèn)為，近期合約的跌幅將大于遠(yuǎn)期合約。（　）

對

錯

【正確答案】對

【答案解析】本題考查市場內(nèi)價差套利的內(nèi)容。本題表述正確。

130.通過最終能力考試，并具有3年以上金融分析、基金管理或其他投資領(lǐng)域工作經(jīng)驗的考生將被授予注冊國際投資分析師（CIIA）資格。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】對

131.市凈率越大，說明股價處于較低水平；市凈率越小，則說明股價處于較高水平。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】錯

【答案解析】市凈率越大，說明股價處于較高水平；市凈率越小，則說明股價處于較低水平。

132.針對非公開發(fā)行受限股，發(fā)行對象屬于上市公司的控股股東、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人的，認(rèn)購的股份自股票發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】對

【答案解析】針對非公開發(fā)行受限股，發(fā)行對象屬于上市公司的控股股東、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人的，認(rèn)購的股份自股票發(fā)行結(jié)束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

133.一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置完全由該證券或組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差所確定。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】對

【答案解析】本題考查資本市場線的相關(guān)內(nèi)容。本題表述正確。

134.在識別圓弧形態(tài)時，成交量也是很重要的。無論是圓弧頂還是圓弧底，在它們的形成過程中，成交量的變化都是兩頭少、中間多。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】錯

【答案解析】在識別圓弧形態(tài)時，成交量也是很重要的。無論是圓弧頂還是圓弧底，在它們的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多、中間少。

135.跨品種價差套利中，兩個指數(shù)之間相關(guān)性越大越好，且必須是在同一交易所交易的指數(shù)期貨品種。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】錯

【答案解析】跨品種價差套利中，兩個指數(shù)可以在同一交易所交易，也可以在不同交易所交易。

136.證券分析師自律組織基本上都不以營利為目的，屬于自發(fā)組織的非營利性團體。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】對

【答案解析】本題考查證券分析師自律組織的內(nèi)容。本題表述正確。

137.對于證券組合的管理者來說，如果市場是弱勢有效或者半強勢有效的，管理者會選擇消極保守的態(tài)度，只求獲得市場平均的收益水平。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】錯

【答案解析】對于證券組合的管理者來說，如果市場是弱勢有效或者半強勢有效的，管理者往往是積極進(jìn)取的，在選擇證券和買賣時機上下大功夫，努力尋找價格偏離價值的證券。

138.國際注冊投資分析師協(xié)會于2000年6月正式成立，注冊地在美國。（　）

對

錯

【正確答案】錯

【答案解析】國際注冊投資分析師協(xié)會于2000年6月正式成立，注冊地在英國。

139.備兌權(quán)證由上市公司發(fā)行，持有人行權(quán)時上市公司增發(fā)新股，對公司股本具有稀釋作用。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】錯

【答案解析】股本權(quán)證由上市公司發(fā)行，持有人行權(quán)時上市公司增發(fā)新股，對公司股本具有稀釋作用。

140.擁有龐大資金的交易專家在進(jìn)行避險交易時，通常會一次性針對所有持股進(jìn)行保值避險。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】錯

【答案解析】擁有龐大資金的交易專家在進(jìn)行避險交易時，通常不會再一個價位上將風(fēng)險全部鎖定，而是更愿意采用動態(tài)的避險策略。只有當(dāng)判斷基本面嚴(yán)重惡化、股市大跌的可能性非常大時，才會一次性針對所有持股進(jìn)行保值避險。

141.可轉(zhuǎn)換證券的市場價值必須保持在它的投資價值和轉(zhuǎn)換價值之下。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】錯

【答案解析】可轉(zhuǎn)換證券的市場價值一般保持在它的投資價值和轉(zhuǎn)換價值之上。

142.如果證券A和B完全負(fù)相關(guān)，那么同時買入兩種證券可抵消風(fēng)險。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】對

【答案解析】本題考查證券相關(guān)性的內(nèi)容。本題表述正確。

143.證券組合管理的第三步是構(gòu)建證券投資組合，主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】對

【答案解析】證券組合管理的第三步是構(gòu)建證券投資組合，主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。

144.投資于增長型證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長，這類投資者通常會購買分紅的普通股，投資風(fēng)險較小。（　）

對

錯

【正確答案】錯

【答案解析】投資于增長型證券組合的投資者通常會很少購買分紅的普通股，投資風(fēng)險較大。

145.支撐線和壓力線的作用是阻止或暫時阻止股價朝一個方向繼續(xù)運動。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】對

【答案解析】本題考查支撐線和壓力線的作用。本題表述正確。

146.證券市場供給的主體是上市公司，上市公司的數(shù)量和質(zhì)量是證券市場供給方的主要影響因素。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】對

【答案解析】本題考查證券市場供給的影響因素。本題表述正確。

147.以多元化發(fā)展為目標(biāo)的公司擴張通常不采取收購公司而大多數(shù)采取收購資產(chǎn)的方式來進(jìn)行。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】錯

【答案解析】以多元化發(fā)展為目標(biāo)的擴張通常不采取收購資產(chǎn)而大多采取收購公司的方式來進(jìn)行。

148.增值稅的出口退稅會使現(xiàn)金流量表有一個明顯變化，使“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”減少。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】錯

【答案解析】增值稅出口退稅會使現(xiàn)金流量表有一個明顯變化，使“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額”增加。

149.證券投資分析是指人們通過各種專業(yè)性分析方法，對影響證券價值或價格的各種信息進(jìn)行綜合分析以判斷證券價值或價格及其變動的行為。（?。?/p>

對

錯

【正確答案】對

【答案解析】本題考查證券投資分析的概述。本題表述正確。

150.在半強勢有效市場里，如果A公司公布了良好的業(yè)績預(yù)增信息，股民此時迅速買入則可以獲利。（　）

對

錯

【正確答案】錯

【答案解析】在半強勢有效市場，基于公開資料的基礎(chǔ)分析毫無用處。所以本題是錯誤的。

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