中級會計職稱《財務(wù)管理》知識點：籌資管理概述

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籌資管理概述

一、 企業(yè)籌資的動機

1. 籌資最基本目的：企業(yè)經(jīng)營的維持和發(fā)展

2. 籌資的具體動機：

（1）創(chuàng)立性籌資動機：為了設(shè)立新公司而籌資。

（2）支付性籌資動機：為了滿足經(jīng)營活動的正常波動而籌資。支付行為包括：原材料購買的大額支付、員工工資的集中發(fā)放、銀行借款的提前償還、股東股利的發(fā)放等。

（3）擴張性籌資動機：為了擴大經(jīng)營規(guī)?；?qū)ν馔顿Y而籌資。

（4）調(diào)整性籌資動機：為了調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而籌資。

產(chǎn)生該動機的直接原因：優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和償還到期債務(wù)。

（5）混合性籌資動機：兼具擴張性籌資動機和調(diào)整性籌資動機的特性。

二、 籌資管理的內(nèi)容

籌資活動是企業(yè)資金流轉(zhuǎn)運動的起點。

1. 科學(xué)預(yù)計資金需要量

企業(yè)資金需要來源于兩個基本目的：滿足經(jīng)營運轉(zhuǎn)和滿足投資發(fā)展。

2. 合理安排籌資渠道、選擇籌資方式

（1）企業(yè)最基本的渠道：直接籌資和間接籌資

（2）具體的籌資渠道：

①國家財政投資和財政補貼；

②銀行與非銀行金融機構(gòu)信貸；

③資本市場籌集；

④其他法人單位和自然人投入；

⑤企業(yè)自身積累。

（3）籌資方式：

①內(nèi)部籌資方式：利用留存收益

②外部籌資方式：股權(quán)籌資和債務(wù)籌資

股權(quán)籌資：吸收直接投資和發(fā)行股票；

債務(wù)籌資：向銀行借款、發(fā)行債券、利用商業(yè)信用、融資租賃等。

3. 降低資金成本、控制財務(wù)風(fēng)險

資金成本包括：資金籌集費用和資金占用費用

三、 籌資方式

1. 企業(yè)最基本的籌資方式：股權(quán)籌資和債務(wù)籌資

2. 具體籌資方式

（1）股權(quán)籌資方式——會增加所有者權(quán)益

（2）債務(wù)籌資方式

　　四、籌資的分類

（一）股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及衍生工具籌資——按照取得資金的權(quán)益特性不同分類

1. 股權(quán)籌資

（1）股權(quán)資本：包括實收資本（股本）、資本公積、盈余公積、未分配利潤。

（2）股權(quán)籌資特點：財務(wù)風(fēng)險小、資本成本高。

2. 債務(wù)籌資

（1）債務(wù)資本：包括向銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃等方式取得的資金。

（2）債務(wù)籌資特點：財務(wù)風(fēng)險大、資本成本低。

3. 衍生工具籌資

（1）混合融資：我國最常見的是可轉(zhuǎn)換債券融資

（2）其他衍生工具融資：我國最常見的是認(rèn)股權(quán)證融資

（二）直接籌資與間接籌資——按是否以金融機構(gòu)為媒介分類

1. 直接籌資

（1）特點：不需要通過金融機構(gòu)。

（2）運用：既可以籌集股權(quán)資金，也可以籌集債務(wù)資金。

（3）方式：吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券。

2. 間接籌資：是企業(yè)借助于銀行和非銀行金融機構(gòu)而籌集資金

（1）特點：手續(xù)相對比較簡便；籌資效率高；籌資費用較低；容易受金融政策的制約和影響。

（2）運用：主要籌集債務(wù)資金。

（3）方式：銀行借款、融資租賃。

【提示】股權(quán)籌資都是直接籌資，債券籌資可以是直接籌資也可以是間接籌資。

【總結(jié)】籌資人知道錢從哪里來，投資人知道錢到哪里去——直接籌資，其余的是間接籌資。

（三）內(nèi)部籌資與外部籌資——按資金的來源范圍不同分類

1. 內(nèi)部籌資：通過利潤留存而形成的籌資。

2. 外部籌資：向外部籌措資金而形成的籌資。處于初創(chuàng)期的企業(yè)內(nèi)部籌資的可能性是有限的；處于成長期的企業(yè)需要廣泛開展外部籌資。

【提示】內(nèi)部籌資都是股權(quán)籌資，外部籌資可以包括股權(quán)籌資和債券籌資

（四）長期籌資與短期籌資——按所籌集資金的使用期限不同分類

1. 長期籌資：吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、長期借款、融資租賃、留存收益。

2. 短期籌資：商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務(wù)。

五、 籌資管理的原則

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