文字實錄：老師杭建平點撥2015年注冊會計師綜合階段重難點

　　2015年注冊會計師備考正在火熱進行中，大部分學員已完成基礎階段學習，進入提高階段，網(wǎng)校特邀請注會各科目授課老師在線直播，為廣大學員講解疑難問題、指導重難點、梳理考試思路、點撥考試考點等，掃除備考中的“攔路虎”，幫助考生解決現(xiàn)階段學習中的疑難問題，做好必勝準備！以下是根據(jù)杭建平老師綜合階段（二）免費直播交流視頻整理的文字實錄。

　　一、目前的復習思路

　　1、保持良好心態(tài)：靜心

　　2、抓主要矛盾：

　　考試概率相對較大的知識點

　　掌握不扎實的知識點

　　3、合理分配有限時間

　　二、主要知識點梳理

　　第一專題　公司治理

　　本專題主要知識點：

　　公司治理內涵（有限責任公司、股份有限公司關于股東會/大會、董事會的一些規(guī)定），特別是上市公司股東大會、董事會的“特別規(guī)定”。

　　公司治理原則：

　　董事、監(jiān)事、高級管理人員轉讓股票的限制；

　　獨立董事的相關規(guī)定（特別職權、應當發(fā)表獨立意見的重大事項、意見類型、四種角色等）；

　　證券欺詐行為（虛假陳述、內幕交易、操縱市場）。

　　第二專題　戰(zhàn)略分析

　　本專題主要知識點：

　　外部環(huán)境分析

　?。≒EST、產品生命周期、五力模型、戰(zhàn)略群組）

　　內部環(huán)境分析

　　管理用財務報表（資產負債表、現(xiàn)金流量表）

　　成本分析（完工產品與在產品的成本分配、成本計算三種方法、標準成本、作業(yè)成本）

　　本量利分析、價值鏈分析、波士頓矩陣

　　SWOT分析

　　第三專題　總體戰(zhàn)略

　　一、發(fā)展戰(zhàn)略可選擇的途徑

　　發(fā)展戰(zhàn)略一般可以采用三種途徑，即外部發(fā)展（并購）、內部發(fā)展（新建）與戰(zhàn)略聯(lián)盟。

　　二、并購戰(zhàn)略

　?。ù瞬糠謨热萆婕皯?zhàn)略、財管、經濟法，建議先立足于本部分整體結構的建立，把知識點打通，然后再進入細節(jié)內容復習）

　　（二）并購戰(zhàn)略的類型（公司戰(zhàn)略的分類，理解，能夠根據(jù)案例進行分析）

　?。ㄈ┎①彽膭訖C

　　（四）并購失敗的原因

　　【戰(zhàn)略價值評估】：6種方法

　　【財管財務估價】：

　　債券和股票的估價（會計算：股利固定增長、非固定增長的兩階段）

　　企業(yè)價值評估

　　現(xiàn)金流折現(xiàn)模型（永續(xù)增長模型、兩階段模型）

　　相對價值模型（修正的市價比率）

　?。ㄎ澹豆痉ā逢P于公司合并的相關規(guī)定

　?。ü竞喜⒌某绦?、股東權保護和債權人保護）

　?。┥鲜泄臼召徍椭亟M —— 證券法

　?。ㄆ撸斗磯艛喾ā逢P于經營者集中的規(guī)定

　　經營者集中的申報

　　申報豁免

　　經營者集中簡易案件認定標準

　　國務院反壟斷機構審查決定

　　經營者集中未依法申報的調查處理

　　三、內部發(fā)展

　　四、企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟

　　（一）企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的基本特征

　?。ǘ┢髽I(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟形成的動因

　?。ㄈ┢髽I(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟的主要類型

　?。ㄋ模?zhàn)略聯(lián)盟的管控

　　第四專題　業(yè)務單位戰(zhàn)略與國際化經營戰(zhàn)略

　　第五專題　財務戰(zhàn)略

　　本專題主要知識點結構如下圖：

　　二、長期籌資

　?。ㄒ唬┢胀ü苫I資

　　1.普通股發(fā)行定價

　　2.股票發(fā)行

　　首次公開發(fā)行股票并上市（主板中小板、創(chuàng)業(yè)板；財務指標、非財務條件）

　　上市公司增發(fā)股票（一般條件、特定條件）

　　3.股票上市

　　4.普通股籌資的優(yōu)缺點

　?。ǘ╅L期負債籌資

　　長期債券籌資

　?。?）公司發(fā)行債券的條件

　?。?）公司債券的發(fā)行價格

　?。?）公司債券的發(fā)行程序

　　（4）公司債券持有人的權益保護

　?。?）公司債券上市交易的條件

　?。?）長期債券籌資的優(yōu)缺點

　?。ㄈ┢渌L期籌資

　　3.可轉換債券籌資

　?。?）發(fā)行條件

　　（2）不得公開發(fā)行可轉換公司債券

　?。?）可轉換債券持有人的權利保護

　　（4）可轉換公司債券轉為股份

　?。?）可轉換公司債券的優(yōu)缺點

　　4.優(yōu)先股籌資

　?。?）發(fā)行條件

　?。?）優(yōu)先股的籌資成本

　　（3）優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點

　　三、資本成本與資本結構

　?。ㄒ唬┵Y本成本

　?。ǘ┵Y本結構

　　四、股利分配

　?。ㄒ唬├麧櫡峙涞捻樞?/p>

　　（二）公積金的用途

　?。ㄈ┕衫Ц冻绦蚺c方式

　　（四）影響股利政策的因素

　?。ㄎ澹┕衫哳愋?/p>

　　第二節(jié) 資金管理戰(zhàn)略

　　一、長期投資 —— 項目投資決策

　?。ㄒ唬Q策方法

　　凈現(xiàn)值（NPV）法

　　現(xiàn)值（獲利）指數(shù)（PI）

　　內含報酬率（IRR）法

　　回收期（PP）法

　　會計報酬率（ARR）法

　?。ǘ┎煌闆r下的項目投資決策。

　　互斥項目的優(yōu)選

　　總量有限時的資本分配（獨立項目排序決策）

　　第三節(jié) 財務戰(zhàn)略的選擇

　　二、基于創(chuàng)造價值或增長率的財務戰(zhàn)略選擇

　　價值創(chuàng)造和增長率矩陣（財務戰(zhàn)略矩陣）

　　第六專題　職能戰(zhàn)略

　　本專題主要知識點結構：

　　第七專題　戰(zhàn)略實施

　　本專題主要知識點結構：

　　業(yè)績評價：

　　公司內部業(yè)績評價 —— 責任中心

　　1、成本中心（制造費用的歸屬和分攤方法）

　　2、利潤中心（考核指標、內部轉移價格）

　　3、投資中心（考核指標：投資報酬率；剩余收益）

　　經濟增加值

　　市場增加值

　　平衡計分卡

　　第八專題　風險與風險管理

　　風險種類：11種

　　風險管理的成本（以風險為基點的分類、以風險管理為基點的分類）

　　風險管理組織體系（董事會、風險管理委員會、風險管理職能部門）

　　第九專題　風險管理框架下的內部控制

　　本專題主要知識點結構：

　　第十專題　管理信息系統(tǒng)

　　本專題主要知識點結構：

　　第十一專題　物權法、合同法、破產法和反壟斷法

　　本專題主要知識點結構：

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