注冊會計師《財管》每日一練：看跌期權（2021.03.19）

來源: 正保會計網校編輯：檸檬泡泡茶 2021/03/19 09:17:26　字體：大小

成長是一次次的野外拉練。跌倒了再爬起，沒有埋怨，沒有氣餒，沒有停留。每一次的挫折都讓我們漸漸的在蛻變，每一次的經歷都讓我們在為破繭做準備。成功并不是一蹴而就的事情，但是正是日積月累，讓我們一步步更加接近成功。注會的備考也是一樣。想要過注會，你就必須腳踏實地的一點點的去學習。每天進步一小步，回頭看你已將原地踏步之人狠狠甩在身后。

多選題

某公司股票的當前市價為10元，有一種以該股票為標的資產的看跌期權，執(zhí)行價格為8元，到期時間為三個月，期權價格為3.5元。下列關于該看跌期權的說法中，不正確的有（?。?/p>

A、該期權處于實值狀態(tài)

B、該期權的內在價值為2元

C、該期權的時間溢價為3.5元

D、買入該看跌期權的最大凈收入為4.5元

查看答案解析

【答案】

ABD

【解析】

對于看跌期權來說，現行資產的價格高于執(zhí)行價格時，處于“虛值狀態(tài)”，所以，選項A的說法不正確；對于看跌期權來說，現行資產的價格高于執(zhí)行價格時，內在價值等于零，所以，選項B的說法不正確；時間溢價＝期權價格－內在價值＝3.5－0＝3.5（元），所以，選項C的說法正確；買入該看跌期權的凈收入＝Max（執(zhí)行價格－股票市價，0）＝Max（8－股票市價，0），由此可知，買入該看跌期權的最大凈收入為8元，選項D的說法不正確。

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