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ACCA知識點：管理會計之外匯風險Foreign Currency Risk（一）
一、貨幣風險的基本概念
貨幣風險（Currency risk）是指匯率（an exchange rate）或貨幣的外匯價值(the foreign exchange value)發(fā)生變化的風險，這是雙向風險。
貨幣風險有三種形式：
（1）交易風險（短期）transaction exposure (short-term)
（2）經濟風險（長期現金流量現值影響）economic exposure (effect on present value of longer-term cash flows)
（3）折算風險（賬面損益）translation exposure (book gains or losses)
二、外匯風險的性質
外匯風險，又稱貨幣風險（currency risk）或FX風險，是指由于匯率或幣值變動而引起的風險。
公司的商業(yè)決策中所定的收益和回報需要考慮未來的匯率。
我們在第一段有提到：外匯風險是雙向風險（two-way risk）。這意味著匯率變動既可能產生有利的因素又可能導致不利的因素，因此需要注意的是“風險”一詞存在誤導性。
例如，一家中國的生產制造公司從美國供應商那里購買250,000美元的原材料，合同協定是五個月后進行結算。如果即期匯率為1美元＝6元，中國買方的預期成本將為1,500,000英鎊（＝250,000美元×6元）。
如果中國公司不采取相關措施用以保護自己不受匯率波動風險的影響，它可能五個月內什么也不做，然后在當時以即期匯率買入250,000美元。如果五個月后的即期匯率為0.80美元＝6元，貨物的成本將是1,875,000元，比預期的要高出375,000元。然而，如果即期匯率為1.20美元＝6元，貨物的成本將為1,250,000元，比預期的低250,000元。
中國的這家生產制造公司應該考慮到匯率風險的嚴重性，以及匯率中不利走勢的潛在后果。匯率風險的嚴重程度在一定程度上取決于對美元即期匯率未來走勢的預期。
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【我要糾錯】 責任編輯：素su
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