必備！CFA一級必背高頻考點：Cash Flow分類辨析

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯：任鈺琪 2021/06/25 17:09:21　字體：大小

在財報分析中，Cash Flow分類辨析是必考內(nèi)容?？荚囍谐o出一個情景讓考生判斷這里的現(xiàn)金流屬于CFO、CFI還是CFF。尤其這里面還涉及到U.S. GAAP和IFRS的區(qū)別，所以尤其復雜。同學們需要重點記憶U.S. GAAP和IFRS的不同之處，熟練辨析。

【考試科目】CFA一級：Financial Reporting and Analysis

【考頻分析】考頻：★★★

【復習程度】理解掌握本考點。

【高頻考點】Cash Flow分類辨析

一個公司的現(xiàn)金流可以分為經(jīng)營活動現(xiàn)金流（Cash flow from operating activities，CFO）、投資活動現(xiàn)金流（Cash flow from investing activities，CFI）、融資活動現(xiàn)金流（Cash flow from financing activities，CFF）。

經(jīng)營活動現(xiàn)金流（CFO）是經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流，是與生產(chǎn)商品、提供勞務、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務所產(chǎn)生的現(xiàn)金流。

投資活動現(xiàn)金流（CFI）包括為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動投資的長期資產(chǎn)以及對外投資所產(chǎn)生的股權(quán)與債權(quán)，反映的是企業(yè)長期資本（股票和債券、貸款等）籌集資金狀況。

融資活動現(xiàn)金流（CFF）反映公司融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流狀況。公司融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入主要包括募集的資金流入和銀行貸款得到的資金等，融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出主要來自于發(fā)放現(xiàn)金股利、歸還貸款本金，以及股票回購等支付的資金。

需要注意的是，在U.S. GAAP下，支付給股東的股息屬于financing activities，支付的利息屬于operating activities，投資收到的利息和股息也屬于operating activities。在IFRS下，投資收到的利息和股息可以劃分為operating activities也可以劃分為investing activities。支付給股東的股息和支付給債權(quán)人的利息可以劃分為operating activities也可以劃分為financing activities。

稅務處理方面，在U.S. GAAP下，所有支付出去的稅都屬于operating activities，包括投融資活動產(chǎn)生的稅。而在IFRS下，只有與投融資活動無關(guān)的income taxes屬于CFO。比如，一家公司出售投資用地收入100萬元，產(chǎn)生了16萬元的稅。在U.S. GAAP下，公司應計CFI流入100萬元，CFO流出16萬元。在IFRS下，公司應計CFI凈流入84萬元（100萬-16萬=84萬元）。

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