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2010年中級(jí)《財(cái)務(wù)管理》備考：圖表助記憶(五)
第五章 營運(yùn)資金管理
【基本要求】
1.掌握現(xiàn)金管理的目標(biāo)、持有動(dòng)機(jī)、目標(biāo)現(xiàn)金余額的計(jì)算及現(xiàn)金收支管理方法
2.掌握應(yīng)收賬款的功能與成本、信用政策及其決策方法、應(yīng)收賬款的監(jiān)控與日常管理
3.掌握存貨的功能與成本、最佳存貨量的決策方法、存貨控制系統(tǒng)
4.熟悉營運(yùn)資金的定義與特點(diǎn)、營運(yùn)資金管理戰(zhàn)略
5.了解各種流動(dòng)負(fù)債管理
| 營運(yùn)資金 | 營運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債 【提示】營運(yùn)資金越少，收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。 |
| 流動(dòng)資產(chǎn) | 流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)具有占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點(diǎn)。 1.流動(dòng)資產(chǎn)按照占用形態(tài)不同，分為現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)和存貨。 2.按在生產(chǎn)過程中所處的環(huán)節(jié)不同，分為生產(chǎn)領(lǐng)域中的流動(dòng)資產(chǎn)、流通領(lǐng)域中的流動(dòng)資產(chǎn)以及其他領(lǐng)域的流動(dòng)資產(chǎn)。 |
| 流動(dòng)負(fù)債 | 流動(dòng)負(fù)債是指需要在一年或者超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，具有成本低、償還期短的特點(diǎn)。 1.以應(yīng)付金額是否確定為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為應(yīng)付金額確定的流動(dòng)負(fù)債和應(yīng)付金額不確定的流動(dòng)負(fù)債。（應(yīng)付賬款、預(yù)計(jì)負(fù)債） 2.以流動(dòng)負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為自然性流動(dòng)負(fù)債和人為性流動(dòng)負(fù)債。 自然性流動(dòng)負(fù)債是指不需要正式安排，由于結(jié)算程序或有關(guān)法律法規(guī)的要求等原因而自然形成的流動(dòng)負(fù)債。（商業(yè)信用、應(yīng)付賬款等） 人為性流動(dòng)負(fù)債是指由財(cái)務(wù)人員根據(jù)企業(yè)對(duì)短期資金的需求情況，通過人為安排所形成的流動(dòng)負(fù)債。（短期借款） 3.以是否支付利息為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為有息流動(dòng)負(fù)債和無息流動(dòng)負(fù)債。 |
| 營運(yùn)資金特點(diǎn) | 1.來源具有靈活多樣性 2.數(shù)量具有波動(dòng)性 3.周轉(zhuǎn)具有短期性 4.實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性和易變現(xiàn)性 |
| 緊縮的（受限的）流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略 | 維持較低的流動(dòng)資產(chǎn)—銷售收入比率（高收益、高風(fēng)險(xiǎn)）。 緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略可能是最有利可圖的，只要不可預(yù)見事件沒有損害公司的流動(dòng)性以至導(dǎo)致嚴(yán)重的問題。 |
| 寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略 | 維持高水平的流動(dòng)資產(chǎn)—銷售收入比率（低收益、低風(fēng)險(xiǎn)）。 對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的高投資可能導(dǎo)致較低的投資收益率，但由于較大的流動(dòng)性，企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)較小。 |
| 影響因素 | 選擇何種流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略取決于該公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的權(quán)衡特性，公司債權(quán)人、產(chǎn)業(yè)因素以及決策者對(duì)此都有影響。 |
流動(dòng)資產(chǎn)融資戰(zhàn)略
1.期限匹配融資戰(zhàn)略
【注意】流動(dòng)資產(chǎn)的分類：永久性流動(dòng)資產(chǎn)和波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)。
2.保守融資戰(zhàn)略
3.激進(jìn)融資戰(zhàn)略
應(yīng)收賬款信用政策
【5C信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)】
| 品質(zhì) | 是指?jìng)€(gè)人申請(qǐng)人或公司申請(qǐng)人管理者的誠實(shí)和正直表現(xiàn)。品質(zhì)反映了個(gè)人或公司在過去的還款中所體現(xiàn)的還款意圖和愿望。 |
| 能力 | 反映個(gè)人或公司在其債務(wù)到期時(shí)可以用于償債的當(dāng)前和未來的財(cái)務(wù)資源，可以使用流動(dòng)比率和現(xiàn)金流預(yù)測(cè)等方法評(píng)價(jià)申請(qǐng)人的還款能力。 【提示】能力指短期償債能力。 |
| 資本 | 是指如果公司或個(gè)人當(dāng)前的現(xiàn)金流不足以還債，他們?cè)诙唐诤烷L期內(nèi)可以使用的財(cái)務(wù)資源。 |
| 抵押 | 是指當(dāng)公司或個(gè)人不能滿足還款條款時(shí)，可以用作債務(wù)擔(dān)保的資產(chǎn)或其他擔(dān)保物 |
| 條件 | 是指影響顧客還款能力和還款意愿的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對(duì)申請(qǐng)人的這些條件進(jìn)行評(píng)價(jià)以決定是否給其提高信用。 |
【本章總結(jié)】
編輯推薦： ·2010年初/中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試教材變動(dòng)情況及備考指導(dǎo) ·2010年會(huì)計(jì)職稱考試倒計(jì)時(shí)100天學(xué)習(xí)計(jì)劃 ·免費(fèi)下載：2010年初/中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試大綱 |
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