2011年證券從業(yè)資格考試《證券市場基礎(chǔ)知識》第五章單選題一

　　2011年第二次證券從業(yè)資格考試已經(jīng)進(jìn)入備考階段，為了幫助廣大考生充分備考，小編整理證券從業(yè)資格考試練習(xí)題，供大家參考，祝大家學(xué)習(xí)愉快！

第五章 金融衍生工具

　　單項(xiàng)選擇題

　　1.下面不屬于獨(dú)立衍生工具的是（ ）。

　　A.可轉(zhuǎn)換公司債券

　　B.遠(yuǎn)期合同

　　C.期貨合同

　　D.互換和期權(quán)

　　2.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權(quán)利金就可簽訂遠(yuǎn)期大額合約或互換不同的金融工具，這是金融衍生工具的（ ）特性。

　　A.跨期性

　　B.聯(lián)動性

　　C.杠桿性

　　D.不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性

　　3.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具是指以（ ）為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具。

　　A.各種貨幣

　　B.股票或股票指數(shù)

　　C.利率或利率的載體

　　D.以基礎(chǔ)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的信用風(fēng)險(xiǎn)或違約風(fēng)險(xiǎn)

　　4.金融衍生工具依照（ ）可以劃分為股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具和利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

　　A.基礎(chǔ)工具分類

　　B.金融衍生工具自身交易的方法及特點(diǎn)

　　C.交易場所

　　D.產(chǎn)品形態(tài)

　　5.金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是（ ）。

　　A.新技術(shù)革命

　　B.金融自由化

　　C.利潤驅(qū)動

　　D.避險(xiǎn)

　　6.1988年國際清算銀行（BIS）制定的《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定，開展國際業(yè)務(wù)的銀行必須將其資本對加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率維持在8%以上，其中核心資本至少為總資本的（ ）。

　　A.40%

　　B.50%

　　C.60%

　　D.70%

　　7.以（ ）為主的債券期貨是各主要交易所最重要的利率期貨品種。

　　A.市政債券期貨

　　B.國債期貨

　　C.市政債券指數(shù)期貨

　　D.金融債券期貨

　　8.外匯期貨交易自1972年在（ ）所屬的國際貨幣市場（IMM）率先推出后得到了迅速發(fā)展。

　　A.倫敦國際金融期權(quán)期貨交易所

　　B.歐洲交易所

　　C.紐約交易所

　　D.芝加哥商業(yè)交易所

　　9.可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券?？赊D(zhuǎn)換債券通常是轉(zhuǎn)換成（ ）。

　　A.優(yōu)先股

　　B.普通股票

　　C.金融債券

　　D.公司債券

　　10.關(guān)于股票價格指數(shù)期貨論述不正確的是（ ）。

　　A.1982年，美國堪薩斯期貨交易所（KCBT）首先推出價值線指數(shù)期貨

　　B.股價指數(shù)期貨的交易單位等于基礎(chǔ)指數(shù)的數(shù)值與交易所規(guī)定的每點(diǎn)價值之乘積

　　C.股價指數(shù)是以實(shí)物結(jié)算方式來結(jié)束交易的

　　D.股票價格指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們控制股市風(fēng)險(xiǎn)，尤其是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的需要而產(chǎn)生的

　　11.金融期貨的（ ），就是通過在現(xiàn)貨市場與期貨市場建立相反的頭寸，從而鎖定未來現(xiàn)金流或公允價值的交易行為。

　　A.套期保值功能

　　B.價格發(fā)現(xiàn)功能

　　C.投機(jī)功能

　　D.套利功能

　　12.當(dāng)套期保值者沒能找到與現(xiàn)貨頭寸在品種、期限、數(shù)量上均恰好匹配的期貨合約，在選用替代合約進(jìn)行套期保值操作時，由于不能完全鎖定未來現(xiàn)金流，就產(chǎn)生了（ ）。

　　A.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　B.流動性風(fēng)險(xiǎn)

　　C.法律風(fēng)險(xiǎn)

　　D.基差風(fēng)險(xiǎn)

　　13.關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能論述不正確的是（ ）。

　　A.期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同，所以今天的期貨價格可能就是未來的現(xiàn)貨價格

　　B.世界各地的套期保值者和現(xiàn)貨經(jīng)營者，利用期貨價格和傳播的市場信息來制定各自的經(jīng)營決策，這樣，期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎(chǔ)

　　C.期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性，具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點(diǎn)

　　D.理論上說，期貨價格要反映現(xiàn)貨的持有成本，如現(xiàn)貨價格保持不變，期貨價格就不會與之存在差異

　　14.2009年3月18日，滬深300指數(shù)開盤報(bào)價為2335.42點(diǎn)，9月份仿真期貨合約開盤價為2648點(diǎn)，若期貨投機(jī)者預(yù)期當(dāng)日期貨報(bào)價將上漲，開盤即多頭開倉，并在當(dāng)日最高價2748.6點(diǎn)進(jìn)行平倉，若期貨公司要求的初始保證金等于交易所規(guī)定的最低交易保證金12%，則日收益率為（ ）。

　　A.20%

　　B.25.5%

　　C.31.7%

　　D.38%

　　15.目前我國股票市場實(shí)行T+1清算制度，而期貨市場是（ ）。

　　A.T+0

　　B.T+2

　　C.T+3

　　D.T+7

　　16.目前，（ ）已經(jīng)成為最大的衍生交易品種。

　　A.按名義金額計(jì)算的互換交易

　　B.按實(shí)際金額計(jì)算的互換交易

　　C.遠(yuǎn)期利率協(xié)議

　　D.金融期貨合約

　　17.根據(jù)（ ）劃分，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)、美式期權(quán)和修正的美式期權(quán)。

　　A.選擇權(quán)的性質(zhì)

　　B.合約所規(guī)定的履約時間的不同

　　C.金融期權(quán)基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì)的不同

　　D.協(xié)定價格與基礎(chǔ)資產(chǎn)市場價格的關(guān)系

　　18.下列說法錯誤的是（ ）。

　　A.期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量的基礎(chǔ)工具的權(quán)利

　　B.看漲期權(quán)也稱認(rèn)購權(quán)，看跌期權(quán)也稱認(rèn)沽權(quán)

　　C.期權(quán)交易實(shí)際上是一種權(quán)利的單方面有償讓渡

　　D.金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果日漸趨同

　　19.可在期權(quán)到期日或到期日之前的任何一個營業(yè)日執(zhí)行的金融期權(quán)是（ ）。

　　A.歐式期權(quán)

　　B.美式期權(quán)

　　C.修正的美式期權(quán)

　　D.大西洋期權(quán)

　　20.交易所交易基金的期權(quán)屬于（ ）。

　　A.單只股票期權(quán)

　　B.貨幣期權(quán)

　　C.股票組合期權(quán)

　　D.股票指數(shù)期權(quán)

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