自15日起，我國儲蓄存款利息所得稅稅率由現(xiàn)行的20%調(diào)減為5%，居民存款收益將得以提高。此次利息稅調(diào)減，相當(dāng)于對存款利率增加了0.5個百分點(diǎn)。
以1年期存款為例，目前的基準(zhǔn)利率是3.33%，扣除5%的利息稅后實(shí)際利率為3.16%.但利息稅如果按20%征收，實(shí)際利率僅為2.66%.
盡管與上月高達(dá)5.6%的居民消費(fèi)價格指數(shù)（CPI）相比，利息稅的調(diào)減并沒有改變“負(fù)利率”的局面，但儲蓄存款實(shí)際收益的增加，或多或少會對老百姓的投資理財行為產(chǎn)生影響。此前頗為壯大的“儲蓄搬家”隊(duì)伍中，可能有一部分人將把錢“往回搬”。
北京一所大學(xué)的年輕教師小杜最近從股市獲利清倉后，就將自己證券賬戶上的資金全部轉(zhuǎn)回了銀行賬戶，還辦了個半年的定期存款。他說：“買股票耗費(fèi)精力太多，現(xiàn)在落袋為安，加之利息稅減征了，存款能獲得更多收益�！�
不過，小杜依舊看好股市、開放式基金等投資渠道，他認(rèn)為理財觀念應(yīng)該由“抱緊儲蓄”轉(zhuǎn)為多向投資。
眼下投資者都知道，政策調(diào)整時，應(yīng)及時調(diào)整自己的理財產(chǎn)品，從而保證獲取更大收益。但是投資市場變幻莫測，隱藏著諸多風(fēng)險。新華人壽有關(guān)專家建議，投資者要策略性地做好資金短、中、長期理財規(guī)劃，“不要把雞蛋放在同一個籃子里”。
而如今應(yīng)對通脹壓力，也是重要的考量因素。這位專家提醒，投資理財不僅只是關(guān)注收益的增加，更要關(guān)注實(shí)際生活品質(zhì)和抗風(fēng)險能力的提升，這需要儲蓄、投資和保障計劃的科學(xué)組合。
目前利率環(huán)境下，選擇銀行理財產(chǎn)品應(yīng)有講究。建行金融理財師表示，雖然銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險相對較低，收益也較固定，但在銀行加息較為頻繁的背景下，投資者持有短期產(chǎn)品會更有利。這樣資金就獲得了一定的流動性，如遇好的投資機(jī)會可隨時提款“進(jìn)場”。
事實(shí)上，由于近年來多次加息，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)已積累了應(yīng)對經(jīng)驗(yàn)，目前銷售的理財產(chǎn)品中就有一類是浮動收益的，這類產(chǎn)品具有投資保底和“息漲隨漲”功能，在利率變動時期優(yōu)勢凸顯。因此，投資者選擇理財產(chǎn)品時，除考慮投資期限的長短外，還可考慮產(chǎn)品類型是固定收益還是浮動收益。像銀行推出的固定收益產(chǎn)品主要有國債、企業(yè)債、央行票據(jù)等，年收益率多在4%左右。但其投資期限一般在1年以上，若提前申請贖回，手續(xù)費(fèi)也在2%至5%之間，對投資者有“強(qiáng)制儲蓄”效應(yīng)。
當(dāng)然，除了注重投資的收益，一些老百姓在理財過程中也開始注重個人和家庭的自我保障水平。在他們的投資組合里，保險正在成為不可或缺的一部分。近日，渣打銀行（中國）有限公司就正式面向中國內(nèi)地老百姓推出了保險代理服務(wù)，其個人銀行部總裁葉楊詩明女士稱，銀保業(yè)務(wù)的引入，使之為客戶提供的金融產(chǎn)品更加豐富和全面。
國內(nèi)保險市場剛剛開放的時候，機(jī)會的確很多。1996年、1997年，保險公司為了爭取客戶，把保單收益率定為8%甚至超過9%，而且這些保單都是長期險種，收益率是不變的，但當(dāng)時很多人沒有意識到其投資價值。1999年起，監(jiān)管部門規(guī)定壽險保單（包括長期健康險保單）的預(yù)期收益率不超過年復(fù)利2.5%，各壽險公司立即停辦了有關(guān)產(chǎn)品，保險市場的“投機(jī)”機(jī)會不再。
時下銀行存款收益的提高，會對固定收益型傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品以及儲蓄替代型保險產(chǎn)品的銷售產(chǎn)生一定的影響。但對于購買投連、萬能、分紅等浮動收益產(chǎn)品的投保人影響并不大。因?yàn)檫@一類產(chǎn)品能夠把保險公司的投資收益與投保人進(jìn)行一定比例的分享。不過，對于抗風(fēng)險能力較強(qiáng)的投資者來說其吸引力非常有限。所以，過去保險代理人向客戶推銷保險時是“誘之以利”，講投資回報有多高，現(xiàn)今講得更多的是花錢買一份保障。
客觀來看，目前中國老百姓投資的渠道相比成熟市場而言仍比較有限，其理財意識也還沒真正建立起來。新華人壽銷售管理中心主任高煥利說：“現(xiàn)在很多人把保險產(chǎn)品當(dāng)作基金來買賣，只注重其外在投資性，不注重其內(nèi)在保障性，就好比‘內(nèi)衣外穿’一樣。保險畢竟不同于一般金融投資品，其本質(zhì)功能是提供風(fēng)險保障，投保人應(yīng)樹立長期保險保障的觀念才好�！�
存款類金融機(jī)構(gòu)15日調(diào)減利息稅并執(zhí)行新準(zhǔn)備金率
境內(nèi)存款類金融機(jī)構(gòu)15日同時實(shí)施兩項(xiàng)重要政策。根據(jù)此前國務(wù)院決定及中國人民銀行部署，儲蓄存款利息所得個人所得稅（利息稅）的適用稅率調(diào)減為5%，人民幣存款準(zhǔn)備金率上調(diào)0.5個百分點(diǎn)。
利息稅今起降至5% 存款收益將高于國債
實(shí)施至今已有將近8年時間的利息稅將從今天（15日）開始大幅調(diào)整。根據(jù)第十屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第二十八次會議修改后的個人所得稅法第十二條的規(guī)定，國務(wù)院決定自2007年8月15日起，將儲蓄存款利息個人所得稅的適用稅率由現(xiàn)行的20%調(diào)減為5%.
此前，我國自1999年11月1日起，對儲蓄存款利息所得恢復(fù)征收個人所得稅。對儲蓄存款利息所得恢復(fù)征收個人所得稅8年來，在鼓勵消費(fèi)和投資、合理調(diào)節(jié)個人收入、增加財政收入等方面發(fā)揮了積極作用。
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最新專題：觀點(diǎn)交鋒－－利息稅下調(diào)至5％，幾家歡樂幾家愁
編者按：我國有近18億的居民儲蓄存款規(guī)模，作為影響居民儲蓄的經(jīng)濟(jì)手段無疑將對于這部分巨大的流動性產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。利息稅作為利息所得征收稅款的個人所得稅無疑也站在了流動性調(diào)控的歷史潮頭，利息稅的一舉一動牽動者廣大居民的心弦。
利息稅在7月20日決定調(diào)整后，引起了政府官員、專家學(xué)者、機(jī)構(gòu)投資者和廣大的居民的廣泛關(guān)注與討論，利息稅的調(diào)整對我們的生活產(chǎn)生了多大的影響？未來影響會增加還是削弱？利息稅降低是否意味著未來可能取消？還是降低只是宏觀調(diào)控一個手段，未來不排除繼續(xù)升高的可能，甚至是累進(jìn)稅率？……為此我們設(shè)計了這個專題，僅供參考。
編輯觀點(diǎn)：利息稅的走向比較模糊，從大眾的愿望來說，什么稅都取消才是好的，但是從國家來說，沒有稅款就沒有公共服務(wù)，沒有錢總不能讓我們的軍隊(duì)扛著木棍去打仗吧。水滴雖小，但能折射出太陽的光輝。利息稅規(guī)模雖不大，但也反映了基本的稅制設(shè)計理念。作為普遍征收的原則，利息所得必然是所得稅征收的對象，從宏觀調(diào)控要求看，稅收手段也是必不可少的環(huán)節(jié)，而對于流動性產(chǎn)生影響的稅種，利息稅無疑是站在的浪尖橋頭。尤其是我國目前流動性過剩，國內(nèi)投機(jī)之風(fēng)甚重的情況下，利息稅降低能夠極好的配合加息政策的不足，解決央行的顧慮。對于我國規(guī)模龐大的儲蓄存款規(guī)模，利息稅所能起到的作用絕不僅僅是那幾百億資金所能達(dá)到的范圍。
我們認(rèn)為利息稅未來取消的可能性幾乎為零，稅制設(shè)計可能走向累進(jìn)稅率設(shè)計，更好的發(fā)揮調(diào)節(jié)收入分配的作用。當(dāng)然目前的征管水平還不支持這樣的稅制改革，需要我們進(jìn)一步健全我們的銀行系統(tǒng)和信用系統(tǒng)。利息稅未來何去何從，值得我們期待。
