“項目啟動只因老總的一意孤行，但他完全沒有覺得項目失敗是一件大事，還引用國家審計署近期發(fā)布的2010審計報告中的數(shù)據(jù)，向我們證明項目投資失誤是不可避免的。”這是目前一家中型上市公司的財務總監(jiān)對記者發(fā)的牢騷。
隨著2010審計工作報告的發(fā)布，大型國有企業(yè)因決策失誤而造成巨額損失的具體數(shù)據(jù)擺在人們眼前，一時間，如何避免或減少各種因素導致的決策失誤，成為廣受企業(yè)關注的話題。“注冊會計師提前介入可避免企業(yè)投資沖動”也成為業(yè)內隨之而來的呼聲。
有投資沖動沒投資智慧
“2009年，國家發(fā)展改革委向尚未取得初步設計批復的中國鐵道科學研究院城市軌道交通試驗線等2個項目、未取得環(huán)境影響評價審批意見或征地手續(xù)的無錫國家大型 渦輪葉片研發(fā)和檢測中心等3個項目、未完成評估論證的蘭州國家石油儲備基地工程等下達投資計劃共計6.37億元。但截至2010年3月，上述項目均未開工建設，資金全部閑置。”這是2010審計工作報告提供的諸多數(shù)據(jù)中的一組。
一位投資行業(yè)的資深人士認為，出現(xiàn)這種現(xiàn)象并不奇怪，“我國長期以來的經濟發(fā)展模式和機制導致企業(yè)有很強的投資沖動，但這種投資并沒有建立在切實的需求、認真的論證以及全盤的戰(zhàn)略考量上。所以，企業(yè)即使有了錢，也很可能花不出去，花出去了也很可能收不回來。”在中國儲備棉管理總公司總會計師王文章看來，10年或20年之前，我國企業(yè)不少項目的上馬帶有很多主觀意志，也就是坊間常說的領導“拍腦袋”。這些“拍腦袋”項目甚至還沒上馬就已形成損失，“教訓太多了，應該說目前這種情況是越來越少。對于央企來說，國資委在這方面抓得很嚴。”除了領導“拍腦袋”做決定以 外，中央、國有企業(yè)偏離主業(yè)項目的投資也成為決策失誤的又一誘因。“如原上海二紡機廠、上海輪胎橡膠（集團）等，都做過偏離主業(yè)項目的投資，沒過幾年，自己在原行業(yè)內的靠前排名丟了，在新開辟的行業(yè)也沒做出成績。”一位曾在某部委工作過的官員如是說。
近年來，國資委還要求企業(yè)注重主業(yè)項目，不允許企業(yè)涉足從未接觸過的行業(yè)。今年4月，國資委勒令78家央企退出房地產市場的原因也正在于此。
盡管如此，上述引用于2010審計報告中的數(shù)據(jù)還是透露出目前我國大型央企在投資決策科學性、可行性確認上存在的缺陷。
“投資的事前論證非常重要，不能帶有過多的投機心理，尤其是企業(yè)的管理層要學會控制自己身體里的投機因子。即便不是‘拍腦袋’的項目，最后也進行不下去，這說明企業(yè)的管理者缺乏投資智慧，企業(yè)內部也缺乏有效的制約、問責機制。”上述投資行業(yè)資深人士說。問責有效才會有忌憚
誰來承擔大型中央、國有企業(yè)投資決策失誤的責任？這一直是一個隱晦而又十分重要的問題。
“原則上，如果中央、國有企業(yè)失敗的項目是經過集體決策的話，其決策層及其主要領導須承擔主要責任。”王文章說。
但又有多少決策層領導真的為決策失誤付出過“代價”呢？或許不久前國家發(fā)改委民航處前處長匡新的落馬是一宗，這位傳說中的“中國十大處長”之一，涉嫌在機場建設項目的審批上出現(xiàn)嚴重經濟問題，但有業(yè)內人士抱怨其“主政民航投資”的時間太過漫長，“十幾年間，匡新被認為是民航行業(yè)政策制定和項目審批工作中最具實權的人物，但經他審批的項目具體有多少存在決策失誤 目前還沒有統(tǒng)計。”一位不愿透露姓名的管理咨詢公司董事長認為，民營企業(yè)的管理者在投資決策上往往比中央、國有企業(yè)的老總更為謹慎，原因就在于“賠自己的錢和賠國家的錢是完全不同的兩個概念”。
這樣看來，似乎只有建立健全問責機制，才有可能對此“頑疾”有所觸動。但目前“集體決策”的安全帽一戴，只要在個人利益上做得不那么太離譜，似乎決策層成員都可以從失誤的決策中全身而退。
如果問責機制一時間無法行之有效，或許從技術層面可以減少投資決策失誤的幾率。
投資決策需注冊會計師提前介入
據(jù)記者了解，無論中央、國有 企業(yè)還是民營企業(yè)，在進行投資決策時，都會針對項目成立專家組，其中，企業(yè)總會計師、財務總監(jiān)的意見越來越重要，卻鮮有注冊會計師的聲音。
有業(yè)內人士提出，注冊會計師介入企業(yè)投資項目的前期論證有助于減少項目風險，這一點可以從民間機構的案例中借鑒經驗。
“風險投資中的失敗案例就很少。風險投資機構對自己花錢做項目的回報率有很大期待，有動力去研究項目的科學性和可行性。但鑒于自身能力的局限性，它們往往委托中介機構做調查、可行性研究、投資價值評估等。”信永中和會計師事務所合伙人郭晉龍說。
民間機構往往會委托會計師事務所做項目前期的盡職調查、可行性研究報告以及投資價值評估報告，以從項目的財務狀況、未來的 經營業(yè)績、投資成本、投資價值、回報率等方面為項目決策論證。
郭晉龍認為，民間投資機構尚且有委托中介機構做項目投資前期評估的意識，那么，注冊會計師的提前介入，對于每一筆投資數(shù)額都不小的國有企業(yè)來說更為需要。
“在投資項目上引入注冊會計師來做投資項目的評估，更能為提高企業(yè)投資決策的科學性提供一個制度化的平臺，僅盡職調查就能夠過濾好多風險。”“國際‘四大’會計師事務所目前的管理咨詢公司做的就是類似的業(yè)務，即為企業(yè)提供項目投資的可行性論證，但這在內地會計師事務所中還未形成氣候。這是一個動態(tài)的過程，會計師事務所需要培養(yǎng)更多的相關人才，也需要相關政策的傾斜。”立信會計師事務所合伙人李萍說。