經(jīng)理股票期權(quán)的財(cái)稅處理
近來(lái)，為了改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效，許多外資企業(yè)和內(nèi)資企業(yè)都開(kāi)始試行高級(jí)經(jīng)理股票期權(quán)制度。那么什么是經(jīng)理股票期權(quán)？經(jīng)理股票期權(quán)是否應(yīng)作相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理？下面就這兩個(gè)問(wèn)題加以說(shuō)明：
現(xiàn)代企業(yè)中作為薪酬制度的“經(jīng)理股票期權(quán)”不同于人們通常所說(shuō)的作為金融衍生工具的股票期權(quán)，其主要內(nèi)容是：公司董事會(huì)授予經(jīng)理人員在未來(lái)的某一段時(shí)間內(nèi)以一定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)公司股票的選擇權(quán)，持有這種權(quán)利的經(jīng)理人員可在規(guī)定時(shí)間內(nèi)自行決定何日以行權(quán)價(jià)格購(gòu)買(mǎi)本公司股票，以獲得行權(quán)當(dāng)日股票市場(chǎng)價(jià)格和行權(quán)價(jià)格之間的差價(jià)，這樣就將經(jīng)理人員的個(gè)人利益同公司的股價(jià)表現(xiàn)（股東權(quán)益的市場(chǎng)體現(xiàn)）聯(lián)系起來(lái)。
實(shí)施經(jīng)理股票期權(quán)是為了將公司高級(jí)管理人員的個(gè)人利益同公司股東的長(zhǎng)期利益聯(lián)系起來(lái)，避免以基本工資和年度獎(jiǎng)金為主的傳統(tǒng)薪酬制度下經(jīng)理人員的行為短期化傾向，使經(jīng)理人員從公司股東的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益出發(fā)實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的最大化，使得公司的經(jīng)營(yíng)效率和利潤(rùn)獲得大幅度提高。
在中國(guó)，經(jīng)理股票期權(quán)近來(lái)大有“燎原”之勢(shì)。武漢市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司作為大股東向其下屬公司的高級(jí)管理人員實(shí)施以年薪制為主的股票獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃；上海則實(shí)施了經(jīng)營(yíng)者和員工共同持股，深圳、北京和濟(jì)南、廈門(mén)等地的一些國(guó)企也積極嘗試股票期權(quán)計(jì)劃。一些擁有在香港上市的紅籌高科技公司的國(guó)內(nèi)集體或民營(yíng)企業(yè)，如四通、聯(lián)想、方正等，開(kāi)風(fēng)氣之先，向其高級(jí)管理人員授予股票期權(quán)，受此影響，從事高科技業(yè)務(wù)的國(guó)有企業(yè)也紛紛探索實(shí)施各具特色的“經(jīng)理股票期權(quán)”。
實(shí)施股票期權(quán)最大的優(yōu)點(diǎn)是建立了激勵(lì)機(jī)制，有利于扼制愈來(lái)愈多的國(guó)企經(jīng)理人貪污腐化的現(xiàn)象。但我國(guó)目前實(shí)施經(jīng)理股票期權(quán)尚存在一些問(wèn)題：
（1）股票來(lái)源的制度障礙。
在西方成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，用于期權(quán)激勵(lì)的股票一般是已發(fā)行但尚未流通的“庫(kù)存股票”，而我國(guó)在新股發(fā)行和股份回購(gòu)方面還存在著一些制度障礙，更何況很多國(guó)企根本就沒(méi)有流通股或法人股、國(guó)有資產(chǎn)股、外資股等庫(kù)存股票；
（2）股票轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)問(wèn)題。
這是實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃的一個(gè)前提條件。目前我國(guó)股市投機(jī)性還較高，股價(jià)還不完全反映上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況。而那些沒(méi)有上市公司的國(guó)企更沒(méi)有可供參考和流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)；
（3）公平問(wèn)題。
大股東掏錢(qián)為經(jīng)營(yíng)管理者設(shè)立股票期權(quán)征得誰(shuí)的同意，給國(guó)企經(jīng)營(yíng)管理者股票期權(quán)會(huì)導(dǎo)致股權(quán)的分散化，如果是增發(fā)股票又會(huì)導(dǎo)致原有股東報(bào)酬的減少，這是否公平，矛盾沒(méi)有激化時(shí)可能問(wèn)題不大，若是激化了怎么辦；
（4）效率問(wèn)題。
實(shí)施股票期權(quán)意在“雙贏”，而目前的經(jīng)理股票期權(quán)有可能背離其實(shí)施的初衷，國(guó)企經(jīng)營(yíng)管理者為了使行權(quán)時(shí)股票保持高的市場(chǎng)價(jià)格，通過(guò)內(nèi)部人控制施行人為包裝，使公司股票的價(jià)格高于它的實(shí)際價(jià)值，從而增大了潛在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。目前對(duì)經(jīng)理股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理尚處于探索階段。主要有兩種觀點(diǎn)：
一種是在經(jīng)理股票期權(quán)發(fā)行時(shí)不入賬，而在行權(quán)時(shí)入賬；
另一種是在股票期權(quán)贈(zèng)與日先作或有事項(xiàng)入賬，通常的會(huì)計(jì)分錄是：
借：或有認(rèn)股款
貸：或有普通股
股票期權(quán)溢價(jià)
然后在股票期權(quán)授予期和股票期權(quán)行權(quán)日另作賬務(wù)調(diào)整。
[案例]
深圳萬(wàn)發(fā)佳股份有限公司2000年2月1日，對(duì)張進(jìn)善、王和貴、劉益仁、陳冬生和赴桂榮五人給予每人10萬(wàn)股的經(jīng)理股票期權(quán)。當(dāng)日深圳萬(wàn)發(fā)佳股票市價(jià)為每股8.6元，經(jīng)董事會(huì)研究決定給張進(jìn)善、王和貴、劉益仁、陳冬生和赴桂榮五人的股票價(jià)格為每股2.6元，購(gòu)買(mǎi)日為2002年2月1日以后的任何時(shí)間。
張進(jìn)善、王和貴、劉益仁、陳冬生和赴桂榮五人于2002年2月22日行使期權(quán)，當(dāng)日深圳萬(wàn)發(fā)佳股票市價(jià)為每股7.6元。
[法律依據(jù)]
《中華人民共和國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《中華人民共和國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——或有事項(xiàng)》。
[會(huì)計(jì)處理]
深圳萬(wàn)發(fā)佳股份有限公司2000年2月1日做會(huì)計(jì)處理為：
借：或有認(rèn)股款 1300000
貸：或有普通股 500000
股票期權(quán)溢價(jià) 800000
100000×2.6×5＝1300000 100000×1元×5＝500000
深圳萬(wàn)發(fā)作股份有限公司2002年2月22日做會(huì)計(jì)處理為：
借：銀行存款 1300000
或有普通股 500000
貸：或有認(rèn)股款 1300000
股本——普通股 500000
[分析指導(dǎo)]
這種會(huì)計(jì)處理方法會(huì)使深圳萬(wàn)發(fā)佳股份有限公司2000年的利潤(rùn)虛增80萬(wàn)元，將未實(shí)現(xiàn)的收益提前入賬，不符合謹(jǐn)慎性原則，因此，深圳萬(wàn)發(fā)佳股份有限公司在2000年2月1日不做會(huì)計(jì)處理，在2002年2月22日做會(huì)計(jì)處理為：
借：銀行存款 1300000
貸：股本——普通股 500000
股票期權(quán)溢價(jià) 800000
另外，張進(jìn)善、王和貴、劉益仁、陳冬生和赴桂榮五人在2002年2月22日行使期權(quán)購(gòu)買(mǎi)股票時(shí)無(wú)須交個(gè)人所得稅，當(dāng)他們將股票賣(mài)出時(shí)需交個(gè)人所得稅。
現(xiàn)代企業(yè)中作為薪酬制度的“經(jīng)理股票期權(quán)”不同于人們通常所說(shuō)的作為金融衍生工具的股票期權(quán)，其主要內(nèi)容是：公司董事會(huì)授予經(jīng)理人員在未來(lái)的某一段時(shí)間內(nèi)以一定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)公司股票的選擇權(quán)，持有這種權(quán)利的經(jīng)理人員可在規(guī)定時(shí)間內(nèi)自行決定何日以行權(quán)價(jià)格購(gòu)買(mǎi)本公司股票，以獲得行權(quán)當(dāng)日股票市場(chǎng)價(jià)格和行權(quán)價(jià)格之間的差價(jià)，這樣就將經(jīng)理人員的個(gè)人利益同公司的股價(jià)表現(xiàn)（股東權(quán)益的市場(chǎng)體現(xiàn)）聯(lián)系起來(lái)。
實(shí)施經(jīng)理股票期權(quán)是為了將公司高級(jí)管理人員的個(gè)人利益同公司股東的長(zhǎng)期利益聯(lián)系起來(lái)，避免以基本工資和年度獎(jiǎng)金為主的傳統(tǒng)薪酬制度下經(jīng)理人員的行為短期化傾向，使經(jīng)理人員從公司股東的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益出發(fā)實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的最大化，使得公司的經(jīng)營(yíng)效率和利潤(rùn)獲得大幅度提高。
在中國(guó)，經(jīng)理股票期權(quán)近來(lái)大有“燎原”之勢(shì)。武漢市國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司作為大股東向其下屬公司的高級(jí)管理人員實(shí)施以年薪制為主的股票獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃；上海則實(shí)施了經(jīng)營(yíng)者和員工共同持股，深圳、北京和濟(jì)南、廈門(mén)等地的一些國(guó)企也積極嘗試股票期權(quán)計(jì)劃。一些擁有在香港上市的紅籌高科技公司的國(guó)內(nèi)集體或民營(yíng)企業(yè)，如四通、聯(lián)想、方正等，開(kāi)風(fēng)氣之先，向其高級(jí)管理人員授予股票期權(quán)，受此影響，從事高科技業(yè)務(wù)的國(guó)有企業(yè)也紛紛探索實(shí)施各具特色的“經(jīng)理股票期權(quán)”。
實(shí)施股票期權(quán)最大的優(yōu)點(diǎn)是建立了激勵(lì)機(jī)制，有利于扼制愈來(lái)愈多的國(guó)企經(jīng)理人貪污腐化的現(xiàn)象。但我國(guó)目前實(shí)施經(jīng)理股票期權(quán)尚存在一些問(wèn)題：
（1）股票來(lái)源的制度障礙。
在西方成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，用于期權(quán)激勵(lì)的股票一般是已發(fā)行但尚未流通的“庫(kù)存股票”，而我國(guó)在新股發(fā)行和股份回購(gòu)方面還存在著一些制度障礙，更何況很多國(guó)企根本就沒(méi)有流通股或法人股、國(guó)有資產(chǎn)股、外資股等庫(kù)存股票；
（2）股票轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)問(wèn)題。
這是實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃的一個(gè)前提條件。目前我國(guó)股市投機(jī)性還較高，股價(jià)還不完全反映上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況。而那些沒(méi)有上市公司的國(guó)企更沒(méi)有可供參考和流通轉(zhuǎn)讓的市場(chǎng)；
（3）公平問(wèn)題。
大股東掏錢(qián)為經(jīng)營(yíng)管理者設(shè)立股票期權(quán)征得誰(shuí)的同意，給國(guó)企經(jīng)營(yíng)管理者股票期權(quán)會(huì)導(dǎo)致股權(quán)的分散化，如果是增發(fā)股票又會(huì)導(dǎo)致原有股東報(bào)酬的減少，這是否公平，矛盾沒(méi)有激化時(shí)可能問(wèn)題不大，若是激化了怎么辦；
（4）效率問(wèn)題。
實(shí)施股票期權(quán)意在“雙贏”，而目前的經(jīng)理股票期權(quán)有可能背離其實(shí)施的初衷，國(guó)企經(jīng)營(yíng)管理者為了使行權(quán)時(shí)股票保持高的市場(chǎng)價(jià)格，通過(guò)內(nèi)部人控制施行人為包裝，使公司股票的價(jià)格高于它的實(shí)際價(jià)值，從而增大了潛在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。目前對(duì)經(jīng)理股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理尚處于探索階段。主要有兩種觀點(diǎn)：
一種是在經(jīng)理股票期權(quán)發(fā)行時(shí)不入賬，而在行權(quán)時(shí)入賬；
另一種是在股票期權(quán)贈(zèng)與日先作或有事項(xiàng)入賬，通常的會(huì)計(jì)分錄是：
借：或有認(rèn)股款
貸：或有普通股
股票期權(quán)溢價(jià)
然后在股票期權(quán)授予期和股票期權(quán)行權(quán)日另作賬務(wù)調(diào)整。
[案例]
深圳萬(wàn)發(fā)佳股份有限公司2000年2月1日，對(duì)張進(jìn)善、王和貴、劉益仁、陳冬生和赴桂榮五人給予每人10萬(wàn)股的經(jīng)理股票期權(quán)。當(dāng)日深圳萬(wàn)發(fā)佳股票市價(jià)為每股8.6元，經(jīng)董事會(huì)研究決定給張進(jìn)善、王和貴、劉益仁、陳冬生和赴桂榮五人的股票價(jià)格為每股2.6元，購(gòu)買(mǎi)日為2002年2月1日以后的任何時(shí)間。
張進(jìn)善、王和貴、劉益仁、陳冬生和赴桂榮五人于2002年2月22日行使期權(quán)，當(dāng)日深圳萬(wàn)發(fā)佳股票市價(jià)為每股7.6元。
[法律依據(jù)]
《中華人民共和國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)制度》、《中華人民共和國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——或有事項(xiàng)》。
[會(huì)計(jì)處理]
深圳萬(wàn)發(fā)佳股份有限公司2000年2月1日做會(huì)計(jì)處理為：
借：或有認(rèn)股款 1300000
貸：或有普通股 500000
股票期權(quán)溢價(jià) 800000
100000×2.6×5＝1300000 100000×1元×5＝500000
深圳萬(wàn)發(fā)作股份有限公司2002年2月22日做會(huì)計(jì)處理為：
借：銀行存款 1300000
或有普通股 500000
貸：或有認(rèn)股款 1300000
股本——普通股 500000
[分析指導(dǎo)]
這種會(huì)計(jì)處理方法會(huì)使深圳萬(wàn)發(fā)佳股份有限公司2000年的利潤(rùn)虛增80萬(wàn)元，將未實(shí)現(xiàn)的收益提前入賬，不符合謹(jǐn)慎性原則，因此，深圳萬(wàn)發(fā)佳股份有限公司在2000年2月1日不做會(huì)計(jì)處理，在2002年2月22日做會(huì)計(jì)處理為：
借：銀行存款 1300000
貸：股本——普通股 500000
股票期權(quán)溢價(jià) 800000
另外，張進(jìn)善、王和貴、劉益仁、陳冬生和赴桂榮五人在2002年2月22日行使期權(quán)購(gòu)買(mǎi)股票時(shí)無(wú)須交個(gè)人所得稅，當(dāng)他們將股票賣(mài)出時(shí)需交個(gè)人所得稅。
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