企業(yè)價(jià)值報(bào)告是現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)的基本方向。企業(yè)價(jià)值報(bào)告革命的研究在目前應(yīng)主要集中在企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力與企業(yè)價(jià)值、企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益與財(cái)富變動(dòng)、企業(yè)現(xiàn)值報(bào)告基礎(chǔ)與現(xiàn)值會(huì)計(jì)技術(shù)、企業(yè)未來(lái)報(bào)告體系和企業(yè)價(jià)值報(bào)告的披露方式等五個(gè)方面�，F(xiàn)就企業(yè)價(jià)值報(bào)告革命設(shè)想與困難進(jìn)行探討。

　　一、企業(yè)價(jià)值報(bào)告革命的提出

　　現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告有五個(gè)基本特征：一是以財(cái)務(wù)資源和財(cái)務(wù)狀況為核心，忽視了企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)潛力、企業(yè)核心能力等信息的披露，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露不全面；二是以歷史成本為基礎(chǔ)，忽視了企業(yè)現(xiàn)行價(jià)值等信息的披露，影響企業(yè)財(cái)務(wù)信息的決策相關(guān)性和信息有用性；三是以資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表為主體，以財(cái)務(wù)報(bào)告附注為補(bǔ)充，形成企業(yè)財(cái)務(wù)三表報(bào)告體系，形成供給主導(dǎo)型信息披露體制；四是以貨幣計(jì)量為手段，忽視了其他計(jì)量手段的運(yùn)用，使許多重要信息拒于信息披露門(mén)外；五是以定期信息披露為方式，忽視了企業(yè)適時(shí)信息披露，致使財(cái)務(wù)信息披露模式單一。

　　自美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)1995年發(fā)表《論改進(jìn)企業(yè)報(bào)告-著眼于用戶》以來(lái)，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)就成為國(guó)內(nèi)外財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)界討論的焦點(diǎn)問(wèn)題。與此同時(shí)，國(guó)際會(huì)計(jì)學(xué)界對(duì)現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行了激烈批評(píng)，認(rèn)為傳統(tǒng)財(cái)務(wù)報(bào)表現(xiàn)在比過(guò)去更不能反映創(chuàng)造財(cái)富的資產(chǎn)，財(cái)務(wù)報(bào)告正陷入加速失去其有用性的困境。還認(rèn)為有相當(dāng)大數(shù)量的資產(chǎn)被歷史成本會(huì)計(jì)低估了，不僅如此，我們的整個(gè)資產(chǎn)分類并沒(méi)有被完全確認(rèn)，并且問(wèn)題還在變得越來(lái)越糟，且對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和公司報(bào)告跟不上商業(yè)活動(dòng)的變化步伐而深感擔(dān)憂，因而財(cái)務(wù)報(bào)告勢(shì)在必改。西方國(guó)家對(duì)現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的批評(píng)主要集中在財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性和有用性上，并認(rèn)為不相關(guān)的財(cái)務(wù)信息對(duì)投資者決策無(wú)用。葛家澍教授也早在1996年就認(rèn)為：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算本來(lái)是經(jīng)濟(jì)核算，但多年來(lái)被成本所取代，從成本回歸價(jià)值，以促進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告能夠真正披露企業(yè)的價(jià)值，可能是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)報(bào)告今后的改革與發(fā)展方向。

　　二、企業(yè)價(jià)值報(bào)告研究設(shè)想

　　我國(guó)對(duì)全面損益報(bào)告、現(xiàn)值會(huì)計(jì)計(jì)量等與企業(yè)價(jià)值報(bào)告相關(guān)的會(huì)計(jì)問(wèn)題進(jìn)行了探討，但與國(guó)際比較還有很大差距。企業(yè)價(jià)值報(bào)告作為企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)的主要方向和根本目標(biāo)，它涉及企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)、企業(yè)現(xiàn)值會(huì)計(jì)系統(tǒng)、企業(yè)財(cái)富變動(dòng)計(jì)量、資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估等理論與實(shí)際的重大問(wèn)題，其未來(lái)的研究應(yīng)主要集中在以下方面：

　　1.企業(yè)（財(cái)務(wù)）核心能力與企業(yè)價(jià)值研究。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)的目的是改變現(xiàn)行通過(guò)報(bào)告企業(yè)盈余，間接報(bào)告企業(yè)價(jià)值的狀況，而直接報(bào)告企業(yè)的公允價(jià)值與財(cái)富變動(dòng)。但企業(yè)價(jià)值在外界環(huán)境（投資者要求的收益率）不變的前提下，取決于企業(yè)的可持續(xù)盈利成長(zhǎng)率，也就是取決于企業(yè)可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，最終取決于企業(yè)的核心能力�？梢�(jiàn)，企業(yè)（財(cái)務(wù)）核心能力與企業(yè)價(jià)值的關(guān)系研究是企業(yè)價(jià)值報(bào)告研究的前提。企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)、企業(yè)研究與開(kāi)發(fā)、企業(yè)價(jià)值鏈、企業(yè)組織創(chuàng)新、企業(yè)人力資源、企業(yè)客戶關(guān)系、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、企業(yè)家的才能等企業(yè)核心能力對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響，以及如何計(jì)量這些影響是未來(lái)財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)研究的重點(diǎn)之一。國(guó)內(nèi)外會(huì)計(jì)學(xué)界將企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)、企業(yè)研究與開(kāi)發(fā)會(huì)計(jì)一直作為研究重點(diǎn)，我國(guó)又將企業(yè)財(cái)務(wù)核心能力研究列為十五規(guī)劃重點(diǎn)研究?jī)?nèi)容也反映了這一趨勢(shì)。

　　2.企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益與財(cái)富變動(dòng)研究�，F(xiàn)在廣泛使用的會(huì)計(jì)收益顯然與經(jīng)濟(jì)收益的概念背道而馳。隨著會(huì)計(jì)目標(biāo)由受托責(zé)任觀向決策有用觀發(fā)展，會(huì)計(jì)學(xué)家們和會(huì)計(jì)職業(yè)組織正在試圖擴(kuò)展會(huì)計(jì)收益概念。全面收益是一個(gè)主體在某一期間與非業(yè)主方面進(jìn)行交易或發(fā)生其他事項(xiàng)和情況引起的權(quán)益（凈資產(chǎn)）變動(dòng)。它嚴(yán)格區(qū)分價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值分配過(guò)程，采用了與傳統(tǒng)凈收益確定即收入-費(fèi)用觀不同的資產(chǎn)-負(fù)債觀。真正全面的收益是經(jīng)濟(jì)收益，也許經(jīng)濟(jì)收益在現(xiàn)行以成本為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)上是可望而不可求的，但人們不應(yīng)放棄對(duì)以企業(yè)價(jià)值為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報(bào)告的探索。因此企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益與財(cái)富變動(dòng)研究仍將是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)研究的重點(diǎn)。

　　3.企業(yè)現(xiàn)值報(bào)告基礎(chǔ)與現(xiàn)值會(huì)計(jì)技術(shù)研究�，F(xiàn)行以歷史成本為基礎(chǔ)的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告局限性分析表明，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告改變歷史成本基礎(chǔ)，關(guān)注價(jià)值計(jì)量，并研究引入企業(yè)價(jià)值和財(cái)富變動(dòng)的可能性是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告改革的方向。企業(yè)現(xiàn)行價(jià)值和財(cái)富變動(dòng)作為企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的基礎(chǔ)，如果取代現(xiàn)行的成本基礎(chǔ)，將極大提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告信息的相關(guān)性和有用性。企業(yè)現(xiàn)值會(huì)計(jì)是企業(yè)現(xiàn)行價(jià)值的計(jì)量技術(shù)，并非完整的企業(yè)會(huì)計(jì)系統(tǒng)，也非企業(yè)價(jià)值報(bào)告本身，而是企業(yè)價(jià)值報(bào)告的基礎(chǔ)。企業(yè)價(jià)值報(bào)告涉及企業(yè)價(jià)值和財(cái)富變動(dòng)的確認(rèn)和計(jì)量，包括確認(rèn)和計(jì)量目標(biāo)、對(duì)象、基本假設(shè)、確認(rèn)原則和計(jì)量方法，只有通過(guò)企業(yè)價(jià)值和財(cái)富變動(dòng)的確認(rèn)和計(jì)量才能找到提高信息披露質(zhì)量的方法。而企業(yè)價(jià)值和財(cái)富變動(dòng)的確認(rèn)和計(jì)量必須以企業(yè)現(xiàn)值會(huì)計(jì)為基礎(chǔ)，應(yīng)用企業(yè)現(xiàn)值會(huì)計(jì)技術(shù)。所以，企業(yè)現(xiàn)值報(bào)告基礎(chǔ)與現(xiàn)值會(huì)計(jì)技術(shù)研究將是未來(lái)財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)研究的重點(diǎn)。

　　4.企業(yè)未來(lái)報(bào)告體系研究。傳統(tǒng)會(huì)計(jì)報(bào)告有三個(gè)基本方程：即資產(chǎn)=負(fù)債＋權(quán)益；收入－費(fèi)用=收益；現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出=現(xiàn)金凈流入。這三個(gè)基本方程與歷史成本計(jì)量密切聯(lián)系，也是資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表的基礎(chǔ)，從而構(gòu)成企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告體系的三表結(jié)構(gòu)。為了建立企業(yè)價(jià)值和財(cái)富變動(dòng)財(cái)務(wù)報(bào)告的理論與方法框架，有必要對(duì)現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告體系進(jìn)行改進(jìn)。首先將這三個(gè)基本方程改為：資產(chǎn)價(jià)值%負(fù)債價(jià)值#股東價(jià)值；期末企業(yè)價(jià)值%期初企業(yè)價(jià)值#企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益；期末股東價(jià)值%期初股東價(jià)值#價(jià)值變動(dòng)#財(cái)富變動(dòng)#股東經(jīng)濟(jì)收益。相應(yīng)地提出企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值表、企業(yè)全面損益表和企業(yè)財(cái)富變動(dòng)表的基本框架體系。現(xiàn)金流量表的地位將下降，不再是企業(yè)未來(lái)的主要報(bào)表，而是企業(yè)價(jià)值報(bào)告體系的基礎(chǔ)性報(bào)表。由于新的三表報(bào)告結(jié)構(gòu)體系是全新的信息披露體系，目前還沒(méi)有深入研究，可以預(yù)見(jiàn)，它將成為企業(yè)未來(lái)報(bào)告體系改進(jìn)研究的重點(diǎn)。

　　5.企業(yè)價(jià)值報(bào)告的披露方式研究。提出企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值表、企業(yè)全面損益表和企業(yè)財(cái)富變動(dòng)表的基本結(jié)構(gòu)與披露框架，只是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)的一個(gè)方面。為了提高企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的決策有用性，還必須對(duì)企業(yè)價(jià)值和企業(yè)財(cái)富變動(dòng)信息及其披露的形式、載體、時(shí)間、方式、信息量等各方面進(jìn)行研究。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下，個(gè)性化報(bào)告、會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)報(bào)告、核心能力報(bào)告、適時(shí)信息報(bào)告和事項(xiàng)報(bào)告將越來(lái)越受重視。而這一切的目的是為企業(yè)相關(guān)利益集團(tuán)尋求更直接、更相關(guān)、更簡(jiǎn)化、更有用的企業(yè)信息披露方法，提高企業(yè)財(cái)務(wù)信息的決策有用性。在未來(lái)相當(dāng)時(shí)期內(nèi)仍然是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)研究的重點(diǎn)。

　　三、企業(yè)價(jià)值報(bào)告革命的意義與困難

　　構(gòu)建企業(yè)價(jià)值報(bào)告對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的改進(jìn)、公司治理結(jié)構(gòu)的完善、證券市場(chǎng)的健康發(fā)展、社會(huì)資源的有效配置以及保護(hù)投資者利益均有重要意義。首先，我國(guó)已經(jīng)加入WTO，隨著現(xiàn)值技術(shù)的完善，必然要與國(guó)際接軌。國(guó)際會(huì)計(jì)學(xué)界對(duì)企業(yè)價(jià)值報(bào)告的研究風(fēng)起云涌，并將其稱之為企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的“第二次革命”，我國(guó)研究企業(yè)價(jià)值報(bào)告，有助于我國(guó)會(huì)計(jì)最終采用現(xiàn)值計(jì)量，為企業(yè)價(jià)值報(bào)告和財(cái)富變動(dòng)信息披露創(chuàng)造條件，拉近與國(guó)際的差距。其次，企業(yè)價(jià)值報(bào)告研究，涵蓋了企業(yè)現(xiàn)值計(jì)量、企業(yè)價(jià)值估計(jì)、無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估、企業(yè)核心能力報(bào)告、企業(yè)財(cái)富變動(dòng)確認(rèn)等，可以為企業(yè)價(jià)值和財(cái)富的確認(rèn)和計(jì)量提供依據(jù)，在企業(yè)定價(jià)和投資決策中得到廣泛應(yīng)用。第三，企業(yè)價(jià)值報(bào)告研究認(rèn)為，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告有用，其可靠性是基礎(chǔ)，相關(guān)性是保證。相關(guān)不僅體現(xiàn)在歷史信息方面，更體現(xiàn)在企業(yè)未來(lái)價(jià)值和財(cái)富變動(dòng)信息方面。因而，企業(yè)價(jià)值報(bào)告研究有助于投資者決策，有助于社會(huì)資源的有效配置，有助于社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康、有序發(fā)展。第四，企業(yè)價(jià)值報(bào)告研究提出的企業(yè)價(jià)值報(bào)告與財(cái)富變動(dòng)信息披露方法框架，涉及企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告目標(biāo)、對(duì)象、基本假設(shè)、內(nèi)容、形式、載體、時(shí)間、信息量等各方面，提出的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值表、企業(yè)全面損益表和企業(yè)財(cái)富變動(dòng)表的基本框架體系，可以完善企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告理論與方法，為企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告改進(jìn)提供新的思路，從而為我國(guó)修訂企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則提供參考。第五，企業(yè)價(jià)值報(bào)告研究認(rèn)為，知識(shí)與能力是企業(yè)價(jià)值和財(cái)富變動(dòng)的重要影響因素。而知識(shí)與能力在現(xiàn)行會(huì)計(jì)系統(tǒng)中沒(méi)有得到相應(yīng)體現(xiàn)。但企業(yè)價(jià)值報(bào)告將知識(shí)與能力作為企業(yè)價(jià)值和財(cái)富變動(dòng)的重要組成部分，在會(huì)計(jì)報(bào)告系統(tǒng)中予以披露，因而可以真正實(shí)現(xiàn)將知識(shí)融入報(bào)表的設(shè)想。但是，構(gòu)建企業(yè)價(jià)值報(bào)告有以下三個(gè)方面的巨大難點(diǎn)：

　　第一、企業(yè)價(jià)值報(bào)告會(huì)計(jì)計(jì)量基礎(chǔ)的選擇和企業(yè)價(jià)值、財(cái)富變動(dòng)信息披露對(duì)信息質(zhì)量可靠性的沖擊與對(duì)策，以及如何解決現(xiàn)值計(jì)量的可靠性、可操作性和經(jīng)濟(jì)性。企業(yè)價(jià)值報(bào)告會(huì)計(jì)只能采用現(xiàn)值會(huì)計(jì)計(jì)量基礎(chǔ)，而現(xiàn)值計(jì)量的準(zhǔn)確性取決于企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流量估計(jì)的準(zhǔn)確性和貼現(xiàn)率選擇的準(zhǔn)確性，如果估計(jì)和選擇的準(zhǔn)確性受到懷疑，其信息的可靠性則受到?jīng)_擊。如果增加估計(jì)和選擇的投入，則其可操作性和經(jīng)濟(jì)性又受到?jīng)_擊。因而必須在可靠性、可操作性和經(jīng)濟(jì)性三者之間進(jìn)行抉擇，它取決于現(xiàn)值計(jì)量技術(shù)的發(fā)展。

　　第二、企業(yè)價(jià)值的確認(rèn)原則和計(jì)量方法。它涉及企業(yè)價(jià)值和財(cái)富變動(dòng)的確認(rèn)的基本假設(shè)、原則和計(jì)量方法。企業(yè)價(jià)值包括股東價(jià)值、債權(quán)人價(jià)值、員工價(jià)值、社會(huì)價(jià)值等，它是一個(gè)巨大的價(jià)值系統(tǒng)，且各項(xiàng)企業(yè)價(jià)值相互沖突，其價(jià)值衡量就非常困難。同時(shí)，企業(yè)價(jià)值與企業(yè)核心能力尤其是企業(yè)擁有的知識(shí)、技術(shù)以及整合運(yùn)用這些知識(shí)、技術(shù)的能力密切相關(guān)，而這一切在現(xiàn)行會(huì)計(jì)系統(tǒng)中均未得到很好的研究。即使是企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)和研究開(kāi)發(fā)會(huì)計(jì)，在現(xiàn)行的會(huì)計(jì)系統(tǒng)中也未很好地解決。因而企業(yè)價(jià)值報(bào)告的基礎(chǔ)研究還須進(jìn)一步加強(qiáng)，也是構(gòu)建企業(yè)價(jià)值報(bào)告的難點(diǎn)。

　　第三、企業(yè)價(jià)值報(bào)告體系研究，它包括現(xiàn)行報(bào)表的改進(jìn)及企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值表、企業(yè)全面損益表和企業(yè)財(cái)富變動(dòng)表的構(gòu)建等各方面。目前對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的改進(jìn)設(shè)想雖然很多，但大都建立在現(xiàn)行報(bào)告的成本計(jì)量基礎(chǔ)上，真正以企業(yè)價(jià)值為基礎(chǔ)的企業(yè)價(jià)值報(bào)告設(shè)想僅限于企業(yè)全面損益表，其他設(shè)想非常少。即使是本文提出的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值表和企業(yè)財(cái)富變動(dòng)表也只是初步設(shè)想而已。其報(bào)表結(jié)構(gòu)、報(bào)表內(nèi)容、指標(biāo)體系、相互關(guān)系以及報(bào)表指標(biāo)的確認(rèn)、計(jì)量、記錄、歸集和披露等都需要經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期探索，這也是企業(yè)價(jià)值報(bào)告體系研究的又一難點(diǎn)。