可轉(zhuǎn)換公司債券是企業(yè)購(gòu)入的可在一定時(shí)期以后轉(zhuǎn)換為股份的債券?？赊D(zhuǎn)換公司債券屬于混合證券，對(duì)于發(fā)行企業(yè)而言，既具有負(fù)債的性質(zhì)，又具有所有者權(quán)益性質(zhì)；對(duì)于債券持有者而言，既具有債權(quán)的性質(zhì)，又具有股權(quán)的性質(zhì)。

　　對(duì)作為投資者的債券持有人而言，投資于可轉(zhuǎn)換公司債券一般基于兩種考慮：一方面，在發(fā)行企業(yè)效益不佳的情況下，債券持有者作為企業(yè)的債權(quán)人，有權(quán)取得固定的利息，并到期收回本金，即使在發(fā)行企業(yè)破產(chǎn)清算，債券人也有優(yōu)先清償權(quán)，雖然這并不是投資者的初衷；另一方面，在發(fā)行企業(yè)效益較好的情況下，債券持有人將債券轉(zhuǎn)換為股份，可以享受股利和資本增值的利益，或在股票市場(chǎng)上該股票價(jià)格上漲時(shí)，將轉(zhuǎn)換的股份出售，可得到較高的收益。

　　投資者持有可轉(zhuǎn)換債券除基于以上考慮外，還可能是出于其他一些“特殊目的考慮”，如控制上下游企業(yè)，形成供、產(chǎn)、銷一體化的規(guī)模效益，利用上市公司上市資源為自己服務(wù)等一些為本企業(yè)長(zhǎng)期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)服務(wù)的目的。

　　現(xiàn)行投資可轉(zhuǎn)換公司債券的會(huì)計(jì)核算在我國(guó)，上市公司和重點(diǎn)國(guó)有企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)可發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，期限為三到五年，在會(huì)計(jì)核算中，企業(yè)購(gòu)入可轉(zhuǎn)換公司債券在轉(zhuǎn)換為股份之前，屬于債權(quán)性質(zhì)的投資，因此，在未轉(zhuǎn)換為股份之前，其會(huì)計(jì)處理與長(zhǎng)期債權(quán)投資相同；轉(zhuǎn)換為股份時(shí)，按帳面價(jià)值作為轉(zhuǎn)換基礎(chǔ)，除債券面額不足轉(zhuǎn)換為1股股份，按規(guī)定可以收回現(xiàn)金外，其余均轉(zhuǎn)換為股權(quán)投資，作為轉(zhuǎn)換后股權(quán)投資的成本。

　　可轉(zhuǎn)換公司債券投資者可采取股權(quán)投資的核算方法當(dāng)投資者持有可轉(zhuǎn)換公司債券是出于一些特殊目的考慮，如控制上下游企業(yè)，形成供、產(chǎn)、銷一體化的規(guī)模效益，利用上市公司上市資源為自己服務(wù)等一些目的，在投資之初就可確定是為了轉(zhuǎn)換為股份而長(zhǎng)期持有。

　　在這種情況下，我認(rèn)為投資者可以先按照股權(quán)投資“成本法”進(jìn)行核算，待發(fā)行企業(yè)可轉(zhuǎn)換公司債券到期時(shí)，或發(fā)行企業(yè)債券已經(jīng)全部轉(zhuǎn)換為股份時(shí)，根據(jù)自己在發(fā)行企業(yè)總股份中所占比例及其他情況（如控制、共同控制、重大影響等情形）決定是否變更采用“權(quán)益法”進(jìn)行股權(quán)投資的核算，并且對(duì)之前發(fā)行企業(yè)虧損的期間，不確認(rèn)投資收益。即在投資時(shí)，將購(gòu)買(mǎi)可轉(zhuǎn)換公司債券所支付的資金全部計(jì)入股權(quán)投資的成本（含有的已宣告但尚未發(fā)放的利息和至投資日為止債券所含未到期利息除外），借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”，貸記“銀行存款”等科目，并按期計(jì)提利息計(jì)入投資收益：1.對(duì)于按期支付利息的可轉(zhuǎn)換公司債券，計(jì)提時(shí)，借記“應(yīng)收利息”，貸記“投資收益”；收到利息時(shí)，借記“銀行存款”，貸記“應(yīng)收利息”；轉(zhuǎn)換為股份時(shí)，如無(wú)不到期利息，則無(wú)需進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，如含有不到期利息，則計(jì)算計(jì)入投資成本并增加本期投資收益。2. 對(duì)于到期支付利息的可轉(zhuǎn)換公司債券，計(jì)提時(shí)，借記“應(yīng)收利息”，貸記“投資收益”；轉(zhuǎn)換為股份時(shí)，將已計(jì)提利息和不到期未計(jì)提利息計(jì)入投資成本，并將未計(jì)提利息部分增加為本期投資收益。之所以采取這樣的處理的理由有三：

　　一、根據(jù)投資者的投資意圖，投資之初，就已經(jīng)確定作為股權(quán)投資長(zhǎng)期持有。按照處理經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)“實(shí)質(zhì)重于形式”的會(huì)計(jì)核算原則，拋去其作為債券投資的外在法律形式，就應(yīng)該將其作為股權(quán)投資采用成本法進(jìn)行核算，因?yàn)檫@時(shí)我們有可能不能確定將來(lái)是否能夠?qū)Πl(fā)行企業(yè)具有控制、共同控制、重大影響的能力，并且在投資時(shí)債券也不具有表決的權(quán)利，所以只有在轉(zhuǎn)換后才能根據(jù)情況確定是否采用權(quán)益法進(jìn)行核算。

　　二、給報(bào)表使用者傳遞明確的信息，避免操縱財(cái)務(wù)報(bào)表，防止非法目的。 采用成本法進(jìn)行核算，可以使報(bào)表使用者知道債券持有者是出于什么樣的意圖而作為股權(quán)投資長(zhǎng)期持有，而不是誤解為企業(yè)的一種簡(jiǎn)單短期投資獲利行為。因?yàn)檫M(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資和短期投資的決策機(jī)構(gòu)和權(quán)限不同，重大長(zhǎng)期投資需要董事會(huì)或股東大會(huì)來(lái)決策，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)往往影響深遠(yuǎn)重大，而短期投資往往作為閑置資金的一種短期獲利行為，一般只需總經(jīng)理或財(cái)務(wù)總經(jīng)理決策即可，所以其傳遞的信息也就存在著很大的不同，按股權(quán)投資成本法核算可轉(zhuǎn)換公司債券投資，更有利于向報(bào)表使用者傳遞企業(yè)投資意圖，便于報(bào)表使用者作出判斷。而且也可以避免債券持有者利用債券轉(zhuǎn)換前后核算方法的不同，粉飾會(huì)計(jì)利潤(rùn)。比如，持有債券企業(yè)可根據(jù)發(fā)行債券企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，采取不同的經(jīng)濟(jì)行為：在發(fā)行債券企業(yè)當(dāng)年業(yè)績(jī)突出的情況下，將債券轉(zhuǎn)換為股份，達(dá)到持有發(fā)行企業(yè)的股份比例在50%以上，從而將發(fā)行債券企業(yè)納入在合并會(huì)計(jì)報(bào)表的合并范圍，以達(dá)到粉飾業(yè)績(jī)、獲得股市融資等一些特殊目的；在發(fā)行債券企業(yè)當(dāng)年業(yè)績(jī)不好或虧損的情況下，持有債券也可以獲取固定的報(bào)表上的利息投資收益，盡管當(dāng)期可能沒(méi)有實(shí)際收到一分利息的現(xiàn)金流量。

　　三、準(zhǔn)確判斷采取何種股權(quán)核算方法，簡(jiǎn)化會(huì)計(jì)核算。在可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)換期內(nèi)，債券持有人可以根據(jù)自身的需要及投資意圖將債券轉(zhuǎn)換為股份，這一行為將造成其他投資者在發(fā)行企業(yè)內(nèi)所占股份比例下降，從而造成其他投資者在債券發(fā)行企業(yè)內(nèi)所占權(quán)益金額發(fā)生變化，并且這種轉(zhuǎn)換行為將在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)持續(xù)不斷發(fā)生，使投資者無(wú)法準(zhǔn)確的確定自己在債券發(fā)行企業(yè)內(nèi)所占比例及采用什么樣的股權(quán)核算方法。所以，待發(fā)行企業(yè)可轉(zhuǎn)換公司債券到期時(shí)，或發(fā)行企業(yè)債券已經(jīng)全部轉(zhuǎn)換為股份時(shí)，根據(jù)自己在發(fā)行企業(yè)總股份中所占比例及其他情況決定是否變更采用“權(quán)益法”進(jìn)行股權(quán)投資的核算，不僅可以準(zhǔn)確的確定持有人在發(fā)行企業(yè)總股份中所占比例以決定采取怎樣的會(huì)計(jì)處理方法，而且又可以避免隨股份比例的變動(dòng)而帶來(lái)的頻繁帳務(wù)調(diào)整，有利于簡(jiǎn)化了核算程序。

　　四、發(fā)行企業(yè)虧損的期間，不確認(rèn)投資收益，符合股權(quán)投資的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)。投資企業(yè)僅享有投資后被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)所獲利潤(rùn)的權(quán)利，投資之前被投資企業(yè)產(chǎn)生利潤(rùn)已經(jīng)包含在投資成本中，并且投資企業(yè)僅以投資為限對(duì)被投資企業(yè)承擔(dān)責(zé)任，同時(shí)按投資比例享有經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)和承擔(dān)經(jīng)營(yíng)虧損，所以當(dāng)被投資企業(yè)發(fā)生虧損時(shí)，在成本法核算的情況下，不確認(rèn)利息為投資收益，可以看作是投資成本的收回，沖減長(zhǎng)期股權(quán)投資成本，更符合經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)。