我國上市公司的股利政策，往往是很少派發(fā)或干脆不發(fā)現(xiàn)金股利，而較多采用配股、送股的方式。本文擬對進行送股和配股的被投資企業(yè)和接受送股和配股的投資企業(yè)的會計處理作一簡單的探討。

　　一、送股的會計處理

　　送股實際上就是西方會計中常講的股票股利，也就是被投資企業(yè)以增發(fā)股票的方式分配。股票股利的分派既以發(fā)給股票的形式進行，就不會導致企業(yè)資產(chǎn)的流出或負債的增加。從被投資企業(yè)也即股票股利的發(fā)放者的角度看，分派的股票股利不會導致企業(yè)的實際資金流動，被投資企業(yè)的股東權(quán)益總額并沒有改變，它只是將未分配利潤轉(zhuǎn)為股本。由于并不要流出其他資產(chǎn)，也不增加企業(yè)的負債，僅僅需要作一個將留存收益轉(zhuǎn)為股本的分錄。但是，對于轉(zhuǎn)換的金額，卻有不同的看法：一些人認為，應當以股票的面值結(jié)轉(zhuǎn)，即作一個“借：留存收益，貸：股本”的分錄；另一些人則認為，應以股票的公允價值（在宣布送股時的股票市場價格） 結(jié)轉(zhuǎn)留存收益，按股票的面值增加普通股股本，二者的差額作為資本公積。美國FASB要求，在股票股利低于在外流通普通股的20—25％的時候，應按照公允價值結(jié)轉(zhuǎn)留存收益。即在宣布發(fā)放股利時：“借：留存收益，貸：應分配的普通股股利、資本公積（超面值繳入資本）”。在送股日：“借：應分配的普通股股利， 貸：股本”。在股票股利超過在外流通普通股的20-25％的時候，則被稱為大額股票股利或股票分割，其目的是為了降低股票的面值。在這種情況下，應在宣布發(fā)放股票股利的時候，按股票的面值：“借：留存收益，貸：應分配的普通股股利”；在發(fā)放的時候：“借：應分配的普通股股利，貸：股本”。我國企業(yè)的一般做法是，將未分配利潤按照面值結(jié)轉(zhuǎn)為股本。筆者認為，按股票面值結(jié)轉(zhuǎn)的方法更為合理一些。

　　從投資企業(yè)的角度來看，既沒有收到資產(chǎn)，所有者權(quán)益也沒有增加，盡管其持有的股票數(shù)增加了，但對被投資企業(yè)的持股比例并沒有改變。當然，一般情況下，派發(fā)股票股利后股票價格未必會以同比例降低（即使同比例降低了，以后填權(quán)后，股價也會上升）。此時投資企業(yè)如果將股票出售，將能獲取收益，因此投資企業(yè)由于取得股票股利實際上仍獲得了部分收益，但這部分收益不是來自于被投資企業(yè)，而是由于市場價格的再分配。從穩(wěn)健原則考慮，對這一部分利得并不確認， 除非投資企業(yè)將股票在市場上出售。

　　一般而言，投資企業(yè)收到股票股利時，不必做專門的會計分錄，但需要在備忘簿上做備忘記錄，以表明企業(yè)收到了被投資企業(yè)的股票股利。等到出售這些股票時，再確認已實現(xiàn)的收益。此時，出售股票每股成本=原始購買的股票投資成本/（原始購入股數(shù)+股票股利股數(shù)）。出售股票投資收益=（出售價格-出售股票每股成本）×出售股票數(shù)。例如，投資企業(yè)原以每股10元的價格購入被投資企業(yè)96萬股，投資成本為960萬元；其后取得股票股利4萬股。假設以每股 9.8元的價格出售10萬股，則此時每股成本為960/（96+4）=9.6元，其出售股票收益為（9.8-9.6）×10萬股=2萬元。即，“借：現(xiàn)金 980，000，貸：長期股權(quán)投資960，000、投資收益20，000”。

　　二、配股的會計處理

　　所謂配股，就是被投資企業(yè)規(guī)定投資企業(yè)可以一定的價格購買一定數(shù)量（原始股份的百分之幾）的被投資企業(yè)的股票。配股也是支付股利的一種方式，配股一直被上市公司用來作為一種籌集資金以增加股本的手段，同時也是上市公司支付股利的一種方式。在我國目前條件下，大多數(shù)企業(yè)都是采用配股方式。送股與配股的不同之處在于：送股是無償發(fā)放股票股利，而配股則是低價有償發(fā)放，即投資企業(yè)并不是無償取得被投資企業(yè)的股票，而需付出一定的對價。

　　配股實際上是相當于公司給予老股東一項認股權(quán)，使老股東可以根據(jù)自己的意愿決定是否在特定時期內(nèi)按配股價格購買一定數(shù)量的股份，以保障能按原比例保持對公司的控制權(quán)。一般而言，配股價格高于股票面值但遠低于其市價。老股東如果行使認股權(quán)按配股價格買進股票后再按較高市價賣出便可賺得一筆差價；有的公司還規(guī)定配股權(quán)可以轉(zhuǎn)讓，因而這種認股權(quán)本身也是有價值的，這種特殊的權(quán)利只有公司的股東方可獲得。在配股價低于股票的市場價格時，認股權(quán)具有內(nèi)涵價值。在配股時，有三個重要的日期：配股宣布日、配股證明（認股權(quán)）發(fā)行日（股權(quán)登記日，又叫除權(quán)日）、配股到期日。從配股宣布日到發(fā)行日（股權(quán)登記日）， 股份與其權(quán)利是不可分離的。在發(fā)行日（股權(quán)登記日）到到期日之間，股票與認股權(quán)就可以獨立出售，因而應該確認配股權(quán)的價值。

　　對于被投資企業(yè)，在宣布配股的時候，并不需要作會計處理。在以規(guī)定的配股價認購股票時，應按股票的面值增加股本，收到的現(xiàn)金，其差額計入資本公積。

　　我國已經(jīng)允許配股上市流通，但目前尚沒有針對投資企業(yè)取得配股時會計處理的規(guī)定。據(jù)筆者的了解，一些企業(yè)的做法是，在支付認購款時，按照實際支付款增加長期股權(quán)投資。這樣做，實際上沒有確認認股權(quán)的價值。筆者認為，美國的做法值得我們借鑒。

　　在取得配股權(quán)的時候，投資企業(yè)并沒有取得被投資企業(yè)分發(fā)的資產(chǎn)。原始股票的帳面值實際上已成為這些股票和配股權(quán)的帳面值，因而必須在這兩者之間進行分配，分配的基礎是取得配股權(quán)日它們的市場價值的和。這里，股票分攤的成本=原始股份成本×股票的市場價格/（股票的市場價格+認股權(quán)的市場價格）； 原始股票的每股成本=股票分攤的成本/原始股股數(shù)。認股權(quán)分攤的成本=原始股票成本x認股權(quán)的市場價格/（股票的市場價格+認股權(quán)的市場價格）。這時應按認股權(quán)所分配的成本做以下分錄：“借：長期股權(quán)投資-認股權(quán)，貸：長期股權(quán)投資”。如果出售原始股票，則應按現(xiàn)在的每股股票的成本來減少長期股票投資的帳面值，并確認相應的股票轉(zhuǎn)讓收益。

　　如果投資企業(yè)以規(guī)定的配股價格認購股票，認股權(quán)分攤的原始股票成本成為新購股票的帳面值的一部分，即長期股權(quán)投資的增加額=支付的配股價格+認股權(quán)分攤的成本。如果投資者出售認股權(quán)，分攤的帳面值與出售價格相比較，確定出售的利得或損失。出售利得=認股權(quán)的市價-認股權(quán)分攤的成本。如果投資企業(yè)未在規(guī)定的期限內(nèi)行使配股權(quán)，而使配股權(quán)過期失效，實際上發(fā)生了損失，應相應地降低長期股權(quán)投資帳面價值。認股權(quán)失效損失=認股權(quán)分攤的成本。

　　以下舉例說明：A公司以每股20元的價格購進B公司普通股10萬股，占B公司全部股權(quán)的5％，一年后B公司宣布每10股派3股，配股價為每股 12元，又規(guī)定配股權(quán)可以轉(zhuǎn)讓，配股權(quán)的市場價格為10元，此時B公司股票價格為每股27元。則股票應分攤的成本=（27×10）÷（27×10+ 3x10）×200=180萬元，配股權(quán)分攤的成本=3x10÷（27x10+3×10）×200=20萬元。此時應做分錄：“借：長期股權(quán)投資-認股權(quán)200，000，貸：長期股權(quán)投資200，000”。此時，股權(quán)投資的成本為每股18元，而不是原先的20元。如果A公司決定出售1萬股股票，則應做分錄：“借：現(xiàn)金270，000，貸：長期股權(quán)投資180，000、投資收益90，000”。

　　如果A公司決定認購3萬股股票，則A公司應按認股權(quán)分攤的成本和支付的現(xiàn)金之和確認投資成本，做以下分錄：“借：長期股權(quán)投資560，000， 貸：長期股權(quán)投資-認股權(quán)200，000、現(xiàn)金360，000”；認購后，長期股權(quán)投資的帳面價值為200+36=236萬元，每股成本為236÷ 13≈18.15元。如果出售股票，應按此成本結(jié)轉(zhuǎn)。

　　如果A公司決定將配股權(quán)出售，則應將收到現(xiàn)金額30萬元與認股權(quán)分攤的成本20萬元之差10萬元確認為投資收益，做如下分錄：“借：現(xiàn)金300，000，貸：長期股權(quán)投資-認股權(quán)200，00O、投資收益100，000”。

　　如果A公司的配股權(quán)既未認購也未出售，過期失效。則應將認股權(quán)分攤的成本20萬元確認為損失，即做以下分錄：“借：投資收益200，000，貸：長期股權(quán)投資-認股權(quán)200，000”。