摘要：盈余管理對(duì)資本市場(chǎng)和投資者利益影響日益彰顯，使其成為目前會(huì)計(jì)領(lǐng)域研究的焦點(diǎn)。本文借新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒發(fā)的契機(jī)，從上市公司盈余管理的動(dòng)機(jī)入手，指出新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的限制，并提出基于新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的盈余管理新手段和識(shí)別方法，以期對(duì)上市公司利益相關(guān)者有所啟示。

　　關(guān)鍵詞：企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 動(dòng)機(jī)上市公司 盈余管理

　　一、上市公司盈余管理動(dòng)機(jī)分析

　　盈余管理通常是指企業(yè)管理層為了給企業(yè)或個(gè)人謀取利益，而通過(guò)使用會(huì)計(jì)手段，或采取實(shí)際行動(dòng)使企業(yè)賬面盈余達(dá)到所期望的水平的操控性行為(Schipper,1989)。這些行為既包含合法的操控性行為，如企業(yè)管理層在企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度的允許的范圍內(nèi)，通過(guò)選擇會(huì)計(jì)方法、進(jìn)行職業(yè)判斷而導(dǎo)致的賬面盈余的變動(dòng)；企業(yè)依法重組其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或交易以達(dá)到即期或持續(xù)影響企業(yè)賬面盈余的行為等，也包括非法的或欺詐性的操縱行為，如有意識(shí)地“過(guò)度”或“不當(dāng)”使用會(huì)計(jì)選擇和職業(yè)判斷來(lái)影響賬面盈余；有意編造、虛構(gòu)交易來(lái)調(diào)整賬面盈余的行為等。隨著盈余管理在資本市場(chǎng)上的影響越來(lái)越大，研究人員開(kāi)始集中討論資本市場(chǎng)上的盈余管理動(dòng)機(jī)，即上市公司迫于資本市場(chǎng)的IPO動(dòng)機(jī)、配股動(dòng)機(jī)、防虧、扭虧和保牌動(dòng)機(jī)，利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行盈余管理的情況。

　　(一)IPO動(dòng)機(jī)

　　根據(jù)我國(guó)《公司法》和有關(guān)證券法規(guī)的規(guī)定，發(fā)行和上市股票的公司必須具有3年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。“公司必須在最近3年內(nèi)連續(xù)盈利”，這樣企業(yè)為取得上市資格，而本身達(dá)不到要求時(shí)，往往就會(huì)通過(guò)盈余管理對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行包裝。Aharony,Lee和Wong(2000)對(duì)我國(guó)1992-1995年間初次發(fā)行B股和H股的83家國(guó)有企業(yè)的上市財(cái)務(wù)包裝(Financial packaging)進(jìn)行了研究。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)IPO企業(yè)平均的資產(chǎn)利潤(rùn)率在發(fā)行新股的前2年開(kāi)始上升，在發(fā)行新股所在年份達(dá)到頂峰，在隨后3年則呈現(xiàn)下降形態(tài)。上市后業(yè)績(jī)下降最為明顯的是發(fā)行B股的非保護(hù)性行業(yè)的公司，其次是發(fā)行B股的保護(hù)性行業(yè)和發(fā)行H股的非保護(hù)性行業(yè)的公司，發(fā)行H股的保護(hù)性行業(yè)的公司上市后業(yè)績(jī)下降則不明顯，因此得出結(jié)論，公司上市過(guò)程中盈余管理的動(dòng)機(jī)和機(jī)會(huì)的大小與其上市地點(diǎn)和所處行業(yè)有關(guān)。由于管理人員幾乎不持有上市公司的股票，因此，其盈余管理的動(dòng)機(jī)是間接的，如增加所在公司的知名度等。在盈余手段的使用上，主要運(yùn)用資產(chǎn)剝離(Carve-out)和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目特別是應(yīng)收賬款的管理。林舒、魏明海(2000)年對(duì)我國(guó)A股上市公司IPO過(guò)程中的盈余管理行為進(jìn)行了研究，發(fā)現(xiàn)在整個(gè)考察期內(nèi)，樣本公司的資產(chǎn)收益率在IPO前兩年或前一年處于最高水平，在IPO當(dāng)年顯著下降。這種下降主要是公司在IPO前后運(yùn)用盈余管理手段大幅“美化”報(bào)告收益的結(jié)果。

　　(二)配股動(dòng)機(jī)

　　我國(guó)“殼”資源非常稀缺，配股資格對(duì)上市公司來(lái)講有著重要意義，而且我國(guó)上市公司具有強(qiáng)烈的再融資需求。然而，證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司再融資有最低條件的規(guī)定。如申請(qǐng)配股的上市公司最近3年每年的凈資產(chǎn)收益率不得低于10％；1996年改為凈資產(chǎn)收益率3年平均不低于10％，能源、原材料、基礎(chǔ)設(shè)施類(lèi)公司不低于9％；1999年又改為凈資產(chǎn)收益率3年平均不低于10％，并且每年不低于6％；2001年又規(guī)定了新的配股條件，要求公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6％。大量的研究和實(shí)證表明，為達(dá)到再融資的標(biāo)準(zhǔn)，上市公司會(huì)實(shí)施盈余管理。Haw,Daqing和Woody從證券監(jiān)管的角度對(duì)1994～1997年間在滬深交易所上市的全部A股上市公司進(jìn)行實(shí)證研究，分析了上市公司的盈余管理行為與配股政策及摘牌制度中規(guī)定的ROE參數(shù)的一致性，發(fā)現(xiàn)我國(guó)上市公司的管理者已成功地運(yùn)用包括線下項(xiàng)目在內(nèi)的交易事項(xiàng)和管理應(yīng)計(jì)利潤(rùn)進(jìn)行盈余管理，以獲得配股資格或避免停牌或摘牌的風(fēng)險(xiǎn)。蔣義宏(1998)、梁娟(1999)、陳小悅、肖星、過(guò)小燕(2000)、肖虹(2001)、杜濱、李若山(2002)等從不同角度進(jìn)行實(shí)證研究均發(fā)現(xiàn)上市公司存在明顯的為達(dá)到配股資格利用準(zhǔn)備項(xiàng)目、應(yīng)計(jì)項(xiàng)目、關(guān)聯(lián)方交易、債務(wù)重組等手段進(jìn)行盈余管理的行為。

　　(三)防虧、扭虧和保牌動(dòng)機(jī)

　　根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》和中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《虧損上市公司暫停上市和終止上市實(shí)施辦法》的規(guī)定，如果上市公司連續(xù)3年出現(xiàn)虧損，公司將被處以暫停股票上市并允許其申請(qǐng)一年的寬限期，若在寬限期內(nèi)仍無(wú)法扭虧為盈，將被終止上市。在我國(guó)，由于“殼”資源的極度稀缺且上市相當(dāng)不易，若上市公司因虧損而被特別處理、暫停上市乃至終止上市，對(duì)其而言則意味著一種稀缺資源的浪費(fèi)，公司及其管理者、投資者、債權(quán)人和其它利害關(guān)系人的利益都將受到損失。因此，管理者就會(huì)通過(guò)盈余管理以盡可能避免虧損或連續(xù)3年虧損，來(lái)避免被退市或停牌。陸建橋(1999)、于海燕、李增泉(2001)、蔣義宏(2002)等從不同的角度進(jìn)行實(shí)證研究都證明了上述問(wèn)題，上市公司慣用的手段包括應(yīng)計(jì)利潤(rùn)項(xiàng)目的調(diào)整、壞賬的計(jì)提、經(jīng)常性應(yīng)計(jì)項(xiàng)目和非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)盈余。

　　上市公司管理層出于自身經(jīng)濟(jì)利益考慮，會(huì)出于以上動(dòng)機(jī)采取各種手段影響報(bào)告盈余。為保證資本市場(chǎng)的有序運(yùn)行及會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，財(cái)政部于2006年頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)新準(zhǔn)則)，并要求上市公司從2007年1月起在上市公司范圍內(nèi)實(shí)施。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施以后，上市公司很多慣用的盈余管理手段會(huì)受到扼制，那么新準(zhǔn)則下上市公司又會(huì)有哪些可行的盈余管理手段，我們又該如何識(shí)別，本文將對(duì)此作出探討。

　　二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的限制

　　(一)會(huì)計(jì)政策的可選擇性有所降低

　　隨著新準(zhǔn)則的頒發(fā)，上市公司對(duì)會(huì)計(jì)政策的可選擇性有所降低。如應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法原本可在備抵法中的應(yīng)收賬款余額百分比法及賬齡分析法中自由選擇，新準(zhǔn)則中只允許采用賬齡分析法；持有至到期投資及應(yīng)付債券的溢折價(jià)攤銷(xiāo)原本可選擇使用直線法及實(shí)際利率法核算，目前僅允許采用實(shí)際利率法；新準(zhǔn)則取消了存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法后進(jìn)先出法，上市公司只能在先進(jìn)先出、加權(quán)平均、個(gè)別計(jì)價(jià)法中選擇等。顯然，新準(zhǔn)則通過(guò)降低會(huì)計(jì)政策的可選擇性，減少了上市公司利用其進(jìn)行盈余管理的手段，提高了會(huì)計(jì)信息的可比性。

　　(二)會(huì)計(jì)政策的強(qiáng)制性要求提高

　　新準(zhǔn)則頒發(fā)之前，上市公司在發(fā)生虧損不可逆轉(zhuǎn)的情況下，往往會(huì)加大資產(chǎn)減值的計(jì)提力度，來(lái)年再通過(guò)巨額資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回，扭虧為盈，這是以往實(shí)務(wù)界常用的盈余管理手段。新準(zhǔn)則規(guī)定，長(zhǎng)期資產(chǎn)減值一旦計(jì)提，就不允許轉(zhuǎn)回，從而有效減少上市公司利用長(zhǎng)期資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理。合并報(bào)表的合并范圍由原來(lái)的子公司的資產(chǎn)總額、銷(xiāo)售收入及當(dāng)期利潤(rùn)小于母公司與其所有子公司相應(yīng)指標(biāo)合計(jì)數(shù)10％的企業(yè)可以不納入合并范圍；銀行和保險(xiǎn)業(yè)等特殊行業(yè)的子公司可以不納入合并范圍；規(guī)定關(guān)停并轉(zhuǎn)和非持續(xù)經(jīng)營(yíng)的所有者權(quán)益為負(fù)數(shù)的子公司可以不納入合并范圍；新準(zhǔn)則合并報(bào)表范圍的確定更關(guān)注實(shí)質(zhì)性控制，母公司對(duì)所有能控制的子公司均需納入合并范圍，而不一定考慮股權(quán)比例。所有者權(quán)益為負(fù)數(shù)的子公司，只要是持續(xù)經(jīng)營(yíng)的也應(yīng)納入合并范圍。這一變革，將對(duì)上市公司合并報(bào)表利潤(rùn)產(chǎn)生較大影響。新準(zhǔn)則使得母公司必須承擔(dān)所有者權(quán)益為負(fù)公司的債務(wù)，并會(huì)使一些隱藏的或有債務(wù)顯現(xiàn)，與此同時(shí)，新準(zhǔn)則也可以防止一些通過(guò)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行盈余管理的手段。相對(duì)于國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則而言，我國(guó)公允價(jià)值使用的前提、范圍及具體方法上更加謹(jǐn)慎，這既是對(duì)我國(guó)過(guò)去曾使用公允價(jià)值計(jì)量屬性出現(xiàn)問(wèn)題的總結(jié)和改進(jìn)，也是基于我國(guó)國(guó)情，確保公允價(jià)值不被濫用的現(xiàn)實(shí)選擇。如在基本準(zhǔn)則第43條中就明確指出采用重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價(jià)值計(jì)‘量的，應(yīng)當(dāng)保證所確定的會(huì)計(jì)要素金額能夠取得并可靠計(jì)量。投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則第10條明確規(guī)定只有在有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的情況下，才可以對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。在非貨幣性交換準(zhǔn)則中規(guī)定了以公允價(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)確定換人資產(chǎn)入賬價(jià)值和換出資產(chǎn)價(jià)值損益的首要條件是交換必須具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，同時(shí)還明確指出：“關(guān)聯(lián)方關(guān)系的存在可能導(dǎo)致發(fā)生的非貨幣性資產(chǎn)交換不具有商業(yè)實(shí)質(zhì)”。此外，公允價(jià)值使用的限制性規(guī)定還在金融工具的確認(rèn)與計(jì)量、股份支付、套期保值等會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中得到體現(xiàn)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的這些規(guī)定向企業(yè)傳達(dá)的信息是嚴(yán)肅而鮮明的，只有在具有一定的可靠性基礎(chǔ)上才能使用公允價(jià)值計(jì)量模式，禁止含有較多假設(shè)的估值技術(shù)的應(yīng)用。再如一年內(nèi)的預(yù)付費(fèi)用不允許待攤，固定資產(chǎn)修理費(fèi)不允許預(yù)提的規(guī)定，也限制了企業(yè)慣用的利用預(yù)提待攤調(diào)節(jié)盈余的方法。

　　(三)會(huì)計(jì)政策的可操作性進(jìn)一步細(xì)化

　　原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則盡管要求各項(xiàng)資產(chǎn)在減值以后計(jì)提減值準(zhǔn)備，可是很多資產(chǎn)特別是長(zhǎng)期資產(chǎn)的減值究竟應(yīng)如何計(jì)提，準(zhǔn)則并未進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明，如原準(zhǔn)則規(guī)定資產(chǎn)可收回按照資產(chǎn)的銷(xiāo)售凈價(jià)與資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值的較高者確定，其中，銷(xiāo)售凈價(jià)為資產(chǎn)銷(xiāo)售價(jià)格減去處置費(fèi)用后的余額，但原準(zhǔn)則對(duì)于如何估計(jì)資產(chǎn)的可收回金額(包括銷(xiāo)售凈價(jià)和未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值)沒(méi)有提供具體的指南和方法，其可操作性不高。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則出臺(tái)后特制定了資產(chǎn)減值準(zhǔn)則，規(guī)定資產(chǎn)可收回金額應(yīng)當(dāng)按照資產(chǎn)的公允價(jià)值減去處置費(fèi)用后的凈額與資產(chǎn)預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定，考慮到不少固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等的銷(xiāo)售價(jià)格較難獲得，因此將銷(xiāo)售價(jià)格改為公允價(jià)值，從而更容易確定資產(chǎn)的可收回金額。新準(zhǔn)則還就如何確定資產(chǎn)的公允價(jià)值及其預(yù)計(jì)處置費(fèi)用，如何預(yù)計(jì)資產(chǎn)未來(lái)現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率等提供了較為詳細(xì)的操作指南。其次，原準(zhǔn)則要求企業(yè)以單項(xiàng)資產(chǎn)為基礎(chǔ)計(jì)提減值準(zhǔn)備，確認(rèn)相應(yīng)的減值損失。但在實(shí)務(wù)中，有時(shí)單項(xiàng)資產(chǎn)的可收回金額難以確定，新準(zhǔn)則引入了資產(chǎn)組的概念，對(duì)于以資產(chǎn)組為基礎(chǔ)如何確定資產(chǎn)減值損失作了較為具體的規(guī)定。如原準(zhǔn)則對(duì)于企業(yè)總部資產(chǎn)和商譽(yù)的減值測(cè)試及其處理并不明確，新準(zhǔn)則要求總部資產(chǎn)及商譽(yù)應(yīng)結(jié)合相應(yīng)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試，確認(rèn)相應(yīng)的資產(chǎn)減值損失，并且這些相關(guān)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合應(yīng)當(dāng)是能夠從企業(yè)合并的協(xié)同效應(yīng)中受益的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合。從而提高了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的可操作性，對(duì)抑制上市公司盈余管理有一定作用。如企業(yè)合并業(yè)務(wù)，過(guò)去各企業(yè)在如何確定合并成本及其分配、如何確定作為對(duì)價(jià)付出的相關(guān)資產(chǎn)的相關(guān)損益、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債等方面一直很混亂，影響了盈余的核算口徑。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)對(duì)此作了專(zhuān)門(mén)規(guī)范，要求企業(yè)將企業(yè)合并區(qū)分為同一控制和非同一控制下的合并兩大類(lèi)，并分別采用不同的規(guī)則進(jìn)行處理。又如，對(duì)傳統(tǒng)金融企業(yè)出現(xiàn)的創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)和一般企業(yè)的套期保證、衍生金融工具、年金基金等新業(yè)務(wù)的確認(rèn)、計(jì)量和列報(bào)進(jìn)行了統(tǒng)一規(guī)范，減少了企業(yè)會(huì)計(jì)處理上的隨意性，從而提高了會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的可操作性，對(duì)抑制上市公司盈余管理有一定的作用。

　　三、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下上市公司盈余管理的新動(dòng)向

　　(一)利用債務(wù)重組或非貨幣性資產(chǎn)交換調(diào)節(jié)盈余

　　新準(zhǔn)則中的債務(wù)重組交易以公允價(jià)值計(jì)量，并允許債務(wù)人將產(chǎn)生的債務(wù)重組收益計(jì)入當(dāng)期損益，如債務(wù)重組中以現(xiàn)金或非現(xiàn)金資產(chǎn)或債轉(zhuǎn)股等方式償還債務(wù)，其原債務(wù)的賬面價(jià)值與實(shí)際支付公允價(jià)值之間的差額，確認(rèn)為債務(wù)重組收益，計(jì)入當(dāng)期損益，而不再是作為資本公積直接進(jìn)入所有者權(quán)益。對(duì)于無(wú)力清償債務(wù)的公司，一旦獲得全部或部分豁免，其重組收益將會(huì)直接反映在利潤(rùn)表中。上市公司的控股股東也很可能會(huì)在公司出現(xiàn)虧損的情況下，或者出于維持公司業(yè)績(jī)或者配股的需要，通過(guò)債務(wù)重組確認(rèn)重組收益，來(lái)改變上市公司的當(dāng)期損益。新準(zhǔn)則規(guī)定，符合商業(yè)性質(zhì)且公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量的非貨幣性資產(chǎn)交易可以公允價(jià)值計(jì)價(jià)，將換出資產(chǎn)公允價(jià)值與其賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期收益，進(jìn)入利潤(rùn)表。與原準(zhǔn)則非貨幣交易收益只能計(jì)人資本公積相比，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的非貨幣性資產(chǎn)交換將直接產(chǎn)生利潤(rùn)，這對(duì)公司當(dāng)期利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響。上市公司的控股股東可能會(huì)在公司出現(xiàn)虧損的情況下，或者出于維持公司業(yè)績(jī)，維護(hù)公司穩(wěn)定發(fā)展形象需要，以?xún)?yōu)質(zhì)資產(chǎn)換劣質(zhì)資產(chǎn)的非貨幣性交易。

　　(二)利用無(wú)形資產(chǎn)調(diào)節(jié)盈余

　　新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)無(wú)形資產(chǎn)研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用的費(fèi)用化進(jìn)行了修訂，將企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的研發(fā)劃分成兩個(gè)階段，并允許將開(kāi)發(fā)支出予以資本化，這將增加企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值，增加開(kāi)發(fā)企業(yè)的收益。這一準(zhǔn)則操作的關(guān)鍵是正確劃分兩個(gè)階段，研究是指為獲取并理解新的科學(xué)或技術(shù)知識(shí)而進(jìn)行的獨(dú)創(chuàng)性的有計(jì)劃調(diào)查；開(kāi)發(fā)是指在進(jìn)行商業(yè)性生產(chǎn)或使用前，將研究成果或其他知識(shí)應(yīng)用于某項(xiàng)計(jì)劃或設(shè)計(jì)，以生產(chǎn)出新的或具有實(shí)質(zhì)性改進(jìn)的材料、裝置、產(chǎn)品等。企業(yè)內(nèi)部研究開(kāi)發(fā)項(xiàng)目研究階段的支出，應(yīng)當(dāng)于發(fā)生時(shí)計(jì)人當(dāng)期損益，開(kāi)發(fā)階段的支出只有在滿足了一定的條件時(shí)，才能夠確認(rèn)為無(wú)形資產(chǎn)。將開(kāi)發(fā)支出計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)，和以前全部計(jì)人管理費(fèi)用的處理相比雖然新準(zhǔn)則對(duì)公司的研究階段和開(kāi)發(fā)階段的定義進(jìn)行了明確區(qū)分，但在實(shí)際操作中，由于無(wú)形資產(chǎn)研發(fā)業(yè)務(wù)復(fù)雜，將很難明確劃分研究和開(kāi)發(fā)兩個(gè)階段。因?yàn)闃I(yè)務(wù)復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)大些，有的上市公司可能通過(guò)劃分研究階段和開(kāi)發(fā)階段，決定研發(fā)支出費(fèi)用化還是資本化，從而操縱企業(yè)業(yè)績(jī)。另外，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)不再僅局限于直線法，提出了按照反映與該無(wú)形資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的方式攤銷(xiāo)其價(jià)值的方法，并且攤銷(xiāo)年限也不再固定。因此，企業(yè)可能會(huì)通過(guò)調(diào)節(jié)無(wú)形資產(chǎn)的攤銷(xiāo)年限或方法來(lái)進(jìn)行盈余管理。

　　(三)利用借款費(fèi)用調(diào)節(jié)盈余

　　新準(zhǔn)則規(guī)定，借款費(fèi)用資本化范圍由原來(lái)僅限于“為購(gòu)建固定資產(chǎn)的專(zhuān)門(mén)借款所發(fā)生的借款費(fèi)用”擴(kuò)大到“為需要經(jīng)過(guò)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間的購(gòu)建或者生產(chǎn)活動(dòng)才能達(dá)到預(yù)定可使用或可銷(xiāo)售狀態(tài)的固定資產(chǎn)、存貨、投資性房地產(chǎn)等的專(zhuān)門(mén)借款和一般借款的借款費(fèi)用”。由于企業(yè)的借入資金借入后是混合使用的，企業(yè)上述符合資本化條件的資產(chǎn)到底占用了多少一般借款，為符合資本化條件的資產(chǎn)而借人的專(zhuān)門(mén)借款到底有多少被用于短期投資性運(yùn)作、產(chǎn)生了多少投資收益，企業(yè)外部人很難準(zhǔn)確了解，因此借款費(fèi)用是費(fèi)用化還是資本化，數(shù)量上如何分配，企業(yè)管理層選擇的空間有所增大。

　　(四)利用固定資產(chǎn)折舊調(diào)節(jié)盈余

　　新準(zhǔn)則規(guī)定：企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)于每年年度終了，對(duì)固定資產(chǎn)的使用壽命、預(yù)計(jì)凈殘值和折舊方法進(jìn)行復(fù)核。使用壽命預(yù)計(jì)數(shù)與原先估計(jì)數(shù)有差異的，應(yīng)當(dāng)調(diào)整固定資產(chǎn)使用壽命；預(yù)計(jì)凈殘值預(yù)計(jì)數(shù)與原先估計(jì)數(shù)有差異的，應(yīng)當(dāng)調(diào)整預(yù)計(jì)凈殘值；與固定資產(chǎn)有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益預(yù)期實(shí)現(xiàn)方式有重大改變的，應(yīng)當(dāng)改變固定資產(chǎn)折舊方法。即公司只要每年注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)時(shí)找到證據(jù)證明其固定資產(chǎn)使用壽命等與原估計(jì)有差異，就可以通過(guò)會(huì)計(jì)估計(jì)變更，改變各期折舊費(fèi)用，對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)整，從而達(dá)到盈余管理的目的。

　　(五)利用企業(yè)合并調(diào)節(jié)盈余

　　新準(zhǔn)則將企業(yè)合并分為同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并。同一控制下的企業(yè)合并是指參與合并的企業(yè)在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制且該控制并非暫時(shí)性的。同一控制下的企業(yè)合并，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用的是權(quán)益結(jié)合法，合并方在企業(yè)合并中取得的資產(chǎn)和負(fù)債，按照合并日在被合并方的賬面價(jià)值入賬，沒(méi)有商譽(yù)形成。合并資產(chǎn)負(fù)債表中被合并方的各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債按其賬面價(jià)值計(jì)量。合并利潤(rùn)表和合并現(xiàn)金流量表不僅要包括合并后的利潤(rùn)和現(xiàn)金流量，而且要包括被合并企業(yè)合并前所實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)和現(xiàn)金流量。這樣上市公司有可能在年底突擊合并當(dāng)年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好的企業(yè)，通過(guò)將其利潤(rùn)合并入公司財(cái)務(wù)報(bào)表，拉升公司業(yè)績(jī)。此外，在權(quán)益結(jié)合法下，由于不需要重估購(gòu)入資產(chǎn)的價(jià)值，上市公司可以通過(guò)合并資產(chǎn)價(jià)值被低估的企業(yè)，在合并后處置價(jià)值被低估的資產(chǎn)，從而獲取收益。

　　當(dāng)參與合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最終控制時(shí)，為非同一控制下的企業(yè)合并。對(duì)于非同一控制下的企業(yè)合并，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用的是購(gòu)買(mǎi)法，購(gòu)買(mǎi)方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，確認(rèn)為商譽(yù)；經(jīng)復(fù)核合并成本仍小于合并中取得的被購(gòu)買(mǎi)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的，其差額計(jì)人當(dāng)期損益。在合并報(bào)表編制上，因企業(yè)合并取得的被購(gòu)買(mǎi)方各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)負(fù)債以公允價(jià)值列示。由于購(gòu)買(mǎi)方在購(gòu)買(mǎi)日對(duì)作為企業(yè)合并對(duì)價(jià)付出的資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債按照公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額，計(jì)入當(dāng)期損益，購(gòu)買(mǎi)企業(yè)可借此增加利潤(rùn)。利用合并利潤(rùn)表不包含被購(gòu)買(mǎi)企業(yè)前期損益的特點(diǎn)，購(gòu)買(mǎi)方企業(yè)可以在合并前在被購(gòu)買(mǎi)企業(yè)那里儲(chǔ)備利潤(rùn)，如被購(gòu)買(mǎi)企業(yè)合并前通過(guò)計(jì)提巨額存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備等手段報(bào)出巨額虧損，合并后再予以轉(zhuǎn)回，從而達(dá)到盈余管理的目的。

　　四、基于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的上市公司盈余管理的識(shí)別

　　(一)關(guān)注公允價(jià)值計(jì)量模式

　　新準(zhǔn)則中涉及公允價(jià)值的包括存貨、長(zhǎng)期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、生物資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、資產(chǎn)減值、股份支付、債務(wù)重組、收入、建造合同、政府補(bǔ)助、企業(yè)合并、金融工具確認(rèn)和計(jì)量、金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、套期保值等17個(gè)具體準(zhǔn)則，其中應(yīng)特別關(guān)注的有投資性房地產(chǎn)中的公允價(jià)值、非貨幣性資產(chǎn)交換中的公允價(jià)值、債務(wù)重組中的公允價(jià)值、非同一控制下的企業(yè)合并中的公允價(jià)值、金融工具中的公允價(jià)值等。運(yùn)用公允價(jià)值的盈余管理手段的識(shí)別就是盡可能地關(guān)注、找出與企業(yè)商品或資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格或同行業(yè)相類(lèi)似商品的市場(chǎng)價(jià)格，要求市場(chǎng)信息通暢，企業(yè)披露的公允價(jià)值的信息完整、及時(shí)，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的職業(yè)獨(dú)立客觀等。

　　(二)關(guān)注審計(jì)報(bào)告及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的變更

　　注冊(cè)會(huì)計(jì)師作為獨(dú)立行使經(jīng)濟(jì)鑒證功能的經(jīng)濟(jì)警察，具有豐富的會(huì)計(jì)、審計(jì)及管理知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)，能夠?qū)�公司的�?cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析和考察，形成其專(zhuān)業(yè)判斷。注冊(cè)會(huì)計(jì)師的意見(jiàn)應(yīng)是投資者進(jìn)行判斷企業(yè)進(jìn)行盈余管理的主要線索。不能說(shuō)其出具了無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，就可以斷定企業(yè)沒(méi)有進(jìn)行盈余管理。但注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了帶有解釋性的無(wú)保留意見(jiàn)、保留意見(jiàn)、拒絕表示意見(jiàn)和否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，通常表示該公司的財(cái)務(wù)報(bào)告存在問(wèn)題，就有理由懷疑公可可能進(jìn)行了盈余管理。如注冊(cè)會(huì)計(jì)師若強(qiáng)調(diào)“應(yīng)收賬款金額巨大”時(shí)，就很可能意味著這些應(yīng)收賬款很難收回或者指提取的壞賬準(zhǔn)備金過(guò)低；此外，出具審計(jì)報(bào)告的注冊(cè)會(huì)計(jì)師的變動(dòng)也應(yīng)當(dāng)引起人們的警覺(jué)，因?yàn)槎�者在審�?jì)意見(jiàn)上產(chǎn)生了分歧。如果更換前的會(huì)計(jì)師出具的不是標(biāo)準(zhǔn)的無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)報(bào)告，而后任會(huì)計(jì)師出具了標(biāo)準(zhǔn)的無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)報(bào)告，那么很有可能是前任注冊(cè)會(huì)計(jì)師與公司沒(méi)有在審計(jì)意見(jiàn)上達(dá)成一致，而后任注冊(cè)會(huì)計(jì)師為了招攬業(yè)務(wù)與公司在審計(jì)意見(jiàn)上形成妥協(xié)。當(dāng)然，若前后兩任注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的都不是標(biāo)準(zhǔn)的無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)報(bào)告，那么該公司的財(cái)務(wù)報(bào)告就更值得懷疑了。

　　(三)關(guān)注上市公司會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的變更

　　企業(yè)會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的變更及其影響，按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定都要在財(cái)務(wù)報(bào)告中予以說(shuō)明，那么通過(guò)對(duì)這一部分的內(nèi)容閱讀、分析可以判斷會(huì)計(jì)政策和估計(jì)的變更是否合理、是否虛增了企業(yè)的利潤(rùn)，新準(zhǔn)則出臺(tái)后固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)的確認(rèn)與攤銷(xiāo)，借款費(fèi)用的范圍、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換損益都應(yīng)是關(guān)注的重點(diǎn)。

　　(四)關(guān)注關(guān)聯(lián)交易

　　關(guān)聯(lián)交易也是上市公司進(jìn)行盈余管理的重要手段之一，因此應(yīng)關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的真實(shí)合法，并將來(lái)自關(guān)聯(lián)交易的營(yíng)業(yè)收入與利潤(rùn)額從該公司的營(yíng)業(yè)收入總額與利潤(rùn)總額中予以剔除，有利于分析公司的盈利能力在多大程度上依賴(lài)于關(guān)聯(lián)企業(yè)，以及判斷公司盈利基礎(chǔ)是否扎實(shí)，利潤(rùn)來(lái)源是否穩(wěn)定。因?yàn)樵撚�利并不是企業(yè)本身的能力，而是借助于關(guān)聯(lián)方的支持。運(yùn)用該法時(shí)可以從兩個(gè)方面進(jìn)行：一是閱讀報(bào)表附注分析上市公司關(guān)聯(lián)交易的金額及其比例，未結(jié)算金額及其比例以及定價(jià)政策，特別是應(yīng)關(guān)注公司是否以不等價(jià)交換的方式與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易進(jìn)行盈余管理，在關(guān)聯(lián)方交易準(zhǔn)則出臺(tái)后的今天，由于對(duì)關(guān)聯(lián)方交易產(chǎn)生的收益加強(qiáng)了限制，從而關(guān)注的重點(diǎn)應(yīng)注意利用關(guān)聯(lián)方交易制造損失；二是將上市公司的會(huì)計(jì)報(bào)表與其母公司編制的合并會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行對(duì)比分析，如果母公司合并會(huì)計(jì)報(bào)表的利潤(rùn)總額(應(yīng)剔除上市公司的利潤(rùn)總額)大大低于該上市公司的利潤(rùn)總額，就意味著母公司可能通過(guò)關(guān)聯(lián)交易將利潤(rùn)包裝注入上市公司。

　　(五)關(guān)注非經(jīng)常性損益

　　將投資收益、政策有效期短于3年的補(bǔ)貼收入、營(yíng)業(yè)外收入等非經(jīng)常性損益從企業(yè)利潤(rùn)總額中剔除，以分析和評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)來(lái)源的穩(wěn)定性，作為分析公司是否存在盈余管理的一個(gè)線索。非經(jīng)常性損益雖然是公司利潤(rùn)總額的一部分，但由于不具備長(zhǎng)期性和穩(wěn)定性，因而對(duì)利潤(rùn)的影響是暫時(shí)的。非經(jīng)常性損益的特殊性質(zhì)，為盈余管理提供了機(jī)會(huì)。如果公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)比例較小而非經(jīng)常性損益比例過(guò)大，這就要考慮公司是否在利用資產(chǎn)重組、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或政府補(bǔ)貼等方法進(jìn)行盈余管理。

　　(六)關(guān)注公司盈利與現(xiàn)金股利分配的對(duì)比

　　上市公司在實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)之后，為了回報(bào)股東往往要進(jìn)行利潤(rùn)分配。企業(yè)要進(jìn)行利潤(rùn)分配必須具備兩個(gè)前提條件：一是要有足夠的分配利潤(rùn)；二是要有足夠的現(xiàn)金。通常企業(yè)的利潤(rùn)可以通過(guò)調(diào)節(jié)虛構(gòu)實(shí)現(xiàn)，但現(xiàn)金卻是實(shí)實(shí)在在的，無(wú)法通過(guò)調(diào)節(jié)產(chǎn)生，企業(yè)有足夠的利潤(rùn)，但一直未進(jìn)行利潤(rùn)分配的一種解釋就是企業(yè)的利潤(rùn)是管理出來(lái)的。當(dāng)然，盈利企業(yè)可進(jìn)行利潤(rùn)分配還有其他的原因，如現(xiàn)金調(diào)轉(zhuǎn)、發(fā)展機(jī)會(huì)、股利政策等等，但管理出來(lái)的利潤(rùn)無(wú)法進(jìn)行利潤(rùn)分配，豐厚的利潤(rùn)與微薄的股利對(duì)比為尋找企業(yè)盈余管理證據(jù)提供了線索。

　　五、結(jié)論

　　綜上所述，新準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理的影響是客觀存在的。新準(zhǔn)則的出臺(tái)，理論上確實(shí)緩解了我國(guó)資本市場(chǎng)監(jiān)管的燃眉之急，兌現(xiàn)了加入WTO時(shí)的承諾，理論先進(jìn)，體系完整，實(shí)現(xiàn)了與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同，會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量有所提高。然而，隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，上市公司盈余管理同會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相互博弈會(huì)愈演愈烈，盈余的管理的手段也會(huì)越發(fā)詭異和難以識(shí)別，因此，客觀上也就要求我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定不僅要向國(guó)際準(zhǔn)則靠攏，更要求緊密聯(lián)系國(guó)情，有一定的相對(duì)前瞻性和控制性，以達(dá)到資源合理化配置的最終目的。