摘要：當前由于上市公司對會計政策，會計估計變更和差錯更正給企業(yè)以前及當期收益的影響進行了披露，投資者在短期內(nèi)對會計政策變更的實質(zhì)有充分的認識，意識到了增加收益的會計政策變更給企業(yè)盈余質(zhì)量帶來了不利影響。為此具體分析了上市公司會計政策的變更效應與原因，在此基礎上加強會計政策，會計估計變更和差錯更正信息的披露，完善政府信息監(jiān)管，強化注冊會計師審計監(jiān)督職能，完善公司治理結(jié)構(gòu)等角度提出了一些變更負面效應防范建議。

　　關鍵詞：上市公司；會計政策；會計估計變更；差錯更正

　　1市場效應分析

　　1.1多數(shù)投資者幼稚

　　由于我國多數(shù)投資者缺乏相應的財務知識，無法識別會計政策變更對企業(yè)價值帶來的影響。如果說所有投資者都無法識別會計政策變更對企業(yè)長期收益質(zhì)量的影響，這是不能令人信服的。機構(gòu)投資者擁有大量精通財務分析的專門人才，他們經(jīng)常會到企業(yè)進行調(diào)研，要想他們也不能識破經(jīng)營者的動機，是不太可能的。然而機構(gòu)投資者雖然能夠識別會計政策變更對企業(yè)長期價值的影響，但他們正是要利用多數(shù)投資者對此的無知來操縱股價以獲得更高的收益。

　　1.2集體的非理性

　　我國證券市場投機風氣濃厚，大家在選擇股票時并非完全按企業(yè)的價值來操作。由于多數(shù)人幼稚，即使有老練投資者知曉會計政策變更的影響，但他們不能左右市場，只能按別人的價值標準來交易可能獲利。

　　1.3會計信息披露制度不完善

　　我國證券市場發(fā)展時間還不長，各種制度都在完善中，會計信息披露制度還需不斷改進。如會計政策變更對企業(yè)的影響并未詳細陳述。同時從會計政策變更披露的時間上看，會計信息披露不及時，《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定：發(fā)生可能對上市公司股票市場價格產(chǎn)生較大影響、而投資人尚未得知的重大事件時，上市公司應當立即將有關重大事件的報告提交證券交易所和證監(jiān)會，并向社會公布，說明事件的真相。有調(diào)查顯示，只有90%左右的公司將會計政策變更信息和當年年度財務報告、中期報告或者其它重要信息如重大投資決策一起公告，只有10%左右的會計政策變更是單獨或與對股價影響相對較弱的信息一并披露的。前種披露方式存在一個會計政策變更行為對公司價值影響被忽略的問題，投資者特別是一般中小投資者無法對會計政策變更行為對公司價值的影響進行單獨評估，這就無法使他們進行正確的決策。而且，會計政策變更到年度財務報告公布時才披露，使人不能不懷疑其是在事后進行收益操縱。即便不是如此，也沒能體現(xiàn)會計及時性的原則。

　　總之，由于上市公司的會計政策變更行為會對會計收益產(chǎn)生影響，這就使其具有信息含量和信號作用。由于投資者特別是中小投資者與公司管理層之間存在信息不對稱，投資者只能通過公司的披露來研讀這一會計行為所透露出的信息。因此，會計政策變更的及時、全面披露就顯得非常重要。因此，要想提高我國市場的有效性，消除存在的功能鎖定現(xiàn)象，還需從上述幾方面著手，加強對投資者的教育，完善各種制度，加強市場監(jiān)管。

　　2合理防范措施

　　2.1加強會計政策變更信息的披露

　　（1）規(guī)范會計政策變更披露的內(nèi)容，在研究中我們發(fā)現(xiàn)在會計政策變更的披露中存在著一系列的問題，如會計政策變更項目的分類不統(tǒng)一，沒有充分披露會計政策變更累計影響數(shù)；會計政策變更以及影響數(shù)披露不集中，散落在報告的各部分之中。對此我們建議進一步細化具體準則《會計政策、會計估計變更和會計錯更正》，對各類會計選擇變更的披露要求作出進一步的詳細規(guī)定，對于在此處含糊其辭的報表，要求其予以改正。同時公司在董事會決議公告中就應對會計政策變更的內(nèi)容、理由、對會計收益影響數(shù)進行披露，而不能僅僅只提一句公司發(fā)生了會計政策變更。在會計報表附注中除了披露會計政策變更對前期和當期會計收益的影響數(shù)外，還應當披露會計政策變更給以后年度會計收益和資產(chǎn)質(zhì)量帶來的影響。同時對于會計政策變更發(fā)生的背景應進行詳細的介紹，以便投資者了解會計政策變更發(fā)生的合理性，從而做出正確的反應。（2）規(guī)范會計政策變更累計影響數(shù)的披露格式，會計準則雖然規(guī)定了要披露會計政策變更的累計影數(shù)，但是對于累計影響數(shù)的如何披露、以何種的格式披露沒有具體的規(guī)定，也沒有專門的解釋性示范，在實務中各個公司的做法不盡相同，建議對于累計影響數(shù)的披露格式做出專門的統(tǒng)一性規(guī)定。

　　2.2積極規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)

　　公司治理結(jié)構(gòu)是會計選擇的基礎，是管理者進行會計選擇的內(nèi)部環(huán)境，我國上市公司治理結(jié)構(gòu)中存在著制約機制不夠健全和完善的問題，主要表現(xiàn)在控股股東在人、財、物方面與上市公司分離不徹底，上市公司決策權過多的集中于控股股東，導致公司決策的民主化、科學化程度不高，中小投資者的利益得不到有效的保障；另外還要健全完善獨立董事制度，增強董事會內(nèi)部的制約機制。我們認為，股權集中并不一定意味著企業(yè)治理效率低下，但我國實際卻是占控股地位的首先是國家股，其次是法人股。處于控股地位的國家股其真正的所有者主體嚴重缺失，導致公司治理結(jié)構(gòu)的殘缺，監(jiān)控機制難以形成，這樣內(nèi)部人控制問題就不可避免地出現(xiàn)了，企業(yè)在經(jīng)營中更傾向于追求內(nèi)部人收益。解決“一股獨大”問題首先必須通過國有股減持等途徑逐步調(diào)整上市公司的股權結(jié)構(gòu)，增加不同持有者之間的相互制衡，現(xiàn)階段進行的股權分置改革已使得國有股等可以上市流通，但這也不是就說國有股“一股獨大”問題得到了解決；另外還要積極發(fā)展機構(gòu)投資者，允許和引導基金、保險、養(yǎng)老金機構(gòu)持股，使二者同步推進。引入獨立董事制度其目的是為了強化董事會的制約機制，保護中小投資者的利益。獨立董事能夠站在比較獨立、客觀、公正的立場上，質(zhì)詢、批評公司管理層的決策，以確保公司更好地遵循治理準則。目前，我們要健全相關的法律法規(guī)，把獨立董事制度寫進《證券法》、《公司法》中；要給予獨立董事必要的權力、責任和利益；確定獨立董事的資格標準，嚴格規(guī)范獨立董事的選擇和聘用程序。

　　2.3擴大利益相關者參與監(jiān)督會計政策的途徑

　　現(xiàn)代企業(yè)是一個多邊契約的集合，雖然大股東、管理者控制著企業(yè)的重大決策和日常經(jīng)營，但是中小股東、職工、債權人的利益與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績息息相關，并且承擔著不少的經(jīng)營風險，根據(jù)責任與權力相對等的原則，它同樣應該由參與監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營管理決策的權力。但是實際的情況是，由于“一股獨大”和“內(nèi)部人控制”，利益相關者除政府外對企業(yè)的會計政策影響甚小。讓利益相關者參與或監(jiān)督企業(yè)的會計政策有利于內(nèi)部控制作用的發(fā)揮，促使管理者做出的會計政策兼顧到各方的利益，從而使會計政策符合企業(yè)的整體目標需要。在目前，需要積極的探索各個利益相關者參與會計政策的途徑，其實這也是一個利益相關者參與企業(yè)經(jīng)營決策的問題�？梢酝ㄟ^公司章程等正式制度來確保每個利益主體能以平等的地位參與公司重大決策，共同分配企業(yè)剩余，同時又依靠相互監(jiān)督的機制來制衡各利益主體的行為。確保每個利益相關者都作為一個獨立的監(jiān)督主體，特別是把職工當作是公司治理結(jié)構(gòu)的主體時，由于職工在企業(yè)的內(nèi)部，可以比較容易的觀察到管理者的行為，從而有助于解決信息非對稱條件下難以監(jiān)督管理者行為的難題。

　　2.4強化注冊會計師獨立執(zhí)業(yè)

　　注冊會計師在現(xiàn)代經(jīng)濟中扮演著“經(jīng)濟警察”的作用，廣大投資者必須依據(jù)注冊會計師提供的審計報告來判斷上市公司的財務報告是否可信，從而做出自己的投資決策。但是，無論是我國還是國外，一個個重大的上市公司違規(guī)事件大都與注冊會計師有著緊密的聯(lián)系，注冊會計師的獨立性和誠信度在社會公眾的心目中大打折扣。如果注冊會計師能夠切實履行自身的審計職能，將能夠有效地制約管理者的不良會計選擇行為。要保證注冊會計師能夠公正執(zhí)業(yè)，可以采取以下措施：（1）加快國企改革步伐，規(guī)范證券市場和金融市場，為保證審計獨立性創(chuàng)造一個健康公正的大環(huán)境。沒有規(guī)范的證券市場和金融市場，審計人員的勞動成果就無法得到社會的認可和監(jiān)督，將會影響審計行業(yè)的健康發(fā)展。（2）加強注冊會計師的職業(yè)培訓，在提高注冊會計師執(zhí)業(yè)能力的同時，強調(diào)職業(yè)道德教育。拓寬注冊會計師的業(yè)務范圍，增加事務所的收入來源，在執(zhí)行非審計領域的業(yè)務可以增強注冊會計師的獨立性。（3）采用長期聘任制。我國的審計約定書通常是一次有效，每次都要續(xù)約，這樣客戶就可以不負責任的隨意解聘注冊會計師，雖然注冊會計師有在股東大會上申訴的權利，但股東大會多被控股股東所控制。我們可以效仿西方一些國家的做法，修改《審計約定書》準則，規(guī)定約定書在一定的期限內(nèi)長期有效，并在約定書中規(guī)定違約的條件和違約的責任。

　　2.5積極完善政府信息監(jiān)管體制

　　為完善我國上市公司會計信息披露的政府監(jiān)管體系，下列兩方面的對策措施是十分必要的。（1）以貫徹《證券法》為契機，加快證券市場統(tǒng)一監(jiān)管制度的建設。《證券法》將中國證監(jiān)會確立為中國證券市場的主管機構(gòu)，必須要以此為原則來理順整個管理體制。一方面是要妥善處理中國證監(jiān)會與財政部、中國人民銀行等其他國家機關在證券市場監(jiān)管上的業(yè)務分工，另一方面是要妥善處理中央與地方在證券監(jiān)管上的矛盾。對《證券法》中操作性不強的條款，應盡快出臺細則予以明確。其核心是要樹立中國證監(jiān)會的權威監(jiān)管地位。（2）盡快充實中國證監(jiān)會的監(jiān)管能力。中國證監(jiān)會權威監(jiān)管地位的樹立不僅需要從外部理順證監(jiān)會和其他監(jiān)管部門的業(yè)務分工，更重要的要盡快充實證監(jiān)會的監(jiān)管能力，以獲取真正的市場認可。這種充實至少包括下面兩方面的內(nèi)容：一是要壯大中國證監(jiān)會的規(guī)模。發(fā)達國家在其證券市場比較成熟、規(guī)范的情況下尚須維持一個規(guī)模強大的證監(jiān)會，在我國證券市場不太成熟、違規(guī)事件頻繁的情況下建立一個規(guī)模相對龐大的證監(jiān)會是十分必要的。二是要提高證監(jiān)會的專業(yè)監(jiān)管能力。證券監(jiān)管是一項專業(yè)性很強的業(yè)務，沒有較強的專業(yè)能力作保障，就必然會導致監(jiān)管的低效率。同時由于中國證監(jiān)會的高度集權，對證監(jiān)會本身的工作進行監(jiān)管也必須提上議事日程。建議國務院或全國人大對證監(jiān)會進行定期的工作檢查，以督促其功能的完善和效率的提高。

　　總之，當前國內(nèi)雖已開始會計政策變更的實證研究，但主要集中在盈余管理和契約動因方面，對其經(jīng)濟效應，特別是市場反應的實證研究還很少，希望本文將對我國證券市場的健康發(fā)展具有重要的理論意義。

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