【摘要】企業(yè)財務(wù)能力能夠為企業(yè)創(chuàng)造持續(xù)競爭優(yōu)勢和創(chuàng)造更多的價值。本文通過構(gòu)建企業(yè)財務(wù)能力分析體系，對企業(yè)財務(wù)能力進(jìn)行評價，以提高企業(yè)的財務(wù)管理能力、財務(wù)活動能力、財務(wù)關(guān)系能力和財務(wù)表現(xiàn)能力，最終全面提升企業(yè)財務(wù)能力和形成企業(yè)的核心競爭能力。

　　【關(guān)鍵詞】財務(wù)能力；分析體系；核心

　　企業(yè)能力是指企業(yè)在市場競爭中獲得生存、持續(xù)發(fā)展的特定資源和特殊能力的組合體。企業(yè)能力隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷發(fā)展，在不同時期有不同的表現(xiàn)形式。企業(yè)能力理論研究是近十年來西方國家在戰(zhàn)略管理和經(jīng)濟(jì)研究中的最新潮流。 1990年，美國著名戰(zhàn)略學(xué)家C·K·Prahalad和Gary Hamel在《哈佛商業(yè)評論》上發(fā)表《企業(yè)的核心能力》一文之后，圍繞企業(yè)核心能力的理論研究出現(xiàn)了新的高潮，企業(yè)能力已成為企業(yè)管理研究和戰(zhàn)略管理研究的主題。企業(yè)財務(wù)能力作為企業(yè)能力的組成部分，取決并服務(wù)于企業(yè)能力；同時，企業(yè)財務(wù)能力又是培養(yǎng)和提升企業(yè)能力的基礎(chǔ)，是企業(yè)正常運轉(zhuǎn)的根本前提，也是企業(yè)形成有效競爭力的必要條件。如何培養(yǎng)和提升企業(yè)的財務(wù)能力，已成為每一個企業(yè)必須關(guān)注的問題，而財務(wù)能力分析是培養(yǎng)和提升企業(yè)財務(wù)能力的關(guān)鍵問題。本文將對財務(wù)能力分析體系構(gòu)建有關(guān)問題進(jìn)行探討。

　　一、企業(yè)財務(wù)能力的內(nèi)涵

　　企業(yè)財務(wù)能力是企業(yè)施加于財務(wù)可控資源的作用力，指企業(yè)所擁有的財務(wù)資源和所積累的財務(wù)學(xué)識的有機組合體，是企業(yè)綜合實力的反映和企業(yè)活力的價值體現(xiàn)。 同時，企業(yè)財務(wù)能力是企業(yè)能力系統(tǒng)的一個有機組成部分，它是由各種與財務(wù)有關(guān)的能力所構(gòu)成的一個企業(yè)能力子系統(tǒng)。

　　企業(yè)財務(wù)能力主要由財務(wù)管理能力、財務(wù)活動能力、財務(wù)關(guān)系能力和財務(wù)表現(xiàn)能力所構(gòu)成。財務(wù)管理能力是企業(yè)組織、計劃、控制和協(xié)調(diào)財務(wù)活動所具有的獨特知識與經(jīng)驗有機結(jié)合的學(xué)識，主要包括財務(wù)決策能力、財務(wù)控制能力、財務(wù)規(guī)劃能力和財務(wù)創(chuàng)新能力。財務(wù)活動能力是企業(yè)進(jìn)行財務(wù)活動所具有的獨特知識與經(jīng)驗有機結(jié)合的學(xué)識，主要包括籌資能力、投資能力、資金運用能力和分配能力。 財務(wù)關(guān)系能力是指企業(yè)平衡相關(guān)利益者財務(wù)關(guān)系的能力及其財務(wù)網(wǎng)絡(luò)，包括平衡股東、債權(quán)人、政府、內(nèi)部職工、社會、供應(yīng)商、銷售商等財務(wù)關(guān)系的能力及財務(wù)網(wǎng)絡(luò)。財務(wù)表現(xiàn)能力是通過財務(wù)會計報表所體現(xiàn)出來的財務(wù)發(fā)展能力，主要包括盈利能力、償債能力、營運能力、成長能力和社會認(rèn)可能力。

　　能夠為企業(yè)創(chuàng)造持續(xù)競爭優(yōu)勢的財務(wù)能力能夠為企業(yè)創(chuàng)造更多的價值，進(jìn)而提升企業(yè)核心競爭力。從根本上講這是由其特殊地位決定的，一方面表現(xiàn)在企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展以穩(wěn)定的資金流為保障，如果企業(yè)的資金流動不能正常進(jìn)行，企業(yè)的持續(xù)競爭優(yōu)勢就會喪失殆盡，以至于導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)倒閉；另一方面，財務(wù)能力表現(xiàn)在對財務(wù)可控資源的作用力上，對財務(wù)可控資源的合理配置，將直接推動企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢的形成和核心能力的提升。因此，應(yīng)對其進(jìn)行合理評價。

　　二、企業(yè)財務(wù)能力各子系統(tǒng)之間的關(guān)系

　　企業(yè)財務(wù)能力是由多種要素構(gòu)成的一個子系統(tǒng)，各要素之間互相聯(lián)系，互相作用，從而對企業(yè)財務(wù)能力產(chǎn)生影響。財務(wù)管理能力決定財務(wù)活動能力和財務(wù)關(guān)系能力，財務(wù)活動能力通過財務(wù)表現(xiàn)能力表現(xiàn)出來；財務(wù)表現(xiàn)能力反映了財務(wù)活動能力和財務(wù)管理能力； 財務(wù)管理能力決定財務(wù)活動能力和財務(wù)關(guān)系能力；財務(wù)活動能力、財務(wù)關(guān)系能力和財務(wù)表現(xiàn)能力又反映財務(wù)管理能力。 在企業(yè)財務(wù)能力的四要素中，財務(wù)管理能力是核心，它決定和影響財務(wù)活動能力、財務(wù)表現(xiàn)能力， 財務(wù)活動能力和財務(wù)表現(xiàn)能力又反映財務(wù)管理能力。財務(wù)能力是企業(yè)能力的綜合財務(wù)體現(xiàn)，企業(yè)能力和核心競爭能力的狀況一定可以在財務(wù)能力和核心財務(wù)能力中得到體現(xiàn)。企業(yè)財務(wù)能力系統(tǒng)關(guān)系圖如圖1：

　　三、企業(yè)財務(wù)能力評價體系的構(gòu)建

　　從以上分析可以看出，企業(yè)財務(wù)能力作為企業(yè)能力的一個子系統(tǒng)，其主要由企業(yè)財務(wù)表現(xiàn)能力、財務(wù)關(guān)系能力、財務(wù)管理能力和財務(wù)活動能力所構(gòu)成。它們之間相互作用，共同構(gòu)成企業(yè)財務(wù)能力分析系統(tǒng)。因此，企業(yè)財務(wù)能力分析體系的構(gòu)建主要包括這四個子系統(tǒng)以及綜合能力（見表1）。

　�。ㄒ唬┴攧�(wù)管理能力

　　財務(wù)管理能力是企業(yè)所擁有的關(guān)于財務(wù)管理工作的獨特知識和經(jīng)驗的有機結(jié)合，包括財務(wù)決策能力、財務(wù)控制能力、財務(wù)規(guī)劃能力和財務(wù)創(chuàng)新能力。財務(wù)決策能力是企業(yè)進(jìn)行財務(wù)決策的能力，通�？梢杂脹Q策水平、決策民主化程度、財務(wù)決策科學(xué)化程度、環(huán)境應(yīng)變能力來體現(xiàn)。財務(wù)控制能力是企業(yè)財務(wù)管理部門用一定的方式或手段影響和操縱企業(yè)的財務(wù)行為，確保財務(wù)目標(biāo)實現(xiàn)的一種能力，通常可以用制度控制能力、財權(quán)控制能力、組織控制能力、成本控制能力、目標(biāo)控制能力、財務(wù)監(jiān)督能力來體現(xiàn)。財務(wù)規(guī)劃能力是指企業(yè)財務(wù)部門計劃、預(yù)算財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系的能力，通常用財務(wù)計劃能力來體現(xiàn)。財務(wù)創(chuàng)新能力是企業(yè)財務(wù)管理方式的創(chuàng)新能力，通�？梢赃\用財務(wù)管理觀念創(chuàng)新、財務(wù)目標(biāo)創(chuàng)新、財務(wù)管理手段創(chuàng)新、學(xué)習(xí)能力和財務(wù)治理制度創(chuàng)新來體現(xiàn)。

　�。ǘ�）財務(wù)活動能力

　　財務(wù)活動能力是企業(yè)所擁有的關(guān)于財務(wù)活動的獨特知識和經(jīng)驗的有機結(jié)合，包括籌資能力、投資能力、資金運用能力和分配能力�；I資能力是企業(yè)獲得發(fā)展所需資本的能力，通�？梢杂闷髽I(yè)內(nèi)部權(quán)益籌資能力、企業(yè)外部權(quán)益籌資能力和負(fù)債籌資能力來體現(xiàn)。投資能力是企業(yè)進(jìn)行投資活動的能力，通�？梢杂矛F(xiàn)金滿足投資比率、投資成本、投資收益和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略來體現(xiàn)。資金運用能力是資金管理運用的能力，通常可以用流動資產(chǎn)管理能力、長期資產(chǎn)管理能力來體現(xiàn)，其中流動資產(chǎn)管理能力主要包括存貨管理能力、應(yīng)收賬款管理能力、貨幣資金管理能力；長期資產(chǎn)管理能力主要包括固定資產(chǎn)管理能力、無形資產(chǎn)管理能力、長期投資管理能力。分配能力是企業(yè)對投資者進(jìn)行利潤分配的能力，通�？梢杂脤嵤召Y本可供分配利潤率、盈利能力、成長能力和企業(yè)利潤分配策略來體現(xiàn)。

　�。ㄈ�）財務(wù)關(guān)系能力

　　財務(wù)關(guān)系能力是指企業(yè)平衡相關(guān)利益者財務(wù)關(guān)系的能力及其財務(wù)網(wǎng)絡(luò)，包括平衡股東、債權(quán)人、政府、內(nèi)部職工、社會、供應(yīng)商、銷售商等財務(wù)關(guān)系的能力及財務(wù)網(wǎng)絡(luò)；是處理企業(yè)與理財環(huán)境之間的關(guān)系所體現(xiàn)出來的一種能力，通常可以用外部環(huán)境協(xié)調(diào)能力和內(nèi)部環(huán)境協(xié)調(diào)能力來體現(xiàn)。其中外部環(huán)境協(xié)調(diào)能力可以用銀企協(xié)調(diào)能力、企業(yè)與債權(quán)人協(xié)調(diào)能力、企業(yè)與工商和稅務(wù)的協(xié)調(diào)能力、企業(yè)與顧客的協(xié)調(diào)能力來反映； 內(nèi)部環(huán)境協(xié)調(diào)能力可以用財務(wù)部門內(nèi)部協(xié)調(diào)能力、財務(wù)部門與生產(chǎn)部門的協(xié)調(diào)能力、財務(wù)部門與供應(yīng)部門的協(xié)調(diào)能力來體現(xiàn)。財務(wù)規(guī)范能力是對企業(yè)行為保障、限制和協(xié)調(diào)的能力，通�？梢杂秘攧�(wù)制度規(guī)范化建設(shè)、財務(wù)行為規(guī)范化程度、財務(wù)靈活性程度、財務(wù)關(guān)系穩(wěn)定化、關(guān)系平衡能力來體現(xiàn)。

　　（四）財務(wù)表現(xiàn)能力

　　財務(wù)表現(xiàn)能力是通過相關(guān)的財務(wù)指標(biāo)所表現(xiàn)出的企業(yè)財務(wù)管理能力，其好壞可以用評價指標(biāo)來進(jìn)行評價。它具體有盈利能力、償債能力和營運能力。盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，通�？梢杂娩N售凈利率、資產(chǎn)凈利率、凈值報酬率來反映。償債能力是指企業(yè)償還債務(wù)的能力，包括長期償債能力和短期償債能力，通�？梢杂昧鲃颖嚷省⑺賱颖嚷屎同F(xiàn)金比率來反映短期償債能力；用資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率和已獲利息倍數(shù)來反映長期償債能力。營運能力是指企業(yè)經(jīng)營效果的好壞，其強弱主要取決于資金周轉(zhuǎn)的速度，通常可以用總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率來反映。

　�。ㄎ澹┏砷L能力和社會認(rèn)可能力，是財務(wù)能力的綜合體現(xiàn)

　　成長能力是指企業(yè)對于未來的成長程度，通常用成長潛力來表現(xiàn)。社會認(rèn)可能力是指為社會創(chuàng)建價值被社會認(rèn)可的能力，通�？梢杂蒙鐣�貢獻(xiàn)率和社會認(rèn)可度來體現(xiàn)。

　　總之，我國企業(yè)的財務(wù)管理水平不高，企業(yè)財務(wù)能力沒有得到充分重視。企業(yè)財務(wù)能力的提升是一項系統(tǒng)工程，不是一朝一夕就可以完成的。目前的財務(wù)報告制度不利于企業(yè)財務(wù)能力的披露和重視， 其結(jié)果是不利于企業(yè)財務(wù)能力的提升， 不利于企業(yè)核心競爭能力的形成和企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。因此，通過構(gòu)建企業(yè)財務(wù)能力分析體系，對企業(yè)財務(wù)能力進(jìn)行評價，可逐步提高企業(yè)的財務(wù)管理能力、財務(wù)活動能力、財務(wù)關(guān)系能力和財務(wù)表現(xiàn)能力，最終全面提升企業(yè)財務(wù)能力和形成企業(yè)的核心競爭能力。

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