摘要：本文從產(chǎn)權(quán)、資金、預(yù)算管理等角度分析了目前我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題，提出了完善財(cái)務(wù)管理的相關(guān)建議。

　　關(guān)鍵詞：產(chǎn)權(quán)；企業(yè)集團(tuán)；財(cái)務(wù)管理

　　一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵

　　企業(yè)集團(tuán)是以一個(gè)或少數(shù)幾個(gè)大型企業(yè)為核心，采用協(xié)作、聯(lián)合、兼并等方式，以產(chǎn)權(quán)聯(lián)結(jié)為主要紐帶，并通過(guò)產(chǎn)品、技術(shù)、經(jīng)濟(jì)等不同的利益關(guān)系而組成的一個(gè)具有共同經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和發(fā)展目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體。企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理是對(duì)集團(tuán)內(nèi)部各成員企業(yè)之間的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行處理的活動(dòng)，其最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)集團(tuán)財(cái)富最大化。

　　二、目前我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題

　　隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的日益成熟，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)正在不斷成長(zhǎng)，然而很多企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理仍然存在一些突出的問(wèn)題。

　?。ㄒ唬┘瘓F(tuán)內(nèi)部產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不夠清晰

　　各單個(gè)企業(yè)組成企業(yè)集團(tuán)是依靠產(chǎn)權(quán)關(guān)系來(lái)維系的。但是在國(guó)有企業(yè)改制的過(guò)程中，原來(lái)國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系不清晰的問(wèn)題帶進(jìn)了集團(tuán)，同時(shí)由于組建過(guò)程中急切和某些不規(guī)范操作，集團(tuán)產(chǎn)權(quán)不清晰的程度加深，各個(gè)母子公司之間、子公司之間的關(guān)系縱橫交錯(cuò)，從而導(dǎo)致了子公司無(wú)償使用集團(tuán)資產(chǎn)、子公司的盈利不上繳、集團(tuán)無(wú)法調(diào)劑子公司閑置資金的局面。

　?。ǘ┘瘓F(tuán)預(yù)算管理困難

　　我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)控制主要集中于事后控制，缺乏至關(guān)重要的事前預(yù)算和事中控制，無(wú)法建立有效的集團(tuán)預(yù)算體系。不僅事前無(wú)預(yù)算，而且事中控制也往往限于年度總體利潤(rùn)規(guī)劃，并沒(méi)有把計(jì)劃目標(biāo)分解、具體到各個(gè)成員企業(yè)，沒(méi)有編制出月份，季度和年度預(yù)算加以進(jìn)行控制管理，從而使事中控制流于形式。

　?。ㄈ┘瘓F(tuán)資金管理松散

　　從我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的管理現(xiàn)狀來(lái)看，有效的資金管理體系尚未形成，各子公司自行負(fù)責(zé)自有資金導(dǎo)致以下諸多問(wèn)題：第一，集團(tuán)公司不便于考查子公司的資金質(zhì)量和資金流向，無(wú)法對(duì)其真實(shí)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行核對(duì)和監(jiān)督；第二，集團(tuán)內(nèi)部資金資源的配置不均衡，存在某些子公司資金閑置，而另一些子公司卻資金緊缺的情況；第三，集團(tuán)不能對(duì)資金進(jìn)行統(tǒng)一集中管理，無(wú)法發(fā)揮資金的規(guī)模效應(yīng)，融資成本較高；第四，集團(tuán)無(wú)法監(jiān)督和管理子公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，如基層的抵押、擔(dān)保等經(jīng)濟(jì)行為帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　?。ㄋ模┘瘓F(tuán)內(nèi)部集權(quán)與分權(quán)不當(dāng)

　　目前國(guó)內(nèi)很多企業(yè)集團(tuán)沒(méi)有解決好財(cái)務(wù)決策權(quán)的問(wèn)題，導(dǎo)致內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制的設(shè)置走向兩個(gè)極端：一種是高度集權(quán)式，即財(cái)務(wù)管理決策權(quán)高度集中于母公司，子公司只享有少部份財(cái)務(wù)權(quán)，其人、財(cái)、物及供、產(chǎn)、銷等統(tǒng)一由母公司控制；另一種是過(guò)度分權(quán)式，即子公司享有充分的財(cái)務(wù)管理決策權(quán)，母公司對(duì)子公司的管理以間接管理為主。這兩種方式都存在著很明顯的缺陷，前者可能導(dǎo)致決策過(guò)分依賴于母公司，不易調(diào)動(dòng)子公司經(jīng)營(yíng)的積極性，并且母公司承擔(dān)了巨大的決策壓力；后者的缺點(diǎn)在于不利于母公司統(tǒng)一協(xié)調(diào)指揮，可能導(dǎo)致下屬企業(yè)各自為政，片面追求自身利益而損害集團(tuán)整體的利益。

　　三、完善企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的建議

　　針對(duì)以上闡述的各個(gè)問(wèn)題，本文有針對(duì)性地提出了以下一些方法和建議。

　?。ㄒ唬氐桌眄樇瘓F(tuán)內(nèi)部產(chǎn)權(quán)關(guān)系

　　要明確內(nèi)部產(chǎn)權(quán)關(guān)系，企業(yè)集團(tuán)必須按照《公司法》的要求建立母子公司體制，母公司真正對(duì)子公司行使出資人權(quán)利并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，真正實(shí)現(xiàn)政企分開，把企業(yè)推向市場(chǎng)，成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。母公司通過(guò)投資、兼并、收購(gòu)等形式獲得對(duì)子公司的控制權(quán)，從而獲得向子公司派遣董事會(huì)成員、委任高層管理人員的權(quán)利。

　?。ǘ┩菩腥骖A(yù)算管理控制與考核

　　實(shí)現(xiàn)集團(tuán)利潤(rùn)最大化，必須對(duì)整個(gè)集團(tuán)實(shí)施全面預(yù)算管理。集團(tuán)應(yīng)在對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，以目標(biāo)利潤(rùn)為前提，編制全面的銷售、采購(gòu)、費(fèi)用等各項(xiàng)預(yù)算，使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能沿著預(yù)算管理軌道科學(xué)合理地進(jìn)行。集團(tuán)公司年度預(yù)算編制后，應(yīng)將各預(yù)算指標(biāo)進(jìn)行分解，編制各子公司的預(yù)算，形成整個(gè)集團(tuán)完整的預(yù)算體系。另外，集團(tuán)公司及各子公司年度預(yù)算編制后，根據(jù)實(shí)際情況分解為月度預(yù)算，進(jìn)行月度經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析，找出生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的薄弱環(huán)節(jié)，以利于采取相應(yīng)的對(duì)策。每月結(jié)束后，根據(jù)該月各項(xiàng)預(yù)算指標(biāo)的完成情況，再對(duì)下月及年底的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行滾動(dòng)預(yù)算，時(shí)時(shí)把握集團(tuán)公司全年利潤(rùn)目標(biāo)的動(dòng)脈。年度結(jié)束后，集團(tuán)公司應(yīng)對(duì)全年集團(tuán)預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行全面地分析，找出影響預(yù)算完成的各因素，發(fā)現(xiàn)不足，提高集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理水平。

　?。ㄈ┙y(tǒng)一資金管理

　　資金管理是集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理的重中之重。首先，必須合理籌集資金，確保資金使用成本最低。集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的資金，除少部分經(jīng)營(yíng)資金由各子公司籌集外，其他由集團(tuán)公司財(cái)務(wù)部門統(tǒng)一安排。集團(tuán)公司根據(jù)集團(tuán)預(yù)算編制籌資計(jì)劃，籌資時(shí)應(yīng)充分考慮各個(gè)子公司之間的資金余缺，優(yōu)先使用集團(tuán)內(nèi)部閑置資金；另外還要考慮銀行貸款利率的變動(dòng)趨勢(shì)，合理安排短期借款和長(zhǎng)期借款之間的結(jié)構(gòu)，以確保資金占用和資金成本最低。其次，企業(yè)還應(yīng)合理使用資金，加強(qiáng)資金使用過(guò)程的控制。一方面，通過(guò)集團(tuán)公司財(cái)務(wù)部門集中進(jìn)行集團(tuán)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)與流通企業(yè)間的貸款結(jié)算以及集團(tuán)內(nèi)企業(yè)間的資金調(diào)撥；另一方面，通過(guò)現(xiàn)金收支日?qǐng)?bào)表，加強(qiáng)對(duì)各子公司現(xiàn)金流出的日常監(jiān)控，以節(jié)約使用資金。

　?。ㄋ模┘瘷?quán)控制籌資活動(dòng)，平衡控制投資活動(dòng)

　　資金的籌集方式和規(guī)模關(guān)系著整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的資本結(jié)構(gòu)狀況，直接或間接影響企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此集團(tuán)籌資活動(dòng)的財(cái)務(wù)決策權(quán)必須高度集中于母公司，由母公司在財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，研究企業(yè)集團(tuán)的最佳融資結(jié)構(gòu)，選擇最佳的籌資方式，合理規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在母公司對(duì)子公司籌資加以集中管理之后，對(duì)于投資管理可以適當(dāng)放權(quán)，但一般占集團(tuán)投資很小的一部分。超過(guò)規(guī)定限額的投資項(xiàng)目要向母公司提出申請(qǐng)。母公司應(yīng)建立健全子公司對(duì)外投資立項(xiàng)、審批、控制、檢查和監(jiān)督制度，并重視對(duì)投資項(xiàng)目的跟蹤管理，防止出現(xiàn)只投資不管理的現(xiàn)象，規(guī)范子公司投資行為，防止投資的低效率。正確處理集權(quán)與分權(quán)的關(guān)系，不僅能發(fā)揮母公司的宏觀調(diào)控功能，又能激發(fā)子公司的創(chuàng)造性，還能有效控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

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