摘要：財務(wù)風險是企業(yè)經(jīng)營風險的集中體現(xiàn)，它是客觀存在的，企業(yè)管理者對財務(wù)風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險，但如果不能及時采取措施或措施的有效程度不足，企業(yè)就會陷入財務(wù)危機。本文通過對財務(wù)風險的特征及我國企業(yè)財務(wù)風險現(xiàn)狀的分析，從中找出不同財務(wù)風險產(chǎn)生的具體原因，并試圖探索出解決財務(wù)風險的有效方法。

　　關(guān)鍵詞：財務(wù)風險；風險管理；內(nèi)部控制  

　　隨著科學技術(shù)的高速發(fā)展，新興產(chǎn)業(yè)劇增，國際化趨勢加快，全球競爭日趨激烈，企業(yè)面臨的環(huán)境瞬息萬變，不確定因素也隨之增多，因而財務(wù)風險管理理念及技術(shù)日益受到矚目，防范和化解財務(wù)風險、提升企業(yè)價值成為每一個企業(yè)必須重視的問題。

　　一、我國企業(yè)財務(wù)風險成因

　　我國企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的原因也有很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，而且不同的財務(wù)風險形成的具體原因也不盡相同。企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的一般原因有以下幾點：

　　（一）外部客觀環(huán)境的影響。財務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。由于宏觀環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，它既可能為企業(yè)帶來某種機會，也可能使企業(yè)面臨某種威脅，而給企業(yè)理財帶來困難。另外，這些宏觀環(huán)境存在于企業(yè)之外，是企業(yè)所無法控制的，而這些因素尤其是經(jīng)濟環(huán)境的變化，如產(chǎn)業(yè)政策變更、利率變化、資本市場的發(fā)達程度、通貨膨脹等變化又必然會對企業(yè)的財務(wù)管理活動產(chǎn)生重大影響。例如，2008年底爆發(fā)的世界金融危機使我國宏觀經(jīng)濟受到了重大沖擊，使我國的企業(yè)，尤其是出口型生產(chǎn)企業(yè)和外貿(mào)類企業(yè)財務(wù)風險加劇，表現(xiàn)為壞賬風險和現(xiàn)金流量風險等。

　?。ǘ┢髽I(yè)內(nèi)部管理的影響

　　1、財務(wù)管理人員風險意識淡薄。風險意識淡薄是財務(wù)風險產(chǎn)生的重要原因之一。目前，我國的財務(wù)管理人員受傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟的影響和受專業(yè)教育程度的限制，其綜合素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)都有待提高，他們的理財觀念和理財方法，特別是職業(yè)道德和職業(yè)判斷能力，還不能在更大程度上適應(yīng)市場經(jīng)濟環(huán)境的要求。在現(xiàn)實工作中，許多企業(yè)的財務(wù)管理人員掌握的專業(yè)技能不足，尚不具備與其職務(wù)相應(yīng)的抗風險能力。大多數(shù)人尚缺乏風險意識，認為只要管好用好資金，就不會產(chǎn)生財務(wù)風險。而部分領(lǐng)導(dǎo)法制觀念淡薄，輕率擔保，承擔連帶責任，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機，特別是其專業(yè)技能大大落后于財會實踐的發(fā)展，更加大了企業(yè)的財務(wù)風險。

　　2、內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機制不健全。內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控是企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)中一個非常重要而且相當獨特的系統(tǒng)，建立起一套比較完整的、系統(tǒng)的、強有力的內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控制度，才能保證企業(yè)內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)的高效運行。而中國企業(yè)大多沒有建立內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機制，無法真正起到約束作用。比方說，一些企業(yè)依然采取“事后管理”的傳統(tǒng)內(nèi)部控制方法，即發(fā)現(xiàn)問題再事后補救，這種管理方法顯然不能適應(yīng)新經(jīng)濟條件下形勢發(fā)展的需要。

　　3、財務(wù)決策缺乏科學性，導(dǎo)致決策失誤。財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風險的又一主要原因。避免財務(wù)決策失誤的前提是財務(wù)決策的科學化。目前，許多企業(yè)的財務(wù)決策都存在經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，由此導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務(wù)風險。例如，一些企業(yè)為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方法銷售商品，企業(yè)應(yīng)收賬款大量增加。同時，由于企業(yè)在賒銷過程中，對客戶信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控，大量應(yīng)收賬款成為壞賬，嚴重影響企業(yè)資產(chǎn)流動性及安全性，給企業(yè)帶來巨大財務(wù)風險。另外，在投資決策中，也常常由于對投資項目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實，以及決策者決策能力低下等原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。

　　二、企業(yè)發(fā)生財務(wù)風險的判斷

　　通常企業(yè)在發(fā)生以下情況時，應(yīng)加以密切注意，及時采取措施加以改善和糾正，防止財務(wù)狀況進一步惡化，識別和防范企業(yè)的財務(wù)風險。

　?。ㄒ唬┢髽I(yè)過度依靠借款來維持經(jīng)營。當企業(yè)過度依靠借款維持經(jīng)營時，說明企業(yè)正常經(jīng)營資金不足或者企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模自有資金不足。過度的貸款一旦遇到企業(yè)經(jīng)營滑坡或者銀根緊縮，資金鏈就有可能斷裂，無法償還到期債務(wù)。因此，企業(yè)在舉債經(jīng)營時以及在舉債經(jīng)營的后期要不斷地評價債務(wù)風險的大小。

　?。ǘ?yīng)收賬款不斷增加，平均收賬期延長。應(yīng)收賬款作為一種商業(yè)信用對促進銷售有著重要的作用，但同時應(yīng)收賬款的存在也大大增加了企業(yè)的財務(wù)風險。較長的平均收賬期首先會占用企業(yè)許多的經(jīng)營現(xiàn)金，其次越長的平均收賬期意味著企業(yè)發(fā)生壞賬的風險越高，再次增加了企業(yè)管理應(yīng)收賬款的成本。因此，企業(yè)應(yīng)收賬款增加或收賬期延長時，應(yīng)該高度重視，最直接的方法是查看企業(yè)的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量。

　?。ㄈ╀N售額持續(xù)下降。銷售額持續(xù)下降一般情況下會引起企業(yè)各部門關(guān)注，但是，大多數(shù)人往往將銷量的下降僅看作是銷售問題，會用調(diào)整價格或加強推銷來解釋，而不考慮財務(wù)問題。事實上，銷售量的下降會帶來嚴重的財務(wù)問題，尤其是非預(yù)期的下降（如惡性競爭、客戶串通作弊等），只不過可能并不會立即反映出來，長久下去將會使企業(yè)失去資金來源。銷售額持續(xù)下降的原因可能是企業(yè)市場競爭力下降，市場上出現(xiàn)了替代產(chǎn)品，消費者購買偏好轉(zhuǎn)移，企業(yè)存在嚴重的舞弊行為等。在這種情況下，企業(yè)應(yīng)努力開拓市場，開發(fā)新產(chǎn)品，加強內(nèi)部控制，防止財務(wù)資源的進一步流失。

　?。ㄋ模┐尕浄e壓。一般來講，存貨在企業(yè)流動資產(chǎn)中所占比重較大，存貨積壓將會給企業(yè)帶來重大不利影響。首先，會占用企業(yè)的流動資金，造成企業(yè)營運資金緊張，甚至要靠貸款來維持；其次，長期的存貨積壓可能會造成存貨丟失、毀損，也即貶值；再次，會造成庫存成本增加，浪費企業(yè)資源。企業(yè)存貨發(fā)生積壓可以通過存貨與銷售比率的變動來觀察存貨的積壓情況，也可以觀察現(xiàn)金流量表購買存貨支付的現(xiàn)金流量與銷售收入取得的現(xiàn)金流量的比例變化情況，分析其中的異常情況。

　　（五）資本結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)流動資產(chǎn)的購置大部分由流動負債籌集，小部分由長期負債籌集；固定資產(chǎn)由長期自有資金和大部分長期負債籌集，也就是流動負債全部用來購置流動資產(chǎn)，自有資本全部用來購置固定資產(chǎn)，這是正常的資本結(jié)構(gòu)型。如果企業(yè)用大量的短期資金購置長期資產(chǎn)或者將長期資金用于短期資金，都可能會形成不良的資本結(jié)構(gòu)。

　?。┢髽I(yè)利潤指標出現(xiàn)持續(xù)下降或虧損。企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤下降或虧損說明企業(yè)的毛利率減少或虧本銷售產(chǎn)品，說明企業(yè)的市場競爭力下降；營業(yè)利潤下降或虧損可能是企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模大，利息負擔重，企業(yè)應(yīng)降低負債，減少利息支出。利潤總額出現(xiàn)下降或虧損除了以上原因還可能是企業(yè)投資發(fā)生巨額虧損，出現(xiàn)了重大災(zāi)害及出售資產(chǎn)損失等。

　　三、我國企業(yè)財務(wù)風險的防控與化解措施

　　企業(yè)財務(wù)風險管理主要以防范和控制為主，即通過防控相結(jié)合，將企業(yè)財務(wù)風險降低到最小程度，進行財務(wù)風險防范與控制要根據(jù)不同的風險不同對待。

　　（一）加強對企業(yè)外部宏觀環(huán)境影響因素的判斷及適應(yīng)。企業(yè)財務(wù)風險的外部控制主要是針對企業(yè)外部環(huán)境變化導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生的財務(wù)風險，追究其外部環(huán)境產(chǎn)生變化的原因及對企業(yè)財務(wù)風險的影響，從而控制企業(yè)財務(wù)風險發(fā)生變化的過程及產(chǎn)生財務(wù)損失的程度。為防范財務(wù)風險，企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施。適時調(diào)整財務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風險。

　?。ǘ┩晟破髽I(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)，建立健全內(nèi)部控制制度

　　1、建立健全財務(wù)風險預(yù)警機制。財務(wù)預(yù)警機制使企業(yè)對可能存在的風險進行事先識別、分析和判斷，發(fā)出警報，提示有關(guān)財務(wù)人員采取相應(yīng)措施對風險進行防范的常用方法。對企業(yè)而言，獲利是企業(yè)經(jīng)營的最終目標，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。建立長期財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，其中獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜俗罹哂写硇浴Ｃ鎸?fù)雜的財務(wù)指標數(shù)據(jù)和廣泛的內(nèi)外部影響因素，必須引入科學的計量與統(tǒng)計方法作為支撐。

　　2、健全內(nèi)部控制制度。首先，應(yīng)當理順企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系，做到責、權(quán)、利相統(tǒng)一。要明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中的地位、作用以及應(yīng)承擔的職責，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到權(quán)責分明，各司其職；在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動各方面參與企業(yè)財務(wù)管理的積極性；其次，保持良好的信譽和企業(yè)形象，暢通籌資渠道。企業(yè)應(yīng)當讓債權(quán)人了解自己的誠信和競爭力，在日常經(jīng)營中與之建立良好的信譽關(guān)系；再次，企業(yè)要培育和塑造良好的風險管理文化，樹立正確的風險管理理念，制定員工道德誠信準則，加強對風險管理理念、知識流程內(nèi)容的培訓(xùn)與傳播，增強員工風險管理意識，將風險管理意識轉(zhuǎn)化為員工的共同認識和自覺行動，形成人人講道德講誠信的良好氛圍，促進企業(yè)建立系統(tǒng)、規(guī)范、高效的風險管理機制。

　　3、提高財務(wù)管理人員風險意識和素質(zhì)水平。由于財務(wù)風險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，因此要求管理人員樹立較強的風險防范意識，加強風險教育，將風險防范意識滲透于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)。只有建設(shè)好一支業(yè)務(wù)過硬、嚴以律己、思想業(yè)務(wù)素質(zhì)好的財務(wù)人員隊伍，才能貫徹實施好各項財務(wù)管理制度，有效發(fā)揮財務(wù)監(jiān)管作用，從而杜絕不規(guī)范行為的發(fā)生。創(chuàng)造培訓(xùn)條件或制定培訓(xùn)計劃，讓財務(wù)人員參加定向培訓(xùn)或定期培訓(xùn)，使財務(wù)人員掌握扎實的財會專業(yè)知識，具備財務(wù)信息的收集、整理和分析能力，增強他們對財務(wù)風險的敏感性，準確的職業(yè)判斷能力，并能及時合理地發(fā)現(xiàn)和估計潛在的財務(wù)風險，從而對具體環(huán)境下的風險做出判斷和提出解決方案。

　　4、防范財務(wù)風險必須建立御險機制。為了有效防范可能發(fā)生的財務(wù)風險，企業(yè)必須從長遠利益著眼，建立和健全企業(yè)財務(wù)風險防御機制。主要措施是：（1）建立企業(yè)風險轉(zhuǎn)移機制，即企業(yè)通過某種手段將部門或全部財務(wù)風險轉(zhuǎn)移給他人承擔的方法，如積極參加社會保險；（2）建立企業(yè)風險分散機制，企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財務(wù)風險；（3）強化風險應(yīng)對決策機制，降低財務(wù)風險。如建立風險基金，即在損失發(fā)生以前以預(yù)提方式建立用于防范風險損失的專項準備金；（4）對財務(wù)風險進行事后控制。對于已經(jīng)發(fā)生的財務(wù)風險，要建立風險檔案，從中吸取教訓(xùn)，以避免同類風險的再次發(fā)生，對于已經(jīng)發(fā)生的損失，應(yīng)及時消化處理，若長期掛賬，勢必給企業(yè)今后的發(fā)展留下隱患。

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