家庭成員基本狀況
趙先生，35歲，武漢某外企從事項(xiàng)目開發(fā)工作，月收入8000元，無(wú)社保、公積金，個(gè)人購(gòu)有康寧定期重疾險(xiǎn)一份，年繳1200元保額5萬(wàn)元，附加住院醫(yī)療險(xiǎn)年繳500元保額1萬(wàn)元。
愛(ài)人張女士，29歲，在房地產(chǎn)行業(yè)工作，月收入2000元，公司代繳三險(xiǎn)一金。個(gè)人購(gòu)有康寧定期重疾險(xiǎn)一份，年繳750元保額5萬(wàn)元。
兩人婚后因工作壓力大，尚未要小孩。
趙先生父母，已退休，在武漢有一套價(jià)值約30萬(wàn)元的住房，兩人養(yǎng)老金合計(jì)約3000元/月，有醫(yī)保。母親身體較差，父親身體尚好。張女士父母臨近退休，在外省有一套價(jià)值約15萬(wàn)元的住房，兩人養(yǎng)老金合計(jì)近3000元/月，父親有醫(yī)保，母親無(wú)，兩人身體尚好。
家庭資產(chǎn)及支出狀況
夫妻二人收入10000元/月，支出不超過(guò)2000元/月。
投資方面， 趙先生因在外企工作多年，較早接觸外匯寶交易，但覺(jué)得外匯交易累人耗時(shí)，實(shí)盤交易收獲不多，現(xiàn)已基本不做�？紤]人民幣升值因素，已先后將手中美元兌換為人民幣，現(xiàn)在僅留1萬(wàn)美元購(gòu)買了招商銀行推出的鉆石系列6號(hào)外匯理財(cái)產(chǎn)品，為期2年，預(yù)期年收益率12%.
趙先生自2003年進(jìn)入股市，先后投入20余萬(wàn)元，其間有賺有賠，至2005年底尚虧2萬(wàn)余元，所幸今年上半年的牛市讓張先生順利解套并賺得4萬(wàn)余元，目前趙先生股票已全部脫手，在股票賬戶上有資金32萬(wàn)元。
2004年趙先生聽(tīng)朋友介紹申購(gòu)申萬(wàn)巴黎價(jià)值精選基金5萬(wàn)元，至去年贖回虧損7000元。后自去年下半年先后投資17萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)易方達(dá)系列基金，上兩月全部贖回得現(xiàn)金21萬(wàn)元。
張女士投入20萬(wàn)元參加公司內(nèi)部集資，為期1年尚未到期，年利率20%（稅后）。
兩人去年在距趙先生父母不遠(yuǎn)處購(gòu)得一套二手房，價(jià)值27.5萬(wàn)元。
表1 趙先生家庭資產(chǎn)負(fù)債表 單位/元
| 資產(chǎn) | 負(fù)債 | ||
| 美元結(jié)構(gòu)性存款 | $10000 | ||
| 銀行存款 | 210000 | ||
| 股票賬戶 | 320000 | ||
| 公司內(nèi)部集資 | 200000 | ||
| 金融資產(chǎn)小計(jì) | 810000 | ||
| 房產(chǎn) | 275000 | ||
| 資產(chǎn)總計(jì) | 1085000 | 負(fù)債總計(jì) | 0 |
| 凈資產(chǎn) | 1085000 | ||
注：其中美元兌人民幣暫按照1：8計(jì)算
表2 趙先生家庭現(xiàn)金流量表 單位/元/年
| 收入 | 支出 | ||
| 工資 | 120000 | 日常支出 | 24000 |
| 內(nèi)部集資紅利 | 40000 | 保險(xiǎn) | 2450 |
| 投資收益 | 80000 | ||
| 收入總計(jì) | 240000 | 支出總計(jì) | 26450 |
| 節(jié)余 | 213550 | ||
注：截至到理財(cái)規(guī)劃制作日
中近期理財(cái)目標(biāo)
1.在股市上保持30萬(wàn)元的投資規(guī)模，準(zhǔn)備伺機(jī)進(jìn)入，同時(shí)準(zhǔn)備再投入20萬(wàn)元購(gòu)買股票型或混合型基金。
2.考慮到家庭未來(lái)有可能成為丁克一族，想追加商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)，并且提早規(guī)劃家庭的養(yǎng)老計(jì)劃。
3.目前看中武漢江邊一套在建商品房，預(yù)計(jì)房?jī)r(jià)70萬(wàn)元，在一次性付款和貸款購(gòu)房之間猶豫不決。
家庭理財(cái)建議
趙先生家庭的財(cái)富管理總體來(lái)說(shuō)做得比較好，特色鮮明，尤其在投資組合方面，充分發(fā)揮了自身投資經(jīng)驗(yàn)豐富的特點(diǎn)。但投資只是家庭理財(cái)?shù)囊徊糠郑L(fēng)險(xiǎn)保障、養(yǎng)老規(guī)劃、買房置業(yè)等其他方面同樣非常重要。例如，雖然趙先生目前家庭資金的流動(dòng)性不錯(cuò)，但全倉(cāng)購(gòu)買股票、基金后，一旦被套牢，家庭就將面臨資產(chǎn)流動(dòng)性差和本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。此外，家庭雖然購(gòu)買了一定量的商業(yè)保險(xiǎn)，但保額很低，并且沒(méi)有重點(diǎn)照顧家庭經(jīng)濟(jì)支柱以及未來(lái)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。所以，趙先生家庭的理財(cái)規(guī)劃還需要進(jìn)一步改進(jìn)。
擴(kuò)充基本保障
趙先生是家庭當(dāng)之無(wú)愧的經(jīng)濟(jì)支柱，負(fù)擔(dān)著家庭近90%的經(jīng)濟(jì)來(lái)源，如果沒(méi)有足夠的商業(yè)保險(xiǎn)，一旦趙先生出現(xiàn)意外，家庭的經(jīng)濟(jì)狀況將會(huì)遭到沉重的打擊。
目前，趙先生只有5萬(wàn)元保額的重疾險(xiǎn)，這個(gè)額度是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。根據(jù)衛(wèi)生部2003年公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，重大疾病的平均醫(yī)療費(fèi)用為8.3萬(wàn)元，并以每年19%的速度增長(zhǎng)。若加上營(yíng)養(yǎng)費(fèi)、護(hù)理費(fèi)和因病造成的收入損失，目前20萬(wàn)元也只是一個(gè)保守的估計(jì)。購(gòu)買重大疾病保險(xiǎn)還要注意，并不是保的病越多越好，因?yàn)槠渲泻芏嗉膊〉幕疾茁史浅Ｐ�，一定要看常�?jiàn)疾病例如癌癥、腎炎、心肌梗等是否涵蓋在內(nèi)。此外，還可以購(gòu)買一些附加醫(yī)療險(xiǎn)，主要的利益保障包括疾病住院給付、手術(shù)費(fèi)補(bǔ)償、住院費(fèi)用補(bǔ)償?shù)�，此類附加險(xiǎn)搭配重大疾病險(xiǎn)購(gòu)買，對(duì)于趙先生來(lái)說(shuō)保障更加周全，費(fèi)用也相對(duì)更加合理。重疾險(xiǎn)的保費(fèi)支出一定要根據(jù)家庭情況量力而行，一般來(lái)說(shuō)，保額10～20萬(wàn)元比較合適，因此建議趙先生添加重大疾病保險(xiǎn)控制在20萬(wàn)元的保額為宜。
張女士不是家庭的經(jīng)濟(jì)支柱，有社保，但重疾險(xiǎn)的額度也偏少，建議保額添加到10萬(wàn)元，此外張女士還應(yīng)該適當(dāng)添加意外傷害保險(xiǎn)。
趙先生家庭的以上保險(xiǎn)計(jì)劃應(yīng)選年繳的方式，每年的保費(fèi)控制在家庭年收入的10%左右，即1～1.5萬(wàn)元為宜。
積極準(zhǔn)備養(yǎng)老金
無(wú)論趙先生的家庭未來(lái)是否成為丁克一族，養(yǎng)老規(guī)劃必須從現(xiàn)在開始做起了。
社保養(yǎng)老、企業(yè)年金制度以及個(gè)人自愿儲(chǔ)蓄，是退休理財(cái)?shù)摹敖鹑恰�。雖然中國(guó)的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金制度在不斷完善之中，但是此兩項(xiàng)對(duì)于保障退休后的生活是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。中國(guó)已經(jīng)提前進(jìn)入了老齡化社會(huì)，長(zhǎng)壽有可能變成生活中的一種風(fēng)險(xiǎn)。如果趙先生60歲退休，依目前的健康標(biāo)準(zhǔn)和醫(yī)療條件生存至90歲不是件困難的事情，那么趙先生就需要靠?jī)?chǔ)蓄下來(lái)的資金維持后30年的生活。
一家基金公司曾經(jīng)做過(guò)調(diào)查，北京高收入白領(lǐng)階層夫妻在退休時(shí)需要建立400萬(wàn)元的養(yǎng)老基金，才能讓退休后的生活水平和退休前相同。此外，通貨膨脹也是必須要考慮的因素。中國(guó)目前通貨膨脹率在3%左右，專家預(yù)測(cè) 15 年以后實(shí)際購(gòu)買率將打一個(gè)對(duì)折，也就是說(shuō)1塊錢只相當(dāng)于5角，所以必須有紀(jì)律、有計(jì)劃地儲(chǔ)蓄并進(jìn)行投資，才能使財(cái)富在真正意義上保值增值。
趙先生家庭的養(yǎng)老金儲(chǔ)備可以通過(guò)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和定期定額購(gòu)買基金的方式籌集。臺(tái)灣一家機(jī)構(gòu)研究認(rèn)為，定期定額投資10年以上的風(fēng)險(xiǎn)基本為零。趙先生的投資經(jīng)驗(yàn)豐富，如果從現(xiàn)在開始每個(gè)月拿出2000元（家庭月收入的20%左右），按年進(jìn)行基金定投，按投資回報(bào)率8%計(jì)算，20年后這筆錢約為230萬(wàn)元，基本可以滿足張先生和太太的養(yǎng)老需求。
增強(qiáng)資產(chǎn)流動(dòng)性
趙先生家庭之前的投資組合年回報(bào)率較高，但是風(fēng)險(xiǎn)也較大，準(zhǔn)備購(gòu)入的股票和基金份額占了家庭金融資產(chǎn)的65%.趙先生目前并不想調(diào)整投資組合的比例，認(rèn)為能夠承受這種投資力度和風(fēng)險(xiǎn)，但仍需在資金的流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面做好控制。
家庭美元理財(cái)產(chǎn)品和公司內(nèi)部集資這兩部分的資產(chǎn)流動(dòng)性很差。雖然目前趙先生在基金和股市里面的資金暫時(shí)撤出，但趙先生準(zhǔn)備在合適的時(shí)機(jī)全倉(cāng)而入，那么一旦投資失誤，資金被套而家庭碰巧急需資金周轉(zhuǎn)時(shí)，整個(gè)家庭經(jīng)濟(jì)就會(huì)面臨很大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。所以，建議趙先生家庭在任何時(shí)候都保持3～6個(gè)月的生活費(fèi)，以銀行活期存款形式作為緊急備用金。此外，還建議家庭規(guī)劃5萬(wàn)元的銀行存款或者貨幣基金，一方面降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面增加資產(chǎn)的流動(dòng)性。
降低購(gòu)房資金投入
目前商業(yè)住房貸款優(yōu)惠利率為5.81%，而銀行一年定期存款的利率為2.52%（稅前），國(guó)內(nèi)各類保本型的投資產(chǎn)品如國(guó)債、人民幣理財(cái)產(chǎn)品等的收益，也一般都在2%～3%左右，相對(duì)房貸利率，缺口是比較大的。所以，對(duì)于沒(méi)有任何高收益投資的家庭來(lái)說(shuō)，盡可能多付房貸首付或盡可能提前還貸將是較好的選擇。而對(duì)于趙先生的家庭來(lái)說(shuō)，其投資組合的年回報(bào)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于房貸利率，所以，對(duì)于趙先生家庭目前的購(gòu)房計(jì)劃來(lái)說(shuō)，應(yīng)盡量減少房貸首付款，而利用剩余資金進(jìn)行投資，以獲得更高的收益。
按照國(guó)家規(guī)定，90平方米以上的房屋首付最低3成，趙先生家庭購(gòu)房首付21萬(wàn)元即可（70萬(wàn)元×30%），建議首付款從股票投資中拿出11萬(wàn)元，基金投資中拿出10萬(wàn)元。同時(shí)建議趙先生將貸款年限盡可能拉長(zhǎng)，以20年為宜，月供3457元，目前的房產(chǎn)可以出租獲得一定收益，不會(huì)給家庭帶來(lái)過(guò)多負(fù)擔(dān)。需要提醒的是，在有負(fù)債的情況下進(jìn)行投資，風(fēng)險(xiǎn)是非常大的，建議趙先生每隔一段時(shí)間及時(shí)調(diào)整自己的投資組合規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
表3 調(diào)整后趙先生家庭資產(chǎn)負(fù)債表 單位/元
| 資產(chǎn) | 金額/元 | 負(fù)債 | 金額/元 |
| 美元結(jié)構(gòu)性存款 | $10000 | ||
| 銀行存款（基金） | 110000 | ||
| 股票賬戶 | 210000 | ||
| 公司內(nèi)部集資 | 200000 | ||
| 金融資產(chǎn)小計(jì) | 600000 | ||
| 房產(chǎn) | 275000 | ||
| 第二套房產(chǎn) | 700000 | 房產(chǎn) | 829680 |
| 資產(chǎn)總計(jì) | 1575000 | 負(fù)債總計(jì) | 829680 |
| 凈資產(chǎn) | 745320 | ||
注：其中美元兌人民幣暫按照1：8計(jì)算
表4 調(diào)整后趙先生家庭現(xiàn)金流量表（第2年預(yù)測(cè)） 單位/元/年
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收入 |
支出 | ||
| 工資 | 120000 | 日常支出 | 24000 |
| 內(nèi)部集資紅利 | 40000 | 保險(xiǎn) | 10000 |
| 投資收益（預(yù)期） | 70000 | 房貸 | 41484 |
| 房租收益（預(yù)期） | 25000 | ||
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收入總計(jì) |
255000 |
支出總計(jì) |
75484 |
|
節(jié)余 |
179516 | ||
