[摘要]目前，我國市場經(jīng)濟的發(fā)展、資本市場的繁榮以及新的企業(yè)會計準(zhǔn)則體系實施，大量新的會計實務(wù)不斷涌現(xiàn)，亟需開展實證會計研究，彌補傳統(tǒng)規(guī)范會計理論研究的不足，提高會計理論對會計實務(wù)的解釋和預(yù)測能力。
實證會計理論上世紀(jì)六七十年代興起于西方，研究會計實務(wù)“是如何”或“將是如何”，旨在解釋和預(yù)測會計現(xiàn)象。我國會計理論界上世紀(jì)80年代末開始介紹西方實證會計理論。
一、實證會計理論的產(chǎn)生與發(fā)展
實證會計理論是近幾十年來西方國家興起的一個會計學(xué)分支，它有別于傳統(tǒng)的規(guī)范會計理論研究。傳統(tǒng)的規(guī)范會計理論研究，主要用于指導(dǎo)會計原則和會計準(zhǔn)則的制定，主要研究會計實務(wù)“應(yīng)當(dāng)如何”，目的是促進會計實務(wù)的規(guī)范化。20世紀(jì)60年代，實證會計理論開始出現(xiàn)，并初步形成了一種旨在解釋和預(yù)測會計實務(wù)的研究方法。1976年，美國會計學(xué)家詹森（Jensen）在斯坦福大學(xué)作了題為《關(guān)于規(guī)范會計理論的現(xiàn)狀和規(guī)范研究的思考》，并于同年發(fā)表《關(guān)于會計研究現(xiàn)狀和會計管制的思考》，正式提出了實證會計理論研究的概念。1978年，美國會計學(xué)家瓦茨（Watts）和齊默爾曼（Zimmerman）在美國最有名的會計雜志《會計評論》上發(fā)表了《關(guān)于決定會計準(zhǔn)則的實證理論》和《會計理論的需求和供給》兩篇文章，標(biāo)志著美國實證會計理論研究“羅切斯特學(xué)派”的開始。并于1986年正式出版了《實證會計理論》一書，成為實證會計學(xué)的經(jīng)典著作。經(jīng)過30余年的迅速發(fā)展，實證會計理論已經(jīng)成為西方會計學(xué)的主流學(xué)派，當(dāng)今美國三大頂尖會計學(xué)術(shù)刊物如《會計評論》、《會計研究雜志》、《會計與經(jīng)濟學(xué)》上的文章90％以上都是關(guān)于實證方面的。
二、實證會計理論的研究方法
�。ㄒ唬┨岢雒}。命題一般是從新的觀測事實或?qū)嶋H經(jīng)驗中提煉出來的，也可能是從已有原理中推演出來的。實證會計理論往往試圖為觀察到的會計實務(wù)提出理由。比如會計“是什么”屬于實證會計研究的領(lǐng)域，而會計“應(yīng)該是什么”則屬于規(guī)范會計理論的研究范疇。又如“中國證券市場上市公司會計信息對股票價格存在影響”，命題經(jīng)過驗證后可以證明是正確的，也可以證明是錯誤的。
�。ǘ┙⒓僭O(shè)和數(shù)學(xué)模型，收集資料。假設(shè)，就是對提出的命題作出假想性的回答，并根據(jù)這種回答建立有關(guān)變量關(guān)系的陳述。首先，實證會計理論工作者必須作出一些必要的假設(shè)，以便利用這些假設(shè)和理論來收集數(shù)據(jù)，離開假設(shè)，研究人員將無法確定所要調(diào)查的事實與數(shù)據(jù)，也就無法對命題的真?zhèn)巫鞒鲵炞C；其次，實證會計理論工作者根據(jù)假設(shè)，利用數(shù)學(xué)方法建立數(shù)學(xué)模型，確定研究的方向和具體目標(biāo)，對命題進行定量分析；最后，實證會計理論工作者根據(jù)假設(shè)，確定研究中收集資料的方向、范圍和方法，盡可能多地收集實際數(shù)據(jù)和資料，進行處理和分析。比如要研究“中國證券市場上市公司會計信息對股票價格存在影響”，就必須建立假設(shè)和數(shù)學(xué)模型，按選取的樣本容量，收集有關(guān)上市公司的資料等。
�。ㄈ炞C真?zhèn)�，得出結(jié)論。實證會計理論工作者對廣泛收集的資料進行匯總，依據(jù)假設(shè)，確定處理和分析數(shù)據(jù)資料的方向、范圍，利用特定的數(shù)量方法進行計算，用實際數(shù)據(jù)驗證或駁斥所提出的假設(shè)，從而得出結(jié)論。如上例，經(jīng)過驗證，得出命題是正確的，會計信息對股票價格存在一定影響。
三、實證會計理論的主要研究成果
實證會計理論的研究受經(jīng)濟學(xué)上有效市場假說（EMH）和資本資產(chǎn)計價模型（CAPM）的啟發(fā)，目前已經(jīng)成為西方會計學(xué)家尤其是青年學(xué)者爭先鉆研的一個主流學(xué)派，研究成果大量涌現(xiàn)。
�。ㄒ唬⿻嬓畔ⅲㄖ饕怯畔ⅲ┡c股票價格的實證研究。規(guī)范會計理論認(rèn)為，公司的會計報告是獲取公司信息的唯一來源，公司股票價格總是受公司信息的影響。企業(yè)管理當(dāng)局可以通過會計程序的靈活性虛報公司業(yè)績從而操縱股票價格，這種論點進一步推演將得出所有公司都應(yīng)該采用同樣會計程序的荒謬主張。實證會計理論工作者通過大量的實證研究批駁了這一論點。在這方面首開先河的是鮑爾（Ball）和布朗（Brown），他們引入了有效市場假說和資本資產(chǎn)計價模型，選擇紐約股票市場上261家公司1946到1965年間的數(shù)據(jù)來驗證會計盈利信息是否影響股票價格。通過實證得出以下結(jié)論：
1.公司會計報告的盈利信息并不是影響股票價格的唯一來源。有效市場假說認(rèn)為，信息競爭驅(qū)使信息加工和信息利用的預(yù)期經(jīng)濟利潤趨于零。根據(jù)資本資產(chǎn)計價模型，企業(yè)的市場價值依存于企業(yè)未來現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值，股票價格并不是單一受公司會計報告的盈利信息影響。
2.會計信息，主要是盈利信息仍將是十分有用的。實證會計理論工作者通過實證研究檢驗了會計信息與股票價格的特定關(guān)系，表明會計數(shù)據(jù)的信息潛力將向股票市場傳遞信息，即會計數(shù)據(jù)能傳遞企業(yè)預(yù)期未來現(xiàn)金流量及其風(fēng)險的信息。由于企業(yè)的市場價值由企業(yè)未來現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值決定，但實際現(xiàn)金流量和預(yù)期現(xiàn)金流量會產(chǎn)生差異，形成為預(yù)期的盈利信息，將對股票價格產(chǎn)生影響。會計信息對股票價格的影響大約在10～15％之間。
�。ǘ﹫蟪暧媱�、債務(wù)契約與會計程序的實證研究。實證會計理論提出并檢驗了分紅計劃假設(shè)、負(fù)債權(quán)益比率假設(shè)和企業(yè)規(guī)模假設(shè)，三者都與企業(yè)會計程序的選擇有關(guān)聯(lián)，但這些變量只能在很有限的范圍里預(yù)測不同行業(yè)會計程序選擇方面的差異。比如，當(dāng)企業(yè)實施以盈利為基礎(chǔ)的股票選擇權(quán)和分紅計劃，或者企業(yè)的負(fù)債權(quán)益率比較高時，企業(yè)經(jīng)理往往會選擇增加當(dāng)期盈利的會計政策，以增加經(jīng)理人員的報酬，降低違反債務(wù)契約的風(fēng)險。又如，政治活動對企業(yè)管理當(dāng)局選擇會計程序存在影響，企業(yè)的規(guī)模越大，它就越有可能選擇減少當(dāng)期收益的會計政策，以降低政治成本。
四、對我國會計理論研究的借鑒意義
我國會計理論界上世紀(jì)80年代末開始介紹美國的實證會計理論，但規(guī)范會計理論研究仍居主導(dǎo)地位。主要是由于我國1992年才提出要搞市場經(jīng)濟，證券市場起步較晚，缺乏較成熟的資本市場，實證理論研究的外部環(huán)境尚未充分發(fā)育。另外，對我國大部分會計理論工作者而言，實證會計研究還相當(dāng)陌生，由于缺乏經(jīng)濟學(xué)、計量經(jīng)濟學(xué)及數(shù)量統(tǒng)計的知識，進行會計實證研究的理論基礎(chǔ)較為薄弱。但是，在我國經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中，大量的會計問題不斷涌現(xiàn)，開展會計實證理論研究尤其迫切。
首先，資本市場的發(fā)展需要實證研究。經(jīng)過十多年的發(fā)展，我國的證券市場已初具規(guī)模，隨著QFII、股權(quán)分置改革及QDII等新措施的不斷出臺，金融期貨交易所的設(shè)立，亟需加強會計信息與證券市場關(guān)系的實證研究，為證券市場的進一步發(fā)展提供合理證據(jù)。
其次，會計準(zhǔn)則的制定和實施需要對企業(yè)的會計選擇進行實證研究。2006年2月，中國財政部發(fā)布了新的企業(yè)會計準(zhǔn)則體系，與國際會計準(zhǔn)則實現(xiàn)了實質(zhì)性趨同。新的會計準(zhǔn)則體系允許企業(yè)擁有較大的會計政策自主選擇權(quán)。然而，新企業(yè)會計準(zhǔn)則體系實施的效果是否符合財政部會計準(zhǔn)則制定的初衷？企業(yè)如何在會計準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)選擇符合自己實際的會計處理方法？新的會計準(zhǔn)則對企業(yè)利潤的影響程度如何？新的會計準(zhǔn)則引入的公允價值計量屬性是否再次成為企業(yè)操縱盈利的手段？投資性房地產(chǎn)、政府補助、期貨期權(quán)業(yè)務(wù)、金融衍生工具、資產(chǎn)證券化等新涌現(xiàn)的會計實務(wù)以及新企業(yè)會計準(zhǔn)則的實施效果，只有通過開展實證研究才能得出較為切合實際的評價，為我國的會計改革提供合理有用的決策參考信息，促進我國會計研究方法的多樣化，進一步豐富我國的會計理論領(lǐng)域。
