見(jiàn)諸于各類刊物的籌融資文章，相當(dāng)多的是融資渠道、方式及成本分析方面的內(nèi)容，而實(shí)際工作中，在融資環(huán)境分析與時(shí)機(jī)把握、信息披露與行業(yè)優(yōu)勢(shì)宣傳、堅(jiān)持信譽(yù)第一與營(yíng)造良好融資環(huán)境等方面也有不少學(xué)問(wèn)。本文擬結(jié)合公路行業(yè)特點(diǎn)，談?wù)劰凡块T(mén)籌融資的策略。
一、金融形勢(shì)分析與最佳時(shí)機(jī)把握
融資工作不能僅僅局限于每年自身需要量是多少，要將其融入整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大環(huán)境中去考慮，認(rèn)清形勢(shì)、把握機(jī)遇，做到知己知彼，才能立于不敗之地。
1.當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)周期特性分析
過(guò)去，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)周期與政府任期存在著重疊，一般時(shí)間不長(zhǎng)。政府推動(dòng)型的投資率過(guò)高會(huì)導(dǎo)致資金短缺，投資熱會(huì)導(dǎo)致增發(fā)貨幣，增加財(cái)政赤字。政府再通過(guò)宏觀調(diào)控又會(huì)造成貨幣、金融政策的階段性從緊。但現(xiàn)在由于種種原因造成居民消費(fèi)不旺，儲(chǔ)蓄率過(guò)高、社會(huì)資金過(guò)剩，加之外匯儲(chǔ)備猛增，銀行資金用不出去，政府調(diào)控的難度加大，使經(jīng)濟(jì)周期特征發(fā)生了變化，形成時(shí)期延長(zhǎng)、周期性弱化的現(xiàn)象。
2.當(dāng)前社會(huì)資金流動(dòng)性過(guò)剩特征分析
自去年6月以來(lái)，央行連續(xù)7次上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款資金準(zhǔn)備金率，如此一來(lái)，意味著幾萬(wàn)億元資金鎖進(jìn)了央行的鐵籠子。連續(xù)提高存款準(zhǔn)備金率雖然給公路部門(mén)擴(kuò)大融資帶來(lái)一定的影響，但不會(huì)從根本上改變貸款持續(xù)增長(zhǎng)的勢(shì)頭，首先是隨著城鄉(xiāng)居民收入水平的提高，居民的儲(chǔ)蓄率將保持增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，各金融機(jī)構(gòu)吸收的存款將會(huì)隨著高速增長(zhǎng)，給商業(yè)銀行的信貸資金提供了有力的保障。其次是貨幣政策畢竟是總量政策，很難在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面有直接的效果。商業(yè)銀行要以盈利、以效益為目的。如果給一個(gè)企業(yè)貸款能帶來(lái)收益，在央行采用的窗口指導(dǎo)的實(shí)效弱化和對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)警告置若罔聞的情況下，銀行為了自身的發(fā)展也會(huì)千方百計(jì)增加貸款，提高經(jīng)濟(jì)效益。所以在鋼鐵行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)、城市建設(shè)、大學(xué)城建設(shè)等方面出現(xiàn)了“山重水復(fù)疑無(wú)路”，而交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)則是“柳暗花明又一村”。再者是從融資方自身來(lái)說(shuō)，在資本流動(dòng)性過(guò)剩的情況下，從銀行取得貸款已不是唯一的融資方式，可以根據(jù)自身發(fā)展的需要，采取因地制宜、不拘一格進(jìn)行多頭融資，如上市融資、入股融資、發(fā)行企業(yè)債券融資、票據(jù)融資、委托貸款融資等多種方式，這些都可以為自身發(fā)展提供資金保障。
及時(shí)了解經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，順應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期波形，把握準(zhǔn)確的融資機(jī)遇，能減少融資難度、降低籌資成本、規(guī)避債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這方面我們的體會(huì)是深刻的。
二、公路行業(yè)特征分析及充分宣傳自身優(yōu)勢(shì)
1.公路行業(yè)籌融資特征
相對(duì)穩(wěn)定的“貸款修路、收費(fèi)還貸”。由于收費(fèi)公路適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的基礎(chǔ)設(shè)施投融資體制特點(diǎn)，該融資政策通過(guò)市場(chǎng)的方式將公路建設(shè)單純由國(guó)家投資的模式轉(zhuǎn)變?yōu)槎喾酵顿Y，較好地解決了建設(shè)資金短缺的矛盾，對(duì)公路建設(shè)形成了巨大的推動(dòng)作用，公路面貌發(fā)生了巨大的變化，產(chǎn)生了良好的社會(huì)效益。雖然在交通大發(fā)展過(guò)程中，收費(fèi)公路政策效應(yīng)出現(xiàn)了遞減特征，但繼續(xù)運(yùn)用這一政策仍是各級(jí)政府的共識(shí)。銀行資金投放公路建設(shè)達(dá)到的效果和相對(duì)穩(wěn)定的收費(fèi)政策，對(duì)銀行而言交通是比較優(yōu)勢(shì)明顯的信貸資金投放行業(yè)，也是我們交通行業(yè)融資的信譽(yù)集中點(diǎn)。
2.費(fèi)稅改革對(duì)公路行業(yè)融資影響分析
在融資過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常會(huì)征詢?nèi)加投惛母飭?wèn)題，關(guān)注這一政策的出臺(tái)對(duì)公路行業(yè)的還貸影響。要回答這個(gè)問(wèn)題，首先要弄清交通規(guī)費(fèi)的屬性，目前交通規(guī)費(fèi)無(wú)論是按預(yù)算內(nèi)還是按預(yù)算外管理，均屬于財(cái)政性資金，按權(quán)屬全額納入各級(jí)財(cái)政管理。其次，公路設(shè)施是準(zhǔn)公共產(chǎn)品，其建設(shè)與維護(hù)應(yīng)納公共財(cái)政支出范疇。最后，要說(shuō)明為什么交通部門(mén)要向市場(chǎng)融資，主要是在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，財(cái)政一定時(shí)期內(nèi)無(wú)法安排超額的建設(shè)資金，只好通過(guò)制定相關(guān)規(guī)費(fèi)或融資政策來(lái)籌集建養(yǎng)資金。燃油稅改革無(wú)非是將由交通部門(mén)征收的規(guī)費(fèi)方式轉(zhuǎn)變?yōu)槎悇?wù)部門(mén)征收的稅收，交通設(shè)施的建養(yǎng)資金需求也改由財(cái)政直接安排，決定了財(cái)政是最終的責(zé)任承擔(dān)者，明確為公路基礎(chǔ)設(shè)施的公益性和非盈利性，更能體現(xiàn)公共產(chǎn)品由公共財(cái)政承擔(dān)的精神。目前交通部門(mén)承擔(dān)的債務(wù)本身就是政府債務(wù)，通過(guò)費(fèi)改稅，更能明確還貸資金的來(lái)源，所以說(shuō)這項(xiàng)改革對(duì)銀行來(lái)說(shuō)應(yīng)當(dāng)是利好。
當(dāng)前公路貸款總額過(guò)大是不容忽視的事實(shí)，如何做到以辯證的態(tài)度去對(duì)待，特別是怎樣才能消除或減輕銀行的顧慮，主動(dòng)進(jìn)行政策的分析、宣傳工作是必要的，也是融資過(guò)程中必須采取的策略之一。
三、充分利用自身資源營(yíng)造良好的融資環(huán)境
1.采納安全理財(cái)?shù)挠^念，充分利用好銀企合作資源，與各方金融機(jī)構(gòu)、分額度合作。
談到降低理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)理念時(shí)經(jīng)常提到“不能將所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里”，當(dāng)然在融資中也要遵循此理念，將總需要分到多家銀行去籌集，這樣不會(huì)因那家金融機(jī)構(gòu)的政策調(diào)整而出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，從而形成多贏局面。如果固定個(gè)別機(jī)構(gòu)或采取不靈活的銀團(tuán)方式，今后調(diào)整就會(huì)遇到困難，如目前相當(dāng)多的金融機(jī)構(gòu)在交通基礎(chǔ)設(shè)施的信貸投放比例過(guò)高，已開(kāi)始控制，新增貸款的積極性不高，而有些銀行則投入比例較小反而投放積極性高。銀行間對(duì)公路部門(mén)承建的普通國(guó)省干線公路、收費(fèi)公路、農(nóng)村公路的投放政策也有區(qū)別，給借款方選擇的方式和空間也不同。
公路部門(mén)征收的規(guī)費(fèi)、建設(shè)資金存款對(duì)銀行是有吸引力的，這是我們開(kāi)展銀企合作的資源，必須統(tǒng)籌利用好這類資源，作為合作的重要法碼，在授信總量、貸款利率、貸款類型等方面上提出合作要求，做到在確�？偭康那疤嵯陆档唾Y金使用成本，以達(dá)到雙贏的結(jié)果。
2.堅(jiān)持信譽(yù)第一，不能使自身成為不良客戶。
融資的最終目的是什么？首先是要借到錢(qián)，借到錢(qián)也不僅僅是只想借到當(dāng)前的錢(qián)，而是要保證今后也能借到錢(qián)，而為了今后能借到錢(qián)，更重要的是在借款期限內(nèi)能支付本息，確保信譽(yù)不受到影響。我們認(rèn)為：對(duì)公路部門(mén)而言，快速增長(zhǎng)的規(guī)費(fèi)收入好比“信用證”——有利用于增強(qiáng)清償債務(wù)能力和提高金融機(jī)構(gòu)對(duì)本行業(yè)的放貸信心；必要存款資金好比“穩(wěn)定器”——有利用于還舊續(xù)新、應(yīng)對(duì)突發(fā)性事件，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；公路工程建設(shè)成果好比“揚(yáng)聲機(jī)”——讓社會(huì)受益，提升了公路部門(mén)的形象，擴(kuò)大了信貸資金使用效果的影響力。因此，借款方首先要通過(guò)科學(xué)合理的資金調(diào)度措施和預(yù)算，安排必要的還本付息的資金，確保本息的如期支付，確保信譽(yù)不受影響。一旦出現(xiàn)逾期貸款，不僅僅是借款方存在信譽(yù)問(wèn)題，也是貸款方不愿意見(jiàn)到的事情，因?yàn)橘J款逾期的后果將直接影響銀行相關(guān)人員的業(yè)績(jī)和獎(jiǎng)金。其次，向銀行融資過(guò)程中，借款人認(rèn)為公路部門(mén)的貸款屬于政府部門(mén)負(fù)債，如果還本付息有困難，就交由政府來(lái)解決，而不是抱著主動(dòng)積極的態(tài)度來(lái)解決問(wèn)題，我們必須克服不負(fù)責(zé)任的態(tài)度，使信譽(yù)度不受影響。
3.樹(shù)立全局觀念，全面履行職責(zé)，營(yíng)造良好的融資環(huán)境。
財(cái)務(wù)部門(mén)是單位融資的職能機(jī)構(gòu)，對(duì)本單位的一段時(shí)期的資金狀況特別是資金需求必須心中有數(shù)，銀行要投放資金，不僅是利用報(bào)表的數(shù)據(jù)，還要了解客戶其他更多的信息，所以我們要將融資工作放到全局中去考慮，如對(duì)投資規(guī)劃、補(bǔ)助政策、投資效果、規(guī)費(fèi)征收、可使用額、到位時(shí)點(diǎn)等要統(tǒng)籌掌握，在不涉及保密的前提下，做好解釋說(shuō)明和信息提供工作。要信息披露的準(zhǔn)確性和及時(shí)性，讓銀行感到合作的誠(chéng)意，增進(jìn)合作的信心。如我們及時(shí)向銀行提供的規(guī)費(fèi)收入快報(bào)，就達(dá)到了很好的效果。
公路部門(mén)籌融資工作是一項(xiàng)系統(tǒng)性工作，受制于筆者自身水平，本文闡述的一些做法和體會(huì)，難免有不妥之處，請(qǐng)各位同仁予以指正。
