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上市公司利用關(guān)聯(lián)交易人為調(diào)節(jié)利潤的方法和識別
1．常用手法
當上市公司為維護形象或達到增資配股目的需要增加利潤時，往往利用關(guān)聯(lián)交易來虛增利潤。
其一，關(guān)聯(lián)購銷。上市公司向大股東出售產(chǎn)品，價格高出正常公允市價，而且是掛賬銷售（應(yīng)收賬款）。而大股東往往最終未將產(chǎn)品銷售出去，形成企業(yè)集團的內(nèi)部利潤。
其二， 轉(zhuǎn)讓、置換和出售資產(chǎn)。如廣電股份1997年11月將6926 萬元的土地以21926萬元的價格轉(zhuǎn)讓給其母公司，確認了15000萬元的收益， 同年12月又將賬面凈資產(chǎn)為1454 萬元的一家下屬公司整體產(chǎn)權(quán)以9414萬元的價格轉(zhuǎn)讓給其母公司，確認了7960萬元的營業(yè)外收入。僅此兩項交易就帶來了22960萬元的收益，占該年度利潤總額9733萬元的235.9%。若剔除這兩筆交易，該公司1997年度實際上虧損了13227萬元，是關(guān)聯(lián)交易的“魔力” 掩蓋了廣電股份的巨虧。
其三，資金往來。上市公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間無視法規(guī)規(guī)定，進行資金拆借，大股東占用上市公司數(shù)額巨大的資金，而上市公司則通過計收資金占用費來粉飾會計報表。如2001年猴王集團，三九醫(yī)藥、美爾雅，ST九州等上市公司因未及時披露大股東和關(guān)聯(lián)方占用資金而遭譴責(zé)和懲罰。其四，上市公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間通過不良資產(chǎn)抵債，或以非公允價格進行非貨幣交易等手段為調(diào)節(jié)器，以達到虛增資產(chǎn)，少計負債，虛增利潤之目的。
2．識別方法
?。?）從往來賬項變動情況分析公司經(jīng)營狀況及其風(fēng)險。此問題分析要特別關(guān)注會計報表主要項目注釋中的其他應(yīng)收款“應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司的款項”，從中分析是否存在控股股東占用上市公司資金，上市公司又計提資金占用費形成歷年利潤的現(xiàn)象，該事實發(fā)生，會一方面虛增公司資產(chǎn)；另一方面虛增公司利潤，從而導(dǎo)致公司資金緊缺，營運能力下降。所以， 分析上市公司財務(wù)報告時， 要特別關(guān)注會計報表主要項目注釋中的其他應(yīng)收款“應(yīng)收關(guān)聯(lián)公司的款項”。
?。?）利用有關(guān)財務(wù)指標的計算及其與同行業(yè)對比，分析公司經(jīng)營狀況。利用財務(wù)報表資料進行有關(guān)財務(wù)指標的計算，如資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等分析公司的償債能力；利用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等分析企業(yè)資本營運能力；運用營業(yè)收益率、資本收益率、成本費用收益率等指標分析公司的盈利能力；同時將各項財務(wù)指標與同行業(yè)進行橫向數(shù)據(jù)的比較，分析公司在同行業(yè)中的狀況及業(yè)績，分析指標是否異常，借以分析其業(yè)績的真實性。
?。?）通過有關(guān)指標對比，判斷是否存在不確認或少確認費用以虛增利潤的現(xiàn)象。從借款額度與借款費用增長比例，判斷借款費用的處理是否存在隱匿、轉(zhuǎn)移現(xiàn)象；從銷售收入與銷售費用的增長，判斷是否存在少計銷售費用的現(xiàn)象。如果銷售收入成倍增加，但倉儲費、運輸費等卻分文沒有增加或增加的比例很小，按一般邏輯也能推出該公司有造假現(xiàn)象。
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