2014證券從業(yè)資格《證券發(fā)行與承銷》預習：超額配售選擇權

2014年證券從業(yè)資格考試備考已經(jīng)開始，為了幫助參加2014年證券從業(yè)資格考試的學員鞏固知識，提高備考效果，正保會計網(wǎng)校精心為大家整理了證券從業(yè)資格考試各科目知識點，希望對廣大考生有所幫助。

第五章　首次公開發(fā)行股票并上市的操作

知識點十四：超額配售選擇權

首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，發(fā)行人及其主承銷商可以再發(fā)行方案中采用超額配售選擇權。超額配售選擇權的實施應當遵守中國證監(jiān)會、證券交易所、證券登記結算機構的規(guī)定。

（一）超額配售選擇權的概念

超額配售選擇權是指發(fā)行人授予主承銷商的一項選擇權，獲此授權的主承銷按同一發(fā)行價格超額發(fā)售不超過包銷數(shù)額15%的股份，即主承銷商按不超過包銷數(shù)額115%股份向投資者發(fā)售。在本次報銷不分的股票上市之日起30日內(nèi)，從集中競價交易市場購買發(fā)行人股票，或者要求發(fā)行人增發(fā)股票，分配給對此超額發(fā)售部分提出認購申請的投資者。主承銷商在未動用自有資金情況下，通過行使超額配售選擇權，可以平衡市場對該只股票的供求，起到穩(wěn)定市場價的作用。超額配售選擇權這種發(fā)行方式只是對上述發(fā)行方式的一種補充，既可用于上市公司增發(fā)新股，也可用于首次公開發(fā)行。

（二）超額配售選擇權的實施

發(fā)行人計劃實施超額配售選擇權的，應當提請股東大會批準，因行使超額配售選擇權而發(fā)行的新股為本次發(fā)行的一部分。發(fā)行人應當披露因行使超額配售選擇權而可能增發(fā)股票所募集資金的用途，并提請股東大會批準。擬實施超額配售選擇權的主承銷商應當向中國證監(jiān)會提供充分依據(jù)，說明公司已經(jīng)建立了完善的內(nèi)部控制，遵循著內(nèi)部“防火墻”的原則，并有專人負責內(nèi)部監(jiān)察工作。主承銷商與發(fā)行人簽訂的承銷協(xié)議應當明確發(fā)行人對主承銷商行使超額配售選擇權的授權，以及主承銷商包銷和行使超額配售選擇權的責任。有關超額配售選擇權的實施方案應當在招股意向書和招股說明書中予以披露。

在發(fā)行前，主承銷商應當向證券登記結算公司申請開立專門用于行使超額配售選擇權的賬戶，并向證券交易所和證券登記結算公司提交授權委托書及授權代表的有效簽字樣本。

（三）超額配售選擇權的行使

1.應當保證僅對參與本次發(fā)行申購且與本次發(fā)行無特殊利益關系的機構投資者做出延期交付股份的安排。

2.如果發(fā)行人股票的市場交易價格低于發(fā)行價格，主承銷商用超額發(fā)售股票獲得的資金，按不高于發(fā)行價的價格，從集中競價股票市場購買發(fā)行人的股票，分配給提出認購的申請者如故交易價格高于發(fā)行價格，主承銷商可以根據(jù)授權要求發(fā)行人增發(fā)股票，分配給提出認購申請的投資者，但不得超過本次包銷數(shù)額的15%。

3.超額配售選擇權的行使限額，即主承銷商從集中竟價交易市場購買的發(fā)行人股票與要求發(fā)行人增發(fā)的股票之和，應當不超過本次包銷數(shù)額的15%。主承銷商行使超額配售選擇權，可以根據(jù)市場情況一次或分次進行。從集中競價交易市場購買發(fā)行人股票所發(fā)生的費用，由主承銷商承擔。主承銷商應當將預售股份所取得的資金存入其在商業(yè)銀行開設的獨立賬戶。主承銷商應當在超額配售選擇權行使完成后的5個工作日內(nèi)，通知相關銀行，將應付給發(fā)行人的資金（如有）支付給發(fā)行人。

（四）超額配售選擇權的披露

1.在實施超額配售選擇權所涉及的股票發(fā)行驗資工作完成后的三個工作日內(nèi)，發(fā)行人應當再次發(fā)布股份變動公告。

2.在超額配售選擇權行使完成后的3個工作日內(nèi)，主承銷商應當在證監(jiān)會指定報刊上披露以下有關超額配售選擇權的行使情況。因行使超額配售選擇權而發(fā)行的新股數(shù)，未行使，說明原因；從集中競價交易市場購買發(fā)行人股票的數(shù)量及所支付的總金額、平均價格、最高與最低價格；發(fā)行人本次發(fā)行的股份總量；發(fā)行人本次籌集總金額。在全部發(fā)行工作完成后的15個工作日內(nèi)，主承銷商應當將超額配售選擇權的行使情況及其內(nèi)部監(jiān)察報告報中國證監(jiān)會和證券交易所備案。

相關鏈接：

2014證券從業(yè)資格考試《證券發(fā)行與承銷》預習知識點匯總