不可否認(rèn)，“取消利息稅”是眾望所歸。同樣不可否認(rèn)的是，對(duì)于目前市場(chǎng)上收益率普遍不高的投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品，一旦取消利息稅，它們將面臨無(wú)人問(wèn)津的處境。
本月初，中國(guó)人民銀行新聞發(fā)言人李超在上海表示，中國(guó)財(cái)政、金融部門正在對(duì)取消利息稅進(jìn)行“具體研究”。
雖然只是“具體研究”，但已足以點(diǎn)燃民眾心中的那份希望，也足以引起金融界對(duì)于眾多人民幣理財(cái)產(chǎn)品的擔(dān)憂。那么，對(duì)于目前市場(chǎng)上收益率普遍不高的投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品，取消利息稅是否會(huì)對(duì)其產(chǎn)生較大的沖擊呢？
萬(wàn)能險(xiǎn)將黯然失色投資型保險(xiǎn)在經(jīng)歷了投連險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)的鼎盛期后，如今進(jìn)入了萬(wàn)能險(xiǎn)一枝獨(dú)秀的時(shí)代。雖然保險(xiǎn)監(jiān)管部門一再提醒消費(fèi)者不要輕易投保萬(wàn)能險(xiǎn)，但依然擋不住消費(fèi)者對(duì)它的熱情追捧。
而萬(wàn)能險(xiǎn)之所以受寵，最主要的原因就是它擁有保證回報(bào)的投資功能。從收益率來(lái)看，目前，各家公司的保證利率一般承諾在1.75%-2.5%之間，而實(shí)際收益率一般在3.2%到3.6%之間。而目前銀行5年定期存款扣除利息稅后僅為2.88%。由此可見(jiàn)，萬(wàn)能險(xiǎn)比銀行儲(chǔ)蓄有優(yōu)勢(shì)。
然而，萬(wàn)能險(xiǎn)的“軟肋”在于其前期高額的手續(xù)費(fèi)用，一般期繳萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，其首年的保費(fèi)幾乎都列入初始費(fèi)用中。而躉繳萬(wàn)能險(xiǎn)一般也會(huì)有10%的保費(fèi)列入初始費(fèi)用中。因此，萬(wàn)能險(xiǎn)只能是持有時(shí)間越久越合算。
然而，一旦利息稅取消，不論是短期還是長(zhǎng)期，萬(wàn)能險(xiǎn)都將不再具有優(yōu)勢(shì)。
以市面上一款保底收益為1.75%的萬(wàn)能型銀保產(chǎn)品為例，45歲女性選擇躉繳保費(fèi)100000元。則按照保底收益來(lái)算，10年后其個(gè)人賬戶價(jià)值為112566元，而以3.2%的中等收益來(lái)算，10年后其個(gè)人賬戶價(jià)值為137544元。
而這筆錢如果按照定期儲(chǔ)蓄存入銀行，5年期銀行存款利率為3.6%，扣除20%利息稅，則10年后本利和為132834元。而如果取消利息稅，則10年后本利和為142428元。
可見(jiàn)，取消利息稅前后，10年后本利和之間相差近10000元，而萬(wàn)能險(xiǎn)的中等投資收益恰好處于兩者之間。至此，萬(wàn)能險(xiǎn)備受矚目的優(yōu)勢(shì)將不復(fù)存在。
投資收益“水漲船不高”
也有人說(shuō)，銀行利息稅取消了，萬(wàn)能險(xiǎn)的投資收益率也會(huì)相應(yīng)提高。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士指出，作為機(jī)構(gòu)存款，保險(xiǎn)資金的利息稅本來(lái)就低于散戶，因此如果取消利息稅對(duì)于保險(xiǎn)資金的收益率影響不會(huì)很大。
上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院副教授粟芳指出，萬(wàn)能險(xiǎn)的收益率會(huì)有小幅提高，但不如利息稅調(diào)整的幅度明顯。
粟芳說(shuō)：“目前國(guó)內(nèi)投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品，資金投資收益都不高，它主要的優(yōu)勢(shì)在于收入不用繳稅。而如果利息稅一旦取消，一定會(huì)對(duì)這類產(chǎn)品造成一定沖擊�！�
那么，利息稅一旦取消，萬(wàn)能險(xiǎn)就只能坐以待斃了嗎？粟芳表示：“對(duì)于保險(xiǎn)公司，提高投資能力是迫切要做的。綜觀國(guó)外投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品，高收益才是這些產(chǎn)品的賣點(diǎn)。因此，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，中國(guó)的投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品只有增強(qiáng)投資能力，提高投資收益率，才能吸引消費(fèi)者。”
