4月14日在深圳舉行的第九屆中國風險投資論壇上，畢馬威中國和香港特別行政區(qū)深圳辦事處首席合作人龔永德在“并購、重組基金在中國：政策、法律及策略”的論壇上分析了上月人大通過的新的企業(yè)稅法對于并購和重組方面的影響：
新稅法實施后監(jiān)管將更加嚴格
中國大陸改革開放到1981年的時候，為引進外資，推出一套合資企業(yè)守則法，后來1991變成外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法，但同時內(nèi)資企業(yè)沿用用一套內(nèi)資企業(yè)所得稅法。兩套所得稅法使得一個外國企業(yè)到中國來后，如果要收購一個企業(yè)，首先要看這個被收購的對象是外資還是內(nèi)資。
兩套稅制幫助中國大陸成功吸引到很多外商投資，到現(xiàn)在已有60萬戶外商投資企業(yè)這60萬戶外商投資企業(yè)，他們總共交的各種稅占所有中國大陸稅收20%左右。
3月16日人大已經(jīng)通過了兩稅合并議案，據(jù)測算，假如這套稅法在06年推出來，內(nèi)資企業(yè)可以少繳1300個億，外資企業(yè)會多交400個億，國家會少收900個億的稅，但這只占中國大陸去年稅收的約2.5%.
兩稅合并后將導致中國的稅收監(jiān)管會日趨嚴格。因為現(xiàn)在稅務局有兩批干部各自主管內(nèi)、外資，將來合并了肯定有一些稅收干部被分牌派去搞清查。
中國大陸稅收占GDP的比例大概18%，中國大陸的稅率并不低，但無論從發(fā)達國家來講，還是發(fā)展中國家來講，稅收占GDP18%這個水平非常低。新加坡稅率很低，其稅收占GDP都有15%.如果單看稅率，中國企業(yè)所得稅33%、英國企業(yè)所得稅是30%的稅率，增值稅我們是17%，英國的增值稅稅率是17.5%，個人所得稅中國的最高編制稅率是45%，英國最高的編制稅率是40%，這幾個稅率其實差不多，但我們稅收占GDP只有18%，英國稅收卻占GDP的35%，這顯示出征稅監(jiān)管還有很大提升空間。
現(xiàn)在中國大陸稅收管理有四個方向：快稅制、減稅制、低稅率、嚴征管。其中最重要的是嚴征管，新的稅制中也用了很多反避稅的條款。所以做并購或投資，要在投資的前期階段看看有沒有稅率風險：比如你去購買一家內(nèi)地公司的股權(quán)，這個公司有一些稅沒有交，作為新的投資者，就有可能要承擔舊企業(yè)的風險。所以做并購之前一定要做審慎的調(diào)查。
中國大陸征管法63條就是針對偷稅這個問題的。任何一個小列支出發(fā)生問題都可能導致偷稅行為。針對偷稅行為的罰款是少繳稅款的50%—500%，還有每天是萬分之零點五的滯納金，用一年來算就是大概18%.而且對于偷稅，稅務局可以沒有期限地往前追溯去征收。這種罰款跟滯納金風險也是很大的。
中國大陸有一些中小企業(yè)，對稅收對會計的管理不太好，可能有一些應該申報的稅還沒有報，這個現(xiàn)象也是比較普遍的。但是，新的投資者一定要把這個問題搞好，因為中國大陸稅收征管將越來越嚴。
兩稅合并利好并購與創(chuàng)業(yè)投資
兩稅合并對于并購活動也有利好，因為新稅法第四章所涉及的稅收優(yōu)惠，其中就包括規(guī)定高新技術企業(yè)享有低稅率：雖然一般的稅率是25%，高新技術企業(yè)依然可以享受15%的優(yōu)惠。稅法對于創(chuàng)業(yè)投資也有一些稅收優(yōu)惠。在新稅法的31條，規(guī)定在中國大陸成立的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，如果投資到國家鼓勵的項目，投資金額中可以有一部分（現(xiàn)在還沒有確定是多少）抵消應納稅額。比如說5000萬投資一個項目，5000萬的30%就是1500萬可以抵應納稅額，這對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)是一個很大的優(yōu)惠。
新稅制下BBI控股公司地位需重估
現(xiàn)在很多投資，為尋求優(yōu)惠都用BBI公司作為一個控股公司，以外資名義投資到中國大陸。但從現(xiàn)在開始，要想一想用BBI是不是好的控股公司。
根據(jù)明年要實行的新稅法，從大陸經(jīng)營公司派利潤或股息到BBI公司，應該預提所得稅。按照稅法是20%可能減到10%，如果BBI公司是香港公司，這個稅率是5%.中央特別給香港一些優(yōu)惠，是希望企業(yè)在香港設立控股公司以便監(jiān)管。如果小外資用BBI做另外一家大陸公司，現(xiàn)在跑出去要申報，不單單是這樣，大陸公司給BBI也要預提所得稅。從BBI派股息到國內(nèi)的公司，其股息可能也要在中國大陸被征稅。如果股息再派回中國大陸時候就沒有股息，因為在境外沒有征稅，到國內(nèi)就要全額征稅，所以用BBI公司要小心一點。
通過比較BBI公司的稅率跟香港公司的稅率，使用香港公司作為控股是比較優(yōu)惠的。而且如果用香港公司作為控股公司，將來把香港公司賣給境外投資者也是沒有預提所得稅的，因為收購是在境外發(fā)生。
總而言之，做投資首先要考慮的就是搞好架構(gòu)，在境外選定控股公司，如果賣的時候要賣給國外企業(yè)，最好賣掉境外公司，這樣利潤有可能不需要被大陸征稅。但有時你的買家是國內(nèi)企業(yè)，你就一定得賣國內(nèi)企業(yè)股權(quán)給他，就會產(chǎn)生國內(nèi)企業(yè)所得稅，這時就要做些籌劃來減低稅負成本。
