納稅籌劃需引入“機會成本分析”

　　一般說來，納稅籌劃方案有時會特指互斥方案，所謂互斥方案，是指多個相互排斥，不能同時并存的方案。互斥方案的決策過程就是在每一個入選方案已具備財務(wù)可行性的前提下，比較各個方案的優(yōu)劣，利用評價指標從各個備選方案中最終選出一個最優(yōu)方案的過程。

　　目前，納稅籌劃方案的評價方法可分為“凈利潤法”或“凈現(xiàn)值法”。其實“凈利潤”是根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的，而“凈現(xiàn)值”是根據(jù)收付實現(xiàn)制確定的，兩者皆可以作為評價凈收益的指標使用。為方便討論，本文專用“凈利潤法”。

　　從納稅籌劃的最終目的來判定，互斥方案的選擇標準有時會存在一些先天缺陷，因此必須引入“機會成本”的概念，機會成本是指在投資方案的選擇中，如果選擇了一個投資方案，則必須放棄投資于其他途徑的機會，其他投資機會可能取得的收益是實行本方案的一種代價成本。

　　在納稅籌劃方案的選擇程序中，首先要將所有的納稅籌劃方案考慮“機會成本”這一因素后得出凈利潤，爾后才能進行比較得出結(jié)論，否則的話，極易導(dǎo)致納稅籌劃的失敗。

　　下面舉一個例子來加以說明：北極公司是四川省成都市一家大型國有企業(yè)，準備擴大生產(chǎn)經(jīng)營的規(guī)模，現(xiàn)需用自有資金投資一條生產(chǎn)線。有三種方案可以選擇。另外，北極公司的現(xiàn)金可投資于股票市場，稅后投資收益率可達10%.方案一：投資德國制造的一條生產(chǎn)線價值為5000萬元，折舊年限為10年，會計與稅法折舊年限相同，不考慮殘值因素。投產(chǎn)后，增加產(chǎn)品銷售收入10000萬元，相應(yīng)的付現(xiàn)成本（工資、維修和原材料等，假設(shè)會計與稅法皆可在當年稅前扣除）為8500萬元，企業(yè)所得稅稅率為33%.方案二：投資國內(nèi)生產(chǎn)的一條生產(chǎn)線價值為6000萬元，折舊年限為10年，會計與稅法折舊年限相同，不考慮殘值因素。投產(chǎn)后，增加產(chǎn)品銷售收入11000萬元，相應(yīng)的付現(xiàn)成本（工資、維修和原材料等，假設(shè)會計與稅法皆可在當年稅前扣除）為9280萬元，企業(yè)所得稅稅率為33%.方案三：投資日本生產(chǎn)的一條生產(chǎn)線價值為7000萬元，折舊年限為10年，會計與稅法折舊年限相同，不考慮殘值因素。投產(chǎn)后，增加產(chǎn)品銷售收入12000萬元，相應(yīng)的付現(xiàn)成本（工資、維修和原材料等，假設(shè)會計與稅法皆可在當年稅前扣除）為10150萬元，企業(yè)所得稅稅率為33%.按現(xiàn)行籌劃標準的順序：方案一：稅后凈利為（10000―8500―500）×（1―33%）＝670萬元。

　　方案二：稅后凈利為（11000―9280―600）×（1―33%）＝750萬元。

　　方案三：稅后凈利為（12000―10150―700）×（1―33%）＝771萬元。

　　從上述計算過程看：方案三最優(yōu)，方案二次之，方案一最差。

　　引入機會成本后的籌劃方案排序：在方案二的稅后凈利計算中，我們應(yīng)考慮其機會成本（相對于方案一而言），方案二需多投入貨幣資金1000萬元，相應(yīng)地機會成本為1000×10%＝100萬元。

　　方案二的修正后的稅后凈利為750―100＝650萬元。

　　同理，在方案三的稅后凈利計算中，我們應(yīng)考慮其機會成本（相對于方案一而言），方案三需多投入貨幣資金2000萬元，相應(yīng)地機會成本為2000×10%＝200萬元。

　　方案三修正后的稅后凈利為771―200＝571萬元。

　　考慮機會成本后上述方案最佳可選的是方案一，稅后凈利為670萬元；其次是方案二，稅后凈利為650萬元；最后是方案三，稅后凈利為571萬元。納稅籌劃方案的選擇完全變了。

　　考慮其他因素的籌劃方案排序：如果外購的國產(chǎn)生產(chǎn)線符合《技術(shù)改造國產(chǎn)設(shè)備投資抵免企業(yè)所得稅暫行辦法》（財稅字[1999]290號）規(guī)定：“我國境內(nèi)投資于符合國家產(chǎn)業(yè)政策的技術(shù)改造項目的企業(yè)，其項目所需國產(chǎn)設(shè)備投資的40%可從企業(yè)技術(shù)改造項目設(shè)備購置當年比前一年新增的企業(yè)所得稅中抵免”的情況，此時必須考慮國產(chǎn)設(shè)備抵免企業(yè)所得稅的情況。