一、抵銷分錄：一種經(jīng)驗總結(jié)

　　在母、子公司的會計政策與會計期間的差異影響消除以后，編制合并財務(wù)報告最關(guān)鍵的程序就是抵銷。抵銷的宗旨就是要在合并財務(wù)報告的工作底稿上，消除集團(tuán)內(nèi)的交易對個別財務(wù)報表的影響，使編制后的合并財務(wù)報告沒有集團(tuán)內(nèi)交易（以下簡稱內(nèi)部交易）的痕跡。產(chǎn)生抵銷程序的原因在于：一是集團(tuán)沒有自己的帳簿體系，編制合并財務(wù)報告不像編制個別財務(wù)報表那樣有直接的帳簿資料可依，只能以個別財務(wù)報表為基礎(chǔ)；二是合并財務(wù)報告只能反映集團(tuán)與集團(tuán)以外的成員的交易及其結(jié)果，但可用的基礎(chǔ)“原料”中卻包含了集團(tuán)內(nèi)各成員之間的交易及其結(jié)果；三是抵銷工作只在編制合并財務(wù)報告的工作底稿上進(jìn)行，而不登記在有關(guān)的帳簿上，因此，每次作出的抵銷分錄，只對該次編制合并財務(wù)報告有影響，這種影響不能延續(xù)到以后的合并財務(wù)報告的編制。

　　抵銷分錄抵銷的對象是內(nèi)部交易在個別財務(wù)報表上的反映，應(yīng)借應(yīng)貸的方向與發(fā)生該業(yè)務(wù)時有關(guān)主體的會計記錄方向相反，應(yīng)借應(yīng)貸的科目與金額就是該內(nèi)部交易在個別報表上反映的項目名稱和金額（可能是余額，也可能是發(fā)生額，關(guān)鍵是看該內(nèi)部交易的影響所處的狀態(tài)-存量還是流量，若是前者應(yīng)為余額，若為后者應(yīng)為本期發(fā)生額）。如何抵銷內(nèi)部交易的影響，有兩種模式：一是按報表的類別分別進(jìn)行。這樣就可能出現(xiàn)同一內(nèi)部交易的抵銷要在幾個地方才能完成，編制成本太高；另一種模式按內(nèi)部交易的類別分別進(jìn)行。我覺得有必要將所有內(nèi)部交易事項分為如下五類予以抵銷：

　　1、內(nèi)部債權(quán)債務(wù)的抵銷

　　包括對內(nèi)部債權(quán)債務(wù)的期末余額的抵銷和提取的內(nèi)部壞帳準(zhǔn)備的抵銷，抵銷分錄的基本模式如下：

　�。�1）借：債務(wù)類項目 ×××（期末余額）

　         　貸：債權(quán)類項目 ×××

　�。�2）借：壞帳準(zhǔn)備 ×××（期末余額）

　　         貸：管理費用 ×××（本期內(nèi)部壞帳費用）

　　年初未分配利潤 ×××（期初內(nèi)部壞帳準(zhǔn)備余額）

　　2、內(nèi)部債券籌資與投資的抵銷

　　內(nèi)部債券的投資與籌資是指那些集團(tuán)內(nèi)一成員發(fā)行債券，另一成員購買其債券的交易及結(jié)果。從會計事項的性質(zhì)說，包括（1）對該部分債券期末余額的抵銷，（2）對該部分債券本期內(nèi)的利息收入與支出的抵銷，即

　�。�1）借：應(yīng)付債券 ×××（期末余額）

　　         貸：長期投資 ×××

　　借：投資收益 ×××（本期發(fā)生額）

　　    貸：財務(wù)費用 ×××

　　在此兩項抵銷分錄中，若借貸金額有差異，按規(guī)定應(yīng)將差異記入“合并價差”中。

　　3、內(nèi)部存貨購、銷的抵銷

　　實際上就是要抵銷存貨銷售的內(nèi)部毛利（或損失）在購、銷雙方個別財務(wù)報表上的反映。在現(xiàn)行實務(wù)中內(nèi)部存貨購銷的抵銷，可以分為如下兩類情況來展開（以內(nèi)部銷售時產(chǎn)生內(nèi)部毛利為例）：

　�。�1）抵銷本期內(nèi)部銷售存貨引起的事項

　　借：主營業(yè)務(wù)收入 ×××（本期內(nèi)部銷售收入）

　    　貸：存貨 ×××（期末未實現(xiàn)的內(nèi)部毛利）

　        　主營業(yè)務(wù)成本 ×××（本期內(nèi)部銷售成本與已轉(zhuǎn)銷的內(nèi)部毛利）

　�。�2）抵銷上期末未實現(xiàn)的內(nèi)部毛利的本期變化

　　借：期初未分配利潤 ×××（年初未實現(xiàn)內(nèi)部毛利）

　    　貸：主營業(yè)務(wù)成本 ×××（本期實現(xiàn)內(nèi)部毛利）

　        　存貨 ×××（期末仍未實現(xiàn)內(nèi)部毛利）

　　4.內(nèi)部固定資產(chǎn)購、銷的抵銷

　　是在抵銷因內(nèi)部購銷固定資產(chǎn)而發(fā)生的損益在個別報表上的反映。這種抵銷，與內(nèi)部存貨的購銷的抵銷相比，其差別是由于內(nèi)部損益的轉(zhuǎn)銷（實現(xiàn)）的方式不同引起的。內(nèi)部存貨購銷引起的內(nèi)部損益，隨存貨對外出售而被一次性地轉(zhuǎn)入主營業(yè)務(wù)成本；內(nèi)部固定資產(chǎn)購銷形成的內(nèi)部損益，將通過“折舊”而分次轉(zhuǎn)銷或?qū)崿F(xiàn)。設(shè)A、B是某集團(tuán)的成員，1991年6月5日A將成本為8萬元的商品作價10萬元賣給B作為固定資產(chǎn)，B在當(dāng)月即將其投入使用，預(yù)計使用5年，不計凈殘值，按直線法計提折舊，則有關(guān)的抵銷分錄如下：

　�。�1）在使用固定資產(chǎn)的各年的抵銷（見表一）

　　表一

　　應(yīng)借應(yīng)貸關(guān)系　　　　 1991　　 1992　　 1993　　1994　　1995　　1996

　　*抵銷內(nèi)部毛利總額

　　借：主營業(yè)務(wù)收入　　　 10

　　    期初未分配利潤　　　　　　 2　　　　2　　　 2　　　　2　　　2

　　貸：主營業(yè)務(wù)成本　　   8

　　    固定資產(chǎn)原價　　   2　　　 2　　　　2　　　 2　　　　2　　　2

　　*抵銷內(nèi)部毛利對折舊的影響

　　借：累計折舊　　　　　　　 2/5÷2　　0.6　　　　1　　　1.4　　 1.8　　　2

　　    貸：期初未分配利潤　　　　　　　 0.2　　　 0.6　　　1　　　1.4　　1.8

　        　管理費用　　　　　 0.2　　　 0.4　　　 0.4　　　0.4　　0.4　　0.2

　　（2）折舊期滿、仍在使用的各年的抵銷

　　借：累計折舊 2

　　    貸：固定資產(chǎn)原價 2

　�。�3）報廢當(dāng)年的抵銷（見表二）

　　表二

　　若提前（比如，1993年6月）　若折舊期滿當(dāng)年（1996年6　若超齡使用后（比如1997

　　報廢　　　　　　　　　　　　月后）報廢　　　　　　年1月）報廢

　　借：期初未分配利潤　1.2　　借：期初未分配利　 0.2

　　    貸：管理費用　　0.2　　　 貸：管理費用　　0.2　　不需做抵銷分錄

　　        營業(yè)外收入　1.0

　　5、內(nèi)部股權(quán)籌資與投資的抵銷

　　是對母公司“對子公司長期股權(quán)投資”與子公司所有者權(quán)益的母公司部分的抵銷，以及屬于少數(shù)股東權(quán)益的獨立確認(rèn)，抵銷時的基本模式是：

　　借：期末子公司所有者權(quán)益 ×××

　　    貸：對子公司股權(quán)投資 ×××

　　        少數(shù)股權(quán) ×××

　　上述分錄的借貸之差，列作“合并價差”反映。

　　子公司期末的所有者權(quán)益是由實收資本（股本）、資本公積、盈余公積和期末未分配利潤四部分組成，其中，期末未分配利潤＝期初未分配利潤＋本期凈利潤－本期凈利潤分配。本期凈利潤又可分為屬于母公司的本期凈利潤（反映在母公司的“投資收益”中）和屬于“少數(shù)股東利潤”，本期凈利潤分配由提取盈余公積和應(yīng)付利潤等項目共同組成。這樣，上述抵銷模式可進(jìn)一步演化為下述抵銷分錄：

　　借：實收資本（股本） ×××（子公司，期末）

　　    資本公積 ×××（子公司，期末）

　　    盈余公積 ×××（子公司，期末）

　　    年初未分配利潤 ×××（子公司，期初）

　　    投資收益 ×××（母公司，本期）

　　   少數(shù)股東損益 ×××（子公司本年凈收益×少數(shù)股權(quán)比例）

　　   貸：提取盈余公積 ×××（子公司，本期）

　　       提取公益金 ×××（子公司，本期）

　       　應(yīng)付利潤 ×××（子公司，本期）

　　       長期投資 ×××（母公司，期末）

　　       少數(shù)股權(quán) ×××（子公司期末所有者權(quán)益×少數(shù)股權(quán)比例）

　　若上述分錄的借、貸金額的合計數(shù)存在差異，則記在“合并價差”之中。

　　依照較權(quán)威的教材的說法，還應(yīng)對盈余公積作出調(diào)整，調(diào)整時應(yīng)做如下抵銷分錄：

　　借：年初未分配利潤 ×××

　    　提取盈余公積 ×××（子公司本期提取數(shù)×母公司投資比例）

　　    貸：盈余公積 ×××（子公司期末余額×投資比例）

　　此做法的主要理由是：（1）根據(jù)我國公司法的規(guī)定，盈余公積（包括法定公積金和法定公益金）由單個企業(yè)按照當(dāng)期實現(xiàn)的稅后利潤（即凈利潤）計算提取。子公司當(dāng)期計提盈余公積作為整個企業(yè)集團(tuán)利潤分配的一部分，應(yīng)當(dāng)在合并利潤分配表中予以反映和揭示。另一方面，子公司當(dāng)期計提盈余公積作為子公司利潤分配的結(jié)果，已經(jīng)形成子公司內(nèi)部的積累，從而也形成整個企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的積累。（2）子公司當(dāng)期提取的盈余公積，一方面反映在利潤分配表中，另一方面反映為資產(chǎn)負(fù)債表中盈余公積項目的數(shù)額增加。且均已抵銷。（3）子公司資產(chǎn)負(fù)債表中的盈余公積是其設(shè)立以來歷年提取盈余公積的累積數(shù)，其中本年提取的盈余公積的數(shù)額，是與其個別損益表中“提取盈余公積”項目相對應(yīng)的，而以前年度提取的盈余公積的數(shù)額，則是與以前年度損益表中“提取盈余公積”的累計數(shù)額相對應(yīng)的。

　　在我看來，上述用以重新調(diào)整的分錄是沒有必要的。原因是：第一，集團(tuán)并不是一個法律實體，當(dāng)然可以不受法律在這方面的約束，或者說集團(tuán)的法律責(zé)任是由集團(tuán)內(nèi)各成員負(fù)擔(dān)的，或者說（公司法）并不直接對這種會計觀念上的東西-集團(tuán)產(chǎn)生約束力；第二，在現(xiàn)行合并財務(wù)報告實務(wù)中，奉行的是“母公司理論”。依照母公司理論，合并利潤表是關(guān)于屬于母公司凈利潤形成情況的報表，合并凈利潤當(dāng)然不包括屬于子公司的凈利潤，合并利潤分配表作為合并利潤表的延續(xù)，當(dāng)然是關(guān)于合并凈利潤分配情況的報表。這樣，在合并利潤分配表中，子公司的凈利潤分配，無論是對母公司的部分，還是對子公司的少數(shù)股東的，都不能包括在內(nèi)；第三，合并財務(wù)報告是為報表的使用者更全面、更直接地了解集團(tuán)的全貌而編制的，并不具有真正的法律意義，某一子公司的債權(quán)人在該子公司無力償債時，只要該集團(tuán)的其他成員不對該債務(wù)有不可撤消的擔(dān)保責(zé)任等，該債權(quán)人將無權(quán)對集團(tuán)內(nèi)的其他任何成員有償債要求；第四，如果集團(tuán)要受到公司法的約束，如果合并財務(wù)報告奉行的是非“純粹”的母公司理論，那么上述重新調(diào)整分錄，也難以避免重復(fù)計量的錯誤，因為子公司的凈利潤，通過母公司在核算“對子公司股權(quán)投資”時，使用“權(quán)益法”而將相應(yīng)部分記入了母公司的“投資收益”，進(jìn)而有相應(yīng)的部分在母公司處提取了盈余公積，因此按照上述重新調(diào)整的分錄，將意味著依照子公司凈利潤提取的盈余公積有一部分被重記了。

　　二、關(guān)于合并商譽、負(fù)商譽與合并價差

　　1、商譽究竟是什么

　　70年代，美國著名會計學(xué)家亨德里克森（E.S.Hendriksen）在其所著的（會計理論）（注：E.S.亨德里克森（美）。會計理論[M].立信會計圖書用品社，1987.）一書中，從會計的角度對商譽的性質(zhì)作了以下三種解釋，號稱商譽的“三元理論”：

　　“好感價值論”認(rèn)為商譽產(chǎn)生的原因是由于有利的商業(yè)聯(lián)系、良好的職工關(guān)系和顧客對企業(yè)的好感而形成的價值。對企業(yè)的好感可能來自有利的地理位置、獨占的特權(quán)以及良好的經(jīng)營管理水平等因素，并認(rèn)為當(dāng)一個經(jīng)營中的企業(yè)的賣價超過其各個資產(chǎn)價值的總和時，就有商譽。

　　“超額收益論”，有的稱“超額利潤現(xiàn)值論”，認(rèn)為商譽是預(yù)期未來收益的現(xiàn)值超過正常報酬的利潤。G.R.卡特利特和N.O.奧爾森，在1968年發(fā)表的會計研究文集第10號《商譽會計》中說，“在目前的經(jīng)營環(huán)境下，商譽的收益力概念是最切合實際的。讓受和讓出整個企業(yè)的主要動機是取得未來利潤。在這種讓受和讓出企業(yè)的交易行為中所確定的價值，就是對企業(yè)收益力的評價。這種收益力通過以企業(yè)作為一個整體的價值超過其各種具體資財和財產(chǎn)權(quán)利的數(shù)額而反映出來�！�

　　“總計價帳戶論”是繼續(xù)經(jīng)營價值概念和未入帳資產(chǎn)概念的產(chǎn)物。認(rèn)為商譽本身不是一項單獨的生息資產(chǎn)，而只是特殊的計價帳戶，它表明該實體各項資產(chǎn)合計的價值（整體價值），超過了它們個別價值的總和。約翰。B.坎寧在1927年出版的（會計經(jīng)濟(jì)學(xué)）一書中寫道：“我們可以對任何企業(yè)商譽的基本組成部分進(jìn)行饒有興趣的推究，但只有它的總額才能在統(tǒng)計上加以概括�！�

　　我以為，以下是構(gòu)成商譽性質(zhì)的重要內(nèi)容：（1）商譽是一種企業(yè)所獨有的可帶來未來超額經(jīng)濟(jì)收益的經(jīng)濟(jì)資源，這是認(rèn)定一項經(jīng)濟(jì)資源是否是商譽的唯一標(biāo)準(zhǔn)，對此，學(xué)術(shù)界基本上已達(dá)成了共識；（2）商譽的形成和作用，與企業(yè)的整體而不是某一要素有關(guān)，這些要素有的是“硬”的，如優(yōu)越的地理位置；有的是“軟”的，如卓絕的管理和良好的信譽等；有的是有形的，有的是無形的，既不能單獨存在，也不能把它與其所依附的企業(yè)的其它無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)分割開來，無法確指它為某項有形或無形資產(chǎn)所產(chǎn)生的附加價值；（3）可以從外部購入，也可以在內(nèi)部形成，其形成的原因是多方面的，可以認(rèn)為，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營各個階段、各個環(huán)節(jié)的各種支出都無不與商譽的形成有某種聯(lián)系，從系統(tǒng)論的角度加強企業(yè)的全程管理和全員管理是形成商譽的基礎(chǔ)與源泉；（4）商譽是可以以貨幣來計量的，其確定的依據(jù)就是企業(yè)某一時點的整體可轉(zhuǎn)讓價值與其各項有形資產(chǎn)及可辨認(rèn)無形資產(chǎn)的公允價值的差額。一般情況下，它應(yīng)當(dāng)是正的；特殊情況下，它也可能是負(fù)的，即“負(fù)商譽”；（5）商譽的價值會隨著企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變化而不斷變化。

　　2、關(guān)于負(fù)商譽

　　負(fù)商譽，就是企業(yè)并購成本低于其獲得的被并購者可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價值的份額。許多學(xué)者反對使用負(fù)商譽（Negative Goodwill）概念，因為它與許多會計學(xué)基本理論相矛盾。

　　首先，負(fù)商譽概念與商譽是資產(chǎn)的基本性質(zhì)相矛盾。商譽作為一項無形資產(chǎn)，無論是從理論上分析還是在實踐上，資產(chǎn)不可能有負(fù)資產(chǎn)。第二，負(fù)商譽概念與商譽定性理論相背離。無論是“超額收益論”或是“好感論”都肯定商譽是企業(yè)正面、積極、有利的形象或價值的綜合。第三，堅持歷史成本（實際成本）原則，必將拋棄負(fù)商譽概念。一個企業(yè)購買另一個企業(yè)，與購買一項資產(chǎn)一樣都是一種交換。因此，在理論上應(yīng)遵循同樣的原則，企業(yè)購買一項資產(chǎn)時以其所支付的款項（代價）入帳，同樣，購買整個企業(yè)也應(yīng)以支付的代價入帳。

　　與此相關(guān)，對如何處理這種并購成本小于被并購企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的并購者份額，不能將其簡單地計入“負(fù)商譽”帳戶。一種做法是，將它先分?jǐn)偟匠�長期有價證券之外的非流動資產(chǎn)項目中，如果這種分?jǐn)偸惯@些非流動資產(chǎn)項目的余額降為零后，還有未分?jǐn)偟牟糠衷儆嬋搿斑f延貸項”（Deferred Credit）。這種做法的理由是：第一，可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價值之所以高于其相應(yīng)的并購成本，并不是存在什么負(fù)商譽，而是由于被并購企業(yè)的除長期證券投資之外的非流動資產(chǎn)的公允價值很可能被高估；第二，錯誤地估計被并購企業(yè)的流動資產(chǎn)、負(fù)債和長期有價證券的公允價值的可能性，要少于錯誤地估計負(fù)商譽的可能性。另一種做法是，將被并購企業(yè)凈資產(chǎn)公允價值超過并購成本的差額直接記入“資本公積”帳戶，即承認(rèn)它是一種未實現(xiàn)的公積金，也可以在將來相關(guān)資產(chǎn)折舊或變現(xiàn)時逐漸地或一次轉(zhuǎn)入留存收益之中。

　　也有學(xué)者認(rèn)為負(fù)商譽與商譽是可以統(tǒng)一的。負(fù)商譽實際上可看作收購者的自創(chuàng)商譽，這樣，收購者才可能按較低的成本收購較高的股權(quán)份額所代表的價值，目標(biāo)公司才愿意按較低的價格讓售自己的股權(quán)；另一方面收購者之所以用目標(biāo)公司的負(fù)商譽形式表現(xiàn)出來，是與目前實行的“商譽的入帳時間僅限于出售整體企業(yè)或企業(yè)合并之時，在空間上僅限于整體讓售的企業(yè)或合并的企業(yè)”制度，有必然聯(lián)系。（注：徐泓。對商譽的再認(rèn)識-公司收購的思考[J].會計研究，1998年，（8）。）

　　在我國目前國有企業(yè)的改制與改造中，一企業(yè)并購另一國有企業(yè)時，有時其并購成本小于其獲得的凈資產(chǎn)的公允價值份額，即出現(xiàn)所謂的“負(fù)商譽”，其實，出現(xiàn)這種情況的原因很復(fù)雜。有的可能是負(fù)商譽，有的可能是企業(yè)的凈資產(chǎn)被高估了，還有可能是收購者要承擔(dān)較大的被收購者的職工就業(yè)、醫(yī)療和養(yǎng)老保險及相關(guān)福利問題等，而這些因素的代價沒有在被收購者的凈資產(chǎn)價值中扣除，從而，從另一個角度說，被收購者的凈資產(chǎn)被虛增了。

　　因此，在會計處理上不能忽視負(fù)商譽這一客觀存在，并要合理地在帳面上反映和報表上披露，比較理想的方法是將它先分?jǐn)偟匠�長期有價證券之外的非流動資產(chǎn)項目中，如果這種分?jǐn)偸惯@些非流動資產(chǎn)項目的余額降為零后，還有未分?jǐn)偟牟糠�，再將其計入“遞延貸項”。

　　3、關(guān)于合并價差

　　依照我國（合并會計報表暫行規(guī)定）的要求，應(yīng)將抵銷母公司對于公司的“長期股權(quán)投資”與子公司的所有者權(quán)益以及在抵銷集團(tuán)內(nèi)部的債券投資與籌資時，抵銷分錄中的借貸差，一并以“合并價差”項目，作為合并資產(chǎn)負(fù)債表的“長期投資”的調(diào)整項目反映之。在我看來，這種作法欠妥：第一，它混淆了合并商譽與債券溢價或折價的本質(zhì)差別；第二，它沒有真實地反映被并購者的凈資產(chǎn)的公允價值。

　　商譽是能為特定主體帶來未來超額利潤的經(jīng)濟(jì)資源，只歸屬于該主體的所有者，而不會與債權(quán)人共享。

　　從本源上說，債權(quán)人的利息收入是一種社會平均收益；并不受負(fù)債企業(yè)盈利多少的影響，抵銷內(nèi)部債券的投資與籌資時的差價，主要是由于債權(quán)發(fā)行日與購置日在實際利率和名義利率上的差別而引起的，在本質(zhì)上是一種利息。

　　抵銷內(nèi)部股權(quán)性交易時形成的借、貸方之差異，實際上是該項投資成本與所取得的子公司凈資產(chǎn)帳面價值的份額之差異，這種差異顯然不完全是合并商譽。因為合并商譽是該股權(quán)投資者的投資成本與子公司當(dāng)時的凈資產(chǎn)的公允價值的母公司部分的差異，這種差異可進(jìn)一步分解為“股權(quán)投資成本”減“子公司當(dāng)時的凈資產(chǎn)的帳面價值的母公司部分”，再減“子公司當(dāng)時的凈資產(chǎn)的增（貶）值的母公司部分”，前兩者就是《合并會計報表暫行規(guī)定》在抵銷內(nèi)部股權(quán)性交易時形成的借貸方之差異（簡稱為合并價差1），在現(xiàn)行實務(wù)中，應(yīng)將后者記作“資本公積”（G）（若在產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓時進(jìn)行資產(chǎn)評估，則記入了資本公積；否則，其被埋藏在合并價差之中），也就是說，合并商譽＝合并價差1－“資本公積”（G），與抵銷內(nèi)部債券投資與籌資時的價差（簡稱為合并價差2，實為債權(quán)贖回?fù)p益，是利息的一種表現(xiàn)形式），并不同質(zhì)。因此，不能將合并商譽、合并價差1和合并價差2混淆在一起。

　　此外，只有創(chuàng)立合并與吸收合并時的權(quán)益性資本投資成本與被投資者所有者權(quán)益的股權(quán)投資者份額的公平市價之差異，才歸屬于權(quán)益性資本投資者，而創(chuàng)立合并與吸收合并不會引起合并財務(wù)報告問題；能帶來合并財務(wù)報告問題的控股合并，并不能為投資者本體帶來合并商譽，在本源上，控股合并的合并商譽屬于被投資企業(yè)，但因控股合并，投資者獲得了分享這種未來超額收益的權(quán)利，在控股合并發(fā)生日，應(yīng)確認(rèn)被投資者的而不是投資者的合并商譽，并將通過被投資者的個別報表而反映在合并財務(wù)報告上。即，投資者本來就不應(yīng)在自己的帳上確認(rèn)控股合并的合并商譽，當(dāng)然，也就不會出現(xiàn)像“《具體會計準(zhǔn)則X號-合并會計報表》征求意見稿之說明”所說的，在投資時確認(rèn)商譽，“既不符合投資按實際成本作為入帳價值的慣例，也使得母公司同一投資分別在長期投資與無形資產(chǎn)兩類資產(chǎn)中反映”；這割裂了控股合并與合并財務(wù)報告的內(nèi)在聯(lián)系。依照配比原則，對合并商譽應(yīng)在一定期限內(nèi)攤銷，而對債權(quán)贖回?fù)p益，無論應(yīng)用“面值理論”還是“代理理論”，都得一次計入債權(quán)贖回發(fā)生當(dāng)期的損益。

　　綜上，筆者以為，（1）對合并商譽，宜在控制發(fā)生日，在于公司的帳上確認(rèn)屬于母公司的那部分商譽，借記“無形資產(chǎn)-商譽”，貸記“資本公積”，并在以后的經(jīng)營期內(nèi)，系統(tǒng)地攤銷它，這樣，使合并商譽通過于公司的報表，再反映在合并財務(wù)報告上；（2）至于對債權(quán)贖回?fù)p益的處理，將在后文中述及。