由于現(xiàn)實不成熟的社會經(jīng)濟環(huán)境及人們對假賬的深惡痛絕，“利潤管理”被習(xí)慣上理解為非善意的利潤操縱。的確在現(xiàn)階段“利潤管理”成為一個很消極的詞匯，但是凡事都有它的另一面，利潤管理也有它的合理性，就象納稅籌劃與偷稅一樣，雖然其目的都是為了節(jié)約稅費支出，但其實現(xiàn)目的的手段截然不同：前者合法合理，是一種較高水平的理財行為；而后者是以違法和不合理的手段來實現(xiàn)的，承擔(dān)著較大的法律風(fēng)險，是一種愚昧的理財行為。

　　一、利潤管理“度”的把握

　　利潤管理是一個中性的概念，其“褒”與“貶”的分水嶺就是一個“度”，在這個“度”內(nèi)是合理的利潤管理行為，應(yīng)該被人們所接受；超過這個“度”就是利潤操縱，就應(yīng)受到懲罰或譴責(zé)。這個“度”如何把握是這一行為性質(zhì)判斷的鑰匙。借鑒國外學(xué)者的研究成果，結(jié)合我國企業(yè)利潤管理行為的現(xiàn)實特征，筆者認(rèn)為利潤管理的“度”應(yīng)從以下兩個方面來把握。

　?。?）法律制度框架。法律制度是規(guī)范企業(yè)的經(jīng)營行為，是企業(yè)經(jīng)營的游戲規(guī)則，企業(yè)的任何行為都應(yīng)在符合規(guī)則的前提下進行。企業(yè)利潤管理行為的“度”就是法律制度的框架，在法律、制度、準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)所作的利潤調(diào)整和選擇是合理行為；超越法律制度框架范圍的利潤管理是一種違法或違規(guī)行為，是利潤操縱。

　?。?）企業(yè)各利益主體的協(xié)調(diào)性。企業(yè)利潤管理行為的結(jié)果會直接或間接影響到各利益主體的利益分配數(shù)額，一般來說，利潤被高估，政府會因稅收增多而獲益，經(jīng)營者也將得到較多的報酬而受益，而股東和債權(quán)人的利益卻受損；相反，如果利潤額被低估，股東將會從中受益。利潤管理行為對各利益主體的利益額的具體影響，要視當(dāng)時各利益主體的特定目的而定。如目前股東要轉(zhuǎn)讓股票，則他會傾向于高估利潤。企業(yè)利潤管理的“度”除了上面所說的法律制度框架外，還應(yīng)把握各利益主體的協(xié)調(diào)性。也就是說，進行利潤管理而使利益分配結(jié)果朝有利于自己的方向傾斜，應(yīng)以其他相關(guān)利益主體能夠忍受為限度。在一定的限度內(nèi)，行為主體既可得到一定的好處，同時也被其他各方認(rèn)可；超過一定限度，即使法律制裁不了，但其他的受害當(dāng)事人也都有各自的辦法做出相應(yīng)的反應(yīng)。如企業(yè)利潤管理行為過度，股東可以解聘經(jīng)營者；政府可以對優(yōu)惠政策進行限制，債權(quán)人可以不再對該企業(yè)放貸甚至加緊催收舊債等等。各利益主體利益的協(xié)調(diào)性這個“度”很難有一個量的把握，而只能根據(jù)各企業(yè)當(dāng)時的具體情況而做出一個“適可而止”的心理上的判斷。

　　根據(jù)國外學(xué)者的研究，適度利潤管理是有利的。如美國企業(yè)采取的“收益均衡化”利潤管理行為，是為了提高股東的滿意程度，進而實現(xiàn)經(jīng)營者自身福利的提高；日本企業(yè)采用收益平滑化的會計處理方法，使利潤管理行為具有長期的特征。

　　二、企業(yè)利潤管理動因的理論分析

　　張五常教授有兩個觀點：一是復(fù)雜的世界要以簡單的理論才有機會解釋；二是經(jīng)濟學(xué)最基本的原理只有兩個，即自私的假設(shè)和需求定律。借鑒張五常教授的觀點我們可以對企業(yè)利潤管理的動因作如下分析：

　　1.自私的假設(shè)。它是說每個人在任何情況下，皆毫無例外地在有限條件下爭取最大的利益。與這一假設(shè)相對應(yīng)的傳統(tǒng)提法是經(jīng)濟人假設(shè)。經(jīng)濟人的具體表現(xiàn)為“理性選擇”和“機會主義”，并由此引伸出了所謂的效用函數(shù)（Utility Function）。

　　理性選擇、機會主義和效用函數(shù)的核心思想都是說行為主體在作出選擇時，都是以實現(xiàn)自己目標(biāo)或利益最大化為取向。在所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)中，所有者與所有者代表，所有者代表與經(jīng)營者之間的關(guān)系是一種委托代理關(guān)系。這種委托代理關(guān)系是用契約形式固定下來的，即委托人與代理人之間通過簽訂契約，規(guī)定雙方的權(quán)、責(zé)、利及相關(guān)行為規(guī)范。而契約的簽訂是以信息為基礎(chǔ)的，但在現(xiàn)實中信息是不完全的，或者說委托人與代理人之間的信息是不對稱的。又由于自私的假設(shè)告訴我們：每個人在任何情況下皆毫無例外地在有限條件下爭取最大利益。因此，在信息不對稱的前提下，理性的標(biāo)準(zhǔn)就是自身利益的最大化，“機會主義”行為則表現(xiàn)為在不違背契約的前提下尋找以損害委托人利益換取自己利益的機會，效用函數(shù)的目標(biāo)值也自然是自身效用的最大化。上述理論告訴我們，企業(yè)各利益主體進行利潤管理的動機是客觀存在的、不容懷疑的，相對的只是條件不同，管理的程度不同：條件具備或較為有利時，表現(xiàn)得明顯；條件不具備或比較缺乏時，表現(xiàn)得比較隱蔽。

　　2.需求定律。它強調(diào)需求制造供給。當(dāng)前在對企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績進行考核和評價時，絕大部分將考核的重點放在利潤總額上。利潤之所以被絕大多數(shù)考評者選中為考核被考核者的首選指標(biāo)，是因為利潤是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。古典的企業(yè)理論認(rèn)為，企業(yè)存在的唯一目的就是追求利潤?，F(xiàn)代企業(yè)理論雖然認(rèn)為企業(yè)目標(biāo)具有綜合性、多元性之特點，但它并不否認(rèn)利潤是其中最重要的目標(biāo)。正是由于利潤的重要性，企業(yè)有關(guān)利益主體就把利潤作為關(guān)注的重中之重。根據(jù)需求制造供給的原理，社會各方面重視利潤，企業(yè)的有關(guān)方面就自然會把利潤作為追求的首要目標(biāo)，除了依靠經(jīng)營從市場賺取利潤外，如果能從財務(wù)技術(shù)上、從管理行為的選擇上適當(dāng)擴大利潤額，當(dāng)然也不會放過。“存在即為合理”，利潤管理的合理性就在于首先承認(rèn)各個利益主體的個體利益的存在，從更廣泛的意義上講，各個利益主體都可對利潤管理產(chǎn)生影響，關(guān)鍵要有一個合理公平的游戲規(guī)則，在這個規(guī)則下各個利益主體都能實現(xiàn)自己利益相對最大化。

　　三、利潤管理研究的意義

　　1.研究利潤管理有利于澄清一些模糊認(rèn)識，從而消除社會各界對會計信息的信任危機。正確地區(qū)分適度的利潤管理和利潤操縱，可使社會各界對利潤管理有一個正確的認(rèn)識。適度的利潤管理，既是法律制度所允許的，同時還體現(xiàn)了法律制度對企業(yè)相關(guān)利益主體不同利益的認(rèn)可和尊重。不能容忍和應(yīng)受到譴責(zé)的是利潤操縱行為。適度的利潤管理既是一個企業(yè)不斷走向成熟的標(biāo)志，也是企業(yè)人力資源素質(zhì)較高的標(biāo)志，它對企業(yè)的不斷發(fā)展壯大起著非常重要的作用。研究和宣傳適度利潤管理，逐步形成一種對適度利潤管理的理解和容忍，恢復(fù)和提高社會公眾對財務(wù)信息的信任度，對社會主義市場經(jīng)濟秩序的建立和完善具有十分重要的意義。

　　2.研究利潤管理可為政策法規(guī)的制定提供借鑒和參考，從而促進政策法規(guī)的完善。通過研究揭示出某些具體利潤管理的消極作用和負(fù)面影響，一方面直接為法規(guī)和準(zhǔn)則的制定者提供了限制的目標(biāo)，為政策法規(guī)的完善明確了方向，另一方面也為改進企業(yè)績效考核提供了思路。通過研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)利潤管理的重要動因是因為絕大多數(shù)的績效考核是以利潤為主，若要使企業(yè)利潤管理不致過“度”，可考慮改進考核指標(biāo)體系，如引入EVA指標(biāo)或平衡計分卡考核辦法等?？冃Э己酥笜?biāo)的改進可引導(dǎo)企業(yè)的經(jīng)營管理步入良性循環(huán)的軌道。