【摘要】 財政部2006年頒發(fā)的38項具體準則及應用指南和2001年的《企業(yè)會計制度》相比，一個重大改變是：各會計要素的計量屬性不僅包括了歷史成本，而且包括了重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價值。其中，現(xiàn)值和公允價值具有很強的時間概念，在新準則具體實務中應用較廣，充分體現(xiàn)了貨幣時間的價值。本文對貨幣時間價值在新準則會計實務中的應用進行了梳理，總結(jié)出一些規(guī)律性的東西，并就財務管理的教學提出增設(shè)相關(guān)專題教學內(nèi)容的建議。

　　【關(guān)鍵詞】貨幣時間價值；現(xiàn)值；實際利率

　　一直以來，貨幣時間價值作為財務管理學的第一價值觀為大家熟知。什么是貨幣時間價值？貨幣時間價值是指一定量的貨幣資金在不同時點上的價值量的差別。通常情況下，它相當于沒有風險和通貨膨脹情況下社會平均的利潤率。在實務中，通常以國債一年的利率作為參照。貨幣時間價值應用貫穿于企業(yè)財務管理的方方面面：在籌資管理中，貨幣時間價值讓我們意識到資金的獲取是需要付出代價的，這個代價就是資金成本。資金成本直接關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)濟效益，是籌資決策需要考慮的一個首要問題；在項目投資決策中，項目投資的長期性決定了必須考慮貨幣時間價值，凈現(xiàn)值法、內(nèi)涵報酬率法等都是考慮貨幣時間價值的投資決策方法；在證券投資管理中，收益現(xiàn)值法是證券估價的主要方法，同樣要求考慮貨幣時間價值。

　　貨幣時間價值是一種客觀存在的事實，根據(jù)可靠性會計信息質(zhì)量的要求，以貨幣計量企業(yè)資金運動全過程的會計實務充分考慮貨幣時間價值成為必然。根據(jù)《企業(yè)會計準則——基本準則》的規(guī)定，會計要素的計量改變了以前單一的以歷史成本為主要計量屬性的現(xiàn)狀，會計計量屬性包括歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價值。相對于歷史成本而言，現(xiàn)值和公允價值是具有很強時間概念的計量屬性，在新準則會計實務中得到較為廣泛的運用。本文擬對貨幣時間價值在新準則會計實務中的應用進行梳理，總結(jié)一些規(guī)律性的東西，并就財務管理學科的教學提出幾個建議。

　　一、貨幣時間價值在新準則會計實務中的應用

　　主要體現(xiàn)在各具體準則對“現(xiàn)值”和“公允價值”兩個計量屬性的選用：

　　具體體現(xiàn)在以下三個方面：

　�。ㄒ唬┴泿艜r間價值在企業(yè)確認計量非流動資產(chǎn)價值中的應用

　　為了反映已有資產(chǎn)的實際價值，新準則規(guī)定在資產(chǎn)負債表日企業(yè)要以資產(chǎn)可收回金額作為價值杠桿對非流動資產(chǎn)的價值進行測試，確認計量資產(chǎn)是否發(fā)生減值。確定資產(chǎn)可收回金額必然要求用貨幣時間價值計算資產(chǎn)能給企業(yè)帶來的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值�，F(xiàn)值被廣泛用于確認非流動資產(chǎn)的價值，使得未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的計算、貼現(xiàn)率的選擇和計算等有關(guān)貨幣時間價值的計算，成為會計人員必備的一項技能。

　　【案例1】某遠洋公司于20×1年末對一艘遠洋運輸船只進行減值測試，該船舶賬面價值1億元，預計尚可使用年限為5年。遠洋公司該如何進行該船舶的減值測試呢？

　　根據(jù)《企業(yè)會計準則第8號——資產(chǎn)減值》，公司應當在資產(chǎn)負債表日估計資產(chǎn)的可收回金額和資產(chǎn)賬面價值比較以確定資產(chǎn)是否減值，而資產(chǎn)可收回金額的估計，應當根據(jù)其公允價值減去處置費用后的凈額與預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之間較高者確定。假設(shè)該船舶的公允價值減去處置費用后的凈額難以確定，那么，企業(yè)需要通過計算其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值確定資產(chǎn)可收回金額。

　　要計算該船舶在20×1年末未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，要解決兩個問題：

　　首先，公司必須預計其未來5年現(xiàn)金流量。根據(jù)準則規(guī)定，資產(chǎn)未來現(xiàn)金流量的確定可以采用傳統(tǒng)法，以資產(chǎn)未來最有可能發(fā)生的現(xiàn)金流量為未來現(xiàn)金流量；也可以采用期望現(xiàn)金流量法計算確定未來現(xiàn)金流量。假設(shè)公司以該船舶當前狀況為基礎(chǔ)，不考慮財務費用和所得稅支出，用期望現(xiàn)金流量法預計的未來現(xiàn)金流量如表1所示。

　　其次，確定折現(xiàn)率。根據(jù)準則規(guī)定，該折現(xiàn)率是企業(yè)在購置或者投資時所要求的必要報酬率。假定遠洋公司當初購置該船舶用的資金是銀行長期借款資金，借款年利率為10％，公司認為10％是該資產(chǎn)的最低必要報酬率，已考慮了與該資產(chǎn)有關(guān)的貨幣時間價值和特定風險。因此在計算其未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值時，使用10％作為其折現(xiàn)率（稅前），因此，可計算該船舶未來5年現(xiàn)金流量現(xiàn)值如表1。

　　由于在20×1年末，該船舶的賬面價值為10 000萬元，而其可收回金額為9 069萬元，賬面價值高于其可收回金額，因此應當確認減值損失并計提相應的資產(chǎn)減值準備。

　　應確認的減值損失＝10 000-9 069＝931萬元

　　賬務處理：

　　借：資產(chǎn)減值損失——計提固定資產(chǎn)減值準備9 310 000

　　　　貸：固定資產(chǎn)減值準備9 310 000

　�。ǘ�）貨幣時間價值在企業(yè)確認計量當期損益中的應用

　　貨幣時間價值在企業(yè)確認計量當期損益中的應用主要體現(xiàn)在融資業(yè)務或?qū)嵸|(zhì)上具有融資性質(zhì)的會計業(yè)務中，這些業(yè)務包括長期債券融（投）資業(yè)務、分期購銷商品業(yè)務、融資租賃業(yè)務等。在處理具有融資性質(zhì)的會計業(yè)務時，計算融資的實際利率是確認融資實際收益的關(guān)鍵。

　　1. 貨幣時間價值在長期債券融（投）資業(yè)務中的應用舉例。

　　【案例2】20×1年1月1日，甲公司購買乙公司發(fā)行的3年期債券，面值是10 000元，購買價是10 534.6元，票面利率8％，每年支付利息800元，本金最后一次支付，甲公司打算持有至到期。

　　甲公司和乙公司是一個經(jīng)濟業(yè)務的兩方，甲公司是投資方，乙公司是籌資方。根據(jù)新準則，甲、乙分別應如何進行賬務處理呢？

　　我們知道，債券價格的確定，是買賣雙方協(xié)調(diào)的結(jié)果，從投資方來說，無論債券的價格和票面利率為多少，最為重要的是該項投資給投資者帶來的實際收益率不能低于投資者要求的最低報酬率；甲公司愿意溢價534.6元購入乙公司的債券，說明債券的票面利率高于甲公司期望的報酬率，該債券投資實際利率是多少呢？考慮貨幣時間價值，采用收益現(xiàn)值法可以計算確定：

　　假定該項債券投資的實際利率為R，

　　那么：800×（P/A，R，3）+10 000×（P/F，R，3）＝10 534.6（元）

　　用試誤法可求出R＝6%

　　溢價投資源于該債券投資的票面利率（8%）高于實際利率（6%），根據(jù)《企業(yè)會計準則第42號——金融工具確認和計量》規(guī)定，在資產(chǎn)負債表日甲公司對該項金融資產(chǎn)（持有至到期投資）應使用實際利率法按攤余成本計量。在購入時，持有至到期投資按實際支付價款入賬；持有期間每期投資收益應根據(jù)持有至到期投資攤余成本和實際利率的乘積計算確定，每期應收利息和投資收益的差額調(diào)整持有至到期投資賬面價值。

　　各期該債券投資的攤余成本和實際投資收益見表2。

　　根據(jù)上述數(shù)據(jù)，甲公司應賬務處理如下：

　　（1）20×1年1月1日，購入債券：

　　借：持有至到期投資——成本（面值）10 000

　　　　　　　　　　　――利息調(diào)整 534.6

　　　　貸：銀行存款10 534.6

　　（2）20×1年12月31日，確認實際利息收入：

　　借：應收利息800（應收票面利息）

　　　　貸：投資收益 632.08（實際利息收入）

　　　　　　持有至到期投資——利息調(diào)整 167.92

　　收到票面利息：

　　借：銀行存款800

　　　　貸：應收利息800

　�。�3）20×2年12月31日確認實際利息收入同2007年。

　　（4）20×3年12月31日確認實際利息收入：

　　借：應收利息800

　　　　貸：投資收益611.32

　　　　　　持有至到期投資——利息調(diào)整188.68

　　收到票面利息和本金：

　　借：銀行存款10 800

　　　　貸：應收利息 800

　　　　　　持有至到期投資——成本10 000

　　同理，乙公司作為籌資方，是溢價發(fā)行債券籌資，使得本次債券籌資實際成本低于票面利率，考慮貨幣時間價值，可以和投資方甲公司得出同樣的結(jié)論，債券籌資的實際成本率為6%，根據(jù)準則規(guī)定：應付債券應根據(jù)實際收到的款項（10 534.6元）入賬，在債券存續(xù)期間內(nèi)采用實際利率法計算確定籌資實際成本計入財務費用，每期應付利息和財務費用的差額調(diào)整應付債券的賬面價值。因此A公司有關(guān)賬務應處理如下：

　�。�1）20×1年1月1日發(fā)行債券：

　　借：銀行存款 10 534.6

　　　　貸：應付債券——面值10 000

　　　　　　　　　　——利息調(diào)整534.6

　�。�2）20×1年12月31日計算利息費用：

　　借：財務費用632.08

　　　　應付債券——利息調(diào)整 167.92

　　　　貸：應付利息800

　　實際支付利息：

　　借：應付利息800

　　　　貸：銀行存款800

　�。�3）20×2年12月31日確認利息費用的會計處理同2007年。

　�。�4）20×3年12月31日歸還債券本金及最后一期利息費用：

　　借：財務費用 611.32

　　　　應付債券——面值10 000

　　　　　　　　——利息調(diào)整 188.68

　　　　貸：銀行存款10 800

　　從例題可看出，貨幣時間價值在企業(yè)長期投（融）資業(yè)務的應用集中表現(xiàn)在長期債券投資（長期債券融資）溢折價的攤銷方面。在業(yè)務處理時，要正確計量長期債券投資業(yè)務（長期債券融資）的實際利率，據(jù)以確認債券投資（融資）的實際利息收入（支出）。實際利率的計算給企業(yè)會計實務帶來一定的處理難度，掌握實際利率的計算方法成為會計人員應具備的基本業(yè)務能力之一。這點同樣體現(xiàn)在分期收款銷售商品業(yè)務和融資租賃業(yè)務中。

　　2. 貨幣時間價值在分期購銷商品業(yè)務中的應用舉例。

　　【案例3】2007年1月1日，某汽車制造廠采用分期收款方式向某公交公司銷售一批公交專用車，合同約定價為1 000萬元，分5次于每年12月31日等額收取，該批公交專用車成本為620萬元，在現(xiàn)銷方式下，這批公交專用車銷售價格為820萬元，假定汽車制造廠發(fā)出商品時開出的增值稅專用發(fā)票上注明增值稅額為170萬元，并于當天收到增值稅額。

　　根據(jù)例3資料，汽車制造廠是采用分期收款方式銷售商品，從財務管理的角度看，汽車制造廠讓渡了820萬元的資金使用權(quán)是有條件的，其收益體現(xiàn)在分期收取的款項中。通過計算可知，分5年每年收取200萬元，不僅收回了公交車應收的820萬價款，而且從中獲取了讓渡820萬元的資金使用權(quán)應得的利息收入，考慮貨幣時間價值，采用收益現(xiàn)值法可以計算求得汽車制造廠讓渡資金使用權(quán)的實際收益率：

　　根據(jù)未來5年收款額的現(xiàn)值＝現(xiàn)銷方式下應收款項金額，可計算得出實際利率r：

　　200×（P/A，r，5）＝820（萬元）

　　通過查表計算得出r＝7％。

　　從會計核算的角度看，分期收款銷售不會改變企業(yè)銷售這批公交車獲取820萬銷售收入的現(xiàn)實，根據(jù)《企業(yè)會計準則第14號——收入》，采用分期收款銷售的企業(yè)首先應當按照應收的合同或協(xié)議價款的公允價值確定收入金額。應收的合同或協(xié)議價款的公允價值通常應當按照其未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值或商品現(xiàn)銷價格計算確定。在本例中，公交專用車現(xiàn)銷價格為820萬元，因此，應當確認820萬元的商品銷售收入。其次，根據(jù)新準則汽車制造廠應當將應收的協(xié)議價款與其公允價值之間的差額記入“未確認融資收益”，在合同或協(xié)議期間內(nèi)，按照應收款項的攤余成本和實際利率計算確定金額進行攤銷，作為財務費用的抵減處理。在本例中，合同協(xié)議價1 000萬和公允價值820萬的差額（180萬）是汽車制造廠讓渡資金使用權(quán)獲取的利息收入，應計入“未確認融資收益”，并在信用期間按實際利率進行攤銷進入財務費用。

　　每期應收款項的攤余成本及實際利息收入的金額如表3所示

　　根據(jù)表3計算結(jié)果，汽車制造廠各期的賬務處理如下：

　�。�1）2007年1月1日銷售實現(xiàn)：

　　借：長期應收款10 000 000

　　　　銀行存款1 700 000

　　　　貸：主營業(yè)務收入8 200 000

　　　　　　應交稅費——應交增值稅（銷項稅額）1 700 000

　　　　　　未確認融資收益1 800 000

　　借：主營業(yè)務成本 6 200 000

　　　　貸：庫存商品 6 200 000

　�。�2）2007年12月31日收取貨款：

　　借：銀行存款 2 000 000

　　　　貸：長期應收款2 000 000

　　借：未實現(xiàn)融資收益574 000

　　　　貸：財務費用 574 000

　�。�3）以后各年收取貨款會計處理同2007年。

　　公交公司是采用分期付款方式購買固定資產(chǎn)，從財務管理的角度看，公交公司推遲付款，占用汽車制造廠的820萬元的資金使用權(quán)是要付出代價的，通過計算，占用這筆資金的實際利息率是7％；從會計核算的角度看，分期付款采購固定資產(chǎn)不會改變固定資產(chǎn)價款為820萬元的現(xiàn)實，分期付款額的現(xiàn)值應該等于820萬元。每期分期付款額中包含了購買固定資產(chǎn)的應付價款和占用資金應支付的利息。正因為這樣，根據(jù)《企業(yè)會計準則第4號——固定資產(chǎn)》規(guī)定，購買固定資產(chǎn)的價款超過正常信用條件延期支付（通常在3年以上），實質(zhì)上具有融資性質(zhì)的，固定資產(chǎn)的成本以購買價款的現(xiàn)值為基礎(chǔ)確定。而各期實際支付的價款與購買價款的現(xiàn)值之間的差額記入“未確認融資費用”，并在信用期內(nèi)按實際利率分攤確認為財務費用記入當期損益。

　　在本例中，根據(jù)準則規(guī)定，公交公司首先應確認購入公交專用車（固定資產(chǎn)）的成本為990（820+170）萬元。其次，應確認180

　　（1 000-820）萬元的“未確認融資費用”。未確認融資費用在信用期內(nèi)每年的分攤額，應和汽車制造廠的未確認融資收益的金額相等（見表3）。

　　因此，公交公司的各期賬務應處理如下：

　　（1）2007年1月1日購入固定資產(chǎn)：

　　借：固定資產(chǎn)9 900 000

　　　　未確認融資費用1 800 000

　　　　貸：長期應付款 10 000 000

　　　　　　銀行存款1 700 000

　�。�2）2007年12月31日支付貨款：

　　借：長期應付款 2 000 000

　　　　貸：銀行存款 2 000 000

　　借：財務費用574 000

　　　　貸：未實現(xiàn)融資費用574 000

　�。�3）以后各年收取貨款會計處理同2007年。

　　從上例可看出，分期購銷商品業(yè)務不同于一般購銷商品業(yè)務，從會計的角度理解，分期購銷商品業(yè)務是購銷商品業(yè)務和投融資業(yè)務的結(jié)合體。站在銷售方，一方面實現(xiàn)了銷售，應當確認銷售收入，結(jié)轉(zhuǎn)銷貨成本，另一方面讓渡了資金的使用權(quán)，要收取利息，應按照實際利率確認利息收入；站在購貨方，一方面購入了所需的商品，應當確認資產(chǎn)的增加，另一方面，長期占用銷貨方的資金使用權(quán)，要支付利息，應按照實際利率確認利息支出。

　　二、貨幣時間價值在企業(yè)特殊交易或事項中的應用

　　貨幣時間價值在企業(yè)特殊交易或事項中的應用主要體現(xiàn)在固定資產(chǎn)棄置費用的會計處理、付款時間超過一年的辭退福利的會計處理等方面。

　　【案例4】經(jīng)國家審批，A企業(yè)計劃建造一個核電站，其主體設(shè)備核反應堆將會對當?shù)氐纳鷳B(tài)環(huán)境產(chǎn)生一定的影響，根據(jù)法律規(guī)定，企業(yè)應在該項設(shè)備使用期滿后將其拆除，并對造成的污染進行整治。20×1年1月1日，該項設(shè)備建造完成并交付使用，建造成本費為1億元，預計使用壽命10年。預計棄置費用為5 000 000元，假定折現(xiàn)率為10％。

　　核反應堆屬于特殊行業(yè)的特定固定資產(chǎn)，和其他固定資產(chǎn)不同之處在于使用期滿后要支付一筆金額較大的棄置費用，根據(jù)《企業(yè)會計準則第4號——固定資產(chǎn)》，確定其初始成本時應考慮棄置費用，由于棄置費用的金額與現(xiàn)值比較通常相差較大，根據(jù)《企業(yè)會計準則第13號——或有事項》，棄置費用應按照現(xiàn)值計算確定計入固定資產(chǎn)和相應的預計負債，并在固定資產(chǎn)使用壽命內(nèi)將按照預計負債的攤余成本和實際利率計算確定利息費用計入財務費用。因此A企業(yè)應賬務處理如下：

　�。�1）計算已完工的固定資產(chǎn)的成本

　　棄置費用的現(xiàn)值＝5 000 000×（P/F，10％，10）

　　　　　　　　�。�5 000 000×0.3855

　　　　　　　　�。�1 927 500（元）

　　固定資產(chǎn)入賬價值＝100 000 000+1 927 500

　　　　　　　　　　＝101 927 500（元）

　　20×1年1月1日A企業(yè)應會計處理如下：

　　借：固定資產(chǎn)　101 927 500

　　　　貸：在建工程　100 000 000

　　　　　　預計負債　1 927 500

　�。�2）計算第1年應負擔的利息＝1 927 500×10％ ＝192 750（元）

　　20×2年12月31日賬務處理如下：

　　借：財務費用192 750

　　　　貸：預計負債 192 750

　　（3）計算第2年應負擔的利息＝1 927 500×（1＋10％）×10％ ＝212 025（元）

　　20×3年12月31日賬務處理如下：

　　借：財務費用212 025

　　　　貸：預計負債 212 025

　　以后各年度會計處理依次類推（直到10年后，預計負債貸方累計金額為500萬元）。

　　從財務管理角度看，特殊固定資產(chǎn)的棄置費用的處理是一個已知終值（棄置費用）求現(xiàn)值，并要求逐年計算應付復利利息的過程，除了貼現(xiàn)率的選擇在操作上有一定難度外，計算難度并不大。但新準則對特殊固定資產(chǎn)的棄置費用的相關(guān)規(guī)定解決了特殊行業(yè)的一個業(yè)務處理難題：一方面把未來將要發(fā)生的費用的現(xiàn)值作為固定資產(chǎn)成本入賬，并通過折舊的方式在特殊固定資產(chǎn)使用壽命期間分攤；另一方面，允許將棄置費用的現(xiàn)值確認為一項帶息負債（已滿足預計負債的確認條件），并在特殊固定資產(chǎn)使用壽命期間逐年復利計息，不斷調(diào)增負債的賬面價值的同時，將各期利息計入當期損益（財務費用）。這充分體現(xiàn)了收益和支出相匹配的原則。

　　從貨幣時間價值在新準則會計實務中的具體應用分析可以得出以下幾點結(jié)論：

　　第一，貨幣時間價值不僅是財務管理學的重要理論基礎(chǔ)，也是會計實務的一個重要理論基礎(chǔ)。會計實務理論與實踐告訴我們，企業(yè)凡涉及到貨幣性交易或事項的經(jīng)濟活動，都必須考慮貨幣時間價值；

　　第二，會計新準則規(guī)定：會計要素計量屬性包括歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價值。這是會計信息質(zhì)量的本質(zhì)要求，是我國市場經(jīng)濟發(fā)展到一個新階段對會計實務的現(xiàn)實需要，是會計作為國際商業(yè)語言在世界經(jīng)濟一體化條件下的需要。從以上五個方面應用分析來看，目前貨幣時間價值在會計實務中的運用主要表現(xiàn)在非流動資產(chǎn)（非流動負債）的計量方面，尤其是這類貨幣交易或事項涉及年限在一年以上的應用更為明顯。

　　第三，在會計實務中運用貨幣時間價值是以現(xiàn)值為軸心展開的�，F(xiàn)值作為一種會計計量屬性，是指對未來現(xiàn)金流量以恰當?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)后的價值，是考慮貨幣時間價值的計量屬性，會計實務反映企業(yè)現(xiàn)時的財務狀況、一定期間的經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，給投資者及一切相關(guān)信息使用者提供有用的會計信息，有用的信息集中表現(xiàn)在現(xiàn)實信息的可靠性。這就是“現(xiàn)值”軸心的作用。

　　第四，在會計實務中充分考慮貨幣時間價值是新會計準則諸多創(chuàng)新之一，這一創(chuàng)新使企業(yè)會計實務與財務管理實務在價值理念上得以統(tǒng)一，在大大提升會計信息的有用性的同時也加大了會計實務處理的難度。為了解決這個難題，筆者認為，有必要把貨幣時間價值理論的學習以及貨幣時間價值在會計實務中的運用作為一項專題列入會計人員的后續(xù)教育；考慮到在校會計專業(yè)人才的培養(yǎng)，有必要對傳統(tǒng)財務管理教學提出新的要求：以貨幣時間價值為橋梁，把財務管理實務與會計實務緊密結(jié)合，單獨設(shè)置“貨幣時間價值在會計實務中的應用”的教學專題。通過針對性的教學，引導學生從財務管理的角度理解新會計準則，從而提升學生應用財務管理理論知識解決會計實務的能力。

　　【主要參考文獻】

　　[1] 中華人民共和國財政部. 企業(yè)會計準則2006.

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