【摘要】公允價(jià)值在我國的應(yīng)用問題已成為會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)界和理論界關(guān)注的焦點(diǎn)。本文回顧了公允價(jià)值計(jì)量屬性在美國的發(fā)展沿革，在分析歸納的基礎(chǔ)上，認(rèn)為，滿足會(huì)計(jì)信息的決策有用性是職業(yè)界引入該計(jì)量屬性的動(dòng)因，而市場經(jīng)濟(jì)的充分發(fā)展以及會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)與估價(jià)等技術(shù)手段的日益進(jìn)步則是公允價(jià)值得到實(shí)際運(yùn)用的客觀前提。

　　【關(guān)鍵詞】公允價(jià)值； 計(jì)量屬性；啟示

　　計(jì)量一直是會(huì)計(jì)的核心問題。傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)模式是以歷史成本計(jì)量為基礎(chǔ)的。盡管在計(jì)量屬性問題上，歷史成本一直受到批評(píng)，但在已發(fā)展到混合計(jì)量模式的今天，歷史成本原則仍以其傳統(tǒng)觀念上無可比擬的可靠性，保持著計(jì)量屬性主體的地位。20世紀(jì)70年代以來，尤其是進(jìn)入90年代，會(huì)計(jì)環(huán)境發(fā)生了一系列巨大的變化，傳統(tǒng)的計(jì)量模式已難以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，要求對(duì)其進(jìn)行改進(jìn)乃至徹底改革的呼聲越來越高。為適應(yīng)這一要求，公允價(jià)值會(huì)計(jì)（Fair Value Accounting）應(yīng)運(yùn)而生。

　　公允價(jià)值（Fair Value）一詞，美國準(zhǔn)則委員會(huì)FASB SFAS 133號(hào)認(rèn)為：在當(dāng)前的非強(qiáng)迫或非清算的交易中，雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)（或負(fù)債）的買賣（或發(fā)生于清償）的金額（FASB2000）。國際準(zhǔn)則委員會(huì)IASC323號(hào)認(rèn)為：在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~（IASC1998）。對(duì)“公允”的理解，美國注冊公共會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（AICPA）在其《審計(jì)程序說明》第33號(hào)認(rèn)為“公允”即（1）遵循公認(rèn)會(huì)計(jì)原則；（2）公開揭示；（3）一貫性；（4）可比性。因而這一概念與依從傳統(tǒng)和慣例實(shí)例相關(guān)。莫茨與夏拉夫在其《審計(jì)哲學(xué)》中認(rèn)為“公允”即說明了報(bào)表披露該企業(yè)持續(xù)經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)性。而斯伯塞在《會(huì)計(jì)研究論文集》發(fā)表的第3號(hào)評(píng)論中，提及公允的另一層含義，即“公允”意味著對(duì)于與報(bào)表以及事實(shí)的公正展示有利害關(guān)系的個(gè)人和集體的不偏不倚。它的重點(diǎn)是放在對(duì)報(bào)表閱讀者的公正上而非放在所展示數(shù)據(jù)的公正上。

　　筆者將回顧公允價(jià)值計(jì)量屬性在美國的發(fā)展沿革。

　　一、20世紀(jì)70年代在美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的應(yīng)用

　　在FASB成立以前，APB在1967年12月發(fā)布10號(hào)意見書，要求企業(yè)對(duì)應(yīng)付債務(wù)用現(xiàn)值法進(jìn)行攤銷。1970年8月APB發(fā)布的16號(hào)意見書，要求對(duì)“企業(yè)合并”中獲得的資產(chǎn)（包括應(yīng)收賬款）應(yīng)用現(xiàn)值進(jìn)行初始計(jì)量和攤銷。1971年3月，APB發(fā)布了18號(hào)意見書，要求企業(yè)按照市場價(jià)格報(bào)告其普通股票投資的價(jià)值。同年8月，APB發(fā)布21號(hào)意見書“應(yīng)收及應(yīng)付款利息”，對(duì)現(xiàn)值概念進(jìn)行定義，并指出了確定恰當(dāng)折現(xiàn)率的方法。在SFAC7發(fā)布以前，該方法一直是其他會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確定折現(xiàn)率的參照依據(jù)。1973年5月，APB又發(fā)布29號(hào)意見書，對(duì)如何確定非貨幣性交易中涉及資產(chǎn)的公允價(jià)值進(jìn)行指導(dǎo)。

　　1973年7月，F(xiàn)ASB接替APB成為美國私有企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定機(jī)構(gòu)。1975年12月，F(xiàn)ASB頒布SFAS12，要求對(duì)可變現(xiàn)的普通證券用公允價(jià)值計(jì)量。1976年11月，F(xiàn)ASB發(fā)布SFAS13，對(duì)租賃涉及的某些資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量。1977年6月，F(xiàn)ASB發(fā)布SFAS15，提出了債務(wù)重組涉及資產(chǎn)公允價(jià)值的確定方法。同年11月，F(xiàn)ASB發(fā)布SFAS19，要求油氣企業(yè)對(duì)“保留產(chǎn)量支付權(quán)益”（Retained Production Payment）進(jìn)行現(xiàn)值計(jì)量。這個(gè)時(shí)期，美國開始使用公允價(jià)值計(jì)量股票投資、應(yīng)收應(yīng)付賬款、債務(wù)重組、租賃資產(chǎn)和非貨幣性交易涉及資產(chǎn)及油氣行業(yè)保留產(chǎn)量支付權(quán)益等。這期間，美國主要使用公允價(jià)值對(duì)一些資產(chǎn)類項(xiàng)目進(jìn)行計(jì)量。

　　二、20世紀(jì)80年代公允價(jià)值在美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的應(yīng)用

　　20世紀(jì)80年代美國對(duì)公允價(jià)值的使用主要也是針對(duì)資產(chǎn)類項(xiàng)目，但范圍比以前有較大拓展。在這一期間發(fā)布的與公允價(jià)值有關(guān)的16項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，F(xiàn)ASB對(duì)公允價(jià)值的定義進(jìn)行論述，并提出了針對(duì)特定資產(chǎn)的公允價(jià)值估價(jià)方法，包括：投資的公允價(jià)值估價(jià)方法（SFAS35）；索賠過程中獲得的不動(dòng)產(chǎn)的公允價(jià)值估價(jià)方法（SFAS60）；不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目的公允價(jià)值估價(jià)方法（SFAS67）；養(yǎng)老金計(jì)劃的公允價(jià)值估價(jià)方法（SFAS87）等。FASB還要求對(duì)轉(zhuǎn)讓特許權(quán)、轉(zhuǎn)讓設(shè)備所有權(quán)、廣播行業(yè)及研發(fā)協(xié)議中所涉及的特定資產(chǎn)用公允價(jià)值計(jì)量。此外，F(xiàn)ASB建議企業(yè)在抵押貸款和可轉(zhuǎn)換債券業(yè)務(wù)中使用公允價(jià)值。

　　三、20世紀(jì)90年代公允價(jià)值在美國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的應(yīng)用

　　自上世紀(jì)80年代以來，SEC和金融界一直對(duì)金融工具，特別是衍生金融工具的確認(rèn)、計(jì)量和披露問題爭論不休，SEC力薦使用公允價(jià)值而金融界卻堅(jiān)持要求繼續(xù)使用歷史成本。起初，F(xiàn)ASB不肯輕易表態(tài)，但80年代后期存款儲(chǔ)蓄行業(yè)的金融危機(jī)，徹底改變了FASB的態(tài)度和立場，從90年代起，F(xiàn)ASB明顯轉(zhuǎn)向SEC的立場，頒布了一系列旨在推動(dòng)公允價(jià)值會(huì)計(jì)向前發(fā)展的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。FASB在90年代共發(fā)布了32項(xiàng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，其中涉及公允價(jià)值的23份，占71.8％；與金融工具有關(guān)的準(zhǔn)則有9份，占28％�？梢钥闯觯�90年代FASB對(duì)公允價(jià)值的使用力度進(jìn)一步加大，使用范圍也進(jìn)一步拓寬。同時(shí)，F(xiàn)ASB在使用公允價(jià)值時(shí)重點(diǎn)突出兩條線：一是加大現(xiàn)值技術(shù)的開發(fā)和使用力度，這期間發(fā)布的32項(xiàng)準(zhǔn)則中有11項(xiàng)涉及現(xiàn)值技術(shù)的使用；二是突出公允價(jià)值在金融工具確認(rèn)、計(jì)量和披露中的核心作用。與現(xiàn)值的使用相關(guān)的準(zhǔn)則主要包括：SFAS106、113、114、116、121、125等。在這些準(zhǔn)則中，使用現(xiàn)值的目的是初始確認(rèn)的計(jì)量、新起點(diǎn)計(jì)量和攤銷等。應(yīng)用的主要有：退休后福利債務(wù)、遞延收益、貸款減值、長期資產(chǎn)減值、捐贈(zèng)承諾等長期資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目。與金融工具公允價(jià)值有關(guān)的準(zhǔn)則包括：SFAS105、107、115、119、123、125、126、133、137等�？梢詫⒐�允價(jià)值在金融工具相關(guān)準(zhǔn)則的使用分為兩個(gè)階段：第一階段是信息披露，包括披露涉及表外風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的金融工具的范圍、性質(zhì)和條件（SFAS105、107、126）、披露衍生金融工具公允價(jià)值的相關(guān)信息（SFAS109）；第二階段是確認(rèn)與計(jì)量，主要是衍生金融工具和套期保值的確認(rèn)與計(jì)量（SFAS133、137）。

　　四、21世紀(jì)的最新進(jìn)展

　　步入新世紀(jì)，美國對(duì)公允價(jià)值的使用力度再次加大，SFAS138到SFAS153的15項(xiàng)準(zhǔn)則都涉及公允價(jià)值。這期間FASB加大公允價(jià)值使用力度的基本思路是：一方面，F(xiàn)ASB將公允價(jià)值全面融入新發(fā)布的準(zhǔn)則；另一方面，對(duì)一些先前的準(zhǔn)則進(jìn)行修訂并同時(shí)將公允價(jià)值融入準(zhǔn)則，或者對(duì)先前已經(jīng)應(yīng)用公允價(jià)值的準(zhǔn)則進(jìn)行改進(jìn)。但是，隨著公允價(jià)值使用范圍的拓展，現(xiàn)行準(zhǔn)則中公允價(jià)值計(jì)量方面存在的缺陷逐漸暴露出來，零散于眾多準(zhǔn)則中的公允價(jià)值計(jì)量指導(dǎo)造成了實(shí)務(wù)運(yùn)用的混亂，迫使FASB從全局角度，對(duì)準(zhǔn)則中的各種公允價(jià)值指導(dǎo)進(jìn)行整理，在此基礎(chǔ)上形成統(tǒng)一的“公允價(jià)值計(jì)量”準(zhǔn)則。2004年6月23日，F(xiàn)ASB發(fā)布了“公允價(jià)值計(jì)量”的征求意見稿（FVM）。FVM的出臺(tái)對(duì)國際財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)界將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，對(duì)推動(dòng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)計(jì)量的改革和發(fā)展有重要作用。首先，F(xiàn)VM對(duì)公允價(jià)值定義進(jìn)行修訂。其次，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的目的進(jìn)行闡述：在非實(shí)際交易情況下，對(duì)資產(chǎn)或負(fù)債的交換價(jià)格進(jìn)行估計(jì)（對(duì)負(fù)債的公允價(jià)值估計(jì)要考慮企業(yè)的信用等級(jí)），這種估計(jì)是參照當(dāng)前模擬市場交易信息確定的。根據(jù)其目的可以推斷，公允價(jià)值計(jì)量是為提高會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性服務(wù)的。另外，F(xiàn)VM還將公允價(jià)值根據(jù)其估價(jià)所依據(jù)的信息不同分為三個(gè)等級(jí)，建立了公允價(jià)值估價(jià)的層級(jí)系統(tǒng)（Fair Value Hierarchy）。FASB要求企業(yè)最大限度地依據(jù)活躍市場信息，最小限度地參照企業(yè)自己的判斷。估價(jià)層級(jí)系統(tǒng)對(duì)減少企業(yè)操縱，增強(qiáng)報(bào)告信息的可靠性具有重要意義。最后，F(xiàn)VM還提出了估價(jià)前提（Valuation Premise）理論，認(rèn)為“持續(xù)經(jīng)營”（Going-concern）和“在用”（In-use）是公允價(jià)值估價(jià)的一般前提。估價(jià)前提對(duì)推動(dòng)資產(chǎn)的公允價(jià)值更接近其真實(shí)價(jià)值具有重要意義。FASB指出，發(fā)布“公允價(jià)值計(jì)量”的目的是建立統(tǒng)一的公允價(jià)值指導(dǎo)框架，但是，該意見稿的作用顯然不僅局限于此，它在許多方面都有新的理論突破，是公允價(jià)值會(huì)計(jì)理論的最新成果。

　　五、啟示

　　滿足會(huì)計(jì)信息的決策有用性是職業(yè)界引入該計(jì)量屬性的動(dòng)因，而市場經(jīng)濟(jì)的充分發(fā)展以及會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)與估價(jià)等技術(shù)手段的日益進(jìn)步則是公允價(jià)值得到實(shí)際運(yùn)用的客觀前提�？傊�，公允價(jià)值計(jì)量對(duì)會(huì)計(jì)界提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，同時(shí)也為計(jì)量模式的完善和發(fā)展提供了契機(jī)。筆者相信，隨著我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步融入世界經(jīng)濟(jì)體系，隨著我國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念框架和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系質(zhì)量的提高以及會(huì)計(jì)人員素質(zhì)的全面提高，公允價(jià)值計(jì)量模式的優(yōu)越性將進(jìn)一步被關(guān)注，公允價(jià)值計(jì)量的理論將日臻完善，會(huì)計(jì)按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量必將得到普遍的推廣，公允價(jià)值會(huì)計(jì)必將得到長足發(fā)展。

　　【主要參考文獻(xiàn)】

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