由于購買法和權益聯(lián)合法彼此之間存在較大差異，因而對企業(yè)的經濟活動會產生不同的影響。
1、對企業(yè)利潤的影響。采用購買法會使并購企業(yè)的盈利水平下降。這是因為：（1）購買法以被并企業(yè)資產的公允價值為計價基礎，當被并企業(yè)資產的公允價值高于其賬面價值時，需要確認商譽并予以攤銷，加上較高的折舊費用，導致合并利潤下降。（2）運用購買法時，只能將合并日后被并企業(yè)的收益計人并購企業(yè)，而合并日前被并企業(yè)的收益不能并入，從而影響并購企業(yè)整個年度的利潤。（3）購買法通常采用現(xiàn)金和其他資產或負債等形式來收購被并企業(yè)，這樣就使并購方的資產負債結構發(fā)生變化。如果以舉債方式收購被并企業(yè)，則會同時增加資產和負債，而負債的增加又會增加利息費用，也使利潤減少。因此，僅從會計報表信息看，購買法對并購企業(yè)產生了不利的影響。
而采用權益聯(lián)合法會迅速增加企業(yè)的利潤。因為：（1）按照權益聯(lián)合法，被并企業(yè)的資產和負債均按賬面價值計量，不考慮公允價值，也不確認商譽，而一般情況下賬面價值又低于公允價值，這樣就有可能產生未實現(xiàn)損益。并購方若對外出售這些資產，就能馬上獲得收益；即使不出售，也可以較低的資產賬面價值進行攤銷，從而使利潤增加。（2）權益聯(lián)合法下，不管是在年初還是在年中合并，其合并利潤中都包括被并企業(yè)在合并時整個會計年度的利潤，這樣并購方的利潤會迅速增加。由此可見，權益聯(lián)合法對并購企業(yè)的利潤產生了有利的影響。但這種收益的增長并不是由企業(yè)的經營活動引起的，而是靠會計處理來實現(xiàn)的。另外，企業(yè)盈利水平的高低將直接影響到每股收益（EPS）的高低，而每股收益的高低也會影響其股票價格，一旦虛增的利潤及每股收益被識破，則必然會引起股價的大幅下挫。
2、對凈資產回報率的影響。凈資產回報率是一定時期企業(yè)的凈利潤與凈資產的比率。采用權益聯(lián)合法，并入的凈資產比購買法低，而合并利潤比購買法高，因此采用權益聯(lián)合法所報告的凈資產回報率較高，而購買法所產生的凈資產回報率較低。
3、對會計信息使用者的影響。采用購買法編制合并報表時，需要揭示企業(yè)合并時的購買成本和合并商譽，所提供的會計信息具有較強的相關性，讀者更容易理解。而采用權益聯(lián)合法編制的合并報表中，只披露合并企業(yè)資產負債的賬面價值，并產生較高的報告收益和每股收益，但其現(xiàn)金流量與采用購買法的企業(yè)相比并無多大的差異，因此會計信息的相關性較差。然而，由于資本市場并非都是完全有效的市場，資本總是向收益較高的企業(yè)流動，因而采用權益聯(lián)合法會導致經濟資源的不合理配置，不利于資本市場的健康發(fā)展。所以，投資者如果只注重企業(yè)提供的會計報告信息，忽視企業(yè)采取的會計處理方法，那么就會被引入歧途。
筆者以為，我國目前不可能完全禁止使用權益聯(lián)合法，而應允許企業(yè)合并采用購買法或權益聯(lián)合法。
1、允許采用購買法或權益聯(lián)合法符合國際會計準則的規(guī)定。盡管美國取消了權益聯(lián)合法，其他少數(shù)允許使用該法的國家（如英國、加拿大等國）也很少使用這種方法，但IASC并沒有取消權益聯(lián)合法，而是允許企業(yè)合并符合條件時使用權益聯(lián)合法。因此，購買法與權益聯(lián)合法并舉，既不違背國際會計準則，也不會影響我國會計準則國際化的進程。
2、允許采用購買法或權益聯(lián)合法符合我國的經濟環(huán)境。我國資本市場起步較晚，還不是強型、完全有效的市場，企業(yè)采用購買法或權益聯(lián)合法處理合并業(yè)務，有助于資本市場的不斷完善，也有利于企業(yè)的長遠發(fā)展。
（1）當企業(yè)采用股權交換形式合并時，只適宜于權益聯(lián)合法，而不適宜于購買法。因為：①中國的資本市場還不成熟，評估業(yè)務還不發(fā)達，若采用購買法，在換股合并時很難取得被并企業(yè)凈資產的公允價值，而權益聯(lián)合法按賬面價值計量，可以解決這一難題。②采用權益聯(lián)合法，并非完全不考慮其市場價值，談判雙方在合并前都需做精心的準備，并最終在一個合理的基礎上達成協(xié)議，可以避免股價劇烈波動，也可以避免大量現(xiàn)金的流出與籌集，增強合并企業(yè)的經濟實力。③與發(fā)達國家相比，我國經濟仍以傳統(tǒng)產業(yè)為主，有形資產所占比例較大，尚未建立完善的市場經濟體系，會計人員素質不高，短期內不適宜全部采用難度較大的購買法。因此，在換股合并中采用權益聯(lián)合法更符合邏輯。
（2）企業(yè)合并多為購買型合并，通常是具有控制權的一方收購另一方，此時采用購買法更為合理。因為購買法以被并企業(yè)凈資產的公允價值進行計價更能反映企業(yè)合并的經濟實質，遏制人造會計數(shù)據(jù)的產生。在我國當前市場機制不夠健全的情況下，被并企業(yè)凈資產的公允價值可以用評估價值來代替，評估價值可通過重置成本法、收益現(xiàn)值法等方法取得。
（3）購買法和權益聯(lián)合法的關系。購買法和權益聯(lián)合法各有利弊且適用條件不同，它們是互斥關系。對同一合并事項，要么只能采用購買法，要么只能采用權益聯(lián)合法，彼此不能混淆，以防止企業(yè)利用虛構交易將實質上不是換股合并變成換股合并，并通過采用權益聯(lián)合法人為操縱利潤，獲取增發(fā)新股資格，欺騙投資者，從而阻礙證券市場的健康有序發(fā)展。
綜上所述，我國應盡快制定《合并會計準則》，以規(guī)范合并會計方法的選擇。會計方法的選擇應重實質而非形式，隨著我國市場經濟的不斷發(fā)展，資本市場將趨于完善，企業(yè)并購特別是換股合并會越來越多，權益聯(lián)合法的使用有其廣泛的業(yè)務基礎，根據(jù)我國目前的實際情況，允許符合條件的企業(yè)合并采用權益聯(lián)合法不失為明智之舉。同時，隨著產權交易制度的完善和資產評估業(yè)的不斷發(fā)展，公允價值的準確性也會逐步提高，因此，應鼓勵企業(yè)合并采用購買法。
相關熱詞： 會計
