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2016年稅務師《財務與會計》知識點：證券市場線
2016年稅務師備考已經拉開帷幕，目前為預習階段，大家可以跟著正保會計網校的預習班課程提前學習。以下是正保會計網校整理分享的稅務師《財務與會計》的知識點，希望對大家的備考有幫助。
知識點：證券市場線（SML）
證券市場線是資本資產定價模型（CAPM）的圖示形式?？梢苑从惩顿Y組合報酬率與系統(tǒng)風險程度β系數之間的關系以及市場上所有風險性資產的均衡期望收益率與風險之間的關系。
R=Rf＋β×（Rm—Rf）
【結論】
①風險資產的收益高于無風險資產的收益率；
②只有系統(tǒng)性風險需要補償，非系統(tǒng)性風險可以通過投資多樣化減少甚至消除，不需要補償；
③風險資產實際獲得的市場風險溢酬取決于β的大小，β值越大，則市場風險溢酬（Rm-Rf）就越大，反之，市場風險溢酬就越小。
【教材例2-8】某年由MULTEX公布的美國通用汽車公司的β系數是1.170，短期國庫券利率為4%，標準普爾股票價格指數的收益率是10%，那么，通用汽車該年股票的必要收益率應為：
【答案解析】R=Rf＋β×（Rm—Rf）=4%＋1.17×（10%—4%）=11.02%
注：本文原創(chuàng)于正保會計網校（http://m.jnjuyue.cn），轉載請注明出處！
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