【摘 要】日本的會計信息披露制度主要受制于《證券交易法》和《商法》，還有企業(yè)自發(fā)進(jìn)行的其他披露形式。對比法律規(guī)定的強(qiáng)制信息披露制度，本文主要對非強(qiáng)制的企業(yè)自發(fā)自主的披露形式進(jìn)行介紹，并總結(jié)這些披露制度對我國會計信息披露的借鑒與啟示。

　　【關(guān)鍵詞】強(qiáng)制披露； 會計信息； 其他披露制度（investor relations）

　　一、強(qiáng)制性會計信息披露制度

　　日本的會計制度是受制于《證券交易法》、《商法》和《稅法》的三角體制，因此會計信息的披露也主要決定于《證券交易法》和《商法》�！蹲C券交易法》是以保護(hù)投資者為目的的法律，《商法》是保障債權(quán)人利益的。各項(xiàng)法律的目的不同，對會計信息披露的具體要求也有所不同。但它們都有共同的特點(diǎn)，即法律的強(qiáng)制性。

　�。ㄒ唬�《證券交易法》規(guī)定的披露制度

　　證券交易法的目的是保護(hù)投資者以及保證證券市場的正常運(yùn)行。為了確保為投資者提供充分、公正的會計信息，又分別在證券的發(fā)行市場和流通市場要求相應(yīng)的披露制度。

　　1.證券發(fā)行市場的披露

　　發(fā)行市場的披露制度即有價證券申請制度，要求出售或發(fā)行要適應(yīng)于發(fā)行證券金額1億元以上的企業(yè)。企業(yè)必須一方面向日本的財務(wù)大臣提交有價證券申請書，在供審查后，間接地供投資者查閱；另一方面，還需準(zhǔn)備與有價證券申請書內(nèi)容相同的招股說明書，直接向投資者披露。

　　在有價證券申請書上記載的事項(xiàng)包括四部分：第一部分為證券信息；第二部分為企業(yè)信息；第三部分為申請企業(yè)的擔(dān)保企業(yè)的信息；第四部分為特別信息。

　　有價證券申請書，可以在財務(wù)省，發(fā)行公司的本店及支店，上市公司所在證券交易所獲得。店頭登錄公司可以在證券業(yè)協(xié)會的事務(wù)所看到招股說明書上記載著與有價證券申請書相同的內(nèi)容，可以從證券公司獲得。

　　2.證券在流通市場的披露

　　在證券的流通市場，由于進(jìn)行著有投資者的證券買賣交易，規(guī)定了使投資者關(guān)于證券的買賣能作出正確判斷的必要的信息披露制度。

　　流通市場的披露制度是連續(xù)的信息披露制度，由有價證券報告書、半年期報告書和臨時報告書三項(xiàng)組成。

　　（1）有價證券報告書。上述企業(yè)每年必須在每個營業(yè)年度的年后3個月以內(nèi)向內(nèi)閣總理大臣提交有價證券報告書。提交的有價證券報告書由財務(wù)省、企業(yè)的本店及主要賣店、證券交易所或證券業(yè)協(xié)會進(jìn)行公開。

　　（2）半年期報告書。1年決算的有價證券申請公司，向內(nèi)閣總理大臣提交記載前六個月的中期營業(yè)及財務(wù)狀況的半年期報告書。

　　（3）臨時報告書。申請有價證券的公司，如果發(fā)生重要的事件，必須編制記載此項(xiàng)內(nèi)容的臨時報告書向內(nèi)閣大臣提交，臨時報告書的記載事項(xiàng)包括以下內(nèi)容：回購本公司股票狀況報告書、定期披露和決算速報（短信）。

　　回購本公司股票狀況報告書是指上市公司及店頭登錄公司，在市場上回購本公司股票時，必須每3個月向內(nèi)閣總理大臣提交回購情況的報告并公開。

　　定期披露是指證券交易所向上市公司發(fā)放《公司信息適時披露指南》，要求迅速披露對投資者的決策有重大影響的公司信息。信息的及時公開一般通過證券交易所在記者俱樂部發(fā)表報道進(jìn)行，也可以通過報紙、廣播、通訊等方式。

　　根據(jù)證券交易所的要求，上市公司一經(jīng)董事會通過決算，就按照規(guī)定的格式將記載銷售額、利潤總額、每股收益等當(dāng)期的業(yè)績指標(biāo)以及下期預(yù)計值的決算短信提供給證券交易所。一般情況下，在交易所的記者俱樂部舉行有關(guān)短信的記者見面會，次日內(nèi)容見報。由于這樣的決算短信是對決算信息最早的披露，因此對投資者來講非常重要。

　　證券交易法規(guī)定披露的財務(wù)文件，必須有獨(dú)立的職業(yè)專門人員、公認(rèn)會計師或?qū)彶榉ㄈ顺鲑Y的審查證明，以保證其可信賴性。

　　另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)的廣泛利用和信息社會的高度發(fā)展，日本的電子披露制度也提上日程。在美國，SEC的電子披露系統(tǒng)——EDGAR已經(jīng)開始實(shí)施。在日本，以EDGAR為樣本，財務(wù)省金融廳開設(shè)了EDINET，從2001年6月開始實(shí)行有價證券報告書的網(wǎng)上提交。同時，投資者也可以咨查、閱覽和利用。而在美國，投資者已經(jīng)開發(fā)了方便投資者分析這些數(shù)據(jù)，評價投資對象的高效率的計算機(jī)XBRL語言。在日本，以公認(rèn)會計師協(xié)會為中心的XBRL軟件也正在開發(fā)進(jìn)行中。

　　（二）《商法》規(guī)定的披露制度

　　作為商法披露制度的會計目的，一般地說分為利益調(diào)整和提供信息兩個作用。最近，信息提供職能越來越受到重視。商法下會計信息的披露方法分為直接披露、間接披露和公告三種。

　　直接披露是指直接向股東寄送公司的各類報表，隨同召開股東大會的通知一起寄送。直接披露的對象為：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、經(jīng)營報告書和利潤分配表。需要股東大會通過的是資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和利潤分配表。經(jīng)營報告不需要股東大會的承認(rèn)。另外，各類相關(guān)報表的附表為間接披露的對象。

　　間接披露要求將各類報表及附屬賬目放在公司的本部及分店，投資者及債權(quán)人有權(quán)要求查閱這些報表。

　　公告是指公司在股東大會開過之后，必須在報紙上對B/S和P/L進(jìn)行公告。一般公眾及投資者可以通過這種方式獲得必要的信息。

　　二、其他披露形式IR（investor relations）

　　相對于遵照法律必須執(zhí)行的披露制度以外，日本還盛行企業(yè)自發(fā)進(jìn)行的其他披露形式IR（investor relations）。

　�。ㄒ唬㊣R的必要性

　　商法披露制度和證券交易法披露制度都是法律規(guī)定的公開公司信息的強(qiáng)制手段。由于這樣的披露以法律為根據(jù)，作為最小限度的信息公開強(qiáng)制披露固定的內(nèi)容，但要理解各個公司的情況并不一定是足夠充分的披露。要理解現(xiàn)代復(fù)雜的公司的活動有時候就會出現(xiàn)法定信息以外的其他情況成為必要的情況，IR就起這樣的作用。

　　另外，公司也期望通過IR使投資者、股東更好地理解公司及公司的產(chǎn)品及服務(wù)，或是提高公司的形象，對公司產(chǎn)生好感。更進(jìn)一步，IR也可以期待未來股票價格上漲，幫助資金籌集。

　�。ǘ�）IR的性格

　　由于法定的披露制度是公司依照法律而將信息公開，公司作為接受方采取一種消極的態(tài)度，最低限度地公開信息內(nèi)容，而且每年披露的內(nèi)容可能是固定不變的。與此相反，IR是自發(fā)的披露，以積極的態(tài)度。IR作為使股東或投資者對公司的態(tài)度變化的戰(zhàn)略性的信息披露，可以在有彈性的披露內(nèi)容上下工夫。

　　但是需要注意的是，在法定的披露制度下，披露的會計情報的可信賴性得到注冊會計師或者審計法人的保證，而IR對信息的可信賴性卻無此保證。

　　還有，IR容易被說明為PR(public relations)，但與PR是不同的。PR只提供有利于公司的信息，而IR則根據(jù)公司的不同，不只是有利的，不利的信息也提供，目的在于使投資者和股東正確理解公司的客觀狀況。

　�。ㄈ�）IR的方法和信息內(nèi)容

　　關(guān)于IR的方法，有以書面表達(dá)的形式和召開會議（收集）信息的方法等。定期向股東提供的文件有營業(yè)報告書，股東通信，年度報告等。營業(yè)報告書前面介紹過，股東通信主要以公司的活動和營業(yè)內(nèi)容為主。向股東通告的課題將其他詳細(xì)資料等以通俗易懂的形式記載。年度報告，一般包括財務(wù)概要、經(jīng)營者理念和寄語、營業(yè)部門概況、經(jīng)營者財務(wù)報告、財務(wù)報表、公司的組織圖和分公司、關(guān)聯(lián)公司的情況。

　　這些信息通過圖表、照片等多種多樣的表現(xiàn)方法來下工夫。另外，作為一種IR的手段，公司還利用各種會議向股東、投資者、投資機(jī)構(gòu)、分析師提供信息，也就是決算說明會。如面向分析師及投資機(jī)構(gòu)的說明會、公司設(shè)施參觀會、在國內(nèi)外的公司說明會等。

　　關(guān)于決算說明會，主要是提供有關(guān)公司狀況的較為詳細(xì)而豐富的資料，這些既是決算的補(bǔ)充說明資料，也是投資者或分析師對公司業(yè)績預(yù)測、企業(yè)評價分析、股價預(yù)測有用的信息。

　　三、小結(jié)

　　我國目前只有《證券法》對上市公司的會計信息披露進(jìn)行規(guī)范，但對于一般非上市企業(yè)而言還沒有相關(guān)法律法規(guī)要求。《公司法》在披露方面也少有具體涉及。雖然企業(yè)會計準(zhǔn)則和制度對會計信息披露的內(nèi)容有所規(guī)范，但具體形式及操作上尚不健全。另外，雖然公布了《小企業(yè)會計制度》，但對企業(yè)的劃分只分為一般企業(yè)和小企業(yè)兩類，區(qū)分略顯簡單。因此，有必要借鑒日本的《證券交易法》和《商法》的規(guī)定，針對不同的企業(yè)，實(shí)施不同的披露要求。

　　在形式上區(qū)分法定強(qiáng)制性和非強(qiáng)制性信息，鼓勵非強(qiáng)制的自發(fā)披露，像日本的其他披露形式那樣的自發(fā)披露（IR）也是非常必要的。由于法定的披露制度是公司依照法律而將信息公開，公司作為接受方采取一種消極的態(tài)度，只是最低限度地公開信息內(nèi)容，而且每年披露的內(nèi)容可能是固定不變的。與此相反，IR是自發(fā)的披露，態(tài)度積極，作為戰(zhàn)略性的信息披露，可以使股東或投資者對公司的態(tài)度發(fā)生變化，內(nèi)容也不受限制。這對于要正確決策的投資者來說，了解更多關(guān)于公司的情況同樣也是有益的。

　　雖然我國的《證券法》及會計制度也規(guī)定了披露形式和傳播渠道，近幾年來，XBRL軟件的開發(fā)、研究在我國也越來越得到重視，但從方便投資者和股東獲取、使用信息的角度來講，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。隨著信息社會的不斷發(fā)展，擴(kuò)大會計信息的形式和傳播渠道，方便使用者獲得信息，仍然是今后努力的目標(biāo)。

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